DEFI:三無產品、公平啟動？你們所不知道的DeFi_Yearn Finance Dot

YFI你真的懂嗎

Source:EricTurner-Twitter

到底什么是YFI

43期周報中我們提到過“三無項目”，三無項目指的是沒有投資人，沒有預挖，代幣沒有經濟價值的項目。YFI就符合這樣的一個定義。最近企圖挑戰Uniswap的匿名項目Sushi隨著創始人拋售社區代幣而信用崩塌，但是原生區塊鏈社區化的趨勢不可逆轉。

YFI是Yearn.Finance的治理型代幣。Yearn.Finance成立于2020年1月，在2020年7月16日之前，YearnFinance只是一個簡單的收益聚合器，用途就是幫助用戶來優化他們在Defi上的收益。當時Yearn的鎖倉量大約在8百萬美元之間，隨著2020年6月Compound開啟了Defi流動性挖礦的熱潮，許多項目也加入到了流動性挖礦的行業。在2020年7月17日，Yearn.Finance的創始人AndreCronje宣布將協議的治理權下方給其社區成員，并與Curve和Balancer合作。

YFI還在創新什么玩法？

1、保險再創新：YFI創始人AndreCronje近期宣布，即將推出去中心化的保險類服務原型yinsure.finance，首批支持項目為Aave、Balancer、Compound、Curve、Synthetix，以及YFI。該產品將包含三個核心部分：承保金庫、投保金庫和索賠治理。承保金庫的保險服務是由流動性提供方提供的，但是可以獲得相關的費用作為收入。首個上線的承保金庫是USDC，首個提供的投保金庫是yVault中的yUSD資產。保險單代幣化意味著可以由一般市場進行風險調整。這也意味著分銷商可以在二級市場上購買和轉售，同時允許將來有其他基于保險的衍生產品。

2、YETH機槍池：vault最新推出的yETH的產品，年化收益90%左右，上線僅4個小時，鎖倉突破4萬ETH。因此我們認為，Vault解決了用戶耕種所需要的教育成本，同時也解決了頻繁小額交易高交易手續費的問題。

3、公平啟動捐贈：最近海外社區基金推出「公平啟動基金」創新，Andre在三天之后也開創一種突破人們想象力的方式，讓創始人可以從yearn借款，來進行自己項目的公平啟動。

中金：香港虛擬資產監管新規生效，推動香港虛擬資產行業及Web3生態穩健發展:金色財經報道，中金發布研究報告稱，近期，香港證監會最終定稿《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》、且于2023年6月1日《指引》生效后開始正式接受虛擬資產交易平臺牌照申請。我們認為，《指引》有望在有效保護投資者的前提下，推動香港虛擬資產行業及Web3生態穩健發展，長遠看或有望進一步鞏固香港國際金融中心地位。此外，我們認為《指引》兼顧創新與穩定、著力平衡監管合規要求與行業發展需要，有望推動行業可持續、負責任地發展。[2023/6/2 11:54:08]

是什么成就了YFI的火熱

和其他DeFi項目不同，Yearn.Finance最大的區別在于該項目在代幣發行前沒有進行私募，沒有進行預挖，沒有給團隊和顧問的代幣分配，所以也被社區成為“三無項目”(沒有投資人，沒有預挖，沒有經濟價值)。這樣的代幣經濟模型，打破了區塊鏈項目的傳統代幣分發機制，映射了區塊鏈社區一直倡導的社區至上及去中心化的觀點。

截止2020年9月3日，Yearn.Finance鎖倉排名DeFi第5名，鎖倉量達到892.5M，超越Compound(709M)。正如我們在先前的流動性挖礦報告中所寫的一樣，流動性挖礦一開始的“手動耕種“需要用戶手動將自己的資金部署到不同的協議中，這就要求用戶對不同DeFi項目的有深入的了解。我們看到越來越多的項目開展了自己的流動性挖礦，這使得收益耕種變得越來越復雜。再加上以太坊的擁堵，交易手續費的大幅增加，這使得很多散戶根本無法獲益。在一開始yearn的想法只是簡單想幫助用戶找到最好收益的defi平臺，每當用戶將自己的資金存入/取出yearn的池子中，yearn就會尋找是否有更好的收益機會，如果有的更好的收益機會yearn就會對流動性池進行重新調整。

