WEB3:Web3 風投的未來：理解 DAO 的興起及其影響_Crypton

2021年，風險投資活動達6120億美元，比上年增長108%，風險投資交易增加24%。雖然增長很多，但相關領域還是有一些十分棘手的痛點。

DAO可以很好地解決傳統VC領域中的一些空白，讓VC進入DAO時代。

1979年，美國半數以上的上市公司都是由風險資本資助的。因此，它代表了股市總市值的三分之一。

美國最有價值的5家公司（蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜和Facebook）都是由風投支持的初創公司。

風險基金專門投資尚未盈利但具有高增長潛力的初創企業。有時甚至會得到超過最初投資100倍的回報。

風投公司通過股權而不是債務為初創企業提供資金，因為初創企業缺乏現金，但有巨大的上行潛力。

傳統的風險投資領域有明顯的優點，比如大額支票、足智多謀、加倍投資和網絡。

但也有一些令人痛苦的痛點，比如決策緩慢、官僚作風嚴重、估值敏感以及對控制的高要求等。

去中心化的自治組織（DAO）是解決傳統VC領域中空白問題的好工具。

DAO是一個去中心化的公司版本，由社區治理和決策驅動，直接針對傳統VC的一些痛點。

香港Web3.0協會創始成員包括中國移動、招商輪船等:金色財經報道，在香港 Web3.0 協會成立典禮上，出席嘉賓包括香港特別行政區行政長官李家超、香港立法會主席梁君彥、香港保安局長鄧炳強等。創始成員包括中國移動、招商輪船、華為、香港科技大學。[2023/4/11 13:56:43]

從而能夠更快地做出決策，減少對初創企業的控制，以及靈活應變。

此外，DAO投資者的靈活性，增加了融資想法的多樣性，去中心化控制，并改善了獲取公共資本的渠道。

也就是說，隨著DAO的出現和它們帶來的影響，風投的未來看起來安全嗎?

因此，本文探討的主要問題是：“DAO會潛在取代傳統VC嗎？或者DAO會對它們構成威脅嗎？”

在投資私人資本中有三種主要方式——收購、增長基金和風險資本。

風險資本是一種私人股本形式，為有望獲得指數級回報和高增長潛力的初創公司提供資金。

從技術上講，風險投資公司創建了一個盲目池投資基金，不知道要投資什么公司。

而是對他們要投資的初創企業類型做出投資指令。

這里是展示風險投資如何運作的基本流程圖，引用自Medium 2018年的博客。

HBAR基金會與Lumos Labs合作推出第二版Hatch Web3加速器:3月6日消息，HBAR基金會與元宇宙開發者平臺工作室LumosLabs合作推出Hedera第二版HatchWeb3加速器，將對早期初創公司和在Hedera上構建的創新的Web3項目開放。此次加速器為期五個月，重點關注可持續性、金融科技、加密經濟和元宇宙。

入圍初創公司將經歷訓練營階段，以在Hedera網絡上構建或完善其Web3解決方案。獲勝者將獲得15萬美元獎金，并提供專家指導、生態系統支持和進入市場支持。HatchWeb 3加速器將于4月30日之前在印度各地開放注冊。[2023/3/6 12:44:13]

風險投資基金的年回報率在15-27%之間，與過去10年標準普爾500指數9.90%的回報率相比有很高的溢價。

隨著增長，尤其是在亞洲，全球范圍內涌入初創企業的交易和融資數量有所增加。

2021年，風險資本活動達到6120億美元，比前一年增加了108%。10年內，全球風險投資的美元規模同比增長92%。

2021年，全球風險投資交易數量也增長了24%，達到11601筆。盡管有明顯的上升，但也有特定的痛點。比如創始人減持股份，推遲決策和融資時間表，等等。

DAO VC是建立在社區決策和治理的概念上，與傳統VC的中央權威決策形成對比。它將成為一個面向終端用戶和初創企業的自主風險生態系統。

Web3基礎設施公司BlockJoy完成近1100萬美元融資:據官網消息，Web3基礎設施公司BlockJoy宣布完成近1100萬美元種子輪及A輪融資， Gradient Ventures、Draper Dragon、Active Capital、Borderless Capital、Tribe Capital、Bessemer、Renegade Ventures等參投，新資金將用于幫助其推出專利區塊鏈節點管理軟件。

