BTC:期權合約交易規則_KEX

交易時間

期權合約交易是7*24小時交易，只有在每周五16:00當周期權行權交割期間會中斷交易。中斷交易時間長度取決于系統結算行權交割的耗時。

行權價

行權價是指在期權合約到期行權日，期權進行行權交割的執行價格。

對于新生成的期權合約，期權行權價將根據當周到期的行權交割價來確定中間行權價，并根據一定的比例來設置行權價覆蓋范圍和行權間隔。

初始上線交易的期權合約會包含中間行權價和上下各兩檔行權價，每個行權價都會對應一個看漲期權和看跌期權。

若標的指數波動較大導致偏離行權價區間較遠時，交易所可能根據市場情況酌情添加新的行權價。

OKEx將于18日上線BTCUSD和ETHUSD幣本位永續、交割和期權合約實時結算:據官方公告，OKEx計劃于2021年1月18日16:00正式開啟BTCUSD和ETHUSD幣本位永續、交割和期權合約的實時結算。[2021/1/15 16:16:50]

交易類型

交易類型分為兩類，開倉和平倉。開倉和平倉，又分買入和賣出兩個方向：

買入開倉是指用戶新買入一定數量的期權合約，需要支付權利金。進行“買入開多”操作，撮合成功后將增加期權多頭倉位。

賣出平倉是指用戶不再想持有期權多單而將合約賣出平倉，與當前持有的多頭倉位對沖抵消退出市場。進行“賣出平多”操作，撮合成功后將減少期權多頭倉位。

OKEx期權合約系統維護已完成:剛剛，官方公告稱，OKEx已于2020年12月8日16:35完成期權合約系統維護。[2020/12/8 14:34:50]

賣出開倉是指用戶新賣出一定數量的期權合約，需要凍結履約擔保資產，并可以收取權利金。進行“賣出開空”操作，撮合成功后將增加期權空頭倉位。

買入平倉是指用戶不再想持有期權空單而將合約買入平倉，與當前持有的空頭倉位對沖抵消退出市場。進行“買入平空”操作，撮合成功后將減少期權空頭倉位。

期權合約分為看漲期權和看跌期權兩種類型，看漲和看跌期權又有不同的行權價，每個類型不同行權價和不同到期日的合約相當于一個獨立的交易對。

分析：散戶投資者正在涌入BTC期權合約:金色財經報道，根據Skew的分析，散戶投資者似乎也在涌入BTC期權合約。根據圖表，過去24小時內有723份BTC期權合約以看漲期權交易，有455份合約預計到4月24日價格將超過9000美元大關，268份BTC期權預計比特幣在24日將超過8000美元，107份BTC合約希望比特幣在4月9日突破8000美元大關。與以上數據相結合，市場上各個散戶交易所的未平倉頭寸也有所增加。Deribit未平倉合約從3月29日的3.5億美元以下增加至4月8日的5.41億美元。與過去一個月的未平倉合約相比，這是穩定的增長，OKEx的未平倉合約從2300萬美元上升到3800萬美元之后，在OKEx上的興趣也保持了類似的增長。[2020/4/10]

期權賣方具有履約義務。火幣的期權產品采用到期差價交割的方式，當期權到期時實值期權會自動行權，賣方向買方支付交割收益。

公告 | OKEx計劃于近期調整交割合約及期權合約到期日規則:2月19日，OKEx發布關于交割合約、期權合約新增次季合約以及USDT交割合約增加最小下單張數限制的公告。OKEx計劃于近期調整交割合約及期權合約到期日規則，由當周、次周、季度三個到期日，調整為當周、次周、當季、次季四個到期日。[2020/2/20]

下單方式/委托類型

限價委托：用戶需要自己指定下單的價格和數量。限價委托規定了用戶愿意買的最高價格或愿意賣的最低價格。用戶在設定限價后，市場會以達到對用戶有利方向的價格優先成交。開倉和平倉都可以使用限價委托。限價委托可選擇三種生效機制，“只做Maker”、“全部成交或立即取消”、“立即成交并取消剩余”；當不選擇生效機制時則限價委托默認是“一直有效”。

計劃委托：用戶可以預先設置觸發條件及其委托價格和數量，當市場最新成交價格達到觸發條件時，系統將按提前設置好的委托價和數量進行下單。

對手價下單：用戶如果選擇對手價下單，則用戶只輸入下單數量，不能再輸入下單價格。系統會在接收到此委托的一瞬間，讀取當前最新的對手價格，下達一個此對手價的限價委托。

最優N檔：是指在“對手價”的基礎上，可選“最優5檔”、“最優10檔”或“最優20檔”成交。用戶無需手動輸入委托價，下單時選擇“最優5檔”、“最優10檔”或“最優20檔”并輸入數量即可迅速與選擇范圍內的對手方價格進行成交。開倉、平倉、限價單、計劃委托均可使用最優N檔進行下單，快速成交避免錯過行情。

閃電平倉：指在對手價平倉的基礎上，實行“最優30檔”成交，即用戶發出的平倉訂單能夠迅速以30檔范圍內對手方價格進行成交，未成交部分自動轉為限價委托單。閃電平倉的平倉價格具備可預期的效果，避免在行情急漲急跌時訂單無法成交造成的用戶損失。

倉位

用戶開倉成交后，即擁有了倉位，相同行權日和行權價的合約同一方向上的倉位會合并。在一個期權合約賬戶中，相同行權日和行權價的期權合約最多只能有2個倉位，即該合約的多倉和空倉。

持倉限制/下單限制

平臺對單個用戶某個期權合約的持倉數量、單筆開倉/平倉的下單數量會做出限制，防止用戶操縱市場。

當用戶的持倉數量或委托數量過大，平臺認為可能對系統和其他用戶產生嚴重風險時，平臺有權要求用戶采用包括但不限于撤單，平倉等風控措施。平臺有權采用包括但不限于總倉位數量，限制總委托數量，限制開倉，撤單，強行平倉等措施進行風險控制。

注：

1、相同的期權合約，會進行倉位合并。如用戶先開1張期權合約，之后再開2張期權合約，那么在持倉處會顯示有3張，不會分開；

2、平倉時，按照移動平均法計算成本。即平倉不會區分平的到底是哪一個開倉價格的倉位，而是按照平均開倉價格作為成本價計算盈虧。

例如：用戶在價格為1000BTC/USDT開1張期權合約，在1200BTC/USDT再開2張期權合約，則該用戶的開倉均價=/=1133.33USDT。

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