LFI:投資機構青睞的SocialFi 有哪些項目值得期待？_SPELLFIRE

原文標題：《投資機構青睞的 SocialFi，有哪些項目值得期待？》

原文作者：@0xCryptoUni、@SylviaOU1，DeBOx 研究院

金融、娛樂、社交在 web2 中都是蘊含巨大賺錢效應的賽道，2020 年的 Defi Summer 就引爆了一輪牛市，2021 年的 GameFi 也讓市場更加火熱。有了 DeFi 和 GameFi 的成功，web3 創業者們自然而然的會想到 SocialFi，資本也嗅到了 web3 中的社交潛力，不斷在這一賽道下注。但是 SocialFi 目前還處于非常早期的階段，存在著基礎設施不足、用戶量增長存在瓶頸、用戶粘性不夠等問題。本文借助幾個有代表性的項目，簡單梳理了 SocialFi 當前的發展情況，希望能夠從中找到挖掘潛力 SocialFi 項目的方法。

SocialFi，顧名思義就是社交+金融，讓用戶可以通過社交行為來賺取Token。金錢激勵以及數據所有權的敘事，很容易將 web3 用戶的目光吸引到 SocialFi 賽道中。那 SocialFi 就是簡單的將社交網絡搬到區塊鏈上來嗎？

并沒有想象中的那么容易，除了金融屬性外，SocialFi 與傳統 web2.0 的社交平臺不同之處還在于：SocialFi 是建立在 Web3.0 底層基礎設施上的。因此 SocialFi 的架構與傳統社交平臺的架構完全不同。傳統社交平臺的底層一般是中心化的服務器，而 SocialFi 由于去中心化的特點和數據隱私的需求，因此底層包括去中心化存儲、去中心化計算、去中心化隱私等。傳統社交平臺的中間層一般是數據庫以及各類中間件，其上就是應用層，而 SocialFi 并沒有標準的架構，建立在底層上的可以是協議層、公鏈層、中間件，也可以是應用層，這種架構也被稱為開放式社交堆棧。

我們先來看看 SocialFi 的基礎設施層。首先，對于去中心化的社交數據，要想真正保證數據的自主權和隱私性，必然需要去中心化的存儲。目前去中心化存儲賽道有代表性的項目包括 IPFS，Arweare 等。但是 IPFS 和 Arweare 并不是專為 SocialFi 而設計的，因此并未考慮社交數據的實時變更性及數據查詢需求，也不適合進行大數據流的分發。于是出現了專門解決去中心化社交數據動態存儲問題的項目，例如 Ceramic Network。

紐交所總裁：FTX的倒閉將阻礙主流加密貨幣被投資機構接受:金色財經報道，紐交所總裁LynnMartin表示，FTX的倒閉為加密貨幣市場增加了新的“復雜性”，而加密貨幣市場已經面臨著難以獲得機構投資者認可的艱難斗爭。由于缺乏監管，這種快速的崩盤“并不令人意外”，同時，她表示，監管不明確，不透明，也沒有與傳統金融領域類似的中央對手方。目前，許多加密企業希望上市，他們仍在等待更加平靜的市場環境；FTX流動性危機和破產事件加重加密數字貨幣市場的復雜性。（彭博社）[2022/12/3 21:20:20]

Ceramic Network 是一個去中心化的數據網絡，它為存儲在去中心化網絡上的所有類型的數據結構提供計算、狀態轉換和共識。Ceramic Ceramic Network 是一個去中心化的數據網絡，它為存儲在去中心化網絡上的所有類型的數據結構提供計算、狀態轉換和共識。Ceramic 通過流處理的方式，為動態、分散的內容提供了適當的框架，使開發人員能夠在沒有受信任的數據庫服務器的情況下使用動態信息進行構建。通過數據流網絡，可以將信息流和不斷變化的文件直接存儲在去中心化網絡上，并與世界上任何人共享更新。實現了將靜態數據（例如 Filecoin 或 arweave 上的數據）轉變為動態數據。

