LAYER:2023 加密行業會變得更好還是更壞呢(上）_區塊鏈

作者：五火球教主

圈子經歷了2022年地獄難度的一年，2023年會不會好一些呢？

我想大概率會好一點，畢竟你很難想象2023年再怎么去“暴雷“+“去杠桿”，連FTX都倒了，再差還能差到哪里去？我能想到的只能是龍頭CEX關門這種“史詩級”事件才會讓圈內環境變得更差了。

我們順著復盤的思路，依舊是從宏觀，公鏈，Defi，NFT等幾個方面來展望下23年有哪些值得期待的事情。

先說明，只是值得期待，要是把這個當成明年的投資主線，很有可能會啪啪打臉，畢竟如果你回顧歷年各家機構和KOL對來年的展望與期待，其實準確率還是蠻低的。這也是這個市場好玩的地方，它總是往你意想不到的方向去發展。正如2020年末當大家都在期待Defi的進一步創新，波卡與Layer2的時候，沒想到21年最火的反而是Alt Layer1 Solana，算穩Luna，GameFi Axie與Cryptopunks猴子NFT，21年末的時候恐怕也沒人會預料到22年Luna會倒，3AC破產，FTX倒閉……

但也同樣，不要怕打臉，該預測和展望的咱還是得來一波！

宏觀

22年的超級大主線硬是把每個參與者都逼成了經濟學家，加息，縮表，點陣圖，CPI等糊弄人的名詞信手拈來。

澳大利亞證券交易所宣布CHESS區塊鏈升級推遲至2023年:3月28日消息，澳大利亞證券交易所（ASX）宣布，其價值2.5億澳元（約合1.87億美元）的區塊鏈項目將推遲到最早2023年底發布。

清算所電子登記系統（Clearing House Electronic Subregister System，簡稱CHESS）最初計劃在2021年4月之前進行區塊鏈升級，以取代近30年前采用的交易結算結構。這是CHESS升級的第四次推遲，此前ASX在2月份表示，該項目將于4月推出。

ASX表示，最近一次是代表正在建設該項目的紐約軟件開發公司Digital Asset發布延遲通知。（Forkast）[2022/3/28 14:22:21]

然而你讓這幫人（包括我）預測下明年的宏觀大環境會是怎樣的一個情況，基本上大多數就傻眼了，這也是半吊子經濟學愛好者的問題，復個盤還勉強能解釋解釋。預測未來，就算了吧……畢竟哪怕是專業的經濟學教授，也經常看不清未來的方向，能看清的話也不會有08年那場經濟危機了。

不過至少有幾個相對確定性的事情你還是可以了解下的：

加息 現在加息已經來到了4.25-4.50%這個區間，根據點陣圖，明年還是得接著加，一直到5附近才會停止，這個事件大概率會是明年的Q1或是Q2，也就是說，加息依然繼續，但速度會放緩，但不要幻想明年會放水然后比特幣暴漲之類的。

北京啟動2022年國家級高級研修項目選題申報：VR和區塊鏈入選突出重點領域:金色財經報道，北京市人力資源和社會保障局發布《關于開展2022年國家級高級研修項目選題申報工作的通知》，在突出重點領域方面，選題需緊貼虛擬現實、區塊鏈等數字技術領域，兼顧地方和行業發展需求，攻堅關鍵核心技術，推動傳統產業高端化、智能化、綠色化。[2022/1/11 8:41:16]

衰退與降息現在很多人都認為明年會迎來經濟上的衰退，會不會有，程度有多慘烈，沒人知道。但如果真的發生了，那么現在的加密資產價格可能還沒有受這個預期影響，所以明年比特幣繼續走低的可能性有么？當然還是有的。至于降息，大概率我們得等美聯儲定下的那個通脹2%的目標實現或是接近實現才有可能，時間點么，明年Q4？或者后年都有可能，那時候對于圈內的價格支撐自然會是個好事，但大概率價格會提前反映出來，也就是說在降息前的幾個月，有看到降息曙光與苗頭的時候就開始漲，不會等到真的降息了那天才開始。金融市場么，炒的就是“預期“二字。

