LSD:一文梳理9個潛力協議 LSD市場爭奪戰開啟_ETH

上海升級將釋放價值超過 270 億美元的 ETH，這意味著 LSD 市場的爭奪戰已經開始，它們將圍繞提供最高 APR 展開。

問題是，贏家會是誰？它可能來自下面的 9 個 LSD 協議： 

在正式開始之前，我們需要先了解以太坊上海升級。

這是以太坊在轉向 PoS 之后的第一次重大升級。它將上線質押 ETH 解鎖功能，以幫助驗證和保護以太坊網絡。

自 2020 年以來，以太坊驗證者一直在質押他們的 ETH，沒有任何回報……直到上海升級。

那么 LSD 平臺從何而來？要成為以太坊驗證者，你需要高達 32 個 ETH。LSD 平臺允許質押任意數量的 ETH（當然是收費的）。

FTX 機構投資者：幣安宣布收購后，擔心股權會清零:11月9日消息，據外媒報道，FTX的四名投資者透露，所持股權的命運仍然未知，他們仍在試圖弄清楚將如何受到幣安交易的影響。另一位投資者表示，他們全天都在接收有限合伙人的短信，這些機構投資者擔心股權的價值會歸零。

此前報道，今年9月，FTX正在與潛在投資者談判，以籌集高達10億美元的新資金，這將使該公司的估值保持在約320億美元，與今年早些時候的融資保持一致。據兩位知情人士透露，FTX已經籌集了近20億美元的資金，紅杉資本和Paradigm或為其最大的風險投資支持者。（TheInformation）[2022/11/9 12:35:46]

因此，隨著獎勵最終激活，日常 ETH 持有者參與質押的動機將會激增。LSD 平臺的淘金熱正在開啟，能夠持續提供最高 APR 的平臺將獲勝。讓我們找出可能是誰?

Pendle 可能是我最看好的 LSD 選手。

橋水基金創始人Ray Dalio辭職:金色財經報道，橋水基金創始人Ray Dalio已經辭職，9月30日，Ray Dalio將自己所有的投票權轉讓給董事會，并卸任橋水公司三位聯合首席投資官之一。現在他已經找到了自己角色的繼任者，Dalio正在放棄在公司的所有發言權。[2022/10/5 18:39:27]

為什么？Pendle 的 TVL 幾乎是其市值的兩倍，資產在其 V2 發布后大量流入。

Pendle 創建了獨特的代幣化收益策略：本金代幣 (PT) 和收益代幣（YT）。（點擊此處了解更多）

樂觀來講，由于@CamelotDEX，Pendle 現在也可以在 Arbitrum 上使用。

他們與其他利基市建立了戰略合作伙伴關系，如@AuraFinance。這讓我對以下方面充滿信心：

? 團隊合法性

? 希望提供真實、有競爭力的產品

距離在ETH合并還剩30000個區塊:金色財經報道，距離ETH合并到權益證明（POS）之前，還剩30000個區塊。[2022/9/10 13:21:24]

Stader 將要支持以太坊網絡質押，并發布 ETHx，這將使對 ETH 節點的要求降低 8 倍（只需要 4 ETH）。重要的是，他們在 Stader 中也需要 0.4 ETH。這意味著供應緊縮和一個很好的機會。

正如@NagatoDharma 指出的那樣， SD 代幣仍比其公售價格低 60% 。

有了可靠的市值與 TVL 比率，看到 5 美元以上的 SD 大有希望。

閱讀 Nagato 的貼文，以全面了解代幣經濟學 / 收入。

作為 Dcentralab 的一部分，Hord 正在 Zokyo 的幫助下完成對 hETH 的審計。

他們聲稱通過多種途徑實現了更高的 APR：

MakerDAO關于5億枚DAI分配策略的民意投票結束:7月1日消息，MakerDAO關于如何分配5億枚DAI的MIP65民意提案現已結束投票，“用5億枚DAI的80%購買美國短期國債，20%購買IG Corp債券”的選項勝出。[2022/7/1 1:43:34]

? ETH 質押

? MEV 獎勵

? 額外的 HORD 獎勵

由于額外獎勵，hETH 的價格不與 ETH 掛鉤。

Hord 團隊制定了雄心勃勃的計劃，但他們在 Dcentralab 的位置意味著他們擁有強勁的開發能力。

HORD 已經出現大幅增長，但其 FDV 仍低于 2000 萬美元，流通市值為 600 萬美元。

數據：今年第二季度，穩定幣總供應量出現歷史最大幅度下降:6月16日消息，據Coin Metrics研發負責人Lucas Nuzzi在其社交網站表示，Stablecoin二季度總供應量出現明顯下降，為有史以來首次出現。即使排除UST數據，也有超過100億美元的Stablecoin贖回。

其中，Tether的贖回最多，總供應量減少了約70億美元，此外，近40% MakerDAO的DAI被清算，也是其歷史上最大的清算事件。[2022/6/16 4:30:42]

他們能吸引 ETH 持有者嗎？

Frax Finance 無需介紹，其 LSD 變體 frxETH 擁有 1.7 億美元 TVL。

frxETH 的 TVL 自去年 11 月以來增長了 100 倍，主要是由于其令人印象深刻的高收益率推動。

我對 Bifrost 的興趣是由@Crypt 0 _Andrew 以及 TVL/MC（質押的 ETH 價值 / 項目市值）的比例激發的。

現在 Bifrost 的 FDV 為 700 萬美元，質押了 1.8 萬 ETH，TVL/MC 比率為 4 ！

Bifrost 由來自 Polkadot 生態的 OG 團隊操刀，BNC 的潛力值得期待。

SharedStake 是我最冒險的選擇，我從@CryptoShlug

那里獲知這個項目。

SharedStake 中質押了 1.6 萬 ETH，但其市值僅僅只有 100 萬美元。他們通過結合以太坊質押和自己的 MEV 機器人來優化收入（產生超過 100 ETH 的收益）。

StakeWise 是另一個「更安全」的協議，其計劃在上海升級之前啟用 v3。從表面上看，該協議被低估了，TVL 為 1.4 億美元，市值為 4000 萬美元。

然而，考慮到 SWISE 的月通脹率為 2% 且 FDV 為 1.8 億美元，它的前景并不那么樂觀。

Liquid Staking Derivatives 是 LSD 聚合器，@iearnfinance 的競爭對手。他們設計了 veLSD/LSD 的巧妙飛輪，我很想看到它運行，它會吸引足夠的 ETH 嗎？

Liquid Staking Derivatives 的市值為 200 萬美元，它的收益潛力對我來說是顯而易見的，但要謹慎行事。

最后一個項目是 0x Acid Protocol，一個雄心勃勃的 LSD 協議，希望籌集 4, 000 ETH，我對此表示懷疑。

0x Acid Protocol 聲稱是為了最大化 LSD 資產的回報，和前面提到的 frxETH、stETH 相同等。

最后，還有許多我無法包括但仍有潛力的協議爭奪 LSD 市場份額：

$AURA

$YFI

$FIS

$RPL

$DVT

記住：任何人都可以貼上「構建 LSD 協議」的標簽，小心。

我錯過了誰？

出于顯而易見的原因，我沒有提到 Lido。它現在完全主宰了 LSD 市場，但我預計隨著競爭加劇，這種情況會發生變化。

原文作者：Louis Cooper

原文編譯：0x 11 ，Foresight News

來源：星球日報

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