中心化交易所:金色硬核 | 去中心化交易所現狀：為何DEX將贏得交易所之戰_SWAP

金色財經近期推出金色硬核（Hardcore）欄目，為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。

與中心化交易所相比，去中心化交易所（DEX）的交易量越來越大，并且發展很迅速。這意味著其收入也正在增加，盡管與中心化交易所相比較少，但在去中心化世界中，所有人都可以從去中心化交易所受益。

取代中心化機構的霸主地位可能會是一場緩慢而漫長的戰斗。但是最終，人們毫無疑問會更信任開放的，去中心化的協議，而不是封閉的，中心化的銀行。據The Block的Larry Cermack，自2019年1月以來，以太坊的流動性協議和應用相對于中心化交易所交易量的市場份額增加了5倍，從0.12％增長至0.6％。

隨著交易量的增加，收入也隨之增加。根據Token Terminal數據，主要去中心化交易所的年收入今年有望達到新高，預測將接近1200萬美元。由于其無需許可的性質，許多協議允許任何有以太坊地址的人都可以成為流動性提供者并賺取一部分費用。

金色晨訊 | 10月10日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：數字人民幣、以太坊2.0、USDT增發、援助法案

1.CME比特幣期貨10月合約收報11110美元。

2.以太坊2.0開發者推出初始0階段新漏洞賞金計劃。

3.國家電網董事長：將加快能源區塊鏈等數字新基建發展。

4.西南財經大學陳文：數字人民幣需要明確自身場景應用定位。

5.國海證券：央行數字貨幣是人民幣國際化的重要工具。

6.日本金融巨頭SBI Holdings將進軍STO業務。

7.美股三大股指收盤均上漲 區塊鏈概念股普遍收漲。

8.Tether在波場網絡增發1.5億USDT（已授權未發行）。

9.美財長將向眾議院議長提交1.8萬億美元援助法案提案。[2020/10/10]

以太坊上的DEX在2020年前六個月的總交易量超過30億美元，而2019年全年的交易量為24億美元。自2020年年初以來，DEX的交易量已大幅上升。 1月，主要DEX的每周累積交易量平均約為6100萬美元。僅三個月后，3月份的平均交易量增長了213％，達到約1.93億美元。最大的增長來自3月12日黑色星期四，由于新冠疫情大爆發，加密資產價格被削減了一半，僅當周主要DEX的交易量總計超過4億美元。自那時以來，交易活動一直保持穩定，截至2020年5月，以太坊DEX的周均交易量約為1.84億美元。

金色晚報 | 3月9日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：央行、V神、SEC、重慶

1. 央行向區塊鏈交易平臺注資470萬美元；

2. V神：PoS的效率比PoW高得多 PoW鏈最終會消失；

3. 經濟學家彭文生：比特幣本身不創造價值 其交易結果于整個社會來講是再分配；

4. 波士頓證券代幣交易所BSTX向SEC提交證券代幣市場申請修訂提案；

5. 重慶市近20家銀行積極運用跨境區塊鏈平臺 為貿易企業戰“疫”提供有力支撐；

6. BTC挖礦難度現上調至16.55T 創歷史新高；

7. PayPal CTO：加密貨幣更像是資產游戲而不是貨幣；

8. BTC現報7892.03美元，日內跌幅6.05%，前十主流幣普跌。[2020/3/9]

2020年主要DEX的周交易量

Uniswap是DEX領域的主導力量。自2020年年初以來，Uniswap的交易量已接近7.55億美元，超過的其它DEX。 Kyber和dYdX分別排名第二和第三，它們的交易量分別為5.62億美元和5.38億美元。另一個主要參與者為0x，該協議于2019年底啟動了v3升級，該協議今年產生了超過4億美元的總交易量。 2020年總交易量中最低的兩個是上周被ConsenSys收購的AirSwap，以及代幣化流動性協議Bancor，Bancor在2017年ICO泡沫中籌集了1.53億美元，是當時最大的ICO之一。 Kyber，IDEX和0x在2018年至2017年之間也進行了數百萬的ICO（盡管金額不足1億美元）。

金色晨訊 | SEC推遲對VanEck比特幣EFT做出決定:1.區塊鏈聯盟UP Alliance將推出歐元穩定幣

2.奧地利最大能源供應商將推出DLT電動汽車充電站

3.加拿大石油公司利用廢棄天然氣為挖掘BTC提供動力

4.中原地產與微軟香港開創香港首個二手置業區塊鏈跨界平臺

5.濟南先行區鼓勵支持區塊鏈等技術推廣應用，最高給予300萬獎勵

6.SEC推遲對VanEck比特幣EFT做出決定

7.遠光軟件與國網電子商務有限公司將共同研究區塊鏈等技術

8.中信銀行重慶分行黨委書記：通過結合區塊鏈等技術打造核心競爭力

9.中國版權保護中心主任：DCI體系將對區塊鏈等技術進行體系化集成應用[2019/3/30]

盡管以太坊上的DEX不斷增長，但它們目前還無法與中心化交易所競爭。根據Messari的“真實交易量”數據，中心化交易所交易一天的交易量為58.3億美元。中心化交易所一天之內的交易量，是以太坊上的DEX全年交易量的近2倍。即使將我們的觀點僅局限于加密領域，去中心也還沒有大規模勝出。