公鏈

23年的公鏈，兩個顯學必然是炒作與投資的“重災區”。

第一個顯學是ZK

不出意外，上半年我們會迎來Starknet，Zk-sync，Scroll，Polygon ZKEVM四大ZK系L2的主網上線。

盯盤寶-選幣：2021年最看好的4大主流幣:金色財經年度巨獻洞見財富密碼2021投資策略會持續進行中，本期盯盤寶-選幣《2021年最看好的幾大主流幣》的精華看點如下：第一：ETH，以太坊作為區塊鏈生態運用的鼻祖，只要有生態的地方必然有以太坊的身影，無論是ETH2.0的落地還是DEFI的應用，在以太坊這個“超級計算機”的帶動下，必然掀起一陣波瀾！

第二：DOT，波卡作為跨鏈技術的開拓者，可以把整個區塊鏈實現“無障礙聯通”，讓每個區塊鏈在波卡生態的作用下實現快速的運轉。

第三：ATOM，COSMOS技術唯一代幣，解決區塊鏈的孤島問題，并不是波卡的競爭對手，同樣在跨鏈技術的作用下實現“互通互聯”的巨大價值。

第四：FIL，作為文件存儲類的龍頭代幣，同時也是礦幣的第三把“金交椅”，在數據存儲巨大紅利背景下，對標千億市值的阿里云，FIL必將實現自己的價值體系。[2020/12/31 16:08:08]

OP系列好在就倆（Arb與OP，是的我直接自動無視了Metis，Boba這些個Fork，Copycat不值得上榜），ZK系這一上就是四個啊……于是乎我們可喜的看到原本就割裂的L2流動性現在進一步的更加割裂了。

除了流動性割裂的問題，還有性能上的考量。ZK系的整體開銷其實要比OP大，雖說在區塊打滿的情況下，ZK理論上比OP TPS更高也更便宜（因為ZK需要上傳的交易數據比OP少，OP為了方便驗證者挑戰需要上傳一些中間狀態信息，但ZK只需要針對批次的交易上傳證明信息）。但一開始，第一區塊不太可能滿負荷，第二電路優化與硬件加速的提升空間還有不小，所以明年這個時間點，ZK系列得性能和費用其實相比于OP系是有劣勢的。至于用戶會不會為了這個“數學>博弈”的安全性買單，就看到時候的市場表現了。

以太坊2.0項目負責人：以太坊2.0有望在2020年如期啟動:金色財經報道，以太坊2.0項目負責人Danny Ryan在測試網Zinken的發布會上表示，目前以太坊2.0的目標是在2020年啟動。Ryan表示，這是與客戶端團隊一起持續在進行的對話，他們需要花一些時間觀察這個測試網，但他認為，這將觸發接下來一系列事情。[2020/10/15]

第二個顯學自然是模塊化區塊鏈這個詞

帶火這個詞的Celestia明年主網也該上線了，之前四層模型把各類Rollup拆成了花，各種的排列組合讓不懂技術的小伙伴看的是頭暈眼花。

是時候是騾子是馬拉出來遛遛了。

然而明年這個時間點，我個人感覺是有點懸的，原因有二：

一是Celestia這種DA層，依賴的大量的基于Rollup的Appchain，像是Arb，Op，ZK系列幾大天王大概率是不會用第三方DA層的，要么用ETH，要么自己弄類似Validuim的方案，所以DA層的真正服務對象是Appchain。明年離Appchain大爆發，感覺還提早了個1-2年；

動態 | 區塊鏈將在2025年之前“增強”全球供應鏈:根據技術咨詢公司Capgemini最新發布的報告，區塊鏈將在2025年之前“增強”全球供應鏈。

該公司研究機構進行的這項研究表明，區塊鏈可能在七年內無處不在，進入主流業務并成為全球供應鏈的基礎。報告稱，通過投資和合作伙伴關系，分布式分類賬機制將主導制造業，消費品和零售業，“開創透明和信任的新時代”。[2018/10/19]

二是DA層到底能捕獲多少價值，其實沒人真的知道，畢竟哪怕作為結算+DA的ETH，從L2那邊Get的價值更多是生態和意識形態層面上的，要真說L2貢獻了多少Gas手續費，其實還真的遠不如L1上的超級DAPP，像是Uniswap，Opensea這些，在Proto-DankSharding部署，L2費用再降一個數量級之后，就更少了。這時候你把DA再次抽出來，Hmm……捕獲那點價值能對得起那幾十億身家的估值么？

當然了，咱們圈不像Web2，經常市盈率占主導，就像當年Solana節點捕獲那點手續費，你說對得起百億身家的市值么? 顯然也不能夠，敘事+情緒往往比市盈率之類的好使很多，不信你看Uni的Token，0捕獲，不照樣幾十億市值。

