COIN:潮水終將流向何方 | 比特幣發展的七種趨勢_BTC

在比特幣社區沒有公認的領導者的情況下，對于比特幣是什么，應該成為什么樣子？成為了社區長久以來沖突的源頭。

將業務建立在比特幣之上的公司認為，比特幣未來應該是一個低摩擦的全球P2P支付網絡，但隨著2017年比特幣的區塊爆滿，網絡極度擁堵的情況出現，轉賬交易基本無法正常使用。隨著2018年閃電網絡的不斷流行，讓使用比特幣進行微交易成為現實。

我們梳理出來了自比特幣問世以來的七種發展趨勢，潮水終將流向何方？我們現在還不能給出答案，但請記住把握住大潮前進的方向。

比特幣的七種發展趨勢

電子現金的概念驗證

電子現金是比特幣社區早期普遍的觀點。當時，密碼朋克和密碼學家仍在評估這個新生項目是否能夠成功，因為之前所有的電子現金項目都失敗了。人們花了很長時間才相信比特幣在技術和經濟上可行，并開始對比特幣未來的發展進行更廣泛的設想。

低摩擦的P2P支付網絡

該觀點認為比特幣是去中心化的Paypal或Venmo，是中本聰所設想的P2P支付網絡的貨幣。由于微交易是電子商務的關鍵組成部分，低摩擦的全球P2P支付網絡的出現能夠使電子商務跨國交易結算的成本大大降低。這一觀點的支持者普遍認為，低交易摩擦和便捷性是比特幣的本質特征。

《時代》雜志首次發布TIME100 AI：中科院院士曾毅、馬斯克和Sam Altman等入選:金色財經報道，《時代周刊》今天揭曉了首屆世界人工智能最具影響力人物榜單“TIME100 AI”，其中介紹了當今人工智能領域 100 名最具影響力的人物，主要包括中科院院士曾毅、OpenAI創始人Sam Altman 、Google DeepMind創始人Demis Hassabis、a16z聯創Marc Andreessen、創新工場首席執行官李開復等，埃隆·馬斯克也以人工智能公司xAI創始人身份入選。[2023/9/7 13:25:16]

抗審查的數字黃金

該觀點認為比特幣代表著一種不可篡改、不可通脹、不受銀行或國家干預，不可扣押的財富存儲。該觀點的支持者不再強調比特幣在日常交易中的使用。他們認為比特幣未來發展中的安全性、可預測性和保守性更為重要。

匿名的暗網貨幣

該觀點認為比特幣應使用在匿名的在線交易，特別是促進黑市的在線貿易。這不一定與數字黃金的觀點相互排斥，在區塊鏈數據分析公司成功追蹤比特幣的暗網交易之前，許多數字黃金觀點的支持者認為，可替代性和隱私性也是比特幣的重要屬性。

CZ：目前仍在尋找SEC訴訟問題的解決方案:7月5日消息，Binance創始人CZ在AMA中發言表示，目前Binance仍在尋找SEC訴訟問題的解決方案。[2023/7/5 22:19:15]

加密貨幣行業的儲備貨幣

這種觀點認為比特幣應該作為加密貨幣行業的儲備貨幣，在更廣泛的意義上發揮重要的作用。由于許多以BTC為記賬單位的交易者通常將BTC用作其他數字資產的計價貨幣，這一觀點也得到了他們的支持。基本上持有BTC儲備的交易者、公司和分布式網絡項目都支持這一觀點。

可編程的共享數據庫

這是一個更小眾的觀點，通常認為比特幣可以嵌入任意數據，而不僅僅是貨幣交易。持有這一觀點的人傾向于將比特幣視為一種可編程的、可進一步擴展協議，促進更廣泛用例落地的基礎設施。

2015年至2016年，人們普遍認為比特幣最終將通過側鏈吸收多種功能。像Namecoin、Blockstack、DeOS、Rootstock和一些時間戳服務的項目都是基于該觀點建立起來的項目。

