區塊鏈:數字貨幣去中心化交易所的幾種形態_數字貨幣

去中心化交易所已經發展很長一段時間了，但是因為各種條件限制，沒有走向大眾視野，但如果你真的去看去中心化交易所的數據，會發現去中心化交易所已經發展到一個新階段了。

我們來看Dappreview的數據，從市場類看可以發現，去中心化交易所排名第一的是鯨交所，其24小時用戶數已經達到10000+了，這個數據已經可以和中心化交易所相比擬了。要知道現在算是熊牛交接階段，交易的人并不多，用去中心化交易所的人更少，但從數據來看，第一名有這么多的交易人數，真的是讓人驚喜。

這也從側面反應出，已經有越來越多的人關注去中心化交易所了，隨著未來的發展，去中心化交易所肯定會迎來爆發。很早之前，V神就曾說過“我希望中心化交易所去死”，現在來看，在不久的未來，說不定中心化交易所就會被淘汰。

可能有很多人并不了解什么是去中心化交易所，下面我就來詳細說一下。

首先我們來看什么是中心化交易所。其實這個很好理解，現在大家常用的幣安、OKEX、火幣等，都是中心化交易所。它是代幣交易的市場，允許交易者使用法幣或其它加密貨幣買賣加密資產，使用者直接將代幣資產存進交易所，而交易所則作為錢包保管資產直至訂單生成。

尼日利亞央行將于明年1月限制現金提現，鼓勵使用央行數字貨幣eNaira:12月19日消息，尼日利亞中央銀行在一份存款貨幣銀行（DMB）的備忘錄中表示，將于2023年1月9日執行新的貨幣交易政策，其中個人每周的現金提現不應超過10萬奈拉（約225美元），企業的提現不應超過50萬奈拉（約1123美元），ATM取款的上限為每天2萬奈拉（約45美元），超過這些限額的提款將分別收取5%和10%的手續費，并表示其新政策方向符合其無現金政策，鼓勵客戶使eNaira等渠道進行交易。

據悉，eNaira是尼日利亞于2021年10月推出的央行數字貨幣。[2022/12/19 21:53:13]

目前，超過99%的加密貨幣交易量都是通過中心化交易所完成，交易所把自己的系統保存在鏈下，上面的交易數據并沒有被區塊鏈記錄。一旦訂單生成，交易所將對買賣指令進行實時匹配。

關鍵之處在于，當你在這樣的交易所里存入資產或進行交易時，你并不掌握資產的私鑰。和銀行一樣，你信任這些中心化交易所能夠安全地儲存并打理你的資產，但這同樣也有基礎性風險，比如黑客盜取、交易平臺監守自盜、數據偽造篡改等。

李禮輝：央行法定數字貨幣采用并行技術路線 央行中心管理模式:金色財經消息，中國銀行原行長李禮輝在清華五道口云課堂上表示：央行法定數字貨幣采用并行技術路線，堅持央行中心管理模式：

1.現有的區塊鏈技術無法達到超大市場零售級別的高并發需求，目前宜保持技術中性，不依賴單一技術。

2、可能采用“賽馬”機制進行技術路線競爭，指定不同機構采取不同技術路線并行研發，通過技術競爭和市場選擇實現法定數字貨幣的系統優化。

3、中央銀行應該會堅持中心化的管理模式，以保證貨幣政策傳導機制的可靠性，保證貨幣調控的效率。

4、央行對智能合約一直保持審慎的態度，但可能會支持有利于貨幣只能顯示的智能合約技術應用。[2020/6/20]

當你的資產放進交易所的那一刻，你的資產就不再是你的資產了，你只能看到賬戶上的數字變化，資產交易所說了算。因此，實際上用戶把資產放進交易所錢包并不能保證資產安全，一旦發生不可預測的事件，用戶資產就會遭受損失。