Source:?learnyearn.finance

在yearnv2的版本中，項目方著重于吸引更多的用戶參與，從而更快速的可以對流動性池的倉位進行調整。隨著資金池的增加和Defi玩法越來越多，只是簡單的將資金轉移到收益更高的平臺并不是最優戰略。于是Yearn發布了自己的vaults的版本，vaults本身就是一個流動性池，vaults可以執行除了借貸之外的更多投資策略，每個vault都會有由社區決定的投資策略。Vault可以被理解為一個雙向的市場，一方是資本的提供者，另一方是戰略的制定者，Vault也將通過yearn里的Yinsurance獲得保障。在yearn的產品中，戰略的制定者可以更好的利用資本提供者的資金，而資本提供者可以決定自己將自己的資金給哪些戰略提供者，這些戰略會幫助用戶自動地進行流動性挖礦。

FTX債權人：FTX Japan計劃進行重啟，故取消拍賣:4月11日消息，FTX債權人發推引用披露文件表示，FTX Japan取消拍賣的原因是其計劃進行重啟。文件顯示日本就可能重新開放交易所的下一步措施提供最新情況，就重開交易所需工作采取后續行動并提供指導。

此前報道，FTX Japan于當地時間2月21日恢復用戶的法幣和加密貨幣提款。[2023/4/11 13:55:49]

Source：IOSGVentures

從農業時代到工業時代，人類花費了超過一萬年的時間。DeFi花了幾個星期。

是誰在為高收益買單？

由于Yearn高收益，我們對大量的資金流入Yearn并不感到驚訝，但到底是誰在為Yearn的高收益買單呢?由于用戶可以通過Yearn的Vault直接參與到不同項目的流動性挖礦，而在二級市場的投機者認為用戶通過Yearnvault參與流動性挖礦挖出的不同項目的代幣依然有上漲空間，因此這些投機者會在交易所購買這些代幣。我們認為這些二級市場的投機者支持了Yearn用戶的高收益并相信yearn用戶的收益在投機結束之后會降低，因此yearn在未來可能需要給其用戶提供更多的收益來源。

VC的時代會結束嗎？

我們認為Yearn對于社區的影響是非常深遠的，在短短一個多月的時間里，社區就建立了一個市值將近十億美元項目，我們也看到Yearn計劃推出VCVault，構建去中心化治理的VC。這使得我們很多人認為風投基金將會被社區替代,區塊鏈VC時代將會結束。這里我們來介紹一下公平啟動基金的概念。

「公平啟動」項目是一個從啟動時就由社區獲取、擁有和管理的去中心化加密網絡，允許每個人能夠平等參與項目，而且沒有任何早期訪問特權、預挖礦或分配代幣。

「公平啟動」的運作方式如下：

*首先，對于那些希望使用「公平啟動」的項目，會從中挑選出一些最有前景的；

*其次，「公平啟動」還將提供「無附加條件的贈款」，讓這些項目可以支付審核和啟動費用。

*項目啟動前不會發布任何代幣。

*項目啟動后將進行治理投票，讓社區來決定是否將贈款「預付」給下一個要進行「公平啟動」的項目。

歐易Web3錢包與Poly Network達成官方合作:據OKX Web3推特消息，歐易Web3錢包與面向異構區塊鏈網絡的去中心化和去信任的互操作性協議Poly Network達成官方合作關系。用戶可連接歐易Web3錢包在Poly Network進行鏈上資產交易和跨鏈資產轉移。此外，歐易Web3錢包已在Discover板塊收錄Poly Network。

據悉，歐易Web3錢包異構多鏈錢包，支持50+公鏈。App、插件、網頁三端統一，包含數字貨幣錢包、DEX、DeFi賺幣、NFT 市場、DApp 探索5大板塊。[2023/1/26 11:30:25]

