FEX:堅持創新驅動 A網如何引領金融衍生品潮流？_DEFI

自2018年下半年，盡管數字資產整體體量呈上升，但伴隨著現貨市場發展卻越來越成熟，很難再像早期市場動輒幾十上百倍的漲幅了，單純的幣幣交易早已無法滿足投資者的需求。

自2019年開始，數字衍生品交易呈現爆發式增長。尤其是2020年3月12日極端行情的合約爆倉金額，再次證實以合約為代表的衍生品市場占有率和市場參與者已經成為數字金融市場中不可小覷的發展量級。

衍生品市場也呈現野蠻生長的態勢，越來越多的跨界人員進入這個行業，行業競爭激烈程度繼續增加，且遠高于現貨交易所行業。而A網憑借數字金融衍生品的清晰定位，和更具有優勢的產品，迅速在數字衍生品賽道占據一席之地。平臺在技術、產品、用戶方面有自己獨特的經營方式，并致力于在數字金融衍生品市場提供更豐富且優質的產品和更好的體驗。

8月20日晚八點，A網商務副總裁Vivian在線上直播間，分享關于A網平臺的最新動態，解析平臺新推出的數字基金產品如何助力非專業人士在幣市獲取穩定的收益，平臺幣OT的生態建設和布局，平臺的發展規劃會給普通用戶帶來哪些機會等相關平臺熱門議題。?

談平臺團隊?

1.在本次分享開始之前，請嘉賓Vivian介紹一下AOFEX平臺。

Vivian：大家好，我是AOFEX交易所的商務副總裁Vivian，AOFEX是全球領先的數字金融衍生品交易所，總部在英國倫敦，亞太地區總部在新加坡。我們引入了世界頂尖的傳統銀行金融風控系統，采用多重底層安全技術，建立內部監管預警制度，設置風險儲備金機制，為用戶提供了非常安全的加密數字貨幣交易環境。

我們的團隊成員來自微軟、麥肯錫、高盛等全球知名企業，長年專注區塊鏈和高科技領域，運營團隊擁有全球戰略運營能力，風控團隊擁有豐富的金融風控管理經驗，讓加密數字貨幣交易環境的安全性大幅提高。

A網也在加速全球化戰略部署，目前已經獲得美國MSB牌照及新加坡MAS豁免許可。未來還將在美國、日本、韓國等地開設分站，推動全球事業的發展。

資管基金助力非專業人士鎖定高收益?

2.從7月中下旬開始，比特幣的價格一路攀升，突破10000美元大關后又創新高，如今幣價維持在12000美元左右。由于比特幣價格的強勢走高，幣圈再次熱鬧起來，而AOFEX作為交易所或許更能感知到幣市行情的熱度。AOFEX官網也在8月17日推出了數字貨幣基金產品，刷爆了行業人士的朋友圈。請能介紹下目前平臺推出的數字貨幣基金產品嗎？與傳統金融市場上的基金產品有何區別？分享下設計此款產品的初衷是什么？

Tim Draper繼續堅持比特幣價格25萬美元的預測:金色財經報道，風險投資家Tim Draper最近談到了他經常重復的關于比特幣價格達到250,000美元的預測。雖然加密貨幣還沒有漲到那么高，但他仍然樂觀地認為，這一預測將在即將到來的減半之前實現。這位億萬富翁風險投資家和加密愛好者透露，他穿著一件印有“250K by 2022”標語的T恤，表明他對數字貨幣的信心。[2023/1/2 22:20:07]

Vivian：我們平臺與華爾街資管平臺ICFM聯手打造專業資管基金平臺正式上線，首期上線了3款基金產品，都是由專業的基金管理人發行和管理的，開放給用戶的總認購金額是3000萬AQ，一天多的時間就全部認購完畢了，目前正在良好運行當中。

傳統金融市場上的基金產品對標的是證券、債券方面的資產，AOFEX資管基金平臺上的基金產品，則是專注于數字貨幣市場領域和數字資產資產方面的基金產品；費用方面，傳統基金產品有申購、贖回、管理費等眾多費用消耗，AOFEX資管平臺上的基金產品，沒有托管費等額外費用。在機制上面，傳統基金產品收益和風險全憑基金管理人操作，基金管理人操作水平好壞都能旱澇保收，但我們平臺對此進行了創新，獨創的回撤預警機制能在市場行情變化時接管基金產品來保障用戶的資金安全，不會出現大幅度的虧損。

