區塊鏈:十大數據 解析比特幣強勢上漲的原因_DEFI

發展至今，比特幣的共識已達到了一個新的高度。11月18日，比特幣強勢突破18,000美元，最高到達?18,477?美元，距離2017年12月17日近20,000美元的歷史高點只差約1,500美元。鏈聞通過比對相關指標數據發現，2020年市場整體對比特幣看好，除卻比特幣本身共識的發展，比特幣的上漲或許還有?DeFi、衍生品、機構等其他因素的影響。但不容置疑的是，比特幣已一舉成為今年表現最好的資產之一。由此鏈聞總結了?10個角度的數據，來探尋比特幣強勢上漲的原因。

比特幣已實現市值突破新高

比特幣的已實現市值是?CoinMetrics?提出的概念，該指標通過每筆比特幣供應按其最近一次移動時的價格來進行計算。MarketCapitalization為市值，來自于股票，是指股票流通量乘以最近價格，是?CoinMarketCap?在常用的概念。已實現市值更準確地反映了比特幣的市值，因為它考慮了所有鏈上交易的最后價格，而不僅僅是最近交易的比特幣。可以將其視為比特幣價值的更「真實」的長期衡量指標，其市場價值根據當時的市場情緒而上下波動。

Bitwise致投資者信十大預測：加密市場復蘇將呈“U 型”而非“V 型”:金色財經報道，Bitwise發布致投資者信對2023年進行了10項預測：

1. 加密市場復蘇將呈“U 型”而非“V 型”。

2. 加密貨幣最初承諾的（有效）免費和（極）快速交易最終將在2023年成為現實。

3. Coinbase的市值將比2022年底的水平增長100%。

4. 在“上海升級”（最終允許質押的ETH提款）之后，質押的ETH數量將增加50%或更多。\u2028

5. ETH將在2023年通縮，總流通供應量將至少下降1%。\u2028\u2028

6. 加密貨幣與股票市場的相關性將急劇下降，降至0.5以下（并可能降至0.25）。\u2028\u2028

7. 至少一項重要的加密立法將在2023年通過美國國會。\u2028

8. USDC將超過USDT（Tether）成為世界上最大的穩定幣。\u2028\u2028

9. 一家加密貨幣獨角獸公司（10億美元估值以上）今年將倒閉。\u2028\u2028

10. Uniswap的交易量將在2023年第四季度超過Coinbase。[2023/1/13 11:08:59]

截止11月18日，BTC已實現市值已接近1300億美元，達129,127,201,358美元，續創歷史新高。

現場 | 火幣研究院負責人袁煜明：區塊鏈行業發展的十大趨勢:金色財經現場報道，7月25日在CoinTime Summit 2019 · 越南站峰會中，火幣研究院負責人袁煜明盤點了行業發展的十大趨勢，具體包括：

1. 在今年初市場觸底；

2. 今年是比特幣ETF很艱難的一年，各種衍生品出現；

3. 公鏈平臺的改進從高表現轉換至有效的用戶使用；

4. 一站式區塊鏈的使用和跨鏈是2019年發展的一大趨勢；

5. 5G和分布式存儲會驅動Web3.0；

6. 挖礦中的金融革新會導致產業的重新洗牌；

7. 傳統的APP應用會變得更加去中心化，帶來更多的新用戶；

8. 更多的資產會代幣化（Tokenize），然而可擴展性始終是一個問題；

9. 穩定幣的功能從用于交易變成具體的應用和支付；

10. 一些國家的監管開始推進，更多的行業執照出現以推動市場更好的發展。

同時，袁煜明還提到了Facebook所發行的穩定幣Libra，他認為Libra對政府和傳統金融行業有很大的影響，雖然發展過程中有很多問題，但會給整個行業帶來很多機會。[2019/7/25]

