比特幣:為何價值投資總在虧損，低倍杠桿仍然爆倉？你清楚怎么賺錢了嗎？_PLENTYCOIN

華爾街卻從來沒變,因為人性不變——杰西·利維摩爾

1、

我因為價值投資來到幣圈。

一開始覺得比特幣超酷，作為一名科技、數碼愛好者，比特幣的理念讓我興奮；再到后來以太坊智能合約，直到各種高大上的區塊鏈新項目。

每一個階段都曾讓我熱血沸騰——既為區塊鏈革命的蓬勃發展感覺到驕傲，也為自己的“高瞻遠矚”感覺到自豪，更為自己可能要成為一個年輕的大富豪而感覺到沾沾自喜。

但是，這個市場太壞了。

無論我做什么，它總是有條不紊地收割著我這樣有信仰、談價值的人。

我在幣圈很久，一直玩現化，在去年開通，我入手比特幣，均價在一萬美元左右——不算太離譜。但是被割得有點慘，我回顧了一下我的買點和理由，見下圖：

上漲到9000多的時候我開始買入，怕上不了車——別笑話我，韭菜們都怕這個。

后來比特幣漲到14000，我當然沒有賣，因為我是價值投資啊，韭菜們都是這個。

于是它又跌回我購買價，在橫盤中，我覺得是時候再上車了，因為大佬們都在說，以后看不到1萬以下的比特幣了。包括我一向尊重的江卓爾也說，去年國慶打完所有子彈，我又買了一些，后來的結果大家看到了：3700美元。

據說，只要信仰夠堅定，我們終將迎來輝煌的反彈！對不起，我現在聽到這樣的話有點想吐，我覺得我再這么看，和搞傳銷沒有什么區別，和資金盤也沒有什么區別，無非就是希望更多比我還有信仰的人進來，把比特幣買到2萬美金，讓我先跑罷了。

以太坊開發者Tim Beiko解釋為何柏林升級沒有納入EIP-2537:以太坊開發者Tim Beiko解釋為何柏林升級沒有納入EIP-2537表示，其在柏林升級需要更多測試，團隊總體都同意，但是當我們討論將它包含在倫敦升級時，有人提出了一個我們應該使用的新庫，并可能修改gas成本，這需要更多的測試，因為它沒有削減gas。此外，它從一個非常好的擁有（預存款合約啟動以驗證存款）變成了“我們在分片之前需要這個”，因此緊迫性大大降低。[2021/6/8 23:21:36]

人性是相通的，大佬們的想法略有不通，因為他們成本低、數量大，所以他們談不上先跑，只要幣價上漲，他們永遠有幣可跑。

2、

信仰的代價是什么？

EOS的奶王梓岑，那個說著”1000個EOS就夠了，你會發現，人這一輩子，根本不需要那么多錢“的男人。我對他最深的印象是，去年Voice發布會后，他頹然坐在會場角落的表情——為了信仰，他飄洋過海參加發布，最后發現落差太大。

而且據我所知，他確實全家都在炒EOS，據說壓歲錢都動用了，但看看EOS的價格曲線就知道了，這個項目給他帶來的實際經濟回報不會很多——當然，側面來講，無腦唱多是最吸粉的，所以另外一個角度，可能也是他的策略了。

就像我，在寫交易本身，對于新人來講上來可能就想打人——我手上剛買0.5個BTC，你和我說要跌到1700，打死你這個黑心的大宇……

去年很火的Eidos挖礦項目，一度讓EOS網絡都癱瘓，現在其幣價跌落97%，接近歸零，在這個過程中，所有對它有信仰的人都付出了信仰的代價，我這幾天看到過幾個屯積EIDOS的大戶。

法院要求SEC出具有關為何批準BTC和ETH為非證券的文件:數據研究員Leonidas Hadjiloizou 發推文說，法院已同意Ripple的申請，要求SEC出具有關為何批準比特幣和以太坊為非證券的文件，另外還包括美國SEC關于XRP地位的內部通信以及有關另外十名托管人的文件。同時，美國地方法院法官Sarah Netburn裁定，Ripple Labs和SEC在4月6日下午2:00通過電話會議討論相關細節。（U.today）[2021/3/25 19:18:12]

為什么在幣圈這么多人有信仰，是因為幣圈的“歷史上”很多大佬通過屯幣的信仰獲得了財富自由，不經歷被割，哪能得暴富成為了韭菜的共識。

而且有意思的是，有人把這種信仰帶到了合約交易市場——就更糟糕了。

這兩天全網被熱議的1X杠桿爆倉5000萬的兇真，一夜歸零，很多人把他的失敗歸結于杠桿、合約，得出一個結論，說了不能玩杠桿吧？但你想過嗎？他如果是現貨，5000萬，現在虧損是多少？2500萬！