NFT項目“胖企鵝”：硅谷銀行對Pudgy Penguins沒有影響:金色財經報道，NFT項目“胖企鵝”Pudgy Penguins創始人Luca Netz在社交媒體表示，硅谷銀行倒閉對該NFT項目沒有影響，希望所有人都能度過難關，但他沒有確認“胖企鵝”Pudgy Penguins是否在硅谷銀行持有資金敞口。[2023/3/11 12:56:11]

另類金融資產

該觀點將比特幣嚴格地視為一種金融資產，最重要的特征是其回報分布。特別是它與各種指數、貨幣或大宗商品的相關性較低或不存在相關性趨勢，使其成為一個頗具吸引力的投資組合多元化工具。

這種觀點的支持者對于對該資產的風險敞口感興趣。換句話說，他們想要購買比特幣口味的風險，而不一定是比特幣本身。隨著比特幣的金融化程度越來越高，這一概念也越來越流行。

在下面的圖表中，我們根據時間軸對不同的趨勢進行了加權

在這張圖中，我們列出了上述七種趨勢的相對影響。正如你所看到的，雖然P2P支付網絡和數字黃金的觀點在當時也被擁護,但電子現金概念證明的觀點還是在一開始占主導地位。后來隨著絲綢之路的發展，比特幣作為一種匿名的暗網貨幣獲得了發展。比特幣匿名的理念從未真正消亡，即使出現了其他以隱私為導向的替代方案，但比特幣仍在今天的“暗網”上使用。

加密KOL：Genesis或存在償付能力問題:11月16日消息，加密KOL Autism Capital在社交媒體發文表示，有市場傳言稱，加密交易和借貸機構Genesis或存在償付能力問題，該公司將于美國東部時間11月17日8：00am與債權人通話以解釋情況。若消息屬實，Genesis可能會拋售ETHE和GBTC以償還貸款人。

據Coinglass數據顯示，當前灰度比特幣信托基金（GBTC）的負溢價為37.08%，ETH信托負溢價為34.47%。[2022/11/16 13:11:57]

隨著ICO的發明和更廣泛的山寨幣市場開始激增，BTC成為了更大經濟體的儲備資產，尤其是在2014年和2017年的牛市中。這逐漸成為比特幣的一個重要特征。我們注意到，P2P支付網絡這一觀點在2017年年中之前仍然具有影響力，當時他們主要轉向比特幣現金(一些人已經轉向萊特幣和Dash)。然而隨著2018年閃電網絡的出現，人們再次對在線小額交易支付的熱情高漲。

2015年和2016年，側鏈成為了一個熱門話題，人們認為比特幣很快就會擁有更廣泛的功能，從而取代大多數山寨幣。如Mastercoin(現在是Omni)、Namecoin、Rootstock、Blockstack和Opentimestamp，都提供了基于比特幣的區塊鏈通用基礎設施。然而由于側鏈的實現非常復雜，比特幣的非貨幣用途不再受歡迎。

Custodia Bank CEO：行業不良行為和監管機構不作為導致加密貨幣崩潰:7月2日消息，Custodia Bank首席執行官Caitlin Long表示，加密貨幣的崩潰是可以預見的。自2018年以來，比特幣和加密貨幣中的高杠桿跡象就一直存在，她希望這一教訓得到重視，但監管機構仍應受到指責，因為他們沒有更快地打擊不良行為，沒有批準該行業的優秀公司和產品。

Long表示，灰度比特幣信托（GBTC）是美國證券交易委員會（SEC）批準的為數不多的基金之一，投資者可以通過他們的經紀賬戶來獲得比特幣敞口，而不需要購買、存儲或保護他們的比特幣，最終“帶來了大量對沖基金的資金，然而卻對行業造成了嚴重破壞，真正摧毀了價值。”

Long進一步解釋道，在這種情況下，由于供需失衡，GBTC的交易價格遠高于比特幣的市場價格，就像一個引入了大量杠桿的對沖基金。散戶投資者紛紛買入，但也只是維持到SEC批準競品之前。一旦競爭逐漸進入，像GBTC這樣的封閉基金就會發生轉變，開始以低于其資產凈值的價格進行交易。（CoinDesk）[2022/7/2 1:46:17]