鏈上活躍地址數震蕩上漲

動態 | 影響會計從業人員的十大信息技術，“區塊鏈發票”首次入榜:據澎湃新聞報道，6月29日下午，在上海國家會計學院主辦的“信息技術與財務的未來”高峰論壇上，2019年影響中國會計從業人員的十大信息技術評選結果揭曉，其中第八項為區塊鏈發票，支持率為41.4%。上海國家會計學院黨委副書記、副院長，中國會計學會會計信息化專業委員會主任委員劉勤教授點評表示，區塊鏈發票，則是區塊鏈技術在會計領域的第一個具體應用場景，這幾項技術的應用可以防止在網上傳遞和存儲的信息被輕易地篡改和破壞，可以提高對會計信息審計的工作效率，還可以部分制約會計舞弊的發生。[2019/6/30]

活躍地址數是指每日發生交易的不同地址數。活躍地址數在一定程度上反應了市場交易的活躍度，是判斷比特幣受眾有多少及幣價走勢的重要參考數據。

從數據上看，比特幣鏈上熱度始終震蕩上漲的勢頭。截止目前，比特幣的活躍地址數最高觸及1,201,530個，較2019年年初上漲64%。

動態 | 區塊鏈躋身亞太地區十大最重要的員工技能:據Cointelegraph報道，根據LinkedIn 2019年亞太地區未來技能報告，區塊鏈是亞太地區十大最重要的員工技能之一。具體而言，“建立和管理分布式和去中心化公共分類帳”將是一項有用的技能。進入前十名的其他領域包括合規性和人工智能（AI）。[2019/6/20]

比特幣「巨鯨」數量變多

從2019年至今，持有1000枚比特幣的地址數量增加了389個，持有10,000枚比特幣的地址數量則增加了22個。

比特幣「巨鯨」數量在近期始終居于歷史高位，最近的歷史高點為11月16日創下的?2,348個。

比特幣鏈上交易活躍

從鏈上交易量看，2020年比特幣網絡上的交易量整體超越2019年。2019年全年比特幣鏈上交易額逾6730億美元。而截止2020年11月中旬，比特幣鏈上交易量已接近7500億美元。?

動態 | Gartner發布2019年十大戰略技術發展趨勢 包含區塊鏈:據人民郵電報消息，2018年年末，美國最具權威的IT研究與顧問咨詢公司Gartner發布了2019年十大戰略技術發展趨勢，分別為自主設備、增強分析、AI驅動的開發、邊緣計算、沉浸式體驗、區塊鏈、智能空間、隱私與道德、量子計算。[2019/1/18]

此外，從2020年單月的交易量可以看出，比特幣市場的交易信心在減半后較為充足，鏈上的交易量逐步上漲。隨著比特幣在近期連續突破16,000、17,000乃至18,000的整數關口，本月鏈上交易量已達?748億美元，有望突破2019年7月935億美元的高度。

全網難度一度到達20T

在比特幣第三次減半后，部分人擔心比特幣礦工進入死亡螺旋，也就是礦工收益下降導致關閉礦機，關閉礦機減少算力，算力下調將會進一步影響價格導致更多的礦機關閉。但事實上，比特幣挖礦難度在6月初出現了短暫的下調后，算力一路上升，挖礦難度達到了?20T?的歷史最高值。

比特幣挖礦難度提高意味著算力的提高，算力提高的原因是受多方面因素的綜合影響，歸納總結無外乎有兩個方面：一是礦工布局更多的礦機開機進行挖礦，二是礦工更新了算力更高的礦機挖礦。礦業領域投資大、回本周期長，無論是哪方面的因素在影響算力的上漲，都指向了一個結論，也就是長期來看礦工對礦業及比特幣市場的看好。

DeFi進一步擴大比特幣的生態

憑借流動性挖礦及其他開放金融的新功能，DeFi點燃了數字資產行業的激情。從數據上看，比特幣錨定幣月度增長明顯。尤其在2020年9月，DeFi生態流入近6.9萬枚比特幣，盡管近期有所下降，但借助于比特幣本身的用戶規模、持有量和交易量，以及網絡效應等特點，比特幣錨定幣注定在未來的DeFi生態中有所發展。

