最近看到一組數據令我吃驚,今年7月1日,國內4個大學教授從上海證券交易所獲得了數據,其中包括約4000萬個帳戶的全部投資者的詳細持有量和交易記錄。并對15年的牛市做了數據統計,在海外發布一篇關于股市的文章。
最后得出了一個結論,在牛熊的財富再分配游戲中,比例為0.5%的富人獲取了更多財富,而比例為85%的底層小散虧損的最多。一般而言,在我們印象中,無論股市還是加密市場,應該是屌絲翻身階級躍遷的地方。現實是,在資本游戲中,呈現出了富人更富,窮人更窮的殘酷現象。
換句話說,所謂的牛市居然是:小散積極主動的向富人進貢財富的游戲。
觀點:BTC鏈上交易量及活躍地址,都缺乏牛市特征:金色財經報道,市場分析指出,盡管BTC價格今年迄今上漲了近50%,但鏈上交易量以及活躍地址增加量,都缺乏牛市特征。
CryptoQuant貢獻者Yonsei解釋稱,活躍地址是一個指標,包括所有發送和接收BTC的地址,可以了解市場需求的活躍程度。資產的‘價格’是由市場供求規律決定的,加密市場也不例外。資產價格要上漲,必須支持市場興趣和需求。
根據其文章圖表,在2018年熊市結束和2020年3月市場崩盤之后,活躍地址的30天移動平均線 (MA) 都有所增加;相比之下,2023年尚未出現同樣的趨勢。
鏈上數據分析公司Glassnode指出,比特幣鏈上交易量仍然很低,長期持有者 (LTH) 和短期持有者 (STH) 都不愿花錢。盡管鏈上活動出現凈增長,并且UTXO總量達到歷史新高,但對于長期持有人和短期持有人而言,轉賬量明顯低迷。(cointelegraph)[2023/2/21 12:20:29]
我們的股市和加密市場都是由散戶為主體的市場,且都是以投機為主的市場,所以股市的這組數據對于加密市場具有很強的參考價值。同時,該數據闡釋了小散在牛市中如何一步步的走向虧損,富人又是如何讓自己的荷包更鼓。
CryptoQuant:當大量USDC流入交易所時,比特幣的下一輪牛市可能開始:10月9日消息,CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju發文表示,當大量USDC流入交易所時,比特幣的下一輪拋物線牛市可能開始;目前94%的USDC供應來自外部交易平臺,其中很大一部分由貝萊德(BlackRock)、富達(Fidelity)、高盛(Goldman Sachs)等傳統金融機構持有,他們接到客戶的命令就會行動;另外,Tether供應量25%在交易所,而對BUSD來說,交易所占比達到70%,可能是由于幣安為其原生穩定幣提供了不錯的收益機會。[2022/10/9 12:50:49]
01牛市的謊言
Peter Schiff:從市值看比特幣自誕生以來的整個牛市與黃金的漲幅相比相形見絀:黃金支持者Peter Schiff今日發推稱:“比特幣狂熱者認為,盡管比特幣最近下跌了50%,但就市值而言,金價下跌近10%實際上是更大的損失。然而,如果市值現在是衡量價值的標準,那么比特幣自誕生以來的整個牛市與黃金的漲幅相比就相形見絀了。”[2020/3/16]
該數據根據資金量大小將投資者分為4類:
1、低于50萬元的小散
2、50萬至300萬元的中散
3、300萬到1000萬元的大額散戶
分析 | BTC多頭漸穩,牛市格局逐漸開啟?:據數動派統計數據,BTC多頭漸穩,恐慌指數FGI為46;谷歌搜索比率為0.48;BTC多頭持倉指數穩定,OKex的多空比例是56/44;BitMex的多空比例是54/46;Bitfinex的多空比例為53/47;全網200位分析師多空各半,45%看空BTC;45%看多ETH;45%看多EOS。[2019/3/26]
4、1000萬以上的大戶
在2014年7月至2015年6月,上證指數上漲了150%以上,6月達到了頂峰,至2015年12月底又下跌40%。整個過程中,收入最低的85%的家庭損失共計2500億元,而收入最高的0.5%的家庭賺得2540億元。
編輯?累積流量產生的家庭收益
相反,在市場平靜階段,小散、中散、大額散戶、大戶在在原始股權財富增長率上差異不大。市場進入繁榮期到破滅期后,也就是牛市,財富差異急劇拉大,大戶變得更富,小散相比牛市前變得更窮。
小散群體占了市場絕大部分,換句話說,牛市是大家虧錢的主要原因。為什么會出現這種奇葩現象?