據介紹，BlockJoy支持客戶能夠在任何基礎設施上部署和運行去中心化區塊鏈節點，同時保持類似云的體驗，與傳統云提供商相比成本降低高達80%。在該平臺推出后的六個月內已經為Helium運行了超過1,200個驗證器，最近推出了支持Ethereum和Helium的測試版，并計劃在未來幾周內完成公開Beta測試后支持更多新協議。[2023/2/3 11:44:50]

DAO風投將自己呈現為一個令人興奮的平臺，允許散戶投資者過渡到Crypto領域的同時允許初創企業擁有多樣化的投資者群體。

通過低至1美元的投資，用戶可以像更杰出的傳統投資者一樣參與市場。只需創建一個共享的貢獻者集合作為通證持有者。

Nervos基金會啟動Web3開發者扶持計劃，為開發者提供點對點支持:金色財經消息，Nervos基金會宣布啟動Web3開發者扶持計劃Nervos BuildClub，旨在為Web3開發者提供搭建dApp所需的資源和點對點的支持，包括獲得來自Nervos基金會在市場推廣方面的支持、技術支持以及獲得Grant資助的機會等。[2022/4/29 2:40:02]

區塊鏈科技公司的崛起改變了投資者對風險投資基金的看法。風投公司正越來越多地將資金分散到Crypto領域。

甚至正在考慮如何從根本上改變基金結構，使其集中，并為許多投資者提供一個更具包容性的環境。

使用DAO和采用混合融資模式來模仿ico是VC開始創新的兩種方式，以將更多的資金和參與者帶入這個領域。

DAO可以被描述為圍繞每個成員都認為值得投資的中心思想而形成的社區。匯集在DAO中的資金跟蹤每個人的貢獻，并給予相應的治理權利。

盡管DAO是一個相對較新的概念，但它們的快速增長表明，未來趨勢可能對風險資本格局產生重大影響。

不到兩年前，當以太坊的交易價格為230美元時，DAO還很少。他們中的大多數人只持有幾千美元的AUM。

然而，經過一年的Crypto牛市，數百萬新用戶引入Crypto，數千個項目啟動并產生費用，DAO現在以數百萬計。

Web3聲譽平臺Noox完成200萬美元種子輪融資:4月9日消息，Web3聲譽平臺Noox完成200萬美元種子輪融資，Collab+Currency領投，ElectricCapital、Sfermion、SamsungNext、POAP和Alphanonce參投。Noox是一個供Web3用戶基于鏈上操作鑄造徽章的平臺。這些徽章將是無法轉讓的靈魂綁定NFT，用戶擁有的NFT就是唯一的標識符，可以作為他們的鏈上身份來解鎖新的機會。該項目計劃在四月底推出帶有Web3個人資料和徽章瀏覽器功能的封閉測試版產品。[2022/4/9 14:13:48]

2021年，在DAO統計平臺DeepDAO上上市的DAO國庫券管理的總資產(AUM)從1月的3.8億美元增加到9月中旬的約160億美元的峰值。

BeInCrypto通過電子郵件聯系了DeepDAO的首席運營官Rona Perry就目前的情況與去年相比發表評論。她回復說:

“雖然熊市還在繼續，但新DAO的增長速度正在加快。今年新創建的DAO總數比去年大，今年每個月的新DAO數量比2021年多2倍以上。這些數字反映了人們對分散自治組織的持續興趣，以及它們作為Web3關鍵基礎設施的獨特地位。”

