BSP:對比Orbits、dydx和GMX：誰是衍生品DEX之王？_BIT

原文作者：News BTC，由 Odaily星球日報譯者 Katie 辜編譯。

DEX 提供了一種安全、免信任和透明的加密貨幣交易方式。在當前市場中，Orbits、dydx 和 GMX 已經成為最受歡迎和使用率最廣泛的衍生品 DEX 平臺。每個交易所都有獨特的特點和優勢，但也存在缺點，交易者在決定使用哪個平臺之前應該仔細衡量。

本文我們將對 Orbits、dydx 和 GMX 進行詳細的比較，評估各自優缺點及其在水平和垂直維度上的性能。無論你是經驗豐富的交易老手還是新手，本文將幫助你理解 DEX 交易的復雜格局。

Orbits 是一個創新性的去中心化交易所（DEX），利用了 ZK-SNARK 技術。該平臺提供了全面的 SaaS 系統和流動性聚合器，使用戶更容易快速部署共享深度的子站（sub-station）。此外，Orbits 能夠實現現貨和永續合約的無縫交易。

Crypto.com承諾四年支持對比特幣安全和網絡協議的研究:金色財經報道，加密貨幣交易所Crypto.com已宣布對麻省理工學院（MIT）媒體實驗室的數字貨幣倡議（DCI）作出新的四年承諾。據Crypto.com的新聞稿稱，這份 \"禮物 \"旨在支持DCI對比特幣安全性的研究。此外，它將為作為網絡基礎的開源開發協議提供支持。Crypto.com希望支持正在進行的研究計劃，以確定收費獎勵的穩定性以及支持穩健性和正確性保證所需的軟件類型。

Crypto.com的首席運營官Eric Anziani稱：麻省理工學院的數字貨幣倡議在建立一個可持續的區塊鏈生態系統中發揮了關鍵作用，特別是通過強化比特幣的底層協議。我們很高興能與這樣一個受人尊敬的機構一起進一步支持全球的區塊鏈研究，并幫助加速世界安全過渡到使用加密貨幣。[2022/4/24 14:44:37]

作為一個用戶友好的平臺，Orbits 與用戶分享其量化策略紅利，為用戶提供額外的收益。該平臺還為項目提供了可選的流動性池功能。

BMEX合約研究院：投資者對比特幣持有的時間越來越長:BMEX合約研究院市場研究員Kevin表示，根據市場數據顯示，投資者持有比特幣的時間越來越長。通過持有資產而不是賣出，它減少了任何特定時刻市場上可用的幣的供應量，從而推動價格上漲。這表明市場參與者看到了該資產所擁有的長期價值和潛在的未來回報。[2021/4/13 20:14:07]

競爭優勢：

閃電般的交易速度：

立即執行交易，并在 10 毫秒內在主鏈上得到確認。

低成本：

大約是主鏈成本的 1/40 ，低至 0.01 美元。

訂單簿：

與幣安共享流動性深度，降低 AMM 池等被黑客攻擊的風險。

首款 ZK-SNARK DEX：

Orbits 是第一個基于 ZK-SNARK 技術的 DEX，它將顯著降低成本并增加功能。

F2Pool為致敬馬斯克對比特幣社區的貢獻，將其推文內容寫入比特幣區塊:F2Pool魚池挖出比特幣第668,197區塊，并將特斯拉CEO埃隆·馬斯克（Elon Musk）今日發布的推文內容“In retrospect, it was inevitable”寫入該區塊，記錄下這特別的一刻。在美元增發、全球資金大放水的時代，比特幣稀缺性、優質資產的屬性再一次被歷史見證，受到更多世界范圍內的主流投資者關注和認可。[2021/1/29 14:22:29]

dYdX 是行業老牌去中心化交易平臺，允許交易者交易數字資產的永續合約。這種獨特的交易功能將使用戶能夠從資產價格波動中獲利，而無需擁有基礎資產，并且也不受到合約到期限制的約束。

dYdX 平臺建立在以太坊區塊鏈上，并利用 Starkware Layer 2 技術——StarkEx 支持的智能合約。這項技術能夠在平臺上實現快速高效的交易。然而，為了使訂單簿和匹配引擎達到完全去中心化，dYdX 計劃在 V4 升級中將協議遷移到其獨立基于 Cosmos 的區塊鏈之上。

