DEFI:疫情之下的投資抉擇：是時候關注比特幣了_區塊鏈

導讀：

新冠疫情自2019年12月份爆發以來，目前全球已有超過500萬人感染，因該病而死亡的人數已超過30萬人。疫情的爆發導致各國經濟活動大幅減弱，市場信心受損，消費和投資需求萎縮，全球供應鏈受到嚴重干擾，對各行各業都造成了巨大沖擊。

文字丨Caesar娿澈編輯丨Caesar娿澈校對丨添溢

出品：杰微芯片丨輕松挖礦

數據來源：CDC·WHO·ECDC·維基百科

肆虐全球的新冠肺炎疫情，如同“黑天鵝”，遮蔽世界經濟，沖擊全球市場，讓全球供應鏈經歷嚴峻考驗。

聯合國日前發布報告預測，受新冠疫情影響，2020年全球經濟預計萎縮3.2%。在低迷表象下，世界經濟格局暗流涌動，原有運行秩序和競合邏輯醞釀巨變，世界經濟格局或已接近從量變到質變的臨界點。

美國國會議員建議在疫情救濟工作中使用區塊鏈:金色財經報道，美國國會議員周三致信美國總統唐納德·特朗普和聯邦政府官員，敦促聯邦政府使用區塊鏈解決方案來加強新冠疫情救濟工作。立法者表示，區塊鏈技術可以幫助識別和認證可獲得政府救濟的個人，可簡化供應鏈并建立醫療專業人員登記冊。這封信是由國會區塊鏈核心小組的四位聯合主席領導的，包括Tom Emmer、Bill Foster、David Schweikert和Darren Soto。[2020/9/3]

脆弱的全球經濟作為世界最主要的發達地區，美國和西歐疫情的快速上升遠遠超過了人們的想象。而且，到目前為止尚未看到出現拐點的跡象。

疫情造成的經濟社會沖擊已迅速顯露出來，各種悲觀情緒不斷蔓延。美國股市在十天內出現四次熔斷，引發全球股市一片恐慌。

股票、黃金都受到挑戰，美國國債都受到結構性去杠桿化的影響，導致大家都在搶購美元。

醫療保健集團Northwell Health加入IBM區塊鏈網絡以對抗疫情:總部位于紐約、由800多家醫院組成的醫療保健集團Northwell Health已加入IBM的快速供應商連接（Rapid Supplier Connect）網絡。該網絡是一個基于云的應用程序，它使用分布式賬本技術來幫助提供新冠病救援物資的企業與買家聯系。IBM將在8月31日前向合格供應商免費提供快速供應商連接服務。（Cointelegraph）[2020/4/26]

這種去杠桿化進一步暴露了全球美元短缺：全球持有的60萬億美元債務相對于貨幣基礎約4.5萬億美元赤字，加上最近美元需求的激增，實際上增加了持有股票和債務的成本，投資者倍感拋售壓力。

WTI原油價格跌至20年來的低點，一度跌近30美元/桶。這個給美國等高成本石油生產國帶來額外壓力，這也突顯了全球化下金融系統的脆弱性。

PayPal、Intuit獲批發放新型冠狀病疫情緊急貸款:金融科技公司PayPal和Intuit已獲美國小企業管理局（SBA）的批準，可幫助該機構發放新型冠狀病疫情緊急貸款。（The Block）[2020/4/12]

世界經濟，真的面臨強大的下行壓力。特別是投資，很有可能會收縮，從而進一步加劇世界經濟的波動。

特別是發達國家，會因為疫情的蔓延和擴散，陷入整體恐慌和驚懼之中，投資者很難做出再投資的決策。

在歷史罕見的疫情影響下，應該如何進行投資、選擇哪些行業投資，是大家面臨的共同課題。

接下來，『哈希答案』將重點介紹幾個工具，在不確定的時候投資者可用來降低投資組合的風險。『哈希答案』將在積極財政和貨幣政策下對這些投資工具進行評估。

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Crypto Oracle創始人：新冠疫情期間，DeFi或可發揮重要作用:為了應對當前傳統市場的危機，美國政府最近提出了一項2.2萬億美元的股市救市計劃，這凸顯了傳統金融體系的集中化力量。然而，報告指出，在分配這些財富方面存在物流問題，這也是管理效率低下的根源。Crypto Oracle創始人Lou Kerner最近在接受BlockTV采訪時談到了這個問題，他認為，在市場波動的情況下，DeFi可以發揮主要的作用：“如果DeFi規模擴大，如果它變得更容易，DeFi空間中的一些應用程序可能有機會來推進大眾采用。”

他指出，DeFi的增長將使用戶能夠規避政府的禁令或限制，并將具有明顯的透明度。根據當前的刺激計劃，如果區塊鏈技術整合在當前系統中普遍存在，并且DeFi可以在發生疫情之后進入市場，那么分配將會快得多。（AMBCrypto）[2020/4/9]