設計的初衷是我們認為市場上缺少這樣一個產品，對于大部分普通投資者來說，在高波動和高風險性的數字貨幣市場，投資門檻還是很高的，很難做到全身心的投資，并穩定盈利，及時規避風險。而由專業的量化交易團隊來托管用戶的資產進行投資，解決了用戶的后顧之憂。我們希望由專業的團隊更好地管理客戶的資金，最后做成區塊鏈行業里優秀的資產管理團隊，在讓客戶有更好的體驗，更低的風險，更穩定的收益。

3.通常幣圈理財產品爆發于熊市，在熊市現貨市場賺錢效應較弱，用戶才會考慮理財保守的收益，如今年3月份，各大錢包的理財產品如雨后春筍而出。牛市的時候，用戶一般會選擇投資現貨追漲行情來獲取更大收益，購買固定收益理財產品的意愿度明顯降低。而AOFEX平臺卻選擇在BTC,ETH等主流幣幣價上漲，整個幣圈行情都被看好的時候，推出數字貨幣基金產品是基于什么考慮？

Vivian：第一、成熟的金融市場上，基金類產品是非常重要的一個環節，目前數字貨幣市場上沒有優秀的團隊專注這一塊，我們就要引領市場去做這樣一個基金。

第二、不管是牛市還是熊市，缺少專業投資經驗的投資者和散戶，都很難在市場上賺到錢。特別是在傳統機構、機構投資者大舉進場數字貨幣市場后，市場的專業性、成熟度、投機性和風險性更高，普通人越來越難在博弈中盈利。因此也需要基金這類產品來幫助大家投資。

Terra創始人Do Kwon：即將塵埃落定，大家堅持住:5月11日消息，Terra創始人Do Kwon在社交媒體上宣布：即將塵埃落定，大家堅持住。

此前報道，據三位消息人士透露，Luna 基金會 LFG 正在向機構尋求籌集超過 10 億美元來支持 UST。據 The Block 研究員 Larry 表示，目前了解到的融資細節是：LFG 尋求的這筆融資約 10 億美元至 15 億美元，目前 Jump Trading、Celsius，以及 Jane Street 已經同意了這筆融資，承諾金額約 7 億美元，Alameda Research 尚未同意。機構的條件是以 50% 的價格折扣拿到 LUNA 現貨，鎖倉一年，一年后按月線性解鎖。Larry 強調這筆融資尚未確認，一切都有可能發生變動。[2022/5/11 3:05:46]

第三、我們的基金管理團隊很優秀，各位可以去查一下文藝復興、橋水基金的投資戰績，經常在一些年份出現30%、40%以上的收益，如果這樣的水準放到加密貨幣行業，引起的盈利效應將是更加穩定，試問哪一個炒幣者可以保證自己一年能夠翻倍或者得到穩定的收益呢？基金管理者是專業投資機構訓練出來的精英，有更全面的市場信息，更巧妙的投資手法，相應獲取大收益的機會更大。

第四、我們推出的基金產品周期相對較短而收益相對較高，不會影響專業投資者客戶的資金流動性，比如15天、7天，這樣是為了更加靈活地服務客戶，當然很多客戶會選擇復投，復利復投，收益相當可觀，這就是復利的效應。

4.AOFEX推出的數字貨幣基金產品作為一種理財產品，用戶最關心的就是資金的安全性問題，平臺是如何保證投資數字貨幣基金用戶的資金安全？

Vivian：首先，在安全系統上，我們采用雙因子賬戶驗證系統、云盾探測預警系統、冷熱錢包分離加密、雙數據庫交叉驗證這4大技術保障數據安全，采用風險儲備金機制、風險預警機制、大單交易風控這3種風控制度保障資金安全，降低用戶被盜號風險。

其中，雙因子賬戶驗證系統，可以幫助用戶降低被盜號的風險；云盾探測預警系統，可以實時識別可能出現的攻擊；冷熱錢包分離加密，把絕大部分資金存放在冷錢包中，避免出現大額損失；雙數據庫交叉驗證，可以很好地防范黑客攻擊和篡改數據。

