BTC:非小號研究 | 測算34個Defi幣種后，發現收益率竟然遠超BTC？_DEFI

還記得6月份點燃了Defi市場的項目嗎？COMP創新的借貸+流動性挖礦，使其從發行價18美元最高漲至300美元左右，盡管目前已回落到180美元左右，仍是當之無愧的Defi財富效應第一聲槍響。

接著YFI橫空出世，接上了COMP，前者是流動性挖礦，后者則迭代出了挖礦收益優化器，真乃妙絕。大家可能不太理解，簡單解釋，YFI協議就類似傳統市場的基金管理經理，你存1000塊，他幫你買入不同股票，協議會自動優化調整，讓你的收益最大化。8月20日，YFI飛升至12,505USDT，價格首次超過了比特幣。順便一說，只有給投資者帶來利益的項目才會被市場所青睞，這兩個Defi項目其實都符合最底層的商業邏輯。

美眾議院Waters征求Gensler和Yellen對加密貨幣法案反饋意見:金色財經報道，美國眾議院金融服務委員會主席Maxine Waters（加利福尼亞州民主黨人）已向監管機構提出建議，試圖確保通過一項以加密貨幣為重點的法案，該法案將為美國的數字資產交易所提供一條在美國證券交易委員會（SEC）注冊的途徑。

6月23日寫給美國證券交易委員會主席Gary Gensler的信，要求他說明數字資產市場結構提案將如何影響美國證券交易委員會的“現有權力”，包括其“保護投資者的使命和能力以及維護公平、有序和有效的市場”。

一封給財政部長Janet Yellen的類似信件要求她解釋該法案將對財政部及其促進經濟繁榮的使命和確保美國的金融穩定產生什么影響，以及它將如何處理或與財政部或金融穩定監督委員會在其各種數字資產報告中提出的任何政策建議相沖突。[2023/6/27 22:01:32]

“恐怖”的收益率，一個月339倍

Cardano生態ZK-Rollup擴容項目Orbis宣布停止運營:11月24日消息，基于Cardano的二層ZK-Rollup擴容解決方案Orbis發推稱，由于資金有限和不確定的條件，Orbis Labs無法繼續建設，該項目已經停止。NFT已暫停，直至另行通知，屆時將為核心ZK-Rollup解決方案制定后續計劃。

Orbis表示正在制定一個長期的項目計劃。目前Orbis Labs Github組織將保持開源，并對外部貢獻者開放。[2022/11/24 8:04:13]

另外還有Chainlink，因為屬于Defi中重要的一環——預言機，幣價翻倍，總市值沖進了前5。

目前Defi賽道如日中天，但你真的從投資分析的角度了解過Defi幣種嗎？

幣安重新開放Solana鏈上USDC充值業務:11月23日消息，據官方公告，幣安宣布經內部評估和審核，已重新開放USDC（SOL）充值業務。

此前11月17日消息，幣安暫停Solana鏈上USDC、USDT充值，但未說明原因。[2022/11/23 8:00:20]

除了定義、原理和借貸、流動性挖礦等業務以外，它還有哪些特性？尤其是深層的價格波動統計特征你了解嗎？本期非小號課題，從投資標的的角度來幫大家分析，Defi板塊的幣種現在是否值得去投資？

首先，如何衡量一項資產是否為優質資產？

無外乎收益、風險、流動性三個方面，我們本次的分析也從這三個方面入手，對Defi幣種和BTC進行比較分析，Defi幣種的分析范圍為目前非小號Defi板塊中包含的幣種。

馬斯克尋求阻止法院快速審理收購Twitter一案:金色財經報道，特斯拉CEO埃隆·馬斯克的律師周五向特拉華州衡平法院提交了一項動議，反對Twitter請求法院快速審理440億美元收購案，馬斯克的律師在提交給法院的文件中顯示，法院應該拒絕Twitter提出的“無理要求”。

文件中說：“Twitter在兩個月的拖延和混淆之后，突然要求加快速度，這是它的最新策略，目的是掩蓋垃圾郵件賬戶的真相，以使被告人陷入困境。”（路透社）[2022/7/16 2:16:48]

該板塊共入選34個DeFi幣種，還在持續增加中

當我們知道不同資產的三個屬性時，我們才能更好地根據自己的實際情況，選擇不同的資產進行投資。比如，風險厭惡投資者在面臨風險時，需要更高的收益率，因此對風險厭惡，偏好低風險投資品種；而風險偏好投資者則更加傾向于高風險高收益的資產。

下面正式進入DeFi幣種的收益率、流動性、風險的數據分析。

1.收益情況對比

BTC各項對應指標：

上圖反映的是Defi幣種的風險，主要有1組4個衡量指標：

幣種收益率：其他條件不變情況下，幣種收益率越高代表幣種越值得投資。

從以上Defi與BTC收益率分布情況看，可以得到以下結論：

1.由于之前一段時間行情一直處于整體上漲中，所以Defi幣種的收益率分布是有偏差的，正收益率的情況多于虧損情況；

2.Defi周收益率集中在-10%至15%區間，月收益率集中在-20%至60%區間，3個月收益率集中在0%-200%，1年收益率集中在0%-450%；

3.從Defi與BTC的比較來看，Defi幣種的整體收益率在各個時間周期均高于BTC。

2.幣種風險情況對比

BTC各項對應指標：

上圖反映的是Defi幣種的風險，主要有3個衡量指標：

1.Defi幣種收益率均值，主要衡量收益，收益的正負表示最近的收益情況；

2.Defi幣種收益率標準差，標準差反映收益的不確定性，標準差越大收益越不穩定，風險越大；

3.Defi幣種夏普率，夏普率反映的是盈虧比，代表每冒1塊錢風險獲得的收益率，夏普率越高越值得投資。

從以下Defi與BTC風險分布情況看，可以得到以下結論：

1.Defi幣種收益率標準差顯著大于BTC;

2.Defi幣種擁有更高的收益率和更高的風險，夏普率也略大于BTC。

3.幣種流動性對比

上圖反映的是Defi幣種的流動性，主要有3個衡量指標：

1.Defi幣種上交易所數量，如果上的交易所越多，流通越好，違約風險越小，流動性越高；

2.Defi幣種上主要的30個交易所數量，如果上的越多，流通越好，違約風險越小，流動性越高；

3.Defi幣種月成交額越大，代表買賣行為交易成本和時間成本更低，流動性越高。

從以下Defi與BTC流動性看，可以得到以下結論：

1.雖然上前30交易所數量和上所有交易所數量，Defi幣種遠遠不如BTC，流動性相對低，但是Defi幣種也得到了市場的認可；

2.Defi幣種成交額尚可，有一定流動性，對交易友好。

綜上，從收益、風險和流動性三個角度看：目前Defi幣種收益較高，風險偏大，流動性尚可。

從分析結論來看Defi幣種比較適合風險偏好投資者進行投資，同時也適應風險中性投資者進行組合資產配置，風險厭惡投資者謹慎投資。

對投資Defi感興趣的投資者，可在非小號APP的Defi板塊了解更多幣種的信息及上線交易平臺。

Tags：DEFIDEFEFIBTCAurusDeFidefi幣是什么defi幣有哪些BTCU幣

UNI