我們認為目前說VC的時代的終結可能還為時過早，機構在提供資金之外也會對項目提供不同維度的支持。但是Yearn的出現的確使得我們關注感受到去中心化的社區精神，作為機構我們也看到資本并不是一把萬能鑰匙。IOSG作為深耕行業的投資機構，也在積極參與到各種DAO及DeFi項目的社區，以社區成員的身份幫助項目成長，我們認為Yearn的成功會將一個公平化的代幣分發機制和從一開始就完全去中心化的治理模式變成一個新的發展的趨勢。

Part.2行業脈搏

yearn社區發起一項在Y池新增CFAMM機制的治理提案，旨在最小化治理風險

*社區

麥吉爾大學計算機科學博士AliAtiia發起一項將CFAMM設施連接到Y池的yearn治理提案，根據該提案，任何人可調用一個public函數供應一定數量的穩定幣，然后獲得一定數量的另一種穩定幣，提供的報價是根據穩定幣優化的CFAMM曲線得出的。如果交易成功，則在必要時重新平衡Y池。資金池產生收益優化分配的影響等同于批量交易一種代幣，并取出另一種代幣。此舉旨在最小化治理風險，提供Y代幣的流動性提供者不應承擔不必要的治理風險。

IOSGVC:?

1)這個proposal主要目的是：避免Curve的治理可能對Yearn社區利益方面的風險，以及更直接分配交易收益；

2）基本上是把目前部署在Curve上的YPool重新部署在一個yearn自己的AMMPool；

3）Andre本人表示反對，因為新的風險，違背composability，并且自己重新做一個AMMPool也牽涉到和其他DeFi生態項目整合的成本。

日本政府向地方當局頒發NFT證書:金色財經報道，根據CoinPost的一份報告稱，所謂的“數字證書”被授予“2022年夏季Digi Takoshien”競賽的地方政府當局獲勝者，以嘉獎其在該競賽中使用數字技術振興當地社區的努力。

NFT獎勵由日本內閣官房長官松野博和領導的政府機構內閣秘書處發放。岸田首相也出席了頒獎典禮，這是該機構第一次使用NFT。

岸田首相今年曾多次談到NFT，并表示元宇宙和NFT相關的創新可以促進日本Web3的發展。[2022/9/8 13:15:15]

DeFi游戲化產品GoodGhosting即將推出創世儲蓄池

*DeFi

DeFi游戲化產品GoodGhosting宣布即將推出創世儲蓄池。GoodGhosting團隊參與了GitcoinKERNEL的孵化，并在之前ETHLondon的決賽中勝出。GoodGhosting像是一個為用戶設計的強制儲蓄的定投挑戰游戲，所有參與者需要設定儲蓄時間以及每次儲蓄的資金量，可以用USDC或者DAI支付。所有用戶投入儲蓄池的資產將會被分配到Aave和Yearn獲得借貸收益。當游戲結束時，所有本金都會返回給每一位用戶，但是只有堅持每一次都定投沒有錯過的用戶，才能瓜分資金池內的利息。官方表示目前的智能合約尚未經過審計，存在風險。

以太坊2.0最新進展：Medalla測試網進展順利，目前有3.9萬活躍驗證者

*ETH2.0

以太坊2.0項目負責人DannyRyan撰文公布以太坊2.0進展，具體如下：1.自8月14日以太坊2.0測試完Medalla出現「時鐘同步」問題后，Medalla測試網的進展非常順利，目前有3.9萬活躍驗證者，并且在激活隊列中還有1.2萬；2.盡管有許多以太坊2.0客戶端正在積極開發，但該網絡目前由單個客戶端Prysm主導。

StarkWare發布首個生產級圖靈完備框架Cairo，可使用戶在以太坊上以低gas費實現大規模擴展

*GasFee

零知識證明研發機構StarkWare發布首個生產級圖靈完備框架「Cairo」。「Cairo」可使用戶在以太坊上以較低的gas費用實現大規模擴展。StarkWare將在接下來的幾個季度提供Cairo開發者工具。