所以A網自上線至今，能夠一直安全穩定運行，而且從來沒有發生過遺失用戶資產的情況，請大家放心在A網交易。

其次，用戶購買的基金產品托管在A網專用賬戶里，實時進行監管，基金管理人和團隊只有通過API進行交易的權限，沒有轉賬提取的權限，因此用戶的資金是安全的。

動態 | 麗江市將堅持以區塊鏈等數字化技術與特色小鎮進行融合應用:從日前麗江古城數字小鎮建設推進會上獲悉，在數字小鎮建設中，麗江市將堅持“經濟數字化、數字經濟化”，以5G、物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等數字化技術與特色小鎮進行融合應用，切實提高數字小鎮建設質量。（昆明日報）[2019/8/28]

最后，我們會對各款基金產品的運行情進行實時監測，如果出現某款基金產品回撤率過高的情形，比如回撤達到20%，平臺就會接管基金產品并啟動清盤流程，?使用發行方存續的保證金來補償用戶的虧損，盡可能減少用戶損失。?

5.另外幣市行情波動較大，容易出現瀑布行情，如3.12的幣價大跌，而極端行情也考驗著交易所。尤其是理財類產品，面臨著更大的收益風險，請問AOFEX的數字貨幣基金產品，在應對極端行情，平臺會有哪些措施控制投資者的資金損失風險？

Vivian：首先，專業的金融風控團隊，在設計策略之初就將風險考慮進去，并以回撤率指標來衡量資產的穩定性。

其次，大漲或者大跌并不意味著虧損，為了保持基金的穩定收益，團隊會設置對沖策略來降低行情波動的風險，這些策略目前在加密市場用得不多，但在傳統金融市場用得非常多，像大豆期貨、原油期貨等大宗商品交易機構一定會設置對沖策略，所以國際上不少私募基金稱自己為“對沖基金”，私募是性質，對沖是策略，并不沖突。如果一次大跌就讓你血本無歸，那主要原因是沒有好的對沖策略去對沖掉風險，風險并不可怕，可怕的是沒有風險意識，沒有有效的方法去風險控制。

最后，我們有保證金制度和回撤預警制度去保證客戶的資金安全，我簡單說明一下：專業基金管理人和團隊在發行資管基金產品的時候，是需繳納保證金的；平臺會對基金的運行進行實時監控，如果產生了8%的回撤，也就是說這只基金虧損了8%，我們就會向發行方發送風險預警信息，提醒投資人警惕風險；如果回撤15%，我們就會限制發行方增加倉位，并建議發行方逐步減倉；如果回撤20%，我們就會接管基金，并啟動清盤流程，鎖定賬戶交易權限，將剩余本金退還用戶，保護投資人剩余資金不受損失；假設出現了非常極端的情況，造成了超過20%的回撤，我們就會使用發行方存續的保證金，補償用戶超出20%部分的虧損。

也就是說，我們的基金用戶，最大的虧損就是20%，這對于普通用戶來說非常友好。

6.AOFEX本次是和華爾街專業資管平臺ICFM合作共同推出的基金產品，能為我們介紹一下ICFM嗎？AOFEX與ICFM又是如何進行分工協作的呢？

分析 | 比特幣減半后或導致70%的礦機關機，堅持的人仍可能獲利:7月6日訊，據Ethereum World News報道，目前尚不清楚比特幣減半對礦工、比特幣價格的影響，但因挖礦回報或下降，礦工們可能會因預計損失而關閉挖礦設備。加密分析師Tone Vays稱，從技術上來說，直到2020年底，此后不太可能低于5000美元。最壞的情況是：隨著比特幣減半，價格下跌至5000美元；然后在減半后，70%的礦機因負收入而關閉，比特幣價格螺旋下跌，然后又起死回生。 他預測，減半將有助于比特幣價格繼續上漲，摧毀LTC、BCH和其他山寨幣，鞏固其在生態系統中的地位。“它們永遠不會成為價值的儲備，并將相對于BTC貶值。” EWN文章稱，雖然降低礦工在比特幣網絡上的收入可能會打擊其積極性，但較低的算力意味著挖礦難度較低。因此，開采一枚新比特幣將需要更少的電力和算力，那些敢于留下來的人仍然會獲利。[2019/7/6]

