BUSD:BUSD大旗倒下 BNBChain的穩定幣生態將有何變局_數字人民幣穩定幣白皮書

近期吳說發表了BUSD 遭受監管突擊的全過程綜述，美國證券交易委員會 SEC 以 BUSD 為未注冊證券的切入口狀告 Paxos，隨后紐約州金融服務部 NYDFS 指示 Paxos 停止鑄造新的 BUSD，CZ 也表示 “將相應地進行產品調整。例如，不再使用 BUSD 作為交易的主要貨幣對等”。

可以預見，BUSD 將逐漸淡出穩定幣的歷史舞臺，而鑒于 BUSD 為 BNBChain 的王牌穩定幣，這一大旗倒下之后，BNBChain 的穩定幣生態會有何變局？

根據 defillama 的數據統計，目前 BNBChain 上的穩定幣生態總市值已經超過 90 億美元，而其中 BUSD 的占有率便高達 53% ，市值約 48 億美元。

幣安將于3月22日恢復部分BTC手續費和BUSD掛單手續費:3月15日消息，幣安宣布將于2023年3月22日8:00起，用戶僅在BTC/TUSD現貨交易對交易BTC時，可繼續享受零掛單和吃單手續費，BUSD零掛單（Maker）手續費活動將不再包括BNB/BUSD、BTC/BUSD和ETH/BUSD現貨和杠桿交易對，還將恢復用戶對應的VIP等級費率于BTC/AUD、BTC/BIDR、BTC/BRL、BTC/BUSD、BTC/EUR、BTC/GBP、BTC/RUB、BTC/TRY、BTC/UAH和BTC/USDT現貨和杠桿交易對，以及BNB/BUSD和ETH/BUSD現貨和杠桿交易對。[2023/3/15 13:05:20]

緊接著是 USDT 市值約為 32 億美元（35% ）、USDC 市值約為 7.8 億美元（8.67% ），以及一些市值低于 1 億美元的穩定幣如 USDD\Dai\HAY 等。

Binance澄清BUSD與美元掛鉤問題：運營延遲導致，現已解決:金色財經報道，Binance澄清其美元穩定幣Binance USD與美元掛鉤問題目前已經解決。據悉，BUSD或存在10億美元的抵押不足情況，這個問題導致BUSD至少三次下滑至錨定價格1美元下方。Binance發言人稱，維持錨定的流程涉及許多團隊，因此并不總是完美無缺，可能會出現運營延遲。

報道稱，在總部位于紐約的金融技術公司Paxos監督過程中，以太坊區塊鏈上的BUSD完全由美元抵押，但Binance Smart Chain上的BUSD還沒有受到外部審計公司監督，可能會出現抵押不足的情況。（decrypt）[2023/1/11 11:05:24]

慢霧：DOD合約中的BUSD代幣被非預期取出，主要是DOD低價情況下與合約鎖定的BUSD將產生套利空間:據慢霧區情報，2022 年 3 月 10 日, BSC 鏈上的 DOD 項目中鎖定的 BUSD 代幣被非預期的取出。慢霧安全團隊進行分析原因如下：

1. DOD 項目使用了一種特定的鎖倉機制，當 DOD 合約中 BUSD 數量大于 99,999,000 或 DOD 銷毀數量超過 99,999,000,000,000 或 DOD 總供應量低于 1,000,000,000 時將觸發 DOD 合約解鎖，若不滿足以上條件，DOD 合約也將在五年后自動解鎖。DOD 合約解鎖后的情況下，用戶向 DOD 合約中轉入指定數量的 DOD 代幣后將獲取該數量 1/10 的 BUSD 代幣，即轉入的 DOD 代幣數量越多獲得的 BUSD 也越多。

2. 但由于 DOD 代幣價格較低，惡意用戶使用了 2.8 個 BNB 即兌換出 99,990,000 個 DOD。

3. 隨后從各個池子中閃電貸借出大量的 BUSD 轉入 DOD 合約中，以滿足合約中 BUSD 數量大于 99,999,000 的解鎖條件。

4. 之后只需要調用 DOD 合約中的 swap 函數，將持有的 DOD 代幣轉入 DOD 合約中，既可取出 1/10 轉入數量的 BUSD 代幣。

5. 因此 DOD 合約中的 BUSD 代幣被非預期的取出。

本次 DOD 合約中的 BUSD 代幣被非預期取出的主要原因在于項目方并未考慮到 DOD 低價情況下與合約中鎖定的 BUSD 將產生套利空間。慢霧安全團隊建議在進行經濟模型設計時應充分考慮各方面因素帶來的影響。[2022/3/10 13:48:45]

根據 Paxos 的說法，至少在 2024 年 2 月之前，BUSD 依舊能夠得到贖回。雖說有至少一年的緩沖期，但是面對這數十億美元穩定幣的流出，擺在我們面前的問題便是，這會如何攪動 BNBChain 的穩定幣生態？

Pax Treasury在以太坊網絡增發近1271萬枚BUSD:金色財經報道，Whale Alert數據顯示，北京時間11月25日00:50，Pax Treasury在以太坊網絡上增發12,708,450枚BUSD，增發哈希值為：0x6b902067b36ca7748b9d6e14d20a086f16e168f3156a3d63a0ad3e7f731f3cf9。[2020/11/25 22:01:02]