值得一提的是，Ceramic 通過一種叫做數據模型的新抽象概念實現了跨應用的數據可組合性，類似數據樂高。通過這種抽象的數據模型統一了類似應用的存儲方式，并可以檢索網絡上每個用戶的狀態。比如，去中心化 Twitter 可以運行在若干共享的數據模型上：一個數據模型用于用戶的推文，一個用于社交圖，一個用于私信，等等。通過采用相同的底層數據模型，應用程序能夠對相同的數據進行原生的互操作。

融資信息：2002 年 2 月 16 日，Ceramic 的關鍵資本 3Box Lab 宣布完成 3000 萬美元的融資，由 Multicoin Capital 和 Union Squares 領融資信息：2022 年 2 月 16 日，Ceramic 的核心開發商 3Box Labs 宣布完成 3000 萬美元 A 輪融資，由 Multicoin Capital 和 Union Square Ventures 領投。加上種子輪的 250 萬，一共融資 3250 萬美元。

除了 Ceramic Network 外，基礎設施賽道還有解決 EVM 智能合約存儲數據的成本高、容量小問題的 Tableland。Tableland 通過設計包括鏈上表和鏈下表的數據層來解決這一問題，鏈上表包括訪問控制邏輯，每一套表由 NFT 來表示，從而使 NFT 所有者可以具有數據控制權限。

加密投資機構Pantera資管規模達56億美元:1月23日消息，Pantera Capital Management曾是一只押注宏觀經濟趨勢的傳統對沖基金，截至年底，該基金管理的加密貨幣資產達到56億美元。此外，該公司還向投資者返還了60億美元。與此同時，Pantera Bitcoin Fund自2013年以來的回報率超過65000%。

Pantera不只是押注于比特幣。它的風險投資基金還投資支持加密生態系統的公司，包括FTX、Coinbase和Gemini等交易所，而該公司的代幣基金則投資于區塊鏈開發者。最近，Pantera專注于DeFi領域。

除了Pantera Bitcoin Fund的收益，2013年推出的風險基金也產生了51%的內部回報率，Pantera的Liquid Token Fund僅在2021年就飆升了385%。

今年年初，該公司管理著約56億美元的資金，其中第四只基金在去年11月籌資6億美元。這低于Pantera在11月底管理的64億美元。（彭博社）[2022/1/23 9:07:22]

社交數據相比其他數據最大的特點在于，它是一個紛繁交織的社交關系網絡，這種關系網絡被稱為「社交圖譜」。在傳統 web2 世界中，各大社交平臺之間的社交數據是不互通的，形成多個數據孤島和重復的社交圖譜。但是在去中心化的世界中，社交數據是歸屬于用戶的，不屬于任何平臺。因此對于 web3 的社交，用戶應該掌握數據的控制權，并且能夠隨時與期望的應用交互。為了表達這種 web3 用戶的社交數據，出現了社交圖譜協議，例如 CyberConnect。

CyberConnect 是一個去中心化社交圖譜協議，通過構建 web3 社交圖譜基礎設施，幫助 Dapp 引導網絡效應，并構建個性化的社交體驗。借助 CyberConnect，用戶可以使用他們的數字資產、鏈上身份和社交圖在 Web 3.0 上的不同 Dapp 和游戲中漫游，而無需放棄對任何中心化方的控制。

CyberConnect 使用防篡改數據結構，每一條以用戶為中心的數據都表示為一個數據流，只有數據所有者才允許更新。CyberConnect 與 Ceramic 合作發布了第一個版本，使用了 Ceramic 的可變數據流存儲系統。Ceramic 的區塊鏈錨定和 CyberConnect 的自定義數據固定服務可保證數據的長期保留。設計以用戶為中心的用戶表，將所有社交圖譜信息放在一個用戶表中，只有獲得解密密鑰的各方才能讀取加密后的數據。CyberConnect 的社交圖譜數據存儲為單邊連接，只在用戶表中存儲關注者列表。