Rocket Pool上質押數占ETH2.0質押總數的0.952%:金色財經消息，據Dune Analytics數據，目前Rocket Pool上質押194,868枚以太坊，占ETH2.0質押總數的0.952%。此前消息，以太坊質押協議Rocket Pool宣布完成自推出主網以來的第一次重大升級——Redstone升級。升級內容包括：優先費用分配器、新的獎勵系統、可選的Smoothing Pool、rETH轉賬延遲等。[2022/8/29 12:55:14]

OasisProtocol將在主網啟動時發布原生代幣ROSE，總上限為100億枚

*原生代幣

區塊鏈隱私計算平臺OasisProtocol宣布即將推出Oasis網絡原生代幣「ROSE」。ROSE代幣在主網啟動時的流通量為約15億枚，代幣總上限為100億枚。OasisProtocol表示，「ROSE」一詞在歷史上被視為隱私的象征。ROSE代幣將用于Oasis網絡上的所有交易、質押和委托等功能。ROSE的代幣分配模型為，1.質押獎勵19.5億代幣；2.早期支持者23億代幣；3.社區和生態系統22.5億代幣；4.基金會捐贈10億代幣；5.戰略合作伙伴和儲備金5億代幣；6.核心貢獻者20億代幣。

Uniswap24小時交易量首次超過中心化交易所CoinbasePro

*去中心化交易所

去中心化交易所Uniswap交易量創歷史新高，24小時交易量超過4.41億美元，與之對比，CoinbasePro當日交易量為3.73億美元，這意味著去中心化交易所24小時交易量首次超過中心化交易所。

BitGo將為日本加密交易所Bitgate提供托管服務

*交易所

加密托管服務商BitGo宣布將很快為日本加密貨幣交易所Bitgate提供托管服務，以安全保管Bitgate客戶資產和滿足當地金融監管機構制定的新法規。

DeFi穩定幣協議LIEN將于9月7日上線FairSwap進行公募

*穩定幣協議

DeFi穩定幣協議Lien表示將于北京時間9月7日21:00在去中心化交易協議FairSwap上開放LIEN/iDOL交易以進行公募，初始價格約50美元，初始流動資金為2,000LIEN/1000,000iDOL。

IOSGVC:

Actually,LienlistinghasbeendelayedandiDOLmininghasbeenpausedduetothehighvolatilityofETH.Theexactdateisyettobedecided,however,itwillbeonlyaftertheETHUSDratevolatilitydropsbelow100%.TheLienprotocolhasabuilt-inalgorithmthatpreventsiDOLminingwhenevertheannualizedvolatilityexeeds200%.ThevolatilityiscalculatedusingthemostrecentdataprovidedbyChainLinkoracle.

美SEC委員HesterPeirce：DeFi已引起SEC注意，對監管方式存在一定挑戰

*SEC

美國證券交易委員會委員HesterPeirce在接受采訪時表示，「DeFi雖然目前還處于初期階段，但這已經引起了SEC的注意，因為DeFi提出了「改變游戲規則」的問題。這將挑戰我們的監管方式。」

Part.3投融資事件

代幣化區塊鏈基金SPiCEVC已在馬來西亞數字證券交易所FusangExchange上線

*代幣化區塊鏈基金

區塊鏈風投公司SPiCEVentureCapital稱其代幣化區塊鏈基金已在馬來西亞數字證券交易所FusangExchange上線。SPiCEVentureCapital董事TalElyashiv表示，「在風險投資行業，流動性是投資者最關注的問題，我們希望為此找到解決方案。」該公司的董事TalElyashiv轉向亞洲以尋求代幣流動性。注：FusangExchange是新加坡保得利信譽通主席張國光之子HenryChong發起的馬來西亞合規數字證券交易所。SPiCE為投資者提供了接觸區塊鏈和代幣化生態系統的機會，主要投資于旨在改變數字代幣化格局的投資組合公司。