動態 | 數字貨幣監管聽證會證詞：加密貨幣可以接管公共機構做得失敗的地方 國會應促進金融包容性:據Coindesk消息，今日，美國參議院銀行委員會將舉行關于“審查數字貨幣和區塊鏈的監管框架 ”的聽證會。證人Circle首席執行官Jeremy Allaire呼吁為數字資產立法。此外，另一位證人Mehrsa Baradaran（加州大學法律教授）的證詞更多地關注當今存在的金融體系及其對無銀行賬戶和非銀行用戶層的影響。其認為，美國銀行系統存在不平等等問題，必須通過民主手段加以解決，而加密貨幣希望接管公共機構做得失敗的地方。雖然國會應該注意到對加密行業的批評，但Baradaran得出結論認為，國會應采取行動“促進金融包容性”。此外，證人Rebecca M. Nelson（國會貿易和金融專家）指出，隨著央行和大型跨國公司希望創建自己的數字貨幣，數字貨幣可能會被更廣泛地采用，而大規模采用數字貨幣可能會對美國產生一系列政策影響，包括金融穩定、消費者保護、反洗錢/反恐融資、隱私考慮和制裁政策等。[2019/7/30]

而且中心化交易所容易控莊，市場流動性集中在不多的幾家交易所里，可以利用其龐大用戶基數的優勢，對幣價進行操控。

聲音 | Tezos創始人：對數字貨幣的長期發展充滿信心:據Cryptovest消息，Tezos首席執行官Kathleen Breitman表示，數字貨幣價格太分散人們的注意力了。我經歷很多次市場的起伏，對該技術的長期發展充滿了信心。價格只是一個方面。而摩根大通（JPMorgan Chase）區塊鏈項目負責人Christine Moy也認為，在評估數字貨幣的長期是否成功時，價格并不重要。[2018/12/14]

什么是去中心化交易所呢？去中心化交易所就是指直接在區塊鏈上建立一個P2P交易市場，用戶將對他們的資產擁有控制權。資產并不是被輸送到交易所錢包，相反，訂單和交易行為都在區塊鏈上發生，沒有中間人費用，資產不受黑客攻擊影響，用戶真正擁有資產的控制權。

但必須指出，絕大多數既有的去中心化交易所是半去中心化。在絕大多數情況下，中心化服務器鏈下保管訂單，但并不掌控私鑰，訂單在鏈上完成，它們將經歷整個區塊鏈流程。

動態 | 馬紹爾群島共和國國家數字貨幣SOV遭受爭議:據衛報刊文，馬紹爾群島共和國總統希爾達·海妮（Hilda Heine）在計劃推出數字貨幣Sovereign（SOV）作為國家官方法定貨幣后，遭遇了一系列爭議。此前國際貨幣基金組織（IMF）表示對馬紹爾群島發行主權數字貨幣SOV持反對意見，而本周一該國的八位議員也對希爾達·海妮進行了不信任投票。衛報聯系了該位總統，但她拒絕接受采訪。[2018/11/6]

所以，去中心化交易所又可以分為以下種情況：

1、交易所

通常去中心化交易所能夠決定是否將其訂單簿放在鏈上，但關鍵在于是否將訂單在鏈上完成。在一些情況下，一個訂單生成，可能有一個relayer或者訂單來激發相關匹配流程，用戶掌握對自己資金和數據的控制權。但其中的問題是也顯而易見。

鏈上交易：用戶自己控制資金和數據，但鏈上交易是一個冗長的過程。

由礦工或者relayer操作的提前交易：因為訂單在鏈上完成，礦工能夠作為對向方選擇執行撤銷的訂單；甚至，礦工還可以從失敗的訂單撤銷中獲取手續費。

自動匹配：在訂單鏈下匹配過程中，交易所有可能不是自動匹配，這使得交易所可以壓滯或者提前交易訂單。

流動性：由于缺少用戶，流動性將缺失，這將導致價格上的極端波動，特別是在有大訂單生成的情況下。

跨鏈交易：大多數去中心化交易所目前只支持單條公鏈為基礎的交易，缺乏支持跨鏈交易訂單的能力。比如以太坊、EOS，上面的交易所就無法通過比特幣、萊特幣等網絡進行交易或者操作。兩條不同的鏈之間及其訂單很難相互流通交互。

