CUR:三分鐘了解熱門自動化做市商 Curve 原理、市場現狀與前景_DEX

Curve月均交易量增長率約為657%，月均鎖倉量增長率約為140%。

更深入了解Curve，閱讀《讀透熱門DeFi項目Curve：它為什么重要？為何被「攻擊」？》

撰文：林明

DEX在Uniswap開啟用戶做市商以后，異軍突起，成為DeFi領域不可或缺的一環，對標中心化交易所，DEX日交易規模約為700萬美元，前十大中心化交易所日交易規模約為144億美元，相差2057倍，Coinbase日交易規模約為1.38億美元，相差20倍。綜上所述，DEX仍處于行業早期，成長空間非常巨大。

一個額外贈送的問題，BNB和KNC市值相差10倍，交易量相差1250倍，合理嗎？

Blossom Capital完成4.32億美元融資，三分之一資金將投資于加密公司:1月18日消息，風投機構Blossom Capital在其最新一輪融資中籌集了4.32億美元（3.16 億英鎊），三年內融資近10億美元。Bosses表示，隨著加密貨幣公司進入主流領域，他們計劃將第三輪融資中籌集的資金的三分之一投資于加密貨幣公司。（LBC）[2022/1/18 8:55:39]

Curve是什么

穩定版的Uniswap，主要從事穩定幣間的兌換和BTC-ERC20間的兌換。

為什么選擇Curve

交易者：交易滑點低，手續費低

以太坊非零小費的交易數達41萬筆，占比首次超過三分之一:據歐科云鏈鏈上大師數據顯示，昨日以太坊上非零小費的交易筆數達到41.54萬筆，占所有交易筆數的33.52%，比例首次超過三分之一。同期仍有77.73萬筆交易為Type 0模式，占比62.72%。隨著主要錢包陸續啟用適配EIP1559的新版本，預計非零小費交易數量占比將繼續提升。[2021/8/20 22:26:50]

做市商：摩擦成本低，收益高，存取操作簡單。

圖片中APY已經包含交易手續費與聚合礦池收益

Curve最復雜礦池詳解

Curve礦池非常復雜，其中最復雜的是sBTC池子，我們就講解這個多挖池子。首先你提供任一幣種流動性，會按照renBTC、wBTC、sBTC，45%、35%、20%的比例來存入到流動性池子，首先你可以得到Curve池子的獎勵，年化約為0.61%，其次sBTC與renBTC針對Curve提供了專項獎勵，snx和ren，共年化獎勵7.3%，因為snx和ren項目方將獎勵代幣存入了Balancer的池子，你又可以獲得BAL獎勵。

數據顯示：約三分之一的BCH從未發生交易:CoinMetrics數據顯示，大約三分之一（占其流通量）BCH從未發生交易。此外，在過去五年里，有230萬BTC沒有流通，占近1840萬比特幣流通量的12.5%。（Cointelegraph）[2020/4/8]

Curve現狀

DEX的7天累積交易量中Curve排名第二，9348萬美元，占比19%；7天累積使用賬戶數排名第四，981個，占比5%。Curve鎖倉量排名第7，5040萬美元。Curve僅用5個月時間，10種代幣便在DEX中各項指標突前，穩穩的占據一席之地。

Curve的未來

動態 | 美國有三分之一的中小企業接受加密貨幣支付:金色財經報道，網絡保險和服務提供商HSB發布的一項調查發現，至少有三分之一的美國中小企業接受加密貨幣作為商品和服務的支付手段。調查顯示，36%的中小企業接受了加密貨幣，而59%的中小企業也購買了數字貨幣供自己使用。[2020/1/16]

判斷依據：DEX年均交易量增長率約600%，月均增長率為50%。其中Uniswap月均鎖倉增長量為158%。

Curve月均交易量增長率約為657%。Curve月均鎖倉量增長率約為140%。Curve未來將過度為DAO治理。展望未來：DeFi的發展速度非常快，Curve的發展又可以碾壓DeFi，未來隨著穩定幣池子的不斷積累，可以承接更多穩定幣兌換需求，滑點更加低，Curve將在去中心化穩定幣兌換領域成為中堅力量，并且在BTC跨鏈資產套利領域也將發揚光大。

近期Curve將發行代幣，具體TOKEN模型沒有公布，根據交流得知，CUR的挖礦量=提供的流動性/總流動性。Curve有DEX交易量第二，穩定幣交易龍頭雙光環加持，必將再次點燃DeFi市場的狂歡。可以肯定一點講，Curve的熱度不會低于Compound，并且和Compound借貸虛假繁榮不同，CurvePOOL的加深會進一步減少摩擦成本，吸引更多穩定幣兌換者。更有助與Curve沖擊DEX市場規模第一的寶座，甚至在圈外引發震動。

Curve原理

核心公式：STABLESWAP

介于Uniswap恒定乘積公式和恒定價格公式之間，在大部分時間段可以錨定1：1。

STABLESWAP白皮書地址

Curve安全性

1.Curve代碼審查機構為TRAILOFBITS。

2.Curve擁有ADMINKEYS。所以Curve是去中心嗎？

3.Curve會產生系統性風險。Curve不同的代幣會要求放進不同項目的代幣池，以獲取額外的收益這就會造成系統性風險，Curve不僅要防止自身協議被黑，流動性礦池方任一幣種被黑，都會無限增大系統風險。

4.歷史安全事件

2020年1月，CurveV1，SAMSUN向Curve匯報漏洞。Curve因此部署了新的協議。2020年2月，CurveV4發生超大額兌換事件。5.團隊成員：唯一公開的團隊成員為NUCYPHER的首席技術官MICHAELEGOROV。IEARN創始人ANDRECRONJE提供了很多幫助，但是經歷2月18日Curve被攻擊事件后已宣布推出DeFi圈，同時也正式脫離iearn項目。根據Curve發展的歷史軌跡可以看出，Curve與iearn之間的聯系十分緊密，創始人之間關聯十分大。

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