數字金融:美聯儲在數字貨幣推出之前應該考慮的13件事_CBD Coin

美國聯邦儲備委員會應該考慮十幾重大事項展開中央銀行的數字貨幣，一個數字的美元，包括安全性，公平性，包容性，互操作性和韌性，發現全球數字金融致力于采用數字金融的行業機構。

GDF數字貨幣工作組在2020年10月

發布的一份報告中說：“在發行公共數字貨幣之前，決策者應考慮并解決許多關鍵問題。daccess-ods.un.orgdaccess-ods.un.org原因之一是“CBDC的廣泛采用和使用將代表公民，企業和政府從根本上與法定貨幣和現金互動的巨大轉變。”

關于這些關鍵問題是什么，報告將其列出如下：

1.安全性

報告說，在每一層都需要采取安全預防措施，包括對用戶進行安全資金管理方面的教育。關于協議，數字貨幣將需要具有規范的角色和權限系統的正式規范，并且還要接受公眾審查和測試。在專家確定該規范有效之后，多種實現可能是有益的。網絡在開始時不應具有超出最低必要功能的功能，而賞金計劃對于報告漏洞很有用。

美聯儲：美國所有銀行在從事加密活動之前必須提前通知:金色財經報道，隨著銀行加速涉足加密資產領域，美聯儲向他們發出了警告。它發出一封信，要求所有銀行評估與其加密資產活動相關的合法性和風險，并提前通知他們在美聯儲的聯絡點。它還鼓勵國有銀行聯系其州監管機構。

該文件非常廣泛地將加密資產描述為使用加密技術的任何數字資產。與此同時，本周早些時候，美聯儲發布了關于如何評估哪些銀行可以訪問具有“新”章程的銀行的主賬戶的指南，其中包括加密行業的銀行。(ledgerinsights)[2022/8/17 12:31:43]

2.隱私權

報告稱，數字貨幣加劇了對隱私的擔憂，因為它們可能暴露用戶的全部交易歷史和凈資產。為了擁有與現金一樣的消費者隱私級別，中央銀行和政府都不應直接獲得普遍的屏蔽能力，這意味著不應有后門。僅當虛擬資產用于非法目的且僅在通過法院審查和命令允許的情況下，交易才應由政府當局屏蔽。

巴克萊：美聯儲調整購債構成將利好7年至20年期國債:巴克萊策略師表示，美聯儲調整所購債券的構成比例可能會使7年至20年期債券受益。此前美聯儲一位高級官員發表的評論令市場猜測美聯儲將增加債券購買。最大的受益者將是7年至20年期國債，未來它們的占比將達到13％，而最新一次購債操作中它們的占比僅為9％。改革意味著美聯儲將額外撥出30億美元購買這類債券，到期時間將延長約0.5年。盡管如此，實際購買額仍可能反映出相對價值方面的考慮。[2021/4/10 20:04:02]

3.反洗錢

所有CBDC支付系統都應遵守反洗錢法，并打擊資助恐怖主義的監管要求，但又不損害用戶隱私。鑒于這實際上是法定貨幣，因此有可能復制并調整現金的隱私方面，同時保持對AML/CFT法規的遵守。

4.身份

美聯儲主席：復蘇還遠未完成，美聯儲的支持將繼續:美聯儲主席鮑威爾表示，復蘇快于預期，看起來（勢頭）將要增強。復蘇還遠未完成，美聯儲的支持將繼續。美聯儲致力于使用所有工具支撐經濟。（金十）[2021/3/23 19:08:49]

在批發CBDC的機構環境中，必須遵循具有適當程序以增強隱私的機構實踐，而與大型交易相比，較小的交易可能具有較小的法定人數。可以采用多層方法；適當的多方儀式將用于訪問隔離的密鑰，該密鑰永遠不會離開安全的場所；在外部，組織錢包可以鏈接到錨定在注冊表中的法人實體標識符。報告說，對于零售CBDC而言，生物識別等多因素身份驗證可以加強用戶身份與設備身份的聯系，而小型CBDC交易應允許以真正的對等方式進行。

5.發行/治理

鑒于大多數國家都負責發行紙幣，因此大多數國家/地區的中央銀行或財政部門的省級都是發行CBDC的省。它將通過現有的銀行系統進行分發。但是在美國，將需要頒布新的聯邦立法以授權開發和使用數字美元。

