比特幣:研究：主流平臺的平臺幣銷毀，一定會帶來上漲機會嗎？_BNB

在市場種類繁多的幣種中，平臺幣是尤為特殊的存在。從某種角度來說，平臺幣甚至是除BTC/ETH外，真正有實體價值錨定和應用場景的幣——在交易所的每一筆交易都需要使用平臺幣，它也是最像傳統金融中“股票”的幣，與交易所這個實體公司的發展息息相關。非小號研究今天帶大家深入了解，什么是平臺幣，平臺幣的作用是什么？平臺幣銷毀前后適合買入嗎？

1.第一個平臺幣的誕生

2017年是ICO大戰，2018年則是交易所大戰，全球的交易所不斷誕生，新加坡，迪拜，東南亞各國，澳大利亞，港臺......都想在這塊沃土上瓜分一塊，競爭很快白熱化。在這樣的背景下，幣安Binance第一個推出了平臺幣——也就是我們現在所熟知的BNB，主要作為交易手續費來使用。

BNB一開始被詬病為預存手續費，后來幣安宣布會定期回購銷毀，BNB從八月份破發價0.6元到一月份最高145元，短短5個月時間，翻了241倍，鑄造了平臺幣神話。

研究：三分之二的金融顧問與客戶討論加密貨幣，但很少采取行動:4月5日消息，Coalition Greenwich一項新的研究顯示，盡管三分之二的金融顧問在過去一年里與客戶討論過加密或數字資產，但他們并沒有采取多少行動。在參與這項研究的600多名顧問中，只有15%為散戶投資者制定了涉及比特幣或數字資產的戰略或提供產品。

此外，有32%的受訪者表示，他們公司的政策不允許這樣做，26%的人表示，這樣做不適合他們的客戶，15%的人表示他們預計明年會這樣做，13%的人表示他們缺乏這樣做的工具。（The Block）[2022/4/5 14:05:33]

在非小號幣種市值排行榜上排名第8

中心化的交易所發行的平臺幣，對交易所發展或用戶交易都有好處，這些平臺幣通常會與交易所的收益以及各種權利掛鉤。市面上的大部分交易所都發行了自己平臺幣。

研究：加密市場市值增長10%會使非洲小型公司市值降低0.76%:金色財經報道，開羅美國大學（American University in Cairo）兩位助理教授Mina Sami和Wael Abdallah進行的一項研究表明，加密貨幣市值每增長10%，“非洲微型實體”的市值就會下降0.76%。

研究結果還表明，競爭較弱行業的公司“更有可能受到加密貨幣市場擴張的傷害”。例如，這兩位作者在報告中總結說，加密貨幣市場“對非洲的能源、金融、工業和消費服務部門有相當大的影響。”

作者表示，相比之下，房地產和信息技術行業受加密市場增長的影響較小。同時，作者聲稱他們的研究強調了擁有“內部戰略和公司經驗”的重要性。這些特性對于必須與加密貨幣競爭的非洲公司來說至關重要。（news.bitcoin）[2022/4/2 14:00:42]

在BNB之后，火幣和OK也緊跟步伐紛紛發行了自己的平臺幣，HT和OKB，真正開啟了平臺幣時代。目前在非小號板塊一共收錄了42個平臺幣。

研究：多個國家超8萬張信用卡數據在暗網上以加密貨幣支付方式出售:網絡安全公司Cyble research Team的一項新研究顯示，5月29日，超過8萬張信用卡的數據被放到了暗網上出售。數據泄露涉及多個國家的信用卡信息，如美國(3.3萬)、法國(1.4萬)、澳大利亞(5千)、英國(5千)、加拿大(2千)、新加坡(1200)和印度(1300)。據Cyble收集的信息顯示，其中包括Visa和萬事達信用卡。每張信用卡的價格（包括持卡人的姓名，CVV代碼和有效期）為每單位5美元，以加密貨幣支付。此價格與每張卡的價值無關。目前尚不清楚黑客是從哪里竊取數據的，但Cyble認為數據可能來自網絡釣魚網站或黑客設法入侵的在線商店。（Cointelegraph）[2020/5/30]

那么，眾多平臺幣中，怎么辨別是否屬于優質的幣種呢，我們接下來分析。

研究：新冠疫情或促進比特幣價格上漲:5月17日消息，在近期發表的一項研究中，對2019年12月31日至2020年4月29日期間新型冠狀病全球死亡人數每日數據和比特幣每日價格進行了小波相關性分析。分析指出，發現冠狀病流行的水平確實有助于比特幣價格的上漲。此外，文章還表明，以數據為主的研究并沒有任何錯誤，但該研究中并未考慮許多在研究期間內影響比特幣價格的因素，例如比特幣減半影響等，因此該假設并非完全準確。（Ambcrypto）[2020/5/17]

2.什么樣的平臺幣是優質幣種？

一個好的幣種需要具備增長性和穩定性兩個因素。

增長性是指，隨著時間的增長，幣種價格長期來講有一定的漲幅。

穩定性是指，幣種價格不會出現大幅下跌的現象，長期趨勢平滑穩定。

動態 | 研究：新的加密惡意軟件正在泰國和美國蔓延:據thenextweb消息，Trend Micro的研究人員發現了一種使用大量Web服務器攻擊和暴力攻擊的惡意軟件。根據調查，惡意軟件在ZDNet的一篇文章中下載并安裝了Monero加密貨幣挖掘機XMRig，研究人員在其創建的注冊表及其主文件名后命名惡意軟件系列“BlackSquid”。據悉，BlackSquid在5月的最后一周最為活躍，大多數攻擊指向了泰國和美國。[2019/6/4]