在爆倉這兩個字的魔力之下，你可能忘記了現貨本身的風險？其實他根據不是因為杠桿和合約，他其實也是一個“價值投資”系的屯幣黨，他根本沒有策略，沒有交易規則，無非就是覺得1X爆不了，所以上重倉，所以不設止損，所以扛到歸零。

當然，這里確實有值得警醒的一點——只要你用了杠桿，就要記得，不止損就存在歸零的可能性。據說他現在用的0.5X，其實還是一樣，如果一天之內從6000跌到2千，還是繼續爆倉。

現貨有一個好處是，虧得有尊嚴一點——只要有反彈，終究還有希望。

動態 | 智能投顧公司Wealthfront創始人解釋為何其投資服務不包含加密貨幣:智能投顧公司Wealthfront創始人Andy Rachleff稱，公司聚焦于千禧一代投資者，應用程序鏈接到Coinbase，用戶可查看加密貨幣余額，但在Wealthfront的投資服務不包含加密貨幣。

其表示，公司曾發文解釋關于比特幣的立場。公司專注于經時間考驗、學術驗證的投資方法，這就是為何Wealthfront提供基于多元化和再平衡的低成本指數基金投資組合的投資服務。這項研究清楚表明，從長遠來看，人們（甚至專業人士）不擅長超越市場，實際上遠不如市場表現。Robinhood等公司為那些自己動手、試圖挑戰研究結論的人服務。我敢打賭，如果你評估Robinhood客戶表現，那將特別糟糕。因此，我們正努力為客戶做長期來看最好的事情，作為前專業投資者，我學到的一件事是，為了讓某樣東西成為投資，必須有現金流。如果沒有現金流，那就是投機。比如貴金屬是投機，而不是投資。你不會看到老練的投資公司會購買貴金屬。那只是投機。這就是為何加密貨幣不是我們投資服務的一部分。我們告訴人們，“聽著，如果你想用游戲費來做這件事，我們歡迎你這么做，但應該控制在凈資產的10%以下。”（The Block）[2019/12/4]

3、

太陽低下沒有新鮮事，你可能不知道，一百年來，所有的金融市場被收割最多的都是價值投資者。

1940年，傳奇人物杰西·利弗莫爾出版傳記，他寫的一番話，拿到今天的幣圈，竟然還是如此適用。

他說，他身邊，他經常聽到一些投資者聲稱：“我用不著擔心股票行情波動，我從不投機。我買股票就是為投資，如果它們價格下跌，遲早會有漲回來的一天。”

動態 | 李啟威連發數十條推文釋疑：為何看起來Litecoin Core在GitHub沒有更新:剛剛萊特幣創始李啟威連發數十條推文，介紹了萊特幣的代碼更新情況和開發進展。他表示在8年來，只有少于開發人員致力于Litecoin Core。Adrian Gallagher目前正在領導Litecoin Core的開發，并且已經進行了幾年，大家可能不太了解Adrian，因為他不在推特上，但他很棒，他正在悄悄地做Litecoin Core開發的幕后工作。

最近有很多人質疑萊特幣在2019年沒有更新任何代碼，從GitHub上看似乎這樣，但這里有兩個原因：第一個是萊特幣的更新要比比特幣滯后幾個月，我們發布了幾個月前在比特幣中發布的代碼，這些代碼是在2018年編寫的。GitHub的有趣之處在于，它使提交的時間保持不變，不管是誰寫的，還是什么時候提交到代碼庫的。因此，比特幣開發者因在萊特幣代碼庫中的工作而受到好評。這就會讓人看起來，盡管在2019年5月開發并發布了最新的Litecoin Core，但在GitHub你會發現大多數提交都是在2018年完成的。第二個原因是我們沒有在主要項目的主分支上工作，將非發布代碼簽入主分支通常不是好的開發實踐。事實上，Adrian一直在他的個人分支上積極地開發Litecoin核心版本0.18.1。

以上是Litecoin Core開發多年來的運作方式，我們去年甚至遇到了用戶相同的擔憂，有人去年看了我們的主分支工作并聲稱Litecoin在2018年停止了開發。我打賭即使在這個解釋之后，我們也會在2020年讓人感到困惑。

另外，李啟威還表示Litecoin Foundation的目的有兩個方面：致力于LTC的推廣和開發。“在過去的幾個月里，我認為一直認為推廣比開發更重要，但從長遠來看，這兩者同樣重要。我會努力與社區進行更好的溝通，并提供更頻繁的消息同步。”[2019/8/11]

