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ANC:Bancor V2技術深度講解_BANKR幣

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Time:1900/1/1 0:00:00

前言:本篇文章僅僅為技術分享,因為非常喜歡BancorV2的設計,所以與大家分享,不構成任何投資建議。

8月1日,在BancorV2上線12小時候后,給大家介紹了新版本實測情況,今天來進行一下BancorV2的技術解讀。很多人寫BancorV2文章,看了一下谷歌翻譯的非常不錯,但理解起來云里霧里。這里分兩部分幫助大家理解BancorV2:

1.做市商層面:BancorV2創新AMM,為什么可以做到避免無償損失。

2.交易層面:BancorV2的流動性原理,為什么可以在同等量級放大20倍。

BANCOR-V2的威力已經在交易量和做市商回報率上開始顯示出來。

數據來源:https://explore.duneanalytics.com/dashboard/bancor-v2-data

Signature Bank:周一重新開放,業務沒有受到限制或中斷:金色財經報道,Signature Bank表示,周一重新開放,(業務)沒有受到限制或中斷。客戶仍將由私人客戶組提供服務。(金十)[2023/3/20 13:15:13]

原理理解

1.做市商層面如何避免無償損失

?1.1為什么會有無償損失

你的無償損失簡單理解就是同等數量下代幣,做市商相比你持有代幣產生的損失。這部分損失大部分由套利者套走。傳統的AMM就是一面鏡子,對此毫無辦法,因為代幣兩邊總價值必須相等,也就是a代幣數量*a價格=b代幣數量*b價格,50%/50%達到平衡。

1.2bancor如何避免無償損失

BancorV2打破了傳統AMM,引入了預言機喂價AMM,從此AMM兩邊代幣價值不用相等。V2采用預言機喂價,來調整代幣兩邊的權重,也就是A代幣數量*A價格不必等于B代幣數量*B價格,把套利機會用預言機給磨平了。

Web3支付網關Banxa簽署350萬加元可轉換證券融資協議:10月18日消息,Web3支付網關Banxa宣布已與總部位于紐約的機構基金Lind Partners旗下實體Lind Global Fund II LP簽署了一份350萬加元的可轉換證券融資協議。這筆資金計劃用于許可、技術和一般營運資金。

本次融資交易完成后,Banxa持有資金至少可維持其12個月的運營,該公司表示將加速拓展旗下本地支付解決方案網絡,同時申請更多所需的加密許可,幫助旗下合作伙伴和項目能夠以更高的轉化率接觸全球受眾。[2022/10/18 17:30:46]

但是必須注意,預言機只是給流動池喂價,調整流動池兩邊價值,而后流動池將參數反饋給公式,再由公式決定在V2的交易價格。了解這一點非常重要。

LBank藍貝殼暫停及延后Chia Network算力售賣:據悉,LBank藍貝殼原定于4月16日12:00開啟售賣活動因Chia Network算力相關設備的價格劇烈波動,原有鎖定部分的算力設備,因供應商的單方面違約而造成成本巨幅上升。LBank決定暫停及延后售賣相關活動,擇機擇時并適當調整價格后上線相關活動。同時為回饋用戶的支持,特推出:1:意向購買的用戶享受平臺現貨(幣幣交易)手續費免1個月;2:提前鎖定享受MDX100%代幣獎勵余幣寶活動;3:提前參與LBank策略中心的內部測試機會。更多詳情見官網。[2021/4/16 20:26:24]

2.交易層面如何放大流動性減少滑點

流動性放大的解決的問題是是減少滑點,Uniswap必須流動池足夠大,滑點數量才能變小,對于大部分資產來說,滑點很不友好,大額兌換更是無法忍受。BancorV2這一點上借鑒了Curve,引入stablecurve機制。?BancorV2??的曲線介于Curve和Uniswap之間,代數公式上介于X*Y=K和XY=K之間。利用更平滑的曲線,去減少滑點。簡單理解就是比uniswap同樣流動性下放大了20倍。

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擁有100,000美元儲備的AMM將在10,000美元交易中產生10%的滑點。但是,如果引入bancor20倍放大,則同一筆交易的滑點將減少到1%。

避免無償損失原理詳細解釋

這里普通的投資人已經可以撤離了,下面我要進行公式層面的講解。

1.預言機報價,趕走套利者

核心的關鍵點在于允許AMM不平衡,通過預言機的喂價,實時調整資產比例,防止套利者套利。

我們可以看到,在bnt漲價4倍以后,uniswap必須被套利者套走¥10000,使得資產比例回到50%/50%,而引入預言機報價的?BancorV2??卻完美避免了被套利,將資產比例根據價格重新調整即可。

2.預言機報價中引入SMA

因為預言機10分鐘報價一次,所以中間引入了SMA,采用十分鐘內價格平均線,預言機重新報價后,SMA也會再次調整重新計算,這樣就保持了價格的連續性和準確性。

3.平衡交易池,使兩邊資產大部分時間平衡

交易后的價值失衡吸引套利者,如果動力仍然不足,那么后續會再加入動態費率調整兩邊倉位平衡。

為什么還會吸引套利者呢?bancor趕走的是AMM公式下的套利者,但是對于在BANCOR上交易產生的價格與市場價格的不平衡,這部分仍然會有利潤。

在當前條件下,交易者發起了一筆價值¥5000的交易,用250個lend換了12.5個bnt,產生價差1%,也就是在?BancorV2??市場上你可以用1個lend換19.8個bnt,但是在其他市場你可以用1個lend換20個bnt,這里由交易引發的1%失衡將會由外部套利者迅速扳平。

如果兩邊池子價值發生重大失衡,也就是池子內資產比例遠遠偏離于50%:50%,那么bancor還會引入類似于永續合約的資金費率調整,來讓池子重新達到平衡。現在Bancor開通了BNT/LINK的V2池子,賦予了可以加入流動性的最高值,然后高昂的做市收益又會迅速的讓流動池達到最高值,也間接促進了流動池的平衡。V2官方測試中也反映了雙邊資產不斷向50%/50%收斂。

4.單邊做市

這里講解一下單邊做市的原理,在一些AMM中也允許你加入單一資產,但背后是自動進行了一筆50%/50%兌換,兌換池必須相等,但是在BancorV2中,你增加了一項資產,只需要增加該資產對應的比例即可。

例如圖中添加了50個bnt,占比由先前的50%擴大到60%即可,而不需要再平衡到50%/50%。

BancorV2此次創新十分大,大到不但會影響DEX市場洗牌,甚至中心化交易所也會重新洗牌。在交易層面,BancorV2深度這么好,閃兌肯定用bancor,在做市商層面,代幣可以無損獲益,為什么不把資產放在bancor拿手續費,而要放進交易所?如果你放進去池子中,近幾天年化收益達到了300%。

當然BancorV2內部會面臨預言機風險等一些列問題,外部上競爭者Uniswap的V3也已經摩拳擦掌,未來DEX市場一定會越來越精彩,讓我們拭目以待。

Tags:BANBancorANCAMMBANKR幣Bancor Governance TokenANC價格BDAMM幣

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