DAL:橋水創始人：美聯儲如何影響新一代比特幣投資者_加密貨幣市場總市值數量級

金色財經比特幣8月12日訊雷·達利奧是BridgewaterAssociates創始人，他認為如今已經進入到了一個債務貨幣化為主導的投資“新范式”。雖然他建議投資者關注黃金，但同時也鼓勵人們投資比特幣。

最近，雖然美聯儲宣布自2008年以來首次降息25個基點，但似乎仍未讓特朗普感到滿意。他推特上表達了他對美聯儲的失望，稱“美聯儲將利率維持在高位，使得發動機制造商卡特彼勒和波音等美國公司很難與其他國家‘在公平的競爭環境中競爭’”。此外，特朗普還進一步談到了他不滿意的強勢美元，并寫道：“作為你們的總統，有人會認為我會對我們的強勢美元感到興奮，但我不是。”

橋水基金創始人：比特幣不是黃金的好競爭對手:金色財經報道，在最近接受《經濟時報》采訪時，橋水基金創始人 Ray Dalio 承認了數字資產的潛力，尤其是比特幣，并強調了它們在過去十年中令人印象深刻的表現。他指出，比特幣的有限供應使其類似于黃金等其他普遍接受的通脹對沖工具。然而，由于一些國家的隱私和禁令等問題，他認為中央銀行不會將比特幣作為儲備資產。雖然 Dalio 認為投資者應該在其投資組合中擁有比特幣等數字資產，但他指出黃金在對沖通脹方面做得更好。他還認為，比特幣的總市值低于微軟，這使得與黃金相比，它在儲存財富方面不太理想。

不過這位億萬富翁投資者指出，每個投資者都應該在他們的投資組合中擁有加密貨幣、黃金和其他傳統資產，以加強他們抵御猛烈的通貨膨脹。這位億萬富翁對未來 10 年加密行業的增長表示樂觀。（cryptopotato）[2022/5/7 2:56:18]

事實上，特朗普透露新西蘭、泰國和印度都啟動了大幅降息，而美聯儲并沒有跟上步伐。因此他還呼吁美聯儲必須更大更快地削減利率：

橋水基金聯合投資官：美國政府債券拋售或將加速 對加密貨幣等資產構成威脅:據英國金融時報3月13日消息，橋水基金聯合首席投資官Bob Prince表示，隨著經濟增長改善和通脹壓力迫使美聯儲考慮撤回其刺激措施，新一輪的經濟下滑可能很快就會到來。最近美國政府債券的拋售可能會加速，對空頭支票公司和加密貨幣等高增長資產構成威脅。Prince表示，由于近期通脹預期回升，他認為加密貨幣激增是由美國央行的寬松貨幣政策以及最近的新冠疫情金融援助造成的。[2021/3/14 18:42:58]

“美聯儲要立刻停止“荒謬”的貨幣緊縮政策……無論如何我們都會贏，但如果美聯儲沒有理解我們正在與其他國家競爭，那么他們的做法就會讓我們付出犧牲。”

橋水創始人：比特幣或成為央行間價值交換載體:橋水創始人Ray Dalio在Reddit論壇中發起了關于世界金融經濟形勢變革的討論。在討論中某社區網友提出關于比特幣是否能夠解決央行過度濫用貨幣激勵手段而造成的惡果問題時，Ray Dalio 表示比特幣在過去十年中展現出了其做為另類資產與黃金的相同于差異，且可做為價值存儲資產來多元化投資者的投資組合。最后 Ray Dalio 表示，像黃金或比特幣這類央行間可能用來做為價值交換的資產，他會有強烈傾向去持有。（Reddit）[2020/12/9 14:40:40]

這種競爭性寬松政策的想法，不禁讓人想起傳奇對沖基金投資人雷·達利奧最近發表的一篇7000字分析文章，他認為如今的投資市場正在出現“范式轉移”，并鼓勵人們在投資組合中分配一些比特幣和加密貨幣。