是激發去中心化穩定幣的發展？

還是強化 USDT/USDC 在 BNBChain 的主導地位？

對于前者，在面對讓幣安自己下場構建類似 DAI 的去中心化穩定幣的建議時，CZ 已經回應稱，在這個關頭，我們更希望其他人來做，以使其更加去中心化。我們不能什么都做。

而回顧目前 BNBChain 該賽道的兩位選手 HAY & VAI，目前其穩定幣市值僅數千萬，即使我們樂觀想象有該類項目能夠扛起大旗，似乎自身賽道也有所上限，發展好如以太坊上的 DAI，目前其穩定幣市值也僅約 50 億美元，折算到 BNBChain 上來，依舊無法跟 BUSD 這類中心化穩定幣的規模媲美。

動態 | 瑞士公司正式推出穩定幣BUSD 布局穩定幣支付生態圈:據美通社報道，瑞士公司BeTreasury已正式推出美元穩定幣BUSD，并已和多家知名機構開展金融服務合作，涉及跨境支付清算等多元化業務。BUSD和美元以1:1比例進行錨定，實行100%資產抵押，鏈上實時追蹤可查。BUSD接受全球頂尖的第三方機構進行資產審計，嚴格進行資產隔離，永不觸碰客戶資金。

投資有風險，入市須謹慎。

本資訊不作為投資理財建議。[2018/11/14]

那么目前看，似乎由 USDT/USDC 繼承 BUSD 退出的這部分穩定幣市場份額是最合情合理的。但這里我們需要知道的是，其實 USDT\USDC 官方是沒有在 BNBChain 上發行原生穩定幣的，甚至嚴格來說，BNBChain 就沒有原生的中心化美元穩定幣，包括 BUSD，本質上也是一種 Binance-Peg Token，由幣安官方持有原生資產（即以太坊上的 BUSD），然后在 BNBChain 上 1: 1 錨定發行的 BEP 20 Token。

由于大多數用戶只需要關注應用體驗層面，所以對于各類資產的具體底層屬性其實并無深刻了解。其實在 BNBChain（最初命名為 BSC）上線初期，幣安為了吸引 BTC\ETH 以及穩定幣等外部優質資產，便發起了 Token Canal（通證運河）計劃，本質類似于封裝資產（Wrapped Assets），而幣安官方則充當這個原生資產托管和封裝資產發行贖回的處理中心。

后來隨著引入資產的多樣以及規模的擴大，幣安正式將這類通證統稱為 Binance-Peg Token，BToken。

根據幣安官方對 BToken 的抵押儲備證明，我們了解到目前已經有 97 個 BToken，其中就包含約 54 億的 ERC 20 BUSD 儲備，對應著約 48 億的 BEP 20 BUSD 以及其他各鏈對應的 BUSD。

而此前 NYDFS 強調，系授權 Paxos 在以太坊區塊鏈上發行 BUSD，但該部門尚未在任何區塊鏈上授權 Binance-Peg BUSD。似乎 NYDFS 的真正動機實際上是 Binance Pegged BUSD，而不是對是否有 100% 儲備支持的擔憂，畢竟這一塊幣安有公開透明的儲備證明可驗證，而 Binance Pegged BUSD 這一封裝資產嚴格來說屬于幣安的鏈上行為所造，那么 NYDFS/SEC 矛頭是否應該指向幣安，且 USDT\USDC 同樣也有對應的 Binance Pegged，Tether\Circle 是否也將被動存在同樣問題？還是說只是一種借口，本質只是一種針對？當然，即使是一種針對，那可能也與當初幣安全面支持 BUSD，默認自動將 USDC、USDP、TUSD 轉換為 BUSD 的舉措有關，畢竟在幣安的支持下，BUSD 的更多場景可能會偏向 BNBChain,會讓人產生一種 Binance Pegged BUSD 這種封裝資產才是原生資產的誤解。

現在我們回到最初的問題 “BUSD 的退出會如何攪動 BNBChain 的穩定幣生態”，答案似乎也比較清晰，對于去中心化穩定幣賽道，會有一定助推，但是可能激起的浪花高度有限；大概率是 Binance Pegged USDT\USDC 分食讓出來的這些穩定幣需求，同時 BUSD 的逐漸抽身對 BNBChain 生態可能也是利空。至于 Binance Pegged USDT\USDC 會不會遭受同樣的“發行”授權的監管限制，這類擔憂可以暫時先放下，雖然幣安不是像 WBTC 的托管者 BitGo 一樣有合規托管執照，但其資產托管儲備公開透明，而且監管也應該不至于如此趕盡殺絕。

相關數據鏈接：

https://www.binance.com/en/blog/all/token-canal-upgrade-binance-wrapped-btokens-on-ethereum-panama-turns-into-bridge-421499824684901158 

https://www.bnbchain.org/en/blog/binance-presents-project-token-canal-2/

https://www.binance.com/en/collateral-btokens

原文作者：GaryMa 吳說區塊鏈

來源：星球日報

Odaily星球日報

媒體專欄

閱讀更多

金色早8點

金色財經

歐科云鏈

澎湃新聞

Arcane Labs

深潮TechFlow

MarsBit

BTCStudy

鏈得得

Tags：USDBUSD穩定幣DODusdk幣怎么轉換BABYBUSD數字人民幣穩定幣白皮書dod幣快歸0了

Filecoin