印度《經濟時報》：稅務部門可能會對比特幣投資者進行征稅:印度《經濟時報》援引知情人士稱，印度稅務部門正在追蹤比特幣投資者的獲益情況，并可能會準備對此征稅。一些專家預計針對加密貨幣收益的稅率可能在 30%。

總部位于孟買的加密貨幣交易所 CoinDCX 首席執行官 Sumit Gupta 對 CoinDesk 表示：稅務機關還可以通過支持 KYC/AML 的交易所（如 CoinDCX）以及通過永久賬戶號碼（PAN）等國家身份證件注冊的加密貨幣投資者來監控收益。目前，印度稅務部門尚未將加密貨幣收益歸為任何特定類別。[2020/12/6 14:13:24]

用戶友好的界面；

低費用；

高效的交易處理速度；

提供最高20 倍的杠桿交易的能力。

GMX 是一家領先的去中心化交易所（DEX），為用戶提供現貨和永續合約上線（perpetuallisting），并能夠進行杠桿交易，這意味著他們可以借入資金進行投資或交易。GMX 的主要優勢之一是它的低 Swap 費用和“交易不受價格影響”（zero price impact trades）的獨特功能。該 DEX 通過多資產流動性池（AMM）運作，為用戶提供無縫的交易體驗。

聲音 | 比特幣投資者：不要對比特幣的波動性持負面看法:比特幣投資者Riggs今日發推稱，許多人試圖對比特幣的波動性持負面看法，與此同時，Amazon、Yahoo和Priceline在2000年都暴跌了96%以上，之后成為百萬富翁。科技股的早期波動是自然的，長期向上波動是“圣杯”。習慣它吧。[2019/12/16]

GMX 因其用戶友好的平臺和先進的功能在交易者和投資者中廣受歡迎。利用杠桿交易現貨和永續合約的能力，GMX 成為那些尋求最大化回報的用戶的首選。

現貨和杠桿交易最高可達 50 倍；

利潤共享和質押；

GMX DAO。

比較維度如下：

資產敞口：Orbits 提供各種合成資產敞口，而 GMX 只允許交易員使用 GLP 池中的資產進行交易。

資金費率：在極端波動的情況下，恢復能力是一個關鍵的評估標準。無法很好地管理風險的永續交易所（Perpetual DEX）將面臨破產。因此，dYdX、gTrade 和 Orbits 實施了資金費率規則（funding rate rules）（當多頭頭寸超過空頭頭寸時，多頭頭寸向空頭頭寸支付費用，反之亦然）。

資金費率確保了多頭/空頭比率接近 50% ，因此交易者的利潤不會太高。另一方面，GMX 沒有資金費率，這對交易員來說是一個顯著的優勢。然而，由于其 GLP 模型，空頭頭寸的最大敞口頭寸限額為 50% 。

收入分配：GMX 將其費用收入的一部分（30% ）分配給 GMX 的質押者；Orbits 平臺交易費用向獎勵池中的用戶返還 50% （具體返還方式有待考慮）。

交易界面：Orbits 交易界面更專業，而 GMX 的交易界面相對簡單。

收費：GMX 對開倉和平倉收取 0.1% 的費用，但 Orbits 僅在平倉時收取 0.05% 的一次性費用。

技術解決方案：GMX 使用 Arbitrum 的L2，而 Orbits 使用 zk 的L2。

杠桿倍數：GMX 是 50 倍，Orbits 是 20 倍。

交易模式：GMX 是一個 AMM 模型，而 Orbits 是一個訂單簿模型。

內部平衡機制：GMX 沒有平衡持倉量（OI）的內部機制，這可能會導致 LP 面臨交易失衡，而 Orbits 使用資金費率機制，這會促進價格趨于一致。

借款費用：GMX 的空頭和多頭頭寸都必須向 GLP 支付借款費用。但 Orbits 沒有借款費用。

總之，GMX 在資產敞口、無資金費率和交易界面簡約方面具有優勢。另一方面，Orbits 在收入分配、資金費率機制和價格趨同方面具有優勢。關于技術解決方案，GMX 使用 Arbitrum 的L2，而 Orbits 使用 zk 的L2。最后，GMX 是一個 AMM 模型，而 Orbits 是一個訂單簿模型。

總體而言，Orbits 是為用戶提供了多種功能和好處。其采用 ZK-SNARK 技術確保了安全性和隱私性，而其流動性聚合器和量化策略紅利使其成為交易者和投資者優先的選擇。

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