此外，目前DeFi生態中的比特幣僅占據比特幣流通量的?0.8%?左右，且以太坊上的比特幣錨定幣項目已處在穩定增長狀態，越來越多的傳統機構和大型參與者正在通過其來參與DeFi市場。只要沒有類似行情或黑客等黑天鵝事件，持續發展生態和應用，比特幣和以太坊的生態都將從中受益。

比特幣MVRV顯示看漲

MVRV是比特幣市場價值與實現價值的比率。后者能夠反映特定時期市場參與者的普遍價值共識，即「公允價格」。由此，MVRV能夠表現市場價格與「公允價格」的比值：數值越大表明比特幣當前價格被高估，價格下跌概率較高；數值越低則表示其價格被低估，價格上漲概率較高。

當MVRV處于?3-3.5?以下時，市場價格則低于其「公允價值」，比特幣有良好的升值空間。2019年第一季度和2020年3月，MVRV曾一度跌下1，表明彼時比特幣市值小于「公允價值」，其價格被強烈低估。因此隨后我們也看到比特幣價格大幅上漲。而截止目前，比特幣MVRV尚未觸及前期2019年6月的高點，其價格仍具備上升空間。

梅耶爾倍數證明市場樂觀

梅耶爾倍數是一種衡量比特幣現價與歷史走勢的分析指標，通過比特幣現價/MA200?得出。正常情況下，比特幣梅耶爾倍數通常被看牛市開啟的信號，如果突破1，表示市場樂觀，比特幣價格看漲。反之，若梅耶爾倍數在1以下，則表示市場較為消極。

數據來源：charts.woobull.com但梅耶爾倍數如若達到2.4，則意味著市場泡沫嚴重，崩盤的風險加大。2019年6月，比特幣價格達到了年度最高值13,764美元，隨后陷入下跌趨勢，彼時比特幣梅耶爾倍數正是2.4。今年3月暴跌后，比特幣梅耶爾倍數一度回落至0.574，隨后在4月29日突破1，同時也以單日16.1%的漲幅開啟了今年的強勢上漲。截止2020年11月18日，比特幣梅耶爾倍數為1.63。

期貨市場熱度高漲

CME比特幣期貨總持倉數據可以用來衡量市場的活躍程度，該數據由所有類別的多頭頭寸以及空頭頭寸的數值加總得出，該數據可以展現出市場投資者的參與熱度以及投資信心，因此也可以視作是一種「人氣指標」。數值越高，意味著市場上的參與者以及資金量越大，可以理解為對應資產的長期利好信號。

數據來源：CFTC最新一期的?CFTC?持倉周報顯示，CME比特幣期貨總持倉數量自11278張小幅反彈至11311張，該數值上一統計周期剛剛被打斷的此前四周連漲勢頭回歸，行情的持續上漲保護了市場的熱度，即使部分類別的賬戶出現了獲利減倉或風控減倉的處理，但是市場宏觀熱度仍然沒有消退的跡象出現。

機構Grayscale的強力買入

據官方數據披露，灰度在第三季度所有產品資金流入總額為?10.5億美元，為錄得有史以來最大的季度資金流入，連續第三個季度持續創下新高。比特幣信托在第三季度的資金流入額為?7.193億美元。截止2020年11月18日，灰度比特幣信托的資產管理規模已從年初的19億美元激增至?100億美元，在2020年增長了約?426%。灰度比特幣信托的持倉量在今年一路走高，增長十分亮眼。11月16日，灰度比特幣信托再度增持3,812枚BTC，增進0.75%。經鏈聞統計，截至目前，灰度的比特幣總持倉量已達?51.34萬枚。

數據來源：TheBlock灰度投資在10月發布比特幣投資者調查研究報告顯示，超過一半的受訪美國投資者有興趣購買比特幣，遠高于2019年時的36%。與該趨勢相印證的，是這家資管機構正以勢不可擋的力量，掀起傳統金融資金涌入比特幣市場的變革，進一步擴展比特幣的原有生態。

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