比特幣:盡管BitMEX被指控 比特幣期貨數據顯示交易員看漲至1.2萬美元_MEXP幣

盡管發生了BitMEX和Kucoin事件，但圍繞比特幣期貨和期權市場的情緒保持穩定，這表明1.2萬美元的牛市行情即將到來。

BitMEX曾經是比特幣期貨交易市場無可爭議的領導者，如果類似昨天的執法行動在2015年至2018年發生，那么加密貨幣市場將徹底崩潰。

不管是比特幣相對較快的回升至10600美元，還是衍生品市場在下跌500美元至10400美元期間保持穩定，BTC期貨或期權均未對這一負面消息表現出任何不適跡象。

期貨市場幾乎忽略了整個事件，這充分表明投資者仍然看漲比特幣。這也表明，市場將比人們預期的更快測試1.2萬美元。

2019年BitMEX比特幣期貨每日交易量?來源：Skew

觀點：盡管貝佐斯擁有足夠的資產，但永遠無法買下所有流通比特幣:亞馬遜創始人兼總裁杰夫·貝佐斯（Jeff Bezos）的資產接近1720億美元。貝佐斯的凈資產大致相當于整個比特幣流通供應量的價值。但密碼朋克、Casa聯合創始人兼首席技術官Jameson Lopp表示，貝佐斯永遠無法買下所有的比特幣，因為不是每個人都愿意出售。（Zycrypto）[2020/7/6]

如上圖所示，到2019年7月，BitMEX占據了近50％的市場份額。這一優勢來自于所謂的永續合約(反向互換)市場。除了不需要KYC外，這個衍生產品交易所還提供了高達100倍的杠桿率，這有助于擴大用戶基數。

在“黑色周四”市場調整后，比特幣價格跌至3600美元以下，競爭對手交易所爭相提供類似服務，這導致BitMEX在2019年失去了主導地位。

Skew數據：盡管DeFi頗受關注 但ETH-BTC期權市場價格額外波動很小:加密數據分析平臺Skew分享發推稱，盡管近期DeFi和以太坊頗受關注，但ETH-BTC期權市場價格的額外波動很小。[2020/6/23]

加密社區中的一些人認為，BitMEX對美國客戶的禁令是導致其比特幣市場份額下降的主要原因，而其他人則指出，他們的大規模清算是催化劑。

在3月13日的暴跌中，BitMEX面臨技術困難，不知為何宕機了25分鐘。隨著中斷發生，比特幣價格跌至4000美元以下，BitMEX的保險基金在接下來的48小時內增持1000枚比特幣。自那次事件以來，BitMEX期貨的未平倉頭寸一直低于10億美元。

2020年BitMEX比特幣期貨每日交易量?來源：Skew

觀點：盡管減半后價格下跌，但比特幣仍是最賺錢的產業:盡管經歷了減半，但比特幣的哈希率仍然相當高，網絡健康程度也接近最大值。與BCH和BSV相比，比特幣目前控制著總哈希率的97%以上，這是非常令人印象深刻的。數據追蹤器Coin.Dance表示，盡管獎勵減半后價格下跌，但比特幣仍然是最賺錢的產業。（nulltx）[2020/5/13]

看看最近的數據，就交易量而言，BitMEX幾乎變得無足輕重。在過去三個月中，其市場份額徘徊在18％左右，雖然無法衡量BitMEX交易所對BTC定價的影響，這表明顯然它在過去18個月中失去了優勢。

盡管發生BitMEX事件，但比特幣期貨仍保持穩定

基本指標將定期現貨交易所的期貨合約價格與當前價格水平進行比較。它通常也被稱為期貨溢價。

分析 | 韋氏評級：盡管XLM價格飆升，但Stellar仍然處于熊市:加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Ratings）發推稱，11月1日，XLM網絡升級到第12號協議——路徑支付現在是對稱的，通貨膨脹是禁用的，節點監控也已經改進。這一切推動了XLM價格飆升，然而Stellar仍然處于熊市。值得注意的是，有很多社區成員都認為導致XLM價格飆升的催化劑是其后來發布的銷毀計劃。據此前消息，Stellar發展基金會（SDF）11月5日曾發布公告稱，決定減少lumens代幣分配，同時將結束XLM的全球贈予計劃（針對個人空投）和合作伙伴贈予計劃，而這些計劃（650億lumens）中的500億枚lumens已經被銷毀。在公告發布之前，已經從運營資金中銷毀50億lumens。因此，共計銷毀約550億代幣，約占總供應量的50%。截至目前，我們還擁有500億lumens，其中仍有不到300億由SDF管理。（BeInCrypto）[2019/11/7]

健康市場的年化收益率通常為5%至15%，這種情況被稱為期貨溢價。另一方面，在嚴重看跌的市場中，通常會產生負數。

BTC期貨曲線來源：Highcharts.com

上圖顯示，除BitMEX之外，所有交易所的3個月合約溢價年化5.4%或更高。實質上，專業交易員正在發出信號，表明他們的預期沒有受到昨日事件的影響。

如果說昨天的消息有什么影響的話，那就是這是一個交易所特有的問題，對整個期貨市場幾乎沒有影響。

值得注意的是，在投資者平倉時，期貨溢價可以保持相對穩定。毫無疑問，這將是一個非常令人擔憂的情況，因為這將表明交易員對交易所的流動性感到擔憂。

從這個角度來看，未平倉合約是投資者對特定市場或交易所信心的最關鍵證據。

即使未平倉頭寸總金額不變，從BitMEX外流到其他交易所的資金也會反映在未平倉交易數據中。

BTC期貨總未平倉合約?來源：Skew

注意一下昨天的新聞是多么平淡無奇。BitMEX未平倉持倉額為6.5億美元，較前一天下降11%，但總持倉額基本未受影響。

火幣消化了大部分變化，表明一些交易員可能調整了頭寸。

比特幣期權情緒保持中立

25％deltaskew有助于通過期權定價來衡量專業交易者的情緒。通過比較類似風險的看跌期權和看漲期權的隱含波動率，投資者可以判斷看漲期權或看跌期權是否更貴。

比特幣3個月期期權deltaskew達到25％?來源：Skew

上圖顯示，3個月期權deltaskew達到25%，一直保持在中性區域。負指標表示看漲期權的隱含波動率大于看跌期權的隱含波動率，表明市場預期略微看漲。

這個指標在過去一周一直在0％和-5％之間波動，遠未達到看跌的預期。對期權市場的人氣而言，昨日的走勢可以說是平穩的。

在牛市中，壞消息很容易被拋在一邊

沒有比壞消息更好的跡象表明牛市即將到來了。不管BitMEX在交易量和定價上的重要性在不斷下降，還是針對排名前5位的交易所的行動無疑，都會給市場帶來不利影響。

投資者和加密貨幣倡導者還應考慮到6天前Kucoin遭受的1.5億美元黑客攻擊。當時它對比特幣價格的影響幾乎為零。現在假設這些事件發生在一年前，當時BTC在測試1.4萬美元失敗后處于下降趨勢，隨后在1.2萬美元形成頂部。

同時，隨著BitMEX事件發生，黃金在9月28日觸及2個月低點1850美元，目前已部分回升至1900美元。美國還討論最終敲定第二輪經濟刺激計劃，總額達2.2萬億美元，美國將在不到30天的時間內舉行美國總統大選。

從歷史上看，所有這些事件都傾向于給市場注入不確定性，并且比特幣衍生品的數據在如此動蕩中繼續保持穩定這一事實表明，1.2萬美元可能比人們想象的更早受到考驗。

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