Vivian：ICFM團隊由來自于華爾街投行、頂級對沖基金與資管機構的精英構成，致力于打造一個中立、權威、專業的量化交易與資管平臺。

資管基金平臺是AOFEX和ICFM共同打造的，為平臺用戶提供多樣化的基金產品，由基金管理人和團隊去托管資金，以投資組合、量化交易的方法進行投資，是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，普通用戶和專業投資團隊各取所需。

關于分工，我們和ICFM兩個團隊是互相作為戰略合作伙伴的，我們給他們提供交易平臺和專業服務，他們對專業基金管理人和團隊進行審核，包括對策略進行非常嚴苛的審計。這是傳統和創新的結合，也是傳統金融和新興經濟模式的聯姻，這樣我們可以孵化出更加完善的策略，更加優秀的基金產品。

7.傳統金融市場上的基金產品，基金的投資標的和基金經理的操盤能力都是公開的，他們也成為用戶選擇投資某只基金的重要參考指標。而AOFEX推出的數字貨幣基金產品，是如何做到投資標的收益的透明化？平臺是如何選擇基金的操盤人來實現用戶資金安全的同時又能保證收益最大化的？

Vivian：我們會披露相關的投資標的信息，團隊的信息，以及每個周期會公布實際收益效果、基金凈值等信息，公開透明。

所有基金管理人及團隊，在管理基金之前需要繳納保證金，而且他們的收益主要是收益提成，只有先為用戶賺取到利潤，從利潤中才能獲得收益。這是規則的力量，能者居上。

關于基金管理人和團隊，我們有非常嚴格的篩選標準，首先是考慮資質，基金管理人和團隊既要有傳統金融的多年投資經驗，又要有加密市場的投資經驗。光有經驗還不夠，還要有基金發行的歷史業績來做參考，我們和ICFM聯合舉辦了第一屆量化交易大賽，目的就是通過實際操作來檢驗和篩選出足夠優質的團隊和策略，既要把控風險又要提高收益，所以必須經驗加實戰成績，才能進入我們的候選名單。

聲音 | 趙長鵬：仍堅持數字貨幣市場規模會增長1000倍甚至更多:趙長鵬在推特回懟V神稱，你不能用傳統的市場份額去衡量新興技術與行業的的潛力。如果你曾用計程車的市場規模去衡量Uber的潛力，就會偏離實際情況很多。我仍然堅持，數字貨幣市場當然會增長1000倍甚至更多。數字貨幣達到美元所影響的市場規模時，相當于增長了1000倍。而美元僅是一種貨幣，且使用范圍有限，同時衍生品工具市場會大更多。[2018/9/12]

經過綜合評比和嚴格審核，挑選出來優質的基金管理人和團隊，才符合要求，整體來說非常嚴格。目前上線的3只基金，都是我們精挑細選出的優質基金。?

賦能平臺幣OT?

8.在平臺數字貨幣基金宣發海報上，看到此產品會賦能AOFEX平臺幣OT,請問此基金產品會如何賦能平臺幣OT?目前平臺幣OT有哪些應用場景？

Vivian：我剛才有提到過，我們基金產品上線是需要交納保證金的，同時還有一定的發行費用，這些都需要使用OT來進行支付。也就是說，會增加市場上對于OT的使用需求。

另外呢，我們目前的基金產品需要使用AQ進行認購，我們也正在測試使用OT進行認購，當然，OT的價格是波動的，所以必然需要有一定的策略去控制風險，而且，我們也在開發持幣生息類產品，上線后必然會支持OT的持幣生息。開發和測試完成后，就能進一步為OT賦能。

大家都知道，OT是我們AOFEX交易所的平臺幣，用于持續推動AOFEX生態系統建設和完善，覆蓋平臺在全球范圍內所有業務。OT的使用場景涵蓋平臺內全線產品及權益，包括抵扣手續費、獲得空投獎勵、抵扣保證金、獲得分紅返傭、優先搶購新項目等等。隨著AOFEX生態的不斷完善，OT的應用場景也會越來越多，持幣用戶也就能獲得更多的權益。