這多么像今天的屯幣黨？

比特幣為何如此瘋狂：答案也許在這1000多個賬戶里:就在上周四晚到今天，幾天時間里比特幣的瘋狂再次呈現：先是價格突破1.5萬美元，就也就是突破10萬元人民幣！緊接著，比特幣的價格又跌破13000美元關口。新進的比特幣投資者必須警惕：這1000多人或許具有影響比特幣整體的定價能力。芝加哥大學基金會前任投資組合經理Ari Paul認為，和任何資產類別一樣，大型個人持有者和大型機構持有人可以合謀操縱價格。還有一種可能，這些早期比特幣投資者已經彼此認識，因為他們是在早期挖掘加密貨幣比較容易時進入這個市場，當時“挖礦”行業和幣圈的圈子很小。[2017/12/11]

他舉了一些悲劇的例子，比如曾經人們認為把錢投資在紐約、紐黑文和哈特福德鐵路公司比存銀行還安全。

1902年，紐約、紐黑文和哈特福德公司的股票成交價格是255美元，當時所有這些公司都在派發優厚紅利，而在1940年，也就是利弗莫爾寫回憶錄的時候，他們的股價是0.5美元。

他寫了一段話警示“價值投資者”：很容易就能列舉數百只類似股票，它們風行一時，被看成是金邊投資，但在今天價值寥寥無幾、乃至一文不值。

幣圈有很多很多的山寨幣，經常有群友會來問我一些幣能不能買，我全都不用看，一律回答：我不感興趣，我不會買。但是很悲劇的是，總會有人告訴我，他已經投了20萬之類進去，現在已經虧得只有1萬了，拉下來怎么辦？我回答不了。

“偉大”的價值投資墜落塵埃后，當初自稱保守的投資者眼睜睜看著巨額財富不斷消減，最終化為烏有。

回頭去看我自己抄底比特幣的行為，以前我過去文章中寫到的越跌越買。

我發現，過去我自以為我是價值投資，其實我就像一個賭徒，我下注的理由是因為信仰，虧錢的原因在于不懂得止盈和止損，不管不顧，將自己賺錢或虧錢的命運交給無情且無常的市場——我在賭市場會對我恩賜。

利弗莫爾是這樣評價這種不懂交易，空投投資的：在投機活動中虧掉的金錢和那些撒手不管的所謂價值投資者虧掉的巨額金錢比起來，不是更多，而是更少。

現貨我投資80萬，虧損50萬，我認為這是價值投資的正常變化，其實是錯的，這一點在現在的幣圈尤其不適用，它和傳統股票市場巨大的不同：莊家橫行無忌、市場嚴重被控。所以，在這樣的一個市場搞價值投資真的是一件極為危險的事。

利弗莫爾認為，這些價值投資者才是大賭徒：他們拍下賭注，一賭到底，如果賭錯了，就輸個精光——這就是我們看到上面的故事中，每一個人輸個精光的原因。

4、

你是不是以為，我說這些是在鼓吹：合約比現貨好？短線交易比價值投資好？如果你這樣看，那你并不適合看我的文章。

無論哪一種投資方式，根本沒有好壞之分，關鍵是你如何去用他，很明顯，合約交易這個工具對于大多數人來說，最明顯的特點是更加兇險！

合約不鼓勵價值投資，而僅僅是投機的游戲——這是金融市場中最具魔力的游戲，什么人能玩這個游戲？我過去從來沒有探討這一點，因為我覺得寫文章就寫出自己的觀點就好了，沒有必要也沒有可能照顧到所有的人。

還好，利弗摩爾竟然給出過明確的忠告，他說：這個游戲愚蠢的人不能玩，懶得動腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險家不能玩。

數字貨幣市場被嚴重操控，但正因為此，成了一些人的提款圣地。如果把美股比作江洋大海，波動無常；那幣圈就像是山中小溪，漲跌有跡。

如果細心研究，更有機會掌握莊家的秉性，更有機會把握山中小溪暴漲暴跌的跡象和規律——操縱越多，遺留的犯案線索就會越多。

5、

復盤一下昨天到今天的比特幣走勢，從盤面中驗證一下，怎么個漲跌有跡：

昨天從6900附近開始漲，我密切關注突破，從15分鐘突破到小時級別突破，在這個過程中，我持續追漲。

注意追漲這個動作，交易中完全不鼓勵左側交易，越跌越買，逆勢操作，風險最小的是順勢的右側交易。正如利弗摩爾所說，正確的操作一定是一開始就正確的，一開始就賺錢的，在這一輪追漲中，我賺到了一些。