橋水基金聯席CIO Prince：我們沒有考慮數字貨幣的閃光點:日前，橋水基金聯席CIO Prince表示，隨著經濟持續走強，運作空間在縮小，相對其他資產，市場現在低配大宗商品，大宗商品的供需動能已經反轉，我們沒有考慮數字貨幣的閃光點。[2018/1/25]

雷·達利奧是BridgewaterAssociates創始人，該基金是全球最大的對沖基金公司之一，擁有超過1240億美元的資產。在過去的四十年時間里，由于BridgewaterAssociates強勁的投資回報，也讓雷·達利奧成為世界上排名第二十五位的富豪，其凈資產已經超過了180億美元，并躋身為我們這個時代里最重要的投資者之一。

在《范式轉移》這篇文章里，雷·達利奧指出他的投資原則之一就是：

“確定你所處的范式，并了解它是否會變得不可持續、以及如何會變得不可持續，然后你需要思考當不可持續的情況停止的時候，范式轉移將如何發生。”

雷·達利奧認為，美國投資歷史中每一個十年基本上都是由一種投資范式或“規范”來定義的。對于美國當前的貨幣政策，他擔心會迫使我們從當前范式轉變為新的、不可預測的、甚至具有財富破壞性的范式。

具體而言，雷·達利奧相信沒有人愿意看到經濟衰退，但量化寬松政策的力量——以及美聯儲經濟管制和遏制未來金融危機的能力——會被過度使用。而美聯儲的降息和早期采取的一些量化寬松活動加劇了這種擔憂，競爭性全球降息和量化寬松政策的推動可能會讓經濟下行的前景預期變得更加糟糕。

隨著量化寬松衰退的影響，雷·達利奧預計決策者會嘗試其他方法來幫助我們擺脫當前全球投資者承擔的巨額債務負擔。他寫道：

“對我而言，當我們進入這個新范式時，央行行長們顯然需要幫助與債權人相關的債務人。與此同時，這種范式背后的緩和力量將會產生減弱的影響。由于這些原因，我認為債務貨幣化和貨幣貶值最終將會回升，這將降低債權人的貨幣價值和實際回報，并在債權人進入其他資產之前，測試中央銀行提供負實際回報的程度。”

事實上，特朗普總統和美國立法者已經開始尋求降低美元價值的方法，據稱美聯儲期貨在未來六個月內定價將再下調75-100個基點。

這種不安的貨幣政策狀態不僅僅在美國存在，歐洲央行預測秋季會有更多的降息和額外的量化寬松政策，而且他們負收益的政府國債已經超過15T美元。除此之外，瑞銀現在向存入超過200萬瑞士法郎的投資者收取每年0.75％的費用，，預計其他銀行也將效仿。

在這種市場環境下，雷·達利奧說道：

“當大多數儲備貨幣中央銀行家想要在法定貨幣系統中貶值其貨幣的時候，就是一個好時機，因為這說明你是時候嘗試下一個最佳貨幣或財富儲備了。”

所以你會怎么做？

雷·達利奧認為，在這個貨幣貶值的新時代，現金和債券將不會是可靠的價值存儲。從歷史上看，稀缺的房地產、黃金、商品等真實資產，以及比特幣將會是財富的避險天堂，能夠在新環境下成為你投資回報的來源。

雷·達利奧的具體建議是購買黃金，這并不奇怪，因為它是最成熟的非主權價值儲備。但隨著比特幣的持續發展——美聯儲最近將其稱為“數字黃金”和“價值投機存儲”，雷·達利奧的表態就像對比特幣和其他價值存儲加密資產的認可一樣。

雷·達利奧是我們這個時代最成功的投資者之一，如果他是正確的，那么在對沖資產分配的時候，的確可以越來越多地、審慎地向加密貨幣傾斜。隨著美聯儲繼續降息——目前預計9月會有更多削減——預計會聽到更多對貨幣政策不穩定的擔憂。

好好活下去。

本文編譯自福布斯

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