法幣

動態 | Trip.org針對疫情推出酒店機票火車票退改保障:日前，區塊鏈旅行服務平臺Trip.org針對此次疫情，推出退改保障政策，在平臺預訂的武漢市酒店、涉及武漢航班機票、武漢市范圍內出發和到站的列車火車票，均可依據相關規定免費申請退改。Trip.org將及時密切關注民航、鐵路部門的退訂政策變化，及時響應國家相關部門的要求，第一時間為用戶提供保障服務。[2020/1/22]

在經濟不明朗時期，投資者往往會蜂擁爭相套現，現金為王。

但隨著各國央行大水漫灌，迅速印鈔，貨幣貶值的風險相當大。目前一個例外是強勢美元的表現。

美元是世界儲備貨幣，受全球最強經濟體之一美國經濟的支撐。最重要的是，全球有超過60萬億美元的美元債務，這意味著償還這些債務，推高了對美元需求。

強勢美元可能進一步破壞全球資產的穩定，導致通貨緊縮螺旋式上升。

2

政府債券

在市場動蕩時期，投資或持有政府債券的政府債券一直被視為避風港，但負利率的激增和印鈔速度的加快，可能會使這些投資面臨壓力。

美國政府發行的國債被認為是相當安全的一種固定收益資產，無論是國家政府，機構投資人，個人投資者都把它當作是一個safehaven(安全港)。尤其是當有危機爆發時，大量的資金會涌到美國國債里。

但由于美聯儲增發貨幣，投資美國國債也變得危險，實際收益率，自2013年以來首次為負。由于收益率為負，債券持有人會隨著時間的推移喪失購買力。

在2020年3月，對新冠肺炎疫情的全球影響的擔憂催生了拋售。美國國債收益率也是一低再低，連創紀錄。盡管被視為安全港，但政府債券可能無法使投資者免受央行干預的影響。

3

黃金

黃金由于易于保存和稀缺性，已經作為全球貨幣基準而存在了千年，一直以來被視為是避險資產之一。但英國研究小組最近提出這樣一個問題：黃金為何沒有持續走高，尤其是在疫情存在不確定的情況下？

隨著資金從股市中流出，人們預計黃金的需求將會增加。但是這次，黃金的表現完全不同。

黃金與美國股市同時下跌，隨著標普500指數在2020年3月份出現暴跌，黃金意外創下8年來最糟糕的當周表現。

薩塞克斯大學商學院的金融學教授CarolAlexander表示：

“我們目睹了前所未有的大規模和高頻率的金融市場操縱。一些較大的市場參與者缺乏誠信，正導致一場重大的金融市場崩潰，而全球經濟可能無法從中恢復。”

CarolAlexander指出，這些操縱是3月中旬市場出現全面拋售時，黃金沒有飆升的原因。

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比特幣

為應對新型疫情所引發的經濟衰退，全球央行持續“防水”，通過印錢的方式為債務擴張提供資金，各國央行資產負債表都在急速增加。

在疫情之下，此時的比特幣尚無法從避險屬性與體量上與黃金相媲美，但仍有其優勢。

首先，比特幣作為虛擬貨幣，便攜性上大大高于黃金；其次，黃金與美元剪不斷理還亂的關系也使得它難以真正脫離美元走出獨立行情。相比之下比特幣與美元指數并無明顯關系，走勢也相對獨立，不易受外界因素干擾。

而對比高度依賴經濟發展的美國股市，投資比特幣的優勢則更為明顯，其不受地緣干擾以及單一組織控制的特性使得交易活動更為公平公正，是散戶投資者友好型市場。

BTC價格相對于發行率的表現

答案當各國央行開始無限制量化寬松時候，比特幣正在經歷它歷史上第三次通貨緊縮。比特幣第三次減半一定是投資界一個具有歷史性意義的事件。

礦工是比特幣市場的天然賣家，在減半后，同樣的成本只有原來產量一半的比特幣能夠賣到市場上去。需求增長與供應萎縮將對比特幣價格起到積極的助推作用。

比特幣52周與黃金和標準普爾500指數的相關性

自從比特幣誕生以來，法定貨幣在貶值，政府債券處在較低甚至為負的實際收益率，而交割問題凸顯了黃金在數字化時代避風港的作用已經相當不穩定。

在不同的時期靈活變換投資組合才是一個有經驗的投資人應該具備的意識，在即將迎來的高通脹時代，比特幣能夠扮演何種角色仍是一個未知數，但不可否認的是，作為一個有潛力的投資標的，及早布局總不失為一個絕佳選擇。

資料參考：

grayscale《比特幣的量化緊縮》報告，原文鏈接：

https://grayscale.co/insights/bitcoins-quantitative-tightening/

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