DCG:關閉 TradeBlock DCG 的斷臂求生之路_GENE

據彭博社報道，Digital Currency Group（DCG）將于 5 月 31 日關閉旗下機構交易平臺 TradeBlock，該平臺為機構投資者提供交易執行、定價和大宗經紀服務。DCG 發言人表示："由于宏觀經濟狀況和長期的加密寒冬，以及充滿挑戰的美國數字資產監管環境，我們決定關閉機構交易平臺業務。”

DCG 作為擁有灰度和 Genesis 兩個加密明星企業及眾多投資布局的行業翹楚，曾風頭無兩，但伴隨著 Genesis 的破產、6.3 億美元債務危機未能解決后，已身陷囹圄。這艘加密行業的"泰坦尼克號”，最終會否沉沒？

01 Genesis 申請破產，引發 DCG 破產流言

新年伊始，DCG 被 Gemini 催債引發爆雷傳言，隨后不久 Genesis 宣布申請了第 11 章破產保護。

Genesis 曾是全球最大的加密貸款機構之一，其主營業務是做市商和借貸，在 FTX 暴雷事件中 Genesis 出現了 1.75 億美元的窟窿，這直接導致其借貸部門暫停了贖回和新貸款的發放。據海外媒體披露，Genesis 積欠 Gemini 9 億美元資金，導致該交易所于去年 11 月中暫停用戶從 Gemini Earn 提款，除此之外，Genesis 還存在另一批債權人，債務金額合計已到 18 億美元。

?畢馬威和高盛等因硅谷銀行關閉被起訴:4月9日消息，負責為硅谷銀行提供審計服務的畢馬威公司，以及高盛、摩根士丹利、美國銀行等硅谷銀行股票或債券承銷商，已因發表誤導性聲明致硅谷銀行關閉而被起訴。該訴訟已于當地時間7日提交給位于舊金山的美國聯邦法院。除審計機構和承銷商外，硅谷銀行前首席執行官格雷格·貝克爾及多名董事和高管也被起訴。（鞭牛士）[2023/4/9 13:52:51]

面對客戶無法提現的怒火以及接踵而至的官司，Gemini 可謂壓力山大。在經歷長達六周的追討無果后，Gemini 不得以向 DCG 下發了最后的通牒，于是就有了《Gemini 聯創致 DCG 公開信全文：要求償還 9 億美元欠款》的新聞，在公開信中，Winklevoss（Gemini 聯合創始人）稱 DCG 的內部資金管理混亂，向子公司 Genesis 借了約 16.75 億美元用于集團內其他業務，而這筆資金本來是 Genesis 欠 Gemini Earn 用戶和其他債權人的資金。Winklevoss 要求 Silbert（DCG 創始人）公開承諾在 2023 年 1 月 8 日之前共同努力解決這個問題。

加密對沖基金Arca關閉曾有UST風險敞口的數字收益基金，資金已返還給投資者:金色財經報道，加密對沖基金 Arca 已關閉其數字收益基金，該數字收益基金于2021年8月份推出，尋求投資波動性較小的數字資產，在關閉時管理的資產略高于 2000 萬美元，資金已返還給投資者。截至 6 月 30 日，該基金的總資產價值為 5300 萬美元。

Arca此前透露，該數字收益基金持有TerraUSD (UST) Stablecoin。但知情人士稱，這并不是迫使基金關閉的主要原因。Arca目前還管理著旗艦數字資產基金、專注于風險投資的 Arca Endeavor 和 NFT 基金。[2022/11/5 12:18:40]

業界當時普遍認為如果 DCG 在 1 月 8 日前無法給出一個滿意的解決方案，那么 Gemini 或許會強迫 Genesis 進行破產清算，這對 DCG 顯然是一個沉重的打擊。因為一旦 Genesis 進入破產程序，就會觸發 DCG 資產的清算（基于可贖回的貸款），DCG 將有破產風險，其子公司灰度信托也將面臨重大風險。

動態 | 弗朗西斯澤維爾大學因加密挖礦網絡攻擊被迫關閉網絡四天:據多倫多星報報道，加拿大圣弗朗西斯澤維爾大學在一份聲明中表示，由于受到涉及加密挖礦的網絡攻擊，上周被迫關閉其網絡四天。據報道，該軟件試圖利用學校的集體計算能力來創造或發現比特幣以獲取收益。[2018/11/7]

后來發生的事情正如傳言所料，Genesis 無力償還債務申請破產保護。DCG 作為 Genesis 母公司，也因此深陷破產風波。

02 6.3 億美元尚未償還，DCG 身陷囹圄

5 月 22 日，Gemini 發布公告稱，截至 5 月 19 日， DCG 未支付 5 月 11 日到期的約 6.3 億美元欠款。Gemini 表示，正在與 Genesis、DCG 和債權人合作，為 DCG 提供寬限期以避免違約，并考慮就一項雙方同意的交易進行誠意談判。如果無法達成協議，Gemini（連同其他各方）正在與 Genesis 合作，為修訂后的重組計劃提出條款，該計劃可以在沒有 DCG 同意參與的情況下推進。

為此，Genesis 于 5 月 19 日向破產法院提交了一份動議，尋求延長其提出該計劃的排他性期限。這將是一個得到 Gemini 意見的計劃。與此同時，Gemini 正準備提出索賠，要求 Genesis 為其 23.2 萬名 Earn 用戶返還超過 11 億美元的數字資產。