波卡隱私協議PhalaNetwork獲得戰略投資，IOSG等知名機構參與

*隱私協議

波卡生態隱私基礎設施PhalaNetwork宣布完成估值上千萬美元的戰略融資。PhalaNetwork從2019年初開始在波卡生態建設，作為波卡上的隱私計算平行鏈，Phala基于類PoW的激勵機制對具備TEE功能的CPU進行大規模分布式部署，進而解決區塊鏈上的隱私問題，從而服務于波卡上的DeFi、數據服務等應用。基于Phala開發的落地場景包括Libra橋、Web3Analytics和去中心化暗池，共獲得波卡三次資助。

RedisLabs完成1億美元的F輪融資，貝恩資本領投

*開源數據庫

開源數據庫Redis背后開發公司RedisLabs宣布完成1億美元的F輪融資，估值超過10億美元，目前為止RedisLabs融資總量超過2.46億美元。此輪融資由貝恩資本風險投資公司和TCV聯合領投，參投方包括此前的投資者FranciscoPartners、GoldmanSachsGrowth、ViolaVentures和DellTechnologiesCapital。RedisLabs聯合創始人兼CEOOferBengal稱，這項投資獲得的資金將被用于擴展其Redis部署和建設社區，并推進Redis技術建設。

Part.4IOSG投后項目進展

UMA代幣上線OKEx和CoinbasePro?

*合成資產協議

OKEx宣布上線去中心化合成資產協議UMA，開通UMA/USDT和UMA/ETH交易市場。隨后CoinbasePro宣布即將上線去中心化合成資產協議UMA代幣，將從9月4日開放UMA存款服務，若滿足流動性條件，交易最早將于9月9日開啟。

Synthetix?完成Pollux版本升級

*升級

Synthetix在推特表示，SynthetixPollux版本升級已部署完成，SNX和Synths代幣之間可以進行轉移，DApp也再次開放使用了。此外，本次版本升級包括SIP-36和SIP-63等數個協議改進。在SIP-36協議改進中，Synthetix針對其所有資產全面整合了Chainlink價格預言機，包括平臺上所有加密貨幣和指數Synths的價格數據。

MakerDAO?已上線清算系統的1.2升級版

*升級

Maker基金會在官方博客宣布Maker協議的清算系統已升級至1.2版本。該升級此前已獲得Maker治理流程的批準并于8月底執行，該版本升級的改進包括限制在任何給定時間內可以舉行的拍賣數量，并為下一次重要升級Maker清算系統2.0做準備。

Kava4Gateway?測試網成功啟動，下一步將上線主網

*主網上線

Kava4Gateway測試網成功啟動，功能包括支持BinanceUSD(BUSD)和比特幣(BTC)，支持其他穩定幣發行商(USDT,USDC)，并對幣安跨鏈網橋技術進行了優化。Kava下一步將是Gateway主網上線。

IoTeX平臺上線超級跨鏈橋ioTube，支持其他區塊鏈資產和數據一鍵連接至IoTeX網絡

*跨鏈橋

去中心化物聯網平臺IoTeX宣布上線超級跨鏈橋ioTube，已實現以太坊erc20資產與IoTeX公鏈跨鏈雙向橋接，首發支持WETH和PAXG，更多ERC20資產即將上線。通過ioTube，其他區塊鏈的資產/數據可以一鍵連接到IoTeX網絡，IoTeX的資產和未來的IoT可信數據也可以連接到其他區塊鏈上.ioTube是IoTeX物聯網開放金融基礎設施#DeFIoT的系列組件之一，同時支持桌面和移動版本。ioTube的發布將為即將上線的基于IoTeX的去中心化DEX做好跨鏈資產流動性準備。

1inch?更新gas優化升級方案，可大幅降低gas費成本

*GasFee

去中心化交易聚合平臺1inch宣布更新gas費優化升級方案，可大幅降低gas費成本。一旦新的前端智能合約通過3次審核，1inch上進行小額交易產生的gas費成本將會和Uniswap協議的gas費成本持平。

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