DEFI:DeFi與 CeFi誰會是未來金融市場的主力軍？——AToken研究院_Farm Defi

2005年，互聯網金融是伴隨著互聯網的發展而慢慢起來，至今也已經有15年的經歷了。2015年的時候互聯網金融達到高速發展階段，隨后伴隨著一件件暴雷時間而慢慢衰退，當前互聯網金融處于嚴格監管的狀態，這也使得其發展受到了很大影響。

去中心化金融，從2018年開始，在區塊鏈的快速發展下，慢慢登上市場舞臺。當前DeFi正處于發展階段，我們有理由相信，DeFi的發展潛力巨大，未來可期。

DeFi與CeFi的定義

DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，也被稱做OpenFinance。它實際是指用來構建開放式金融系統的去中心化協議，旨在讓世界上任何一個人都可以隨時隨地進行金融活動。

數據：DeFi原生資產強勢普漲，1INCH3L 近40日累積漲69.6倍:DeFi原生資產強勢普漲。MXC抹茶交易數據顯示，1INCH、UNI、SUSHI、LON、CRV、AAVE 2日累積漲幅75.21%、41.08%、42.85%、43.94%、53.2%、19.18%；1INCH3L、UNI3L、SUSHI3L、CRV3L、AAVE3L 近40日累積漲69.6倍、53.9倍、45.3倍、36.7倍、30.5倍。MXC抹茶杠桿ETF可放大現貨漲跌幅，采用再平衡機制，自動復利，浮盈自動轉入倉位。買入“L”為做多、買入“S”為做空，賣出為平倉，無保證金，無爆倉規則，可在 “ETF專區”購買。近期MXC抹茶對ETF交易深度、價差等體驗進行了大幅優化。[2021/1/31 18:30:56]

CeFi是CentralizedFinance的縮寫，中文名字叫“中心化金融”，是與DeFi相對的一個詞語。雖然CeFi這個詞語是最近一段時間才被創造出來，但它絕對不是新鮮事物，因為現有金融體系都是CeFi，比如銀行、證券交易所、各種金融機構。

幣贏CoinW將于12月01日16:00在DeFi專區上線CTK:據官方消息，幣贏CoinW將于12月01日16:00在DeFi專區上線CTK/USDT交易對。

據悉，CertiK Chain是一個使用Cosmos SDK構建的委托權益證明（DPoS）區塊鏈基礎設施。項目旨在為其他區塊鏈底層和去中心化應用程序提供代碼安全保障。

CTK代幣是該平臺的原生功能型代幣。詳情點擊原文鏈接。[2020/12/1 22:43:44]

CeFi的元年與衰退

2013年被稱為“互聯網金融元年”，在2013-2015年的這段時間內，由于互聯網金融有著低于傳統金融機構的門檻，所以一時間大量企業涌入互聯網金融領域。第三方支付發展逐漸成熟、P2P網貸平臺爆發式增長、眾籌平臺逐漸被運用到不同領域中去，首家互聯網保險、首家互聯網銀行相繼獲批成立；同時，信托、券商、基金等金融機構也開始布局互聯網金融，為客戶提供更便捷的一站式金融服務。我國互聯網開啟了高速發展模式。

OKEx DeFi播報：DeFi總市值118.6億美元，OKEx平臺RIO領漲:據OKEx統計，DeFi項目當前總市值為118.6億美元，總鎖倉量為141.8億美元；

行情方面，今日DeFi代幣普漲，OKEx平臺DeFi幣種漲幅前三位分別是RIO、AAVE、BAND；

截至17:00，OKEx平臺熱門DeFi幣種如下：[2020/11/9 12:05:21]

2015年是互聯網進入爆發式增長的一年，同時也是行業最不平靜的一年。P2P平臺風險累計爆發，其中總成交量超過740億元的“e租寶”平臺疑涉嫌非吸自融等問題被調查，引發行業內震蕩。隨后的P2P跑路、裸貸等惡性事件頻發，校園貸也引起了社會的關注。

數據：盡管近期價格回落 比特幣仍繼續流入DeFi:數據顯示，盡管最近的價格回落，9月份DeFi的BTC凈流入仍增加了10%。數據還顯示，DeFi的BTC凈流入量大致等于CeFi的凈流出量。僅在7月，就有價值9600萬美元的比特幣被轉移到了以太坊區塊鏈。從那時起，比特幣從CeFi的凈流出總額大約為20億美元，而流入DeFi的比特幣總額大約為19億美元。有報告顯示，截至9月8日，比特幣總供應量中只有0.4%在以太坊區塊鏈上被標記，總量為72,000 BTC。這意味著，在CeFi繼續下降之際，DeFi仍有更多資金流入的空間。（The Daily Hodl）[2020/9/25]

DeFi的優勢與特點

DeFi是構建在區塊鏈之上，被稱為通用的基礎架構層，因此，DeFi可以被看作是這個基礎架構之上的DApp集群。這使得DeFi能夠有了去中心化的核心特性。其主要的優勢包括：

1、DeFi是建立在區塊鏈之上的，是允許審查制度受到抵制，允許不分社會地位的全球參與和分發可信任的第三方。

2、DeFi將區塊鏈作為技術基礎設施可實現相對高速和低成本的交易/結算、不可變的金融合約和合約自動化。

3、DeFi應用程序通常允許用戶保留私鑰，這在區塊鏈生態系統中稱為非托管。不存在可信的第三方，由用戶完全掌控這些資金。

4、提高生態系統的透明度，從而提高價格和市場效率。由于不存在不對稱信息且個人利益受透明協議約束，因此委托代理人風險最小。

5、DeFi推崇網絡效應，通過獨特地組合不同的DeFi應用程序來實現許多創新。

例如，最大的活躍DeFi合約在沒有銀行賬戶，沒有第三方的情況下鎖定了1000萬美元，且客戶能夠始終擁有這些基礎加密貨幣。這與傳統的金融行業形成了鮮明的對比，傳統的金融行業將大量的資源分配去建立一個信任的系統，而這是以嚴重的中心化、透明度和許多國家的審查/歧視為代價的。此外，該系統未能跟上數字時代的步伐：一筆跨境交易平均需要3個工作日，費用約為6.8%。

DeFi目前發展的瓶頸

但是DeFi猶如2010年前的中心化金融，還有很多的瓶頸需要突破，需要有更專業的技術和解決方法。當前DeFi主要面臨的問題：

1、使用門檻高：以目前市場上的產品來看，DeFi的應用是不好進入的，雖然說比起傳統金融服務，不需準備許多復雜的材料及經歷漫長的等候，但是長久以來人們對中心化金融的使用習慣，接受新的產品、改變生活習慣，并不是一件容易的事，也需要花不少時間來建立使用者的信心。

2、金融風險：傳統金融服務需要準備許多資料，但這些資料會經由嚴格的審核及把關，建立個人信用體系，雖然花時間且麻煩，但也為使用者及服務提供者提供了相當程度的信心。然而，DeFi正因為區塊鏈的特點，無需資料認證，卻隱約帶來相對應的風險，所以DeFi需要通過區塊鏈的特點完整地建立彼此的信任問題。

3、應用場景有限：到目前為止，DeFi的應用場景有限，因為加密貨幣目前的實際應用仍受到很大的限制，所以技術的突破是很關鍵的。

總結：DeFi現在的發展仍是初級階段，但是其展示的去中心化的特點是傳統的中心化金融是無可比擬的。最近也有消息，國家發布DCEP數字貨幣，已經布局到19個領域，這說明了去中心化金融體系是一個絕對有領先層次的道路。

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