ING:過去1個月 Staking前十項目全部虧損_Inumaki

Staking是前陣子特別火的一個概念，近來很少有人再提了。簡單來講，Staking就是持幣用戶通過質押代幣，直接或間接參與生態治理并獲得節點獎勵的模式。但為了激勵持幣者參與的熱情，各項目通常以“Staking經濟”為宣傳點，強調其賺幣理財的特性。

本文不會闡述Staking的創新玩法和治理模式，只想簡單探討一個問題，作為一種理財品類，Staking究竟掙錢嗎？

用1萬美金Staking，前十大項目最高月虧3508

截止2019年9月8日，全球加密數字資產總市值為2699億美元，刨除比特幣的1853億美元和以太坊的190億美元，其余加密數字資產總市值為656億美元，其中參與Staking的項目市值為127億美元，占比19.36%，可見Staking覆蓋面之廣。而這些項目中，因為Staking鎖倉的金額為49億，占比38.58%。

數據：超一半以太坊在過去12個月沒有移動:Glassnode數據顯示，超過一半的以太坊流通供應在一年多的時間里沒有移動，只有39.6%的ETH在過去的12個月里有過交易。該數據表明，在ETH2.0來臨之前，許多巨鯨在2019年就開始積累，而ETH2.0的第0階段預計將在未來幾個月開始，用戶將把ETH投入使用。[2020/10/15]

在StakingReward網站上，統計了88個項目的市值、價格、收益率、最小投資額，并從操作難度、風險等級、回報率3個緯度進行評級，給出了Staking投資評分。如圖所示為得分排名前十的項目，它們的Staking幣本位收益率為3.12%到131.24%不等。

但是，究竟能不能獲得如此之高的回報呢？筆者用略微粗糙的方式，給大家算一筆賬：如果一個月前，我拿出1W美金，分別投資前十的Staking項目。如今，我的幣本位收益能有多少？法幣本位收益能有多少？

動態 | Pantera旗下比特幣基金6年來歷史收益超163.8倍，過去12個月收益率61%:區塊鏈投資機構Pantera Capital發布了旗下比特幣基金收益情況。要點如下：1.該基金成立6年來，扣除基金管理費后歷史總收益超過163.8倍，跑贏比特幣表現；2.截止7月7日，該基金前12個月的收益率為 61%；3.該比特幣基金的投資者平均持有時間為771天。[2019/7/24]

如圖所示，結果慘不忍睹，前十大項目全部折戟。投入1W美金以法幣本位來看，其鎖倉月收益在20.12美金到757美金之間，但考慮到代幣8.47%到35.19%的月跌幅，最終各自約虧損577至3508美金。

我以IOST為例，簡單解釋下這個表格是如何計算的？8月8日IOST的幣價0.0108美金，得出可購買IOST代幣數量為925925個，將其帶入網站上專門的計算器，可得出參與Staking的幣本位日收益、月收益及年收益，并依據幣的現價，顯示對應的法幣收益情況。

動態 | 東歐P2P市場的比特幣交易量在過去12個月增長明顯:據bitcoin.com報道，東歐P2P市場比特幣交易量在過去12個月增長明顯，其中俄羅斯、烏克蘭、羅馬尼亞和哈薩克斯坦的比特幣市場交易量為該地區最高。[2019/1/19]

4個靈魂拷問，信仰者持幣的正確姿勢

相較于幣的跌幅，Staking的收益可以忽略不計。如果你是法幣本位投資者，那么Staking絕不是一個好的投資品類。但在研究的過程中，我產生了如下疑問，沒有找到答案，不妨與大家探討一下。

拷問1：幣本位通脹下，如何獲得法幣本位的收益？

關于staking，大家都在談年化，可是年收益其實就是年通脹，一個區塊鏈系統，無論是挖礦的電力，還是節點的運維，都是成本。成本就是成本，不因為成本高，所以價格高。在幣本位的通脹模型下，究竟有什么理由獲得法幣本位的收益呢？

動態 | 過去1小時數字貨幣推特討論量：整體討論量有增有減:據CoinTrendz數據顯示，過去1小時推特討論量排名前十中，BTC仍穩居首位，但整體討論量有增有減。前十分別為：BTC（130）、ETH（48）、XRP（35）、LTC（25）、TRX（25）、XTZ（23）、BCH（20）、ADA（19）、USDT（17）、XLM（16）。[2018/12/12]

今年6、7月Staking最火的時候，我提出了這個疑惑，詢問了很多業內大咖都沒有得到很好的解答。也有人表示，Staking根本就不應該計算法幣收益，因為熊市中所有幣都是虧損的，它的本質是在賺幣，那么第二個問題來了。

拷問2：怎樣才是賺幣的正確姿勢？

“熊市賺幣，牛市賺法幣”是很多人信奉的投資之道，目前幣圈的理財產品越來越多，比如Staking質押、存幣生息、借貸、定投、云算力。

Staking的優點是本金無風險，缺點是鎖倉無法對行情作出及時反應；存幣生息的優點是操作簡單、收益穩定，缺點是幣存在錢包或交易所的池子里，一定程度上有本金丟失風險；借貸的利率相對來講是最高的，但和P2P一樣存在遇到老賴，本金無法追回的風險；云算力免除了自己挖礦各種麻煩，但其收益相對于其他理財還是比較復雜，而且收益可能不穩定。

基于對后市的不同判斷，究竟怎樣才是賺幣的正確姿勢？這值得深思。

拷問3：質押讓散戶套牢便于莊家砸盤？

目睹著質代幣不斷貶值，很多散戶也著急了，在社群里提出各種疑問，一種陰謀論是“項目方有沒有可能拿質押的幣砸盤，然后再低價買回？”實際上對于Staking這種可能性很低，因為即使質押了，幣依然在你的地址上，私鑰也依舊在你的手里。

與之相對應的另一種陰謀論是“如果大規模的幣都質押了，會消極莊家拉盤嗎？”這種說法似乎也邏輯不通，莊家拉盤是為了吸引新散戶入場，與持幣用戶質押有何關系呢？還有觀點認為“質押讓散戶套牢便于莊家出貨”，但也沒有相關證據說明這一點。你認為質押率和莊家砸盤之間有關系嗎？

拷問4：明星項目是不是燙手山藥？

雖然我們沒有找到質押率和幣價的關系，但是卻有數據顯示，融資額和幣價走勢似乎有關系。參與Staking虧損的根本原因是幣價的巨額跌幅，其中以明星項目為最。Messari數據顯示，通過ICO融資超過5000萬美元的16個項目，代幣回報率僅有3個為正。相較于歷史最高點，它們的跌幅都超過70%。

幣圈有很多巴菲特的信徒，認為只要項目好，不怕買貴只怕錯過。有學者研究伯克希爾公司披露的交易和持倉信息后發現，巴菲特交易的主要是成長股，而并非價值股。所謂的價值股，指的是股價相對于公司會計賬面價值偏低，也就是股價相對低估的股票。而成長股則是股價相對于公司會計賬面價值偏高，也就是股價相對高估的股票。

那么，這樣的投資邏輯在幣圈到底適不適用呢？投資好標的和買便宜的標的究竟哪個策略更好？談談你的看法吧。

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