按照項目來看，則是如下這么情形：

ETH 上半年的上海升級取消了EIP4844（Proto Danksharding），只專注于POS提款這個事兒，還是一如既往的ETH拖沓風格啊……你以為下半年EIP4844就能順利部署了？嘿嘿，說實話，對于這個“服務于L2的超級重要的升級”，拖到2024年出現的話我是不會有任何意外的，ETH么，啥都好，只要你對延期有充分的心理準備就行，絕對是公鏈中的“暴雪” - 質量上的老大，同時也是拖延癥上的老大。

Cosmos Atom2.0的提案因為增發模型最后被否了，社區現在又在為新的提案吵得不可開交，但不管怎樣，Atom2.0里面幾個技術方案，像是共享安全之類大概率會在明年看到。2023-2024可能對于Cosmos來說是最為重要的兩年，Appchain這個敘事能不能起來，2.0的共享安全模型是否能給Atom以足夠的價值捕獲，就看這兩年了。

Solana 與FTX和SBF的深度牽扯讓Solana在FTX暴雷事件中損失慘重，TVL大量出逃，整個DEFI生態日漸凋零，不少開發者也盯上了Aptos，Sui這些個新公鏈，項目紛紛去了這些新公鏈“開分店”。不過從好的角度來說，與SBF“解綁”，讓Solana有機會從一個“重度資本鏈”，往社區鏈的方向過渡，像是Serum這種超低流通，超高FDV的資本項目，Fork出一些社區項目，也許會有不一樣的未來。畢竟近幾年在公鏈基礎層面的技術革新上，Solana還是做出了不小貢獻的。

Alt Layer1可以說絕大多數的Alt Layer1明年可能日子都不好過，隨著Arbitrum當前的如日中天，創新項目層出不窮，ZK系四大天王的明年上線，Alt Layer1的競爭對手早已不是ETH，而是一眾Layer2們。體驗差不多，安全不如Layer2，開發者生態又比不過，我實在想不出絕大多數Alt Layer1的出路在哪，日漸凋零也許是絕大多數Alt Layer1的結局，正如EOS，NEO這些。唯一有希望破局的，只可能是Move系Aptos，Sui這幾個，既有底層創新敘事，又有資本助推的項目，方能一戰。

Defi - 現貨篇

Defi在現貨層面的創新進入了一個相對瓶頸期，2022年基本上沒有看到什么讓人眼前一亮的項目，唯一能拿的出手的可能只有Euler這個借代項目？隔離池和無許可也談不上真的所謂“創新”，無非是在一個相對成熟的市場繼續細分下占個坑，外加資本助推的力量。

現貨領域2023年倒是有三個方向值得期待下：

一是和現在風格不同的Dex與借代，隨著鏈上基礎設施不斷地完善，現貨市場不可能一直是AMM的天下，Order Book早晚會奪回半壁江山，Solana上面的Order Book已經做出一番嘗試，而像是Sei這種內置Clob的高速Defi鏈，以及基于Aptos，Sui之類的Dex，肯定會有一兩個Order Book類型的搶奪AMM市場。而借代市場這邊，基于Cosmos多鏈部署的Mars則是另一個與AAVE，Compound風格不同的借代產品。這種借用IBC，橫跨多條鏈，又可以集中管理的借代項目在應用鏈概念興起之后也許會有不錯的發展。

另一個方向則是基于現有的基礎設施做出的輔助性項目，比如類似Arrakis Finance這種， 對Uniswap V3的LPToken進行管理，從而優化LP收益。或是Morpho這種，建立在Compound/AAVE等借代協議之上的借代池優化器，把貸款從資金池轉移到點對點機制中，為為借代雙方都提供更好的利率（池利率打底），Curve那邊已經有了CVX為代表的的一大堆生態輔助項目，2023年再看到幾個新的出來相信也不會感到任何意外。

最后一個方向自然是穩定幣這塊，Luna崩盤之后市場一方面對原生穩定幣有了更加熱烈的渴求，一方面又對這種偏“算穩”風格的不信任達到了頂點。2023年注定出場的AAVE GHO與Curve crvUSD還好都是偏超額抵押類型，借代龍頭與穩定幣Dex龍頭來做穩定幣，也算得上實至名歸與名正言順，希望他們可以做成“更好的DAI”，因為說實話在穩定幣這塊，圈內苦MakerDAO久矣……

下篇我們來說說Defi衍生品，NFT，GameFi等幾個方向的展望。

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