Arca Funds首席信息官：加密市場日益成熟將帶來更多投資機會:金色財經報道，Arca Funds首席信息官Jeff Dorman近期在播客節目中強調，隨著加密空間的發展和投資者基礎變得更加復雜，加密市場的日益成熟將會帶來更多的投資機會。隨著該空間成熟，人們也會有越來越多關注，你會看到公司和項目要投放市場的資產類型會變得越來越有創意。投資者基礎變得更加復雜，最終會看到越來越多不同類型的資產進入市場，這當然會帶來不同的機會。[2020/4/3]

解決了數據存儲問題后，還需要解決數據查找問題，因此 CyberConnect 還設計了數據索引器。索引器可以輕松檢索關注者列表并恢復對方關注者列表。

除了社交圖譜基礎設施外，CyberConnect 也開發一些相關社交產品，例如：CyberChat，一款適用于所有區塊鏈用戶的無需信任的 Web3.0 聊天應用程序，以及 Link3，建立在 CyberConnect 社交圖譜協議之上的信息與鏈接聚合服務，個人版本中可以將鏈上、鏈下的各種社交平臺身份、鏈接、個人資料、學歷以及 Web3 資料（錢包地址，NFT 等）聚合到一個主頁中。9 月新推出的 Link3 Event Planner工具，不到一個月之內就舉行了 128 場 AMA。  

種子輪 1000 萬美元， Multicoin Capital 和 Sky9 Capital 共同領投，Animoca Brands、Draper Dragon、Hashed、Zoo Capital、Smrti Lab 和 Mask Network 等參投。

A 輪融資 1500 萬美元，Animoca Brands 和 Sky9 Capital 共同領投，Delphi Digital、Protocol Labs、IOSG Ventures、  Tribe Capital、GGV Capital、Spartan Group、Amber Group、Polygon Studios 和 SevenX Ventures 參投。

除了，Cyberconnect 外，有代表性的社交圖譜，還包括由 Aave 團隊打造的 Web 3.0 社交協議 Lens Protocol，該協議允許任何人創建非托管的社交數據資料，用戶的主頁被 Mint 為 Profile NFT，并且關注、收藏、轉發等社交數據也成為不同屬性的 NFT。可組合性有助于開發者使用 Lens 來搭建自己的社交應用。

動態 | 區塊鏈投資研究服務平臺：Ripple是2019年和2020年最大的區塊鏈投資機會:區塊鏈投資研究服務平臺InvestingHaven團隊表示，Ripple，尤其是其代幣XRP是2019年和2020年最大的區塊鏈投資機會。[2018/12/2]

在 web3 中，用戶的社交行為除了使用社交圖譜來表達外，還有一種 web3 原生的形式，就是以 NFT 來表示的鏈上憑證，常見的例如 POAP（Proof of Attendance Protocol，出席證明）和 OAT（On-chain Achievement Token，成就證明），二者都是用來表示用戶參與過某個活動。

目前，最為知名的憑證類項目就是 Galxe（原名 Project Galaxy）。里面非常多的合作項目，分別發布了各自的任務，完成任務的地址可以獲得 NFT 或是 OAT。這些項目的任務可能是關注轉推、加入 Discord，也可能是鏈上交互，學習使用應用，或者是其他項目方自定義的任務。項目方可以根據自身需要靈活地選擇活動類型、調節任務難度。

不久前在幣安推出了 BAB 后，Galxe 也推出了 Galxe 護照，作為用戶在 Web3 中跨各種應用的通用身份證明，且強調了能夠安全且匿名地存儲身份信息。申請 Galxe 護照需要進行 KYC 認證，之后獲得的護照將在錢包中以 SBT（靈魂綁定）的形式存在。可以看出項目方下一步想要通過 Galaxy ID 將用戶的所有鏈上成就聚合在一起，形成更為真實可信的鏈上畫像。

但是這一做法引起了許多爭議，將線下身份與線上錢包進行了綁定可能有違 web3 世界的匿名需求，還存在丟失、冒用等風險，并且中心化式的收集 KYC 與 web3 中用戶數據自主權相違背。