因技術困難 東京一交易所無法執行法院關閉賬戶命令:近日，法院下令凍結東京一個加密貨幣交易所賬戶中的資產，但該命令無法執行。該交易所說，從技術上講，要取消這個賬戶的贖回權是困難的。一個平臺賬戶凍結的機制顯然還沒有開發出來。專家們敦促交易所將這一機制落實到位，否則人們可能因這一漏洞無法避免沒收或隱藏資產。[2018/6/15]

根據此前的法庭文件，Genesis 對其 50 家主要債權人的未償債務超過 35 億美元，這些債權人包括 Gemini、Cumberland、Mirana、MoonAlpha Finance 和 VanEck。

在 Genesis 和 DCG 達成"原則性協議”后，一份完整的和解協議于今年 2 月提交給法庭，而最初的和解協議旨在向債權人提供他們因破產而損失的 80% 的資金。不幸的是，Genesis 的債權人在隨后的幾個月升級了他們的要求，這就導致了最初的解決計劃破裂。到 5 月 22 日，Gemini 計劃提出一項新的索賠，以追回超過 11 億美元的數字資產。截今年 1 月 19 日，Genesis 沒有將這些資產返還給持有活躍貸款的約 232,000 名 Gemini Earn 用戶。

Bitmex調查：Tether并非龐氏騙局 但易被關閉:Bitmex發布調查報告稱，有觀點認為Tether缺乏足夠的儲備支撐，但這種懷疑是錯位的，在公開財務數據中發現可能的證據表明，Tether的影響可能在波多黎各的銀行體系中可見。此外，Tether系統的一些特征使其具備對罪犯的吸引力，可能面臨被當局關閉的命運。Tether有兩個選擇：1.對系統進行改革，使KYC/AML程序能夠使經營者輕松阻止交易或凍結資金；2.繼續保持現狀，并有可能在某個時刻被當局關閉。[2018/2/19]

DCG 未能履行 6.3 億美元的債務義務，這種無法解決貸款的情況引發了人們的擔憂，因為此前便有人預計 DCG 可能會拖欠貸款。

如今看來，DCG 此前回應將幫助 Genesis 償還債務的承諾確實成了空頭支票。

03 關閉 TradeBlock，斷臂求生？

時間來到年中，加密寒冬仍在繼續，經歷了 Genesis 破產，6.3 億美元欠款未能如期償還后的 DCG，并沒有得到喘息的機會。

根據彭博社最近的一份報告，DCG 將于 2023 年 5 月 31 日停止運營 TradeBlock，理由是美國數字資產監管環境的不確定性以及不可預期的加密"寒冬”。

TradeBlock 的關閉預計將對加密市場產生重大影響，特別是對于那些依賴該平臺進行交易和定價服務的機構投資者來說。關閉 TradeBlock 的決定并不讓人感到出乎意料，因為 DCG 此前就曾表示打算專注于其核心業務，此舉將使該公司能夠整合其業務并簡化其產品，以更好地為客戶服務。

TradeBlock 成立于 2013 年，是一個面向機構投資者的數字貨幣交易平臺，該平臺允許用戶執行交易、訪問市場數據和分析，并管理他們的數字資產組合。TradeBlock 還提供了一系列服務，包括 Crypto 行業貨幣指數、訂單管理系統和一套面向開發人員的 API。

今年對曾在加密市場如魚得水的 DCG 是不太平的一年。

旗下子公司灰度面臨壓力，紐約對沖基金 Fir Tree CapitalManagement 此前對該公司提起訴訟，指控 GBTC 存在"潛在的管理不善和利益沖突”。

DCG 的財務狀況目前也不容樂觀。從 DCG 去年發布的財務報告來看，這家加密巨頭在 2022 年第四季度虧損 2400 萬美元，總營收為 1.43 億美元。其 2022 年全年的合并收入為 7.19 億美元。關于該公司的資產，報告顯示，截至 2022 年 12 月，總資產為 53 億美元。在這些資產中，只有 2.62 億美元是現金和現金等價物。

多個原因造成了 DCG 現在所面臨的窘境。一方面由于加密市場行情下行，DCG 投資廣泛，收益未達預期；另外一方面是 DCG 誤判形勢，在 GBTC 溢價不斷下行的情況下，持續逆勢大手筆加倉 GBTC，一直處于虧損狀態；第三是最為詬病的，就是前文提到的 DCG 和旗下全球最大加密借貸平臺 Genesis 的債務關系使其背負巨額虧損，導致當前四面楚歌。

關閉 TradeBlock，斷臂求生，集中資源在集團的核心業務已經是不得已而為之的舉措。

04 結語

在加密世界，DCG 是一個不可忽視的存在。

它曾坐擁灰度、CoinDesk 和 Genesis 三家知名子公司，還在全球 30 多個國家低調投資了 100 多家區塊鏈公司，常年活躍在眾多區塊鏈投資機構榜單首位。支持它的是一眾商業和資本巨頭，包括萬事達卡、貝恩資本、加拿大帝國商業銀行和紐約人壽保險等。這些機構不僅提供了充足的資金，還借助自身的資源優勢幫助 DCG 在全球范圍內擴充投資版圖。

隨著加密流動性危機的爆發，市場下行，曾經的盲目擴張及投資，迎來了苦果。

我們不憚于用最壞的結果去設想 DCG 的未來，DCG 自身似乎已經到了生死存亡的關鍵時刻。關閉 TradeBlock 后是否還會有下一步動作，6.3 億美元欠款最終是否能夠償還，目前都不得而知。

但對 DCG 來說，困難的時刻可能才剛剛開始。

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