SDC:金色觀察 | 復盤“USDC危機”：Circle為何能死里逃生_BSP

作者：金色財經Jason.

金色財經 區塊鏈3月14日訊 硅谷銀行的倒閉是自 2008 年以來最大的銀行倒閉事件，銀行擠兌已進入加密生態系統，導致Circle發行的第二大穩定幣 USD C脫錨并跌至 0.85 美元低點。但僅僅過了兩天，USDC就恢復了錨定價格，甚至一度出現溢價，下面就讓我們分析一下 Circle 為何能從這場“USDC危機”中死里逃生。

這個故事始于最近持有債券的銀行未實現損失的大幅增加，隨著利率上升，銀行資產負債表上的長期債券價值正在下降，指定為持有至到期日的債券不會被減價至其公平市場價值 (FMV)。

金色財經挖礦數據播報 | ETH今日全網算力上漲0.32%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力136.891EH/s，挖礦難度19.16T，目前區塊高度660702，理論收益0.00000711/T/天。

ETH全網算力287.558TH/s，挖礦難度3716.78T，目前區塊高度11422486，理論收益0.00638822/100MH/天。

BSV全網算力1.145EH/s，挖礦難度0.17T，目前區塊高度664917，理論收益0.00078603/T/天。[2020/12/10 14:46:39]

如果銀行被迫出售這些貶值的債券以產生流動性，那么擁有這些債券的銀行就會出現問題，導致他們在公平市場價值上出現損失，這就是硅谷銀行在 3 月 9 日星期四試圖提取 420 億美元時發生的情況。

金色午報 | 11月4日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：十四五規劃、香港、日本、PayPal

1. 數字貨幣發展寫入十四五規劃“穩妥推進數字貨幣研發”；

2. 香港特區政府發布咨詢文件建議建立虛擬資產服務提供者發牌制度；

3. 日本央行行長：現在沒有計劃發行數字貨幣

4. 疑似以太坊基金會成員發布Eth 2.0存款合約 但官方未見回應；

5. PayPal將在未來兩到三周內向所有美國用戶開放加密服務；

6. 觀點：韓國監管機構加密新規可能迫使加密交易所關閉；

7. 近期有價值10億美元比特幣出現轉移，而比特幣地址與絲綢之路地址相關；

8. 廣發銀行通過跨境金融區塊鏈平臺辦理業務金額達3.5億元；

9. 三菱UFJ旗下區塊鏈結算平臺計劃于2021年啟動。[2020/11/4 11:36:48]

金色熱搜榜：LBA居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，LBA搜索量高居榜首。具體前五名單如下：LBA、HPT、MANA、MXC、ONT。[2020/10/28]

硅谷銀行是美國第 18 大銀行，總資產約為 2090 億美元，存款總額約為 1750 億美元，為了滿足 420 億美元的取款，硅谷銀行被迫開始清算其債券投資組合。

硅谷銀行被迫出售其價值 210 億美元的可供出售債券組合，該組合現在的標價低于購買時的價格，因此損失了 18 億美元，他們現在基本上已經失去了客戶存款而資不抵債。

金色晨訊 | 4月14日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：新冠肺炎、區塊鏈應用、技術委員會、USDT增發

1.全球新冠肺炎確診病例超過190萬例。

2.全國區塊鏈和分布式記賬技術標準化技術委員會組建公示。

3.國家信息中心：區塊鏈等蓬勃發展催生了網絡媒體發展新態勢。

4.經濟參考報：推動區塊鏈技術與實體經濟融合。

5.深圳前海蛇口自由貿易試驗片區：推動區塊鏈等技術廣泛應用。

6.Tether向以太坊網絡增發1.2億枚USDT（已授權未發行）。

7.CME比特幣期貨4月合約收跌6.58%。

8.比特幣巨鯨：傳統市場高波動性或在短期內推低BTC。

9.比特幣夜間持續上漲，最高漲至6891.14美元。[2020/4/14]

硅谷銀行被迫停止提款，美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管了他們，FDIC 將確定該銀行是完全關閉還是全部或部分出售給另一家銀行，周一，受保儲戶將可以完全使用 FDIC 支持的 25 萬美元。

金色財經現場報道 ERC721 標準作者William：區塊鏈不僅是技術還是原則，不應該把它概念化:金色財經現場報道，在2018金融科技上海峰會的“塊鏈與金融科技驅動數據經濟發展新格局”互動討論上， 新型智能合約 ERC721 標準作者William Entriken談到：“我覺得區塊鏈是一種原則，一種規則，而不是單單的技術，它涉及到很多方面，我們需要考慮到規則標準以及上層的東西。我相信有了區塊鏈，一些技術人員會得到更多的啟發，能做更多有價值的事情。但是我們絕對不能以一種玩弄的心態來調侃區塊鏈，把它當成概念化的東西。我們想要把區塊鏈應用到我們自己的行業中，所以在現階段我們正在研發各種軟件硬件來支持區塊鏈的運用，我相信在將來我們能夠研發出自己的產品。”[2018/4/19]

硅谷銀行為半數美國初創公司 (65,000) 提供銀行服務，但他們 93% 的存款沒有保險，這意味著這些初創公司可能會在周一拖欠工資。持有硅谷銀行資金的組織之一是 Circle，也就是美元穩定幣 USDC 的發行方，他們 435 已美元儲備金中有 33 億美元存放在硅谷銀行。

上周五，由于銀行周末不營業，Circle 暫停了 USDC 贖回，Binance 和 Coinbase 都暫停了他們免費的 USDC 穩定幣轉換。隨后， USDC與美元的 1:1 掛鉤匯率打破，USDC 在主要交易所價格暴跌至 85 美分。

USDC 脫錨引發了短時風險，因為前 10 大去中心化交易所流動性池中有八個使用 USDC 或 DAI（48% 由 USDC支持）作為穩定幣。

隨后去中心化借貸市場 Aave 被迫凍結頭寸，借貸市場 Compound 也被迫禁用 USDC供應交易，MakerDAO 同樣被迫限制其對 USDC 的敞口，Curve 的 3pool 已耗盡 USDT，幾乎沒有任何流動性可供 USDC 或 DAI 來兌換 USDT，Uniswap 的 USDT/USDC 池也被清空了，超過 7000 萬美元的 USDT 流動性被交易者和 LP 從該池中取出。

那么，Circle 為何能死里逃生呢？

Circle 有一個有利可圖的商業模式，實際上通過美國國債產生收益而受益于利率上升，如果 Circle 的資產負債表出現漏洞，他們或許可以通過創收來填補漏洞。

需要關注的是，隨著 USDC 贖回的增加，USDC的支持百分比也會下降。基于 80% 的回收率假設，Circle 可能會在不到六個月的時間內填補 6.6 億美元的缺口，而且這還不需要清算其儲備金資產。

Circle 已向市場保證，在硅谷銀行情況得到糾正的同時，他們將用公司資源和可能的外部資本彌補任何短缺，就在所有硅谷銀行的儲戶都在等待解決方案的時候。美國財政部長珍妮特·耶倫也表示，她正在與監管機構合作以遏制影響，美國政府也正在準備采取“實質性行動”來支撐硅谷銀行存款。

接下來的事情相比大家都已經清楚，市場復蘇印證了 Circle 的說法，USDC 于本周一恢復錨定價格，Circle 死里逃生，沒有倒下。

本文部分內容編譯自Delphi Digital

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