在今年5月至10月的6個月中，2863個DAO開始了他們的治理活動。如下圖所示，這是2021年的兩倍多。

DeepDAO將Uniswap DAO、BitDAO和ENS DAO列為前三名，其國債價值分別為23億美元、17億美元和10億美元。

總體而言，DAO有10,191名成員，主要關注與直接伙伴關系或與項目互換有關的提案。

此外，還將提供發展機會，如成立自主藝術家協會、農業合作社、生態基金等。

事實上，需求的增長是顯而易見的。但是人們應該考慮或了解DAO的哪些優點和缺點呢?

一些優勢包括擴大風險投資渠道，增加投資者的靈活性，增加被資助想法的多樣性，去中心化控制，以及更好地獲得公共權力。

雖然DAO代表了多個利益相關者之間的巨大機會，但區塊鏈行業的固有風險不容忽視。

與任何新技術一樣，DAO也有一定的風險，例如安全威脅和武斷的決策。

當從傳統VC過渡到DAO VC空間時，必須謹慎對待這些風險。

一些明顯的缺點包括缺乏資源、管理策略、安全性和所有權。

更嚴格的監管政策：隨著DAO數量的增加，監管審查可能會加強鑒于DAO數量的增長，它們不能再在雷達下運行，并躲避監管措施。因此，設置和使用DAO變得越來越困難。

隨著流入DAO的投資規模或資金量不斷增長，監管機構可能會開始打擊這些成員有限的DAO。

由于DAO提供了某種程度的匿名性，它們可以作為另一個工具來從非法操作中洗錢，這給了SEC另一個調查的理由。

此外，由于通證可以通過區塊鏈技術買賣，監管機構將這些通證視為證券。

監管機構可能會出臺新政策，對通證交易帶來的資本收益采取更嚴格的措施。

因此，隨著DAO的發展，圍繞這個領域的新政策將會出現。

安全性：DAO的代碼/智能合約中的缺陷可能會使資產面臨風險

正如BeInCrypto過去所述，針對DAO進行了不同的顯式攻擊活動。例如，就在一個月前，OlympusDAO遭受了一次價值30萬美元的攻擊。

2016年，由于DAO的基礎代碼中的一個小故障導致DAO多次處理相同的事務，一名攻擊者從DAO中提取了360萬ETH，價值5500萬美元，約占總資產的三分之一。

DAO的底層代碼，也稱為智能合約，充當設置其自動執行性質的規則手冊，廢除了基于以太坊的投資基金著名的人工干預的需要。

這個小故障導致DAO多次處理同一個事務。

DAO依賴于一個完美的智能合約。如果DAO的基礎代碼中有Bug或錯誤，就會使投資基金的資產處于風險之中。

這是傳統風險投資基金所不存在的風險。傳統風投公司資產的安全性沒有被匿名攻擊者竊取的風險。

縮小范圍，風險和陷阱與新的和即將到來的DAO趨勢相關聯。

隨著Web 3.0計劃和項目的增長，DAO的出現將繼續上升。

那些想要參與Web 3.0空間機會的風險投資現在面臨著挑戰，要在這些DAO中保持競爭力和相關性。

盡管DAO帶來了民主化，但投資者仍需警惕DAO的風險。

在投資策略和安全這兩個方向，風投在過去幾年建立的關系網以及在與初創企業創始人拓展業務方面的專業知識方面，可能繼續比DAO更有優勢。

為了兩全其美，投資者應該留意DAO和VC的混合模式，因為這種模式利用了DAO的社區驅動精神和風投的運營專業知識。

這種新的混合設置將繼續挑戰傳統VC設置的邊界。進一步，尋找新的方法使其成為一個有效的模型。

隨著DAO和混合模式的出現，初創企業創始人成為贏家，他們擁有更多的融資選擇，并且他們也享有最符合他們愿景的全面投資者。

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