融資情況：2022 年 1 月完成了 1000 萬美元融資，Multicoin Capital、Dragonfly Capital 領投，Spartan Group、Sky9 Capital、Coinbase Ventures、Binance Smart Chain Growth Fund、C-Squared Ventures、Lattice Capital、Mirana Ventures、Folius Ventures、Solana Ventures、Jump Capital、Alameda Research 等參投。2022 年 2 月 17 日在 CoinList 上進行了 1000 萬 GAL 的公募，單價為 1.5 美元。

鏈塔智庫：區塊鏈平臺項目最受投資機構歡迎:鏈塔智庫發布《2018中國區塊鏈投資機構20強》名單，分布式資本、硬幣資本、連接資本分別位列前三。區塊鏈平臺項目最受歡迎，海外項目相比國內項目更受青睞。所投項目發行Token比例最高的為蠻子基金，20家投資機構的區塊鏈項目綜合退出率近70%。2018中國區塊鏈投資機構影響力前三分別為硬幣資本、紅杉資本中國、真格基金。[2018/6/13]

除了 Galxe 外，比較有代表性的社交憑證類項目還包括：POAP、RabbitHole 等。

從用戶角度來看，社交最為常見的需求就是互動, 因此去中心化的通信也顯得尤為重要。可以打開自己手機看看，里面最常用的社交應用是不是微信？在 web3 世界中代表用戶的是地址，去中心化通信解決的就是地址之間的互動問題。比較有代表性的項目，例如 Satellite IM，Debox 等。

Satellite IM 是一種保護數據隱私的去中心化點對點通信平臺，用戶可以通過安全的身份驗證對文檔或消息進行簽名、加密、廣播、搜索和存儲，而不必擔心丟失這些數據。

Satellite IM 初始的核心桌面應用旨在成為主流消息傳遞平臺的替代品，允許人們輕松地向朋友發送消息、進行視頻聊天以及快速有效地發送大文件，同時還能控制他們自己的數據。其基礎設施利用 IPFS 來實現分散的文件固定和存儲。平臺建立在加密的點對點網絡之上，將支持 4K 視頻聊天和流媒體、無損音頻和 4GB 文件共享功能。另外，Satellite IM 的平臺是代碼開源的，允許開發人員基于此進行自定義或構建自己的代碼，從而不斷改進功能。

Satellite IM 目前已經開始了早期訪問，其移動原生應用 Uplink 計劃于 2022 年秋季發布。

融資情況：2022 年 8 月 11 日，已完成 1050 萬美元的種子輪融資，Framework Ventures 和 Multicoin Capital 共同領投，Solana Ventures、IDEO CoLab、Hashed 和 Pioneer Square Labs Ventures 參投。

項目計劃通過 NFT 來聚集第一批種子用戶，OG 用戶。再通過社群管理工具的實用性吸引更多的社區和 KOL 入駐。項目一期發布了 1 萬個守護者 NFT，一只可愛的小企鵝，該 NFT 作用包括：

DEBOX 深度治理與 PFP 專屬身份；享有 DeBox 及其他項目方空投；享有 DeBox 基金會投資收益；解鎖 DeBox 快閃房等高級功能；

馬上二期的守護者之鷹 NFT 也要發售了，NFT 作用包括：

Genesis NFT 榮譽；接收 DBX 空投；從 Debox 基金會接收空投；支持彈窗聊天空間等功能。

融資信息：2022 年 7 月 28 日，TokenPocket 宣布參與了該項目的種子輪，金額未知。

用戶的社交需求除了實時互動外還包括內容分發。與傳統 web2 不同的是 web3 的內容分發可以采用去中心化的方式，這就需要在經濟模型的設計上下點功夫。有代表性的項目，例如 BBS network。

BBS Network 要做去中心化的 Reddit，它支持內容共享，用自己的原生 Token 獎勵創作者、策展人和其他利益相關者。任何人都可以在任何主題上創建 BBS，并在自己的域（例如，member@bbs.domain.com）上運行它。每個帖子實際上都是一個 NFT，用戶可以創建、購買、出售和從他們擁有的帖子的廣告空間中收取收入。該平臺產生的收入以全自動、透明和市場驅動的方式在所有 BBS 生態系統參與者之間共享，廣告收入會自動分配給帖子發布者、內容策展人和版主，在經濟上獎勵做出貢獻的成員并鼓勵健康的社區團結。