金色晨訊 | 美國金融業監管局對ICO投資者做出提示 畢馬威 微軟及新加坡航空合作開發數字錢包:1.美國金融業監管局對ICO投資者做出提示。

2.高盛首席財務官：機構客戶想獲得實物比特幣。

3.畢馬威、微軟及新加坡航空合作開發數字錢包。

4.法國能源巨頭Engie推出面向商業客戶的區塊鏈開發項目。

5.中國區塊鏈企業數量僅次于美國。

6.迪拜及新加坡金融監管機構將在區塊鏈領域展開合作。

7.經合組織正評估加密稅收問題。

8.比特幣期貨本周跌超9% 延續8月份跌超8%的表現。

9.俄羅斯央行行長：使用加密資產弊大于利 。[2018/9/8]

2020年各大DEX的交易量

積極的跡象是，自2019年以來，DEX的格局已發生了巨大變化。隨著越來越多的玩家占據更大的份額，DEX行業正變得越來越多樣化。

據Dune Analytics數據，IDEX在2019年占據了該行業的主導地位，2019年的年度交易額超過8.53億美元。緊隨其后的競爭對手是Maker's Oasis，其總成交額接近5億美元。排名第三，第四和第五的分別是Kyber，Uniswap和0x，它們產生的總交易額分別為2-4億美元。

金色財經現場報道 EOS Huobi Pool負責人曹飛：讓每個人都能參與EOS生態的搭建:金色財經現場報道，在火幣EOS全球超級節點SHOW上，EOS Huobi Pool負責人曹飛進行以《火幣礦池EOS超級社區》為題的現場演講，曹飛指出：我們要將所有對EOS有信仰、有期望、有理想的聚集起來，共同打造社區。火幣礦池是首家集數字貨幣開采與交易一體化的礦池平臺，礦池具有交易所流量入口等優勢。未來也會有DApp智能孵化，用戶將可以在DApp專區上傳產品，獲得投票，穩步推進項目落地。HADAX將入駐火幣EOS超級社區，通過社區的方式，將使好項目浮出水面。火幣一直希望能建立良好的EOS生態體系，為用戶友好的服務，做真正有價值的事情，讓每一個人都能參與EOS生態的搭建。[2018/5/14]

就市場份額而言，Uniswap在2020年將是王者。盡管在2018年以太坊基金會僅提供了10萬美元的捐款資助該協議，但從2020年初至今Uniswap的交易量占所有DEX交易量的近25％，排名第二的Kyber Network的市場份額一直在18.5％， dYdX以17.76％緊隨其后，另外一擁有兩位數市場份額的DEX是0x，約13.8％。

其余的流動性協議和DEX（Airswap，Bancor，Curve，DDEX，Oasis和OpenSea）一起構成了DEX剩余的市場份額——25％，2020年它們的總交易額在7.5億美元以上。

2020年DEX的市場份額

Token Terminal一直在跟蹤主要DEX（Bancor，IDEX，Uniswap，dYdX，0x和Kyber）的預期年化收入，2020年有望在創下1200萬美元的新高。對于DEX，收入主要由交易量驅動，因為平臺通常會收取交易者的交易費。 3月份的前期高點接近1250萬美元，當時由于黑色星期四和金融市場的不確定性，交易量激增。

5月31日收入快照

再細看的話，Kyber的表現超乎想象。該平臺在2020年的總交易量中排名第二，但其收入為250萬美元，處于領先地位。 dYdX以190萬美元排名第二，Uniswap位居第三，年收入為150萬美元。 0x排名第七，平均收入為130萬美元。根據到目前為止的數據，剩下的兩個DEX-Bancor和IDEX有望獲得大約41.5萬美元和18.2萬美元的收入。

不過，如果你看5月31日的快照，Uniswap的收入最高，根據Token Terminal的預測，該協議預計將產生450萬美元的收入。

主要DEX的30天平均年化收入

就DEX收入的市場份額而言，Kyber處于領先地位，因為它在2020年所有流動性協議收入中占比32％。其次是dYdX，占有24.4％的市場份額。 Uniswap和0x的費率相似，分別占收入的19.29％和16.66％。也就是說，Uniswap在最近幾周采取了重大舉措，因為此協議的周均交易量從年初的1400萬美元激增至6100萬美元。

在收入方面，與中心化交易所相比，去中心化交易所很慘淡。上個季度，僅幣安一家就銷毀超過5200萬美元，這比DEX預計的全年收入高出近5倍，而這5200萬美元僅占幣安總收入的一小部分。

主要DEX的30天平均收入的市場占比

盡管DEX的收如比CEX的收入要小很多，但它們還有一個秘密武器：開放，無需許可和透明。世界上任何能鏈入互聯網的人都可以作為交易者或流動性提供者來訪問Uniswap或Kyber。也不需要KYC。最重要的是，每個人都可以知道它們的收入（每15秒更新一次），并了解交易引擎下發生的事情。在這一點上，由于多年來不斷修改白皮書，幾乎不可能有人知道幣安的收入。

而Uniswap的預期收入呢？498萬美元。Kyber的呢？ 228萬美元。

這就是開放，無需許可的流動性協議的好處。任何人都知道發生了什么，任何人都可以輕松退出。從長遠來看，隨著中心化交易所選擇采用無需許可的流動性協議以便利其交易并最大程度地減少開銷，我們甚至可能會看到人們開始認同Protocol Sink（金色財經注：Protocol Sink意為具有自動清算保證的合約協議比如DeFi協議，越來越成為社會基礎）觀點。

雖然我們在DEX和DeFi大規模落地方面剛剛開始，但前途很光明。

文章鏈接：https://thedefiant.substack.com/p/the-state-of-ethereum-dexes-open

Tags：DEXSWAP區塊鏈中心化交易所DEXG幣SwapAll區塊鏈運用的技術中不包括哪一項影子去中心化交易所網址

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