在深夜12點的時候，幣價在7070左右，很多群友想要開空，理由是已經很高了。這個理由是正確的嗎？錯誤，在交易員心中，不應該有”更便宜“或者”更昂貴“這種事情，永遠不存在。

那空單什么時候開呢？繼續看上圖，昨天在一路上漲的時候，我們預測上漲到哪個位置可能下跌呢？

上圖左邊7100-7200是一個籌碼密集區，也就是俗稱的壓力位，在凌晨7070的時候，買盤還是挺多。那么，空單就放在7100-7200之間比較好。止損的話不用放很多，7300是極限了，因為再向上走，那就是下一個壓力位了，必須止損了。

最好的開空點位是在7180附近，但是考慮到7180有可能踏空，我在7146開了空單，大號正常開了個500U,10X和200U，20X各一個。

小號開了一個200U，150X空單，止損7200。目前收益不錯。

這里說明一下，為什么我還要在小號開高倍呢？畢竟高倍據說就是賭，對吧？原因在于最近我對杠桿倍數和風險防控有了顛覆性的認知改變——尤其是看到1X杠桿被爆倉的故事之后。

我目前學習的是一個“默默無聞”的交易員，他的小伙伴云晨可能更廣為人知——2019年用5萬賺到上千萬。我問他開單一般多少倍？我本以為答案應該是5X、10X之類、

結果他的回答讓我大吃一驚，他說一般100X或者150X，他說如果有400X他會用400X。

WTF?!

大家看我日記就知道，我反醒過很多次自己：亂開高倍。因為我的經驗里面，高倍波動一點點就爆倉了，這怎么玩嗎？止損不止損的都沒啥意義了，200U，即使接受全部爆倉也扛不了多少呀。

我問他，那開單的時候止損怎么設置，他的回答是20美金，也就是說如果他7180開單，7200止損，如果被打掉，他會根據量價等決定是不是重新開，反復被打掉3次，也就是60美金，但只要中了一次的話……

在他的交易系統中，最重要的東西是：開倉金額、開倉位置、止損設置，至于倍數只是他的工具。

我也有點思考，也就是說他們對于點位的把握是極為精準的——我現在還遠遠達不到。

昨天這個單子吃到了，只能說運氣不錯。不過不要覺得我在賭博，因為我當時開單時設置的是這200U，接受100U的虧損。

我因為受到沖擊較大，所以建了一個小號。轉了1000U，專門用來開高倍的研究的。單筆開單金額一般在20U、50U。

多啰嗦一句：我沒有一個字是在表明我覺得開高倍是真理——這并不適合所有人！

6、

有一個問題，這個單子要平嗎？這個問題盈利的過程中，無數次被群友問到，我的答案當然是不平！

我不斷調高止損就好了，把止損調高，鎖定一部分利潤，才有機會見證奇跡。它掉到6600甚至5800的可能性也存在，對吧？那止損調整到什么位置呢？見下圖：

可以看到，6758就是上一個籌碼密集區了，比如現在我的止損設置在6780，因為突破6758還摸到6780的話，說明上漲力度有點大了，差不多就結束了，沒有到，我就耐心等待就好了。

最后上一下我的合約實盤，目前帳面盈利很少，不過內在的進步還是不小的。

另外，幣圈有一個不大好現象是，很多人只要看到別人賺了錢，就覺得對方是大神，其實根本不是那么回事，兇真、小俠，從公開的資料中，并看不到什么很了不起的策略——運氣那東西我們是學不來的。

不要迷信這世界上有穩盈的交易員和穩盈的交易指標，建立適合自己風格的交易系統吧。

不過目前來看，合約的精髓確實在于以小搏大，比如我上面這個單子，用100U的可能損失，換來了2000U的利潤，這樣的開單，我可以連續錯18次，最后仍然是賺錢的。

最后上一下我的實盤：

我最近我買了很多書，但反思學習效果的時候，自己感覺是很差的，深感過去很長一段時間以來，我的學習模式存在問題：碎片化過于嚴重。

過去習慣碎片化的閱讀，碎片化的娛樂，雖然時間利用上見縫插針，效果比較好，但是這種習慣非常糟糕。

有時候打開抖音，隨便一刷可能10分鐘就過去了，看了一堆的小姐姐，什么收獲也沒有——唯一收獲的就是大腦的短期回饋偏好進一步被加強，導致靜下心來看書變得更難。

所以決定每天晚上拿出固定2個小時以上來靜心看書——因為昨天晚上在看的就是《股票大作手操盤術》，今天文章中出現了不少這位傳奇交易員的觀點。

祝大家好好學習、天天向上！

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