BBS Network 利用預測模型，使社區成員能夠利用他們因參與 BBS 和準確預測帖子訪問而獲得的聲譽來推廣帖子。在推廣帖子時，用戶必須用他們贏得的聲譽來預測該帖子將獲得多少訪問。準確的預測會獲得更高的聲譽，而不準確的預測會失去聲譽。使用帖子的預測來確定社區內的潛在受歡迎程度，從而提供一種獨特且抗操縱的內容管理方法。另外，BBS Network 還通過 DAO 的方式進行欺詐檢測。

BBS Network 的激勵機制能夠使版主有管理好版面的意愿，目前階段仍然每天有持續的內容產生。但是用戶增長比較緩慢，優質版面較少。

融資信息：2021 年 12 月 7 日，Binance Labs 領投 150 萬美元種子輪融資， DCG (Digital Currency Group)、Polychain Capital GPs、Node Capital、NFX 以及 DAO Maker 參投。

除了 BBS Network 外，內容分發作為社交應用的流量入口，誕生了許多應用，比較有代表性的包括：創作者經濟相關的 Rally、ShowMe、whale 等；要做去中心化推特的 Orbis、Torum、Deso 等；去中心化內容發布平臺 mirror；以及各種 X to Earn 項目，例如 Read to Earn 相關的 ReadOn、Readem 等。

總之，目前 socialfi 處于早期階段，不論是基礎設施的建設還是用戶數量和用戶粘性，都存在許多問題。對于社交網絡，需要有一個量變到質變的過程，當用戶規模增長到一個爆發的臨界點時，才會產生網絡效應。雖然 web3 應用的一大好處在于，金融屬性的加入能夠降低項目冷啟動的難度，給了用戶進入的理由，但是也帶來了副作用：項目存活時間短。由于用戶量的增長會有瓶頸，隨著早期參與者的套利離場，后來者的賺錢效應會逐漸降低，項目熱度逐漸退潮，還有進入死亡螺旋的可能。Web3 創業者們也深知這種 Ponzi 屬性帶來的危害，都在絞盡腦汁設計各種復雜的經濟模型，來延長項目的存活時間，用更加健康的方式來積累用戶。

一個 SocialFi 項目要能夠持續，需要有真正愿意為用戶的社交行為買單的人，而不是只靠后來者買單。但由于 web3 的用戶數相比 web2 差了不止一個量級，目前廣告主們在 web3 中投放廣告的意愿不高，而知識付費的方式又面臨高質量內容缺乏的問題。一些前期十分火爆的 SocialFi 項目也歸于沉寂，比如 Monaco。

Socialfi 建立在去中心化網絡上，隱私性和安全性的要求必然會限制應用可用性的發展，這也需要開發者做一些權衡，如何讓用戶愿意為了數據的自主權和安全性忍受 gas 費和交互效率，是值得研究的問題。

雖然 SocialFi 早期階段存在著很多問題，但是資本依舊青睞，究其原因應該是為了搶占先機。畢竟當一個 SocialFi 項目的規模效應產生后，其他項目想超越就更難了。可以關注那些熊市中仍然深耕這一賽道，不斷優化，進行技術迭代的 SocialFi 項目。他們在早期用戶缺乏的階段逐步積累用戶，穩扎穩打，很有希望在下一次熱度來臨時迎來爆發。

原文來源

律動 BlockBeats 提醒，根據銀保監會等五部門于 2018 年 8 月發布《關于防范以「虛擬貨幣」「區塊鏈」名義進行非法集資的風險提示》的文件，請廣大公眾理性看待區塊鏈，不要盲目相信天花亂墜的承諾，樹立正確的貨幣觀念和投資理念，切實提高風險意識；對發現的違法犯罪線索，可積極向有關部門舉報反映。

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