2、P2P交易

點對點交易，不需要訂單簿，用戶通過節點直接相互連接以進行交易，沒有中間人或者訂單簿來促進匹配流程。價格協商可以鏈上也可以鏈下，但關鍵在于，交易還是要在鏈上完成。

鏈上交易和實時節點：在P2P系統里，由于是用戶自己驅動匹配流程，在訂單完成前，用戶都必須在線。用戶不能簡單地發起訂單，然后等著relayer或者交易所來完成。

缺少訂單簿：缺少訂單簿將減少礦工進行提前交易的機會，因為訂單在鏈上發布前，礦工看不到訂單。

提前交易和自動匹配：因為沒有訂單簿，提前交易訂單的風險減至最低。P2P交易所采用協議，可以簡化自動匹配生成方和接收方的流程。

流動性：由于用戶不多，所以流動性缺乏，導致市場更動蕩。

跨鏈交易：P2P交易所可以采用atomicswaps程序語言進行跨鏈交易。AtomicSwaps使用哈希時間鎖定合約hashtime-lockedcontract，建立起兩個區塊鏈之間的支付渠道，但這一方式并非萬能，并不是每一個區塊鏈都支持，有時候需要設置閃電網絡LighteningNetwork。

3、暗池交易所

暗池交易所通常運行隱藏的訂單簿。訂單的匹配過程不泄漏交易者身份，又或交易本身也是隱蔽進行，除非交易完成，不會泄漏信息。另外，因為有「隱藏訂單簿」的存在，訂單匹配時，交易者不需要保持與網絡的連接。一旦訂單生成，節點將運行匹配計算，直到找到匹配或者訂單作廢。

鏈上交易：用戶自己控制資金和數據，鏈上交易是一個冗長的過程。

隱藏的訂單簿：在不暴露交易者信息的情況下，隱藏的訂單簿將匹配訂單，允許進行大宗區塊訂單，而不至于引起市場波動。

提前交易：由于訂單簿是隱藏的，將提前交易的風險減至最低。可是，一旦信息泄漏，交易所和交易者容易遭受提前交易以及節點攻擊。

流動性：這些交易所缺少用戶，流動性非常差。

跨鏈交易：可采用atomicswaps和閃電網絡。

4、去中心化交易所開放協議

開放協議是一種基礎設施或平臺，允許任何人在其基礎上建立自己的服務，從而運行去中心化應用。“協議”是承載去中心化應用的管道。在去中心化交易所里，開放協議旨在允許所有建立其上的項目都能互動，從而為交易所建立能分享的流動性。

鑒于目前交易所生態系統里各玩家的現狀，在設計交易所時需要明確幾個關鍵內容，思考這些問題：

目的：你為誰設計、交易所的關鍵目的是什么。

訂單簿和匹配訂單：當存在訂單簿時，到底是將其布置在鏈上還是鏈下，并且能解決提前交易的問題。在P2P系統里，關鍵是要決定訂單如何在不必持續在線的情況下交易。

延遲和提前交易：設計一個流程保證訂單可以立即取消，并解決因鏈下訂單簿和鏈上交易寫入之間的潛在時間差導致礦工提前交易的問題。

流動性：多思考如何可提升流動性，保持友好的用戶體驗。

跨鏈交易：在適用的情況下，為比特幣、萊特幣等加密貨幣設置能進行跨鏈交易的基礎設施。

結語

從以上來看，去中心化交易所仍然有漫長的道路要走，它是構建穩健數字資產市場基礎設施的重要一步，而且隨著時間推移，未來的前景將會越來越光明。

目前全球最大的去中心化交易所是鯨交所WhaleEx，但這個賽道目前還尚處于早期，格局也遠未形成，未來是什么樣誰也無法預料，讓我們拭目以待。

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