9.?平臺幣OT自6月份上線以來，成為圈內人士討論的熱點，你認為平臺幣OT的價值在哪里？你認為從整個AOFEX平臺發展長期來看，平臺幣OT現在的價格在處于什么位置？對于持有OT的用戶，有何建議？

Vivian：AOFEX作為全球領先的數字金融衍生品交易所，所發行的平臺通證OT，天然具備極高的價值和無限的潛力。當然，我們也為OT規劃了完整且細致的權益和流通場景。我這里有一張海報，大家可以保存下來仔細看一下。

在這張圖上，大家可以很清晰地看到，無論是OT的流通方式、應用場景、用戶權益，或者說是消耗和銷毀的規劃都非常完善，未來我們還將開放更多的場景和權益，把OT作為整個A網生態的核心。

那么，OT作為一個投資品種來講，我們會不斷地去提升OT的稀缺性與需求量，整體都是環環相扣地在促進市場需求，不斷增加它的價值。

平臺幣的價值由多個因素共同決定。首先，交易所是平臺幣最主要的價值支撐點，一個盈利能力穩定提升的交易所，平臺幣價值會持續提高。其次，平臺幣本身的一整套規則設計，包括發行量、流通量、產出途徑、鎖倉和解鎖機制、回購和銷毀措施、市場需求與供應，等等，我們的規則設計是非常完善且嚴謹的。

除此之外，加密市場的大環境、全球經濟的健康狀況、可能出現的小概率事件等等，都會對平臺幣價格形成一定的影響。

這其中，有一些因素是不可控的，比如加密市場的大環境，也有一些因素是我們可以控制的，比如我們交易所自身的發展狀況與OT的通證經濟模型設計。

供需關系決定價格變化，實際應用落地決定價值支撐。恰好，這些方面都是我們可以控制的，我們通過規則設計，確保市場上的需求量大于供應量，再通過平臺本身的高速發展，以及平臺內各項權益與OT進行綁定，去確保用戶持有OT可獲得更多利益。

而且呢，我們推出了OT成長計劃，完整記錄了OT各階段的措施與成效，包括每一次回購、銷毀、用戶激勵的時間和數量，用戶可以通過OT成長計劃實時了解整體規劃與最新進展，及時參與到相應的活動中獲得獎勵，直觀地感受到OT的發展速度與成就。

隨著OT更多權益的上線，其實也是在陸續的給OT平臺幣賦能，提升OT的內在權益價值，這些價值的提升，勢必會反饋到OT的市場價格上面，構成其價格的內在支撐。因此，可以說，相比一個已經實現各項權益的平臺幣OT來說，一個正在逐步拓展權益的OT，目前正處于價值洼地，有很大的潛力和升值空間，值得用戶長期持有。?

10.?平臺幣OT自上線，截至到目前為止，也就短短2個月不到的時間，除了幣價，平臺幣的生態建設也成為衡量平臺幣價值維度之一，AOFEX圍繞平臺幣的生態建設有哪些？OT對AOFEX平臺生態中起到什么作用？

Vivian：A網生態會以OT作為核心去進行建立和推動。OT會成為AOFEX生態的中樞，與生態內每一個環節產生高度粘合，進行價值賦能和傳遞。生態內，各個環節是相互呼應的，通過OT產生聯動效應。

我舉一個例子就很好理解，近期我們聯合ICFM打造的專業資管基金平臺，在試點OT基于投資理財方面的落地布局，由基金管理人或團隊托管資金，以投資組合、量化交易的方法進行投資，方便用戶實現多元化投資策略，給OT生態落地賦能。

另外，我們也在在推進AOFEX全球合規業務和市場的進程，在全球范圍內篩選和招募優質商家和合作伙伴，來拓展交易所生態和OT的生態落地應用場景。我們會有更多的OT生態場景誕生，包括支付、金融衍生品、投資理財等方方面面，而這也將為OT平臺幣提供源源不斷的價值和支撐。

平臺定位清晰?堅持不斷創新

11.平臺幣的價值依托于背后交易平臺的發展，盡管交易所賽道競爭已經處于白熱化，而以全球領先數字金融衍生品交易所定位的AOFEX在賽道上走出了一條獨特的道路，請問目前平臺有哪些數字金融衍生產品？關于衍生品交易，平臺接下來會有哪些動作，在行業中繼續保持自己的競爭力？

