SDT:期權是什么？期權怎么玩？_USDFL幣

一、期權是什么？

所謂比特幣期權，就是對比特幣未來漲跌進行預測，本質上與現貨一樣，只不過支持買漲買跌。操作上，預期看漲則買漲，預期看跌則買跌。

期權的專業描述：

期權是在未來某個時間可以行使的一種權利。買入期權以后，若到期日行使權利對買方有利，買方將通過行權獲得相應收入，賣方需要配合買方行權做出相應支出。若到期日行使權利對買方不利，買方可選擇不行權，賣方也無需配合行權做出相應支出。

舉個例子：

當你去買房子的時候，開發商會讓你交一筆定金，獲得優惠價購房資格。到房子開售的時候，如果房價跌了，你可以選擇不買，最多損失這筆定金，但如果房價漲了，你就賺了差價，這就是期權，定金就是期權中的權利金。

CME將于5月22日擴大比特幣和以太坊期權的合約期限:金色財經報道，芝商所(CME Group)宣布計劃從 5 月 22 日開始，在標準和微型比特幣和以太坊合約中擴展其加密貨幣期權合約，目前等待監管審查。其中，比特幣和以太坊期貨期權的新到期日將提供星期一、星期二、星期三、星期四和星期五的到期日。微型比特幣和以太坊期貨期權將在現有的周一、周三和周五合約上增加周二和周四的到期日。所有這些新產品將補充所有比特幣和以太坊期貨合約的現有月度和季度到期。[2023/4/17 14:09:19]

二、期權怎么玩？

1、看漲期權

2.54億美元BTC和1.89億美元ETH期權合約將于今日到期交割:12月23日消息，數據顯示，超過2.54億美元BTC和1.89億美元ETH的期權合約將于今日到期交割。其中BTC的最大痛點價格為1.7萬美元；ETH的最大痛點價格為1225美元。[2022/12/23 22:03:20]

比方說，比特幣現價為9000美金，你認為未來一周大概率會上漲，于是你買入了一張7天周期的看漲期權，一共花費了200美金。果然，在未來一周里，比特幣大漲2000美金，從9000漲到11000美金，那么這張期權到期結算。

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

數據：10.3萬張BTC期權將于6月26日到期，占未平倉合約62％:Deribit數據顯示，價值9.3億美元的10.3萬張比特幣期權將于6月26日將到期，約占比特幣全部未平倉合約的62％。數據顯示，BTC期權市場未平倉合約總共有17.1萬張，價值高達16億美元，其中，11.6萬張在Deribit到期，3.9萬張在CME到期。Deribit未結算總量11.6萬中將有6.9 萬張期權將過期（59％）。

注：6月26日，Deribit的到期時間為北京時間下午4點；CME的到期時間為北京時間晚上11點。[2020/6/17]

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

動態 | 著名期權投資人James Cordier慘遭爆倉:11月15日，著名期權投資人James Cordier掌管的期權交易公司OptionSellers.com通過郵件告知投資者，其公司管理的賬戶遭遇了毀滅性的損失。James Cordier也在YouTube上發布了一段視頻，感謝投資者這幾年來的幫助并解釋了虧損的原因。據悉，爆倉的原因，在于裸賣空美國天然氣看漲期權(naked short on call)，無任何對沖保護。[2018/11/19]

較比成本回報率是900%。

2、看跌期權

比方說，比特幣現價為10000美金，你認為未來一周大概率會下跌，于是您買入了一張7天周期的看跌期權，一共花費了200美金。果然，在未來的一周里，比特幣大跌了2000美金，從10000跌到8000美金，那么這張期權到期結算。

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

較比成本回報率是900%。

當然，如果一周后到期結算，期權方向錯誤的話，你將損失這張期權本金：200美金。

三、期權的要素：

標的資產：衍生品合約中約定用于買賣的資產，可以是實物商品、金融資產、利率、綜合價格指數等。比特幣期權的標的資產為比特幣。(比特幣美元指數)

到期日：期權合約到期的時間，在到期日后期權合約將失效。

執行價格：期權持有人在行使期權時可以買入標的資產的價格。

結算價格：期權持有人在行使期權時可以賣出標的資產的價格。

期權費：買入或者賣出期權的費用。

合約類型：根據不同的劃分方式有不同的類型。期權按照行權方式可分為歐式期權、美式期權和其他期權。

歐式期權：買方只可在合約到期日當天行權；

美式期權：買方可在合約到期日前的任何一天行權；

其他期權：是指行權時間不同于歐式期權、美式期權的期權，例如百慕大期權。

期權按執行價格與標的指數價格的關系可分為實值期權、平值期權和虛值期權。

四、期權收益如何計算？

當你買入看漲期權時，

結算價>行權價，收益=結算價-行權價

結算價<=行權價，無收益，損失期權費

當你買入看跌期權時，

結算價<行權價，收益=結算價-行權價

結算價>=行權價，無收益，損失期權費

注：以上收益計算未扣除期權費；

舉例一：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看漲期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價>行權價。

那么，小王一張合約的到期收益

=結算價-行權價

=12000-10000

=2000USDT

舉例二：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看跌期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價＞行權價。

那么，小王一張合約的到期收益=0

小王這筆投資的損失則是200USDT的期權費。

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