動態 | 批評人士認為美聯儲政策腐蝕經濟并使加密貨幣更受歡迎:據Bitcoin.com消息，3月20日，美聯儲公開市場委員會（FOMC）一致決定維持聯邦利率不變。批評人士認為，央行的近零利率和量化寬松政策（QE）已經腐蝕了美國經濟近十年，并催生了一代社會主義者。Mises研究所一名高級編輯Ryan McMaken對FOMC的決定提出批評稱，美聯儲的行動使得經濟不景氣和不平等加劇同時發生。Ryan McMaken表示，自2008年QE和救助計劃崩潰以來，加密貨幣一直是一種逃避國家和美聯儲貨幣政策操縱的方法。事實上，在過去十年中，隨著美聯儲開展這些活動時，貴金屬和比特幣等避險投資的價值呈指數增長。[2019/3/24]

6.監護權

保管人必須是一個受到良好監管的實體，以禁止單方面轉移資金。數字美元需要通過數字組織的錢包進行保管，而較小數量和零售支出的自我托管可以通過個人錢包來實現。對于基于令牌的模型，令牌將遵循當前法規，并保存在單獨的托管錢包中。建議使用第三方來維護，同時也可以實施私鑰管理。

7.互操作性

數字美元應通過以下方式設計和實施：

a）交易功能-與現有的全球金融系統在支付，信貸/借貸，存儲，保險和投資方面的互操作性；

b）技術-與支持支付，信貸/借貸，存儲，保護和金融資產投資的標準化技術標準和協議的互操作性；

c）作為交換/價值的單位-與現有法定貨幣，CBDC和其他政府正式管制的貨幣的互操作性和交換性。

8.銀行的作用

商業和中央銀行可以參與零售CBDC或批發CBDC，這將確定資產負債表上資產的持有人，并影響資產轉移執行的指定人。無論哪種方式，銀行都將面臨眾多挑戰，例如在新的分布式分類賬/區塊鏈技術，系統彈性和網絡安全方面的巨額投資，以及與其他金融機構失去特權關系的風險。

9.信用

報告認為，中央銀行的信貸延伸可以采取具有特殊程序限制的批發CBDC的形式。短期CBDC貸款可滿足瞬時流動性需求，這可能會導致回購市場的發展，而回購市場可能會由于客戶向托管人發出的長期指示而起飛。零售CBDC也可以在信貸市場中使用，普通人和較小型企業有可能借出零售CBDC尋求更高的收益。

10.貨幣穩定

“以美元計價的美元將提出基礎設施升級，根據技術趨勢來支持和擴大美元的全球競爭力和穩定性，這些技術趨勢將支持更廣泛的市場機會，更廣泛的可及性和靈活性，成本降低以及交易效率，”報告說。作者聲稱，在消費者，企業和政府都依賴美元的高度不確定性的全球經濟背景下，作為穩定來源的美元尤其重要。

11.彈性，性能和可伸縮性

談到彈性時，數字美元必須24/7全天候可用以支持數字金融服務的使用和運營，并且在所有信用，市場和運營風險方面都應具有充分的彈性和“災難可恢復性”和環境風險。為了提高性能和可擴展性，它必須在高吞吐量，輸入/輸出，帶寬和延遲的基礎上執行并得到基礎架構的支持，同時還應擴展到當今用于支付，信貸/信用的最高基準金融系統的最低性能水平。貸款，存款，保險管理和交易。

12.消費者保護

必要的消費者和投資者保護措施包括根據CBDC可能造成的額外風險實施保障措施；采取措施以確保適當和安全的行為；充分告知用戶有關風險；審核；適用于錢包和保管人的系統和控制，IT系統，網絡安全；采取措施，確保在因黑客，欺詐，盜竊或將資金匯入錯誤的錢包等錯誤而造成的損失時，使用戶完整。

13.財政包容和獲取

數字貨幣可以通過提供替代性的金融服務途徑來解決資金不足和資金不足社區所遇到的問題。例如，CBDC可以與私人金融科技提供商集成，以利用中央銀行內部的數字帳戶，這將使建立更具包容性的數字支付系統并創建財務數據身份，同時用戶可以建立信用記錄。

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