隨著比特幣從2014年-2015年的熊市中走出來，分析人士開始考慮將它作為一種差異化的大宗商品貨幣。2015年11月，TuurDemeester發表了一篇題為《如何為比特幣的反彈配置倉位》的投資報告，稱比特幣作為一種投資組合資產具有獨特的特點。2016年年中，伯尼斯克和懷特頗具影響力地辯稱，比特幣代表了一種全新的資產類別。這些分析師注意到，比特幣與傳統資產的關聯度一直很低，隨著這種情況的持續，比特幣作為一種投資組合多元化工具，在資產管理行業的某些前瞻性領域獲得了越來越大的影響力。如今這種觀點，使傳統投資者有機會接觸比特幣，推動比特幣成為金融產品的趨勢。

在所有這些趨勢中，數字黃金的概念一直很有影響力，現在已經成為共識。主導著P2P小額支付的現金派基本上與比特幣現金分道揚鑣。然而并非所有的比特幣用戶都是比特幣未來意識形態創造者。許多比特幣持有者只是將其作為投資組合多元化工具，一些人仍在使用它進行匿名的暗網交易，P2P支付業務也隨著閃電網絡重新出現。

沖突與和解

仔細看看上面的圖表，你會發現比特幣的一些愿景是完全不相容的。例如，斯賓塞?博加特所強調的，轉向全球支付網絡與數字黃金的趨勢相沖突。

隨著2015年BitcoinXT的發布，這場沖突真正爆發，最終在2017年年中導致比特幣分叉，產生比特幣現金。在2017年末的牛市期間，比特幣的轉賬費用達到了極高水平，大量的人涌往比特幣現金的陣營。然而自那以后，比特幣的費用基本穩定下來，人們對于大區塊的需求似乎也就沒那么迫切了。

在2018年初閃電網絡實現變得可行，并且出現了使用比特幣進行的小額支付。因此緊張的局勢消失了，因為兩個陣營都能夠追求自己的目標。2018年P2P支付網絡觀點的支持人數有所上升，人們對通過第二層方案解決支付問題的樂觀情緒再度抬頭。

我們認為，從分析中可以得出一個有趣的結論:比特幣目前正處于一段罕見的相對和諧時期。雖然沒有一種觀點完全占據主導地位，但數字黃金觀點無疑是目前最流行的。

2015年到2017年的沖突最終以比特幣現金分叉結束，P2P支付網絡的支持者轉向萊特幣、Dash和Nano等其他P2P支付網絡。目前這種緊張關系似乎已基本得到解決，我們會發現自己正處于比特幣歷史上一個異常平靜的時代。

主觀上看，在這個相對和平的時期下，比特幣的發展似乎正在加快。無休止的社交媒體之爭、會議之爭，肯定會拖累開發人員的工作。

然而另一場戰斗即將打響。

如圖所示，比特幣的匿名化特性與日益流行的金融化、透明的版本有不一致。想要接觸比特幣這種金融資產的人，往往更傾向于選擇與AML(反洗錢)/KYC兼容的比特幣，而不太注重隱私或可替代性。許多人認為，這將是比特幣的下一場苦戰。

沖突與和平都是必要的

沖突能夠揭示比特幣社區的權力結構，相關利益者會為其真實想法發聲。公司、個人和開發人員都被迫支持某一方，從而讓他們可以暴露對比特幣發展的真實想法。

比特幣大事件時間表

結論

任何長期接觸比特幣的人都應該能夠進行類似的分析。不要把我們的分析當作絕對的真理。我們希望推動比特幣用戶遠離絕對主義，并承認比特幣的發展趨勢已經在隨著時間發生變化。大多數Bitcoiners回顧他們自己過去的歷史，他們可能會發現，隨著時間的推移，他們也在進化。對比特幣歷史的尊重是任何嘗試去定義它的必要前提。

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