02市場交易量主要來自散戶
該數據列出了不同投資者群體的賬戶價值和交易量。公司賬戶持有總市值的64%,但貢獻不到交易量的2%。機構賬戶持有總市值的11%,占交易量的12%。最后,家庭賬戶占市場價值的25%,但占交易量的近90%。
編輯?另外,上交所發布了一篇關于2016年1月至2019年6月的單個賬戶年化水平的分析論文,資產規模越小的投資者,投資表現就越差。且散戶貢獻了上交所85%的交易量,機構僅占15%。
編輯?表格中將收益分為“擇時收益”和“選股收益”,在“擇時收益”收益上,大戶與散戶都面臨虧損,但在“選股收益”上,大戶全面碾壓小散。因此,在時機把控上,誰都一樣,都是菜的不行,選股才是最終拉開差距的主要原因,但恰恰小散缺乏選擇的能力,在加密市場也一樣,絕多數人只知道一個項目代碼,項目干什么的都不知道。
交易越多,虧損越多,散戶的資金在市場總市值的占比很低,卻貢獻了8-9層的交易量。當然,頻繁交易不是虧損的根本原因,根本原因在于勝率和賠率,知道了勝率和賠率,就可推算出數學期望,“期望=勝率/X賠率”。
期望大于1則整體盈利,期望小于1則整體虧損,散戶由于缺乏成熟的交易體系,期望小于1,同時又喜歡頻繁操作,因為越操作越虧。
03散戶預期與市場呈反向
在市場進入牛市上升期,散戶的操作則是不停拋出籌碼,嘗到了一絲甜頭便急于離場,原因很簡單,因為之前長期的蕭條,讓散戶不再相信牛市,一旦真出現了行情就會不斷減倉。與之相反的是,錢更多的大戶,則是一路加倉。
編輯?泡沫崩盤時期的家庭現金流
在市場出現拐點的之后,散戶和大戶也是完全相反的操作,大戶一路減倉離場,散戶則將前期頂點作為一個價格錨點,在大跌后往往認為是加倉的好時機,一路加倉,一路被套。
在牛市初期,散戶一路減倉,大戶一路加倉。
在破滅期,大戶一路減倉,散戶一路加倉。
可以發現,最底層的85%的窮人家庭進行的交易對未來的股票收益有顯著反方向的預測,而最頂層的0.5%的富人家庭對未來的預測則對股票收益是正方向的。
04結語
預測一下,這一輪牛市后,在座的各位會驚奇的發現,相比牛市之前,你會變的更窮。
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接下來講講合約與屯幣在這種行情下做什么更賺錢!當然大漲之后必有回調,大跌之后必有上漲,這是市場常態。無論是做合約還是屯幣的朋友基本上是已經適應了.
1900/1/1 0:00:00昨日給出btc10510一線空單,以及在群里給出10550空,兩次空單均已完美把握住,從中午沖高后,一直到今日凌晨,行情都在弱勢下跌,最低到達10210一線,隨后向上反彈.
1900/1/1 0:00:00尊敬的CITEX用戶: 本次URBC充幣與交易大賽活動現已結束,公布獲獎名單如下:因篇幅有限,獎金將會直接發放至獲獎賬戶,請在其它記錄處查看.
1900/1/1 0:00:00親愛的BKEXer:? 為給廣大用戶帶來更好的交易體驗,滿足多樣化的交易需求,BKEXGlobal現已支持通過Coin919進行網格交易.
1900/1/1 0:00:00前段時間以太坊的暴漲吸引了不少朋友的注意力,畢竟作為數字貨幣的第二大幣王,在幣圈的影響力還是可圈可點的,由于以太坊挖礦主要還是用顯卡設備,所以很多人都產生了以太坊挖礦的想法.
1900/1/1 0:00:00鉆石項目概況: 鉆石項目沒有創始人、沒有投資人、沒有預挖、沒有增發、全民平等。希望能推動EOSDeFi社區的大發展.
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