Vivian：AOFEX的定位是全球領先的數字金融衍生品交易所，因此我們早在去年3月份，就推出了創新型期權交易產品。與傳統期權產品相比，AOFEX期權產品參與門檻較為簡單，具備簡單、靈活、操作性極強等特點，為用戶提供了一種有效抵御風險、獲得潛在收益的對沖工具。很快，我們又推出了杠桿交易，讓用戶可以利用小資金撬動高額收益。

今年，為了滿足市場和投資者對合約衍生品的旺盛需求，AOFEX推出永續合約產品。我們的永續合約產品，在機制上進行了創新優化，通過多家交易所的綜合標記價格計算風險率，有效起到控制風險的作用，無操控和插針風險，是業內最難爆倉的合約產品。

近期我們和ICFM聯手打造了專業資管基金平臺，平臺首期上線了三款風險度不同的基金產品，也是我們在數字金融衍生品道路上的又一次成果。

后續在衍生品的設計和發展規劃上，我們將從兩方面著手，一方面會在用戶策略和可操作性上進行優化創新，另一方面將上線更多的優質資產合約產品、基金理財產品等，來滿足用戶的多樣化需求。

12.??最近火爆的DeFi，各大交易所除了爭搶DeFi賽道上的代幣上線時間之外，也在布局相關生態。交易平臺在這波行情下會有哪些機遇，普通用戶會有哪些機會？AOFEX關于DeFi生態會有哪些規劃和布局？

Vivian：這幾年我們一直在談區塊鏈的落地應用，但市場上并沒有出現一款真正的殺手級應用。反而是金融屬性的DeFi，獲得了快速發展。DeFi金融通過去中心化的方式，能夠構建起去信任、無需審核的、廣泛參與的金融活動，這對傳統金融來說是顛覆和創新。因為是剛需型產品，所以DeFi有較大概率獲得持續發展。

對于用戶來說，則是要順應這一趨勢，去發掘有潛力和價值的DeFi產品和項目，進行投資。但市面上太多DeFi項目，魚龍混雜，而且上線門檻很低、沒有審查，作惡成本低，投資者很難去真正衡量其價值，也很難辨別真偽，盲目投資的話，容易遭受資產損失。

我們平臺緊跟市場熱點，通過市場調研和分析，優選優質的DeFi項目上線交易，來滿足平臺用戶對DeFi概念項目的投資需求。近期上線的非常多的幣種，包括KNC、MKR、SNX、REN等，都是精挑細選的有價值和市場認可的DeFi幣種，在上幣審核這塊，為用戶嚴把關。

后期我們平臺會對產品進行優化，上線DeFi交易版塊，持續為用戶篩選更多優質的DeFi項目和幣種。同時，我們也在規劃對優質DeFi項目、DeFi技術和創新方面的扶持、投資和孵化，和生態合作伙伴們一起推動DeFi生態的發展。

13.?AOFEX交易所在未來一段時間整體發展的方向和重點是什么？關于用戶的福利方面又會有哪些規劃？

Vivian：我們接下來主要關注在這三點上，一個是國際化布局，一個是OT生態的建設，一個是金融衍生品的持續性推進。

A網的定位是全球領先的數字金融衍生品交易所，我們一直在布局海外市場，除了已經獲得的牌照之外，還在積極申請更多國家和地區的牌照。我們計劃在美國、日本、韓國等地開設全球分站，建立本土化團隊，推動全球事業的發展。

平臺幣OT是我們今年發展中最重要的一環，我們也在OT上投入了很大的時間和精力。OT是整個AOFEX生態系統的中樞，未來使用場景一定是覆蓋到AOFEX的每一個環節。

剛剛我們也討論了，現在整個市場的關注點轉移到期權、合約、杠桿等衍生品的交易，我們會在下半年穩步而持續的金融衍生品迭代創新，滿足用戶對金融衍生品更豐富的需求。

我們能做的是將A網做大做強，成為全球領先的數字貨幣交易平臺。強大穩固平臺基礎設施、打造安全穩定的操作系統、有操作簡單流暢的產品體驗、覆蓋全行業的優質標的、豐富創新的衍生交易產品、完整的生態系統、符合行業發展的戰略發展規劃，始終為我們的用戶提供提供優質服務和安全保障。

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