滿足增長性和穩定性的幣種，會有以下優質特性：整體標準差相對于幣值而言很小，也就是說風險相對來說會更低，相較同等風險水平的其他幣種而言，長期收益率會更高。

也就是說通過平臺幣穩定成長值，反映的是市場中幣種的夏普率水平，當非小號平臺幣穩定成長值越高時，夏普率水平越高。

非小號APP-平臺-數據

3.影響交易是否活躍的指標資金流動性

當一個交易所的資金流動性越強，代表這個交易所交易活躍。相對其他交易所而言這個交易所的幣種相對來說更加容易成交。結合ExRank等指標使用，效果會更好。

4.平臺幣銷幣，意味著交易機會嗎？

這里先解釋一下，平臺幣銷毀是一種平臺幣通縮機制，作為提升平臺幣價值的直接手段。BNB在銷毀上經歷過一次規則調整，2019年月12日，幣安發布公告，宣布二季度的BNB銷毀不再從二級市場回購，而是直接銷毀等值的團隊持有的BNB。至此BNB的銷毀就沒有了回購機制，還有其他平臺幣目前依然是回購+銷毀的機制。

平臺幣銷毀，實際操作就是將代幣從流通中永久性去除，再也無法流入市場。最常見的方法是將代幣打入黑洞地址。黑洞地址是指丟了私鑰，或是無法確定其私鑰的地址，這些地址就像黑洞一樣，只進不出。

科普完之后我們接著本節分析，首先平臺幣銷幣的機會，絕對不是指所有平臺幣，而是只存在于優質平臺幣之中。

我們總會聽到某平臺幣又要銷幣了，隨著幣量的減少要升值了。這有什么科學依據嗎？

從圖中可以看出，每當銷幣日期和銷幣日期之前，會有一波上漲。但需要注意，這并不是普遍現象，只在幾個主要平臺幣中成立，在一些非主流的平臺幣中不成立。

如果計算大多數平臺幣的銷幣是否會帶來上漲，我們可以得到結論：銷幣前一周/銷幣當天/銷幣后一周，日上漲的概率分別是53.57%、53.95%和50.38%，也就是沒有顯著的規律。

為什么全部平臺幣沒有顯著規律？

平臺幣的價格是由供需兩方面決定的，當平臺幣銷幣時雖然供給減少了，但是由于非主流的平臺幣需求并不旺盛，所以價格很難大幅上漲。另外，由于可以作為貨幣使用的USDT不斷超發，也對平臺幣的需求產生了稀釋作用。

那么主要的平臺幣銷幣前后有顯著規律嗎？

從圖中可以看出，每當銷幣日期前一段時間，波動率ATR會達到最大值。

首先，主要平臺幣在銷幣前，波動率普遍會變高，只不過波動率的最高點日期距離銷幣日期的時間，各幣種之間并無明顯規律，但是這并不影響我們獲得一個認知，那就是主要平臺幣在銷幣之前會有行情上漲發生。

另外，主要平臺幣在銷幣前上漲概率如何?

主流幣種銷幣前一周或銷幣后一周的行情上漲概率雖然沒有顯著上升，但是銷幣當天行情上漲概率提高到58.54%。綜合以上兩點，主要平臺幣在銷幣前和銷幣當天會有顯著上漲。

5.銷幣前多久可能會創新高？

非小號的研究人員發現，并不是每個平臺幣在銷幣前都會有價格的上漲或是波動率明顯增大。就算波動率有明顯增大的幾個幣種中，波動率達到高點時間和銷幣時間也沒有穩定的關系。

6.平臺幣整體趨勢有相關性嗎？如何判斷平臺幣整體趨勢？

平臺幣眾多，并不是所有的幣種都跟隨整體的趨勢。

非小號研究表明：通過聚類技術可以將平臺幣分組，其中每組平臺幣價格變化趨勢趨同，最顯著的是，主流平臺幣一組價格變動相關度較高。

基于組內相關度高，所以非小號根據一組主流平臺幣為成分幣種編制了平臺幣板塊指數，這是一個很好反映幣圈主要平臺幣趨勢的指標。

板塊指數的初始值設定為100，當板塊指數持續上漲時，代表主流平臺幣普遍上漲。反之持續下跌和漲跌交錯代表普遍下跌和盤整狀態。

在金融機構研發過程中，將相關度高的交易標的放在一個板塊有很多好處，理論上可以通過線性回歸得到α和β，從而做跨幣種套利研究。

7.普通投資者該如何抓平臺幣上漲機會？

首先，我們需要找一個靠譜的交易所，非小號提供了判斷交易所是否靠譜的多種指標，例如ExRank排名、資金流動性等；

其次，需要擇幣，可以使用平臺幣穩定成長值進行判斷，穩定成長值越高越好；

再次，需要擇時，整體趨勢的擇時判斷可以參照平臺幣指數，若平臺幣指數從下跌轉為持續上漲，這或許是一個入場的好機會；

最后，有些主流幣可以抓銷幣前的行情，鑒于銷幣前ATR顯著提高，可以采用ATRRSI策略捕捉機會。

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