LGO:大佬站臺難遮瑕 項目圈錢花樣新——ALGO的套路_ALGO

如今的幣圈投資者對于新幣的上線已經司空見慣。但是就在幾天前，ALGO的出現還是引起幣圈不小的震動。火幣、幣安、OK三大交易平臺幾乎是同時上線了這個代幣，而其他中小交易所更是紛紛跟風，一時間能夠交易ALGO的平臺超過十家。這個ALGO到底是何方神圣，為什么一瞬間成為了整個幣圈的焦點？

說到ALGO的牛掰就不能不提團隊創始人——提希爾維奧?米卡利這個出生在意大利的美國人。作為全球頂尖的密碼學與信息安全方面的專家，其最大的成就就是在2012年與其同事莎菲?戈德瓦塞爾一同獲得了圖靈獎。而圖靈獎因其要求高，程序也被稱為“計算機界的諾貝爾獎”，自1966年至2018年全世界僅有70人獲此殊榮。除此之外，在ALGO公開的白皮書中其團隊成員不少都有著MIT的背景。由此可見ALGO的來頭確實不小。

對沖基金大佬Dan Loeb：消費價格和就業數據或夸大了美國經濟強勁程度:金色財經報道，維權投資者Dan Loeb表示，消費價格和就業數據似乎夸大了美國經濟的強勁程度。紐約對沖基金Third Point的億萬富豪管理者在回應Atreides Management的Gavin Baker的評論時表示，經濟放緩的跡象已經顯現，“我的說法非常謹慎，等待下周在就業方面得到一些確認。[2023/2/19 12:16:10]

而讓普通投資者對ALGO大肆追捧，其起因還是6月19號的一場拍賣。當天ALGO以最終2.4美元的高價成功拍賣了2500萬枚代幣。這一價格與其私募階段0.05美元的價格相比，瞬間暴漲了48倍，也使得ALGO成為時下最炙手可熱的新幣。

基金大佬米勒：比特幣是顛覆性創新 不該因下跌而拋售:傳奇對沖投資基金投資者比爾?米勒(Bill Miller)今日接受采訪表示，不應該因為市場下跌而拋售比特幣。比特幣是一種顛覆性創新，就像當年的印刷機、鐵路、電力、無線電、生物技術和互聯網一樣。去年底，米勒價值合伙公司旗下的MVP1基金將比特幣的持倉增至了50%左右。[2018/3/1]

但是這個集萬千寵愛于一身的ALGO到底會成為幣圈新的引領者還是一顆裹著蜜糖的藥呢？

首先讓我們來看一下ALGO的發行機制。按照ALGO基金會官網的公布，ALGO預計的發行期為5年，累計發行的代幣不超過100億枚。具體的分布如下：

人大國際貨幣所研究員發文質疑：大佬無休無眠地討論區塊鏈毫無功利和目的？:人民大學國際貨幣所研究員在新浪專欄發表文章，質疑大佬在“3點鐘無眠”微信群里不眠不休地只聊區塊鏈地動機。他認為，大佬亦凡人，難道他們的討論真的就是毫無功利和目的嗎？當然不是，當他們ALL IN 區塊鏈的時候，他需要我們也能夠All IN。因為有人追隨才能稱之為大佬，無人追隨只能叫小透明。目前大佬們在幣圈獲利的模式也有三種：一是為某些項目站臺，即充當項目顧問或合作方，獲得站臺費收入，或者是直接獲取項目分發給他的代幣，他再轉手在上市的交易所賣出；二是通過構建自己的小密圈，獲得上課費與會費收入；三是為自己的項目宣傳，就像三點鐘區塊鏈無眠群。它最終的目的是什么，幾乎昭然若揭。[2018/2/28]

開始5年估算將會投入流通的algo30億枚

業內大佬暢談2018年比特幣價格走勢:新的一年，分析師及投資者對2018年加密貨幣的價格走勢進行了預估。經濟數據分析企業DataTrek Research聯合創始人尼克·科拉斯（Nick Colas）：2018年比特幣價格將會暴跌4次，跌幅至少40%，預計會在6500-22000美元之間；McAfee創始人約翰·邁克菲（John McAfee）：2018年比特幣價格將飆升10倍；盛寶銀行：比特幣價格在2018年達到峰值后，將在2019年出現暴跌并且走軟，價格將接近1000美元的“生產成本”；另類投資專家、數字貨幣資深觀察員肖磊：2018年對于比特幣來說，波動幅度依然可能超過200%；金融科技公司TenX聯合創始人Julian Hosp：將看到比特幣達到60000美元大關，或許也會看到比特幣達到5000美元大關；獨立研究分析師羅尼·莫阿斯（Ronnie Moas）：2018年目標是28000美元。也有不具體的——Fintech Circle創始人兼CEO Susanne Chishti：比特幣價格會有大波動；許多分析師預計：比特幣價格將在2018年飆升；Elevation Partners聯合創始人和Facebook早期投資者羅杰·麥克納米：2018年是比特幣決定性的一年；近八成調查問卷受訪者認為2018年收益將超2017年。還有直接“砸盤”的——FunFair Technologies的首席執行官Jez San也預測2017年是比特幣的一年，2018年將是以太坊的。[2017/12/31]

估算參與獎勵應用17.5億枚

中繼節點運營者25億枚

Algorand基金會&Algorand,Inc.25億枚

終端用戶授予2.5億枚

這個發行機制看似平平，但是其中卻蘊含著巨大的玄機，一個引誘普通投資者的騙局其實早已展開。

上文我們曾經說過，ALGO私募階段的發行價是0.05美元。不過，那個時候的ALGO并沒有多少知名度，而0.05美元價格就新幣而言其實沒有多少競爭力，而最終400萬美元的融資額也印證了這個結果。如果不是拍賣的一夜成名，ALGO可能也會成為過眼云煙，埋沒在茫茫幣海之中了。但是，在正常的私募之外，項目方發售了50個超級節點，每個節點價值200萬美元。這個價格達到了私募融資額的50%，以至于讓很多大戶心生疑慮，最終只售出了32個超級節點。

那么這個超級節點到底值不值呢？首先，按照私募的價格，每個節點可以獲得4000萬枚代幣，如果以首輪拍賣結果計價，那么一個超級節點的價值將近1億美金。但是這些超級節點卻沒辦法一夜暴富，因項目方規定，所有私募而來的代幣必須在兩年時間內逐步解鎖，每天解鎖總量的730分之一。由于出貨的速度變慢了，減少了流向二級市場的代幣總量，這對于二級市場上幣價的穩定有著很好的幫助，會使得超級的節點的收益更高。

如果只是超級節點，ALGO應該不會在幣圈內擁有如此熱度。使其站上風口浪尖的正是6月19日那場拍賣與2.4美元的超高成交價。

所謂荷蘭式拍賣亦稱“減價式拍賣”。一種特殊的拍賣形式。拍賣標的的競價由高到低依次遞減直到第一個競買人應價時擊槌成交的拍賣。其實采用荷蘭拍這種方式進行ICO并不是ALGO首創，早在之前就有多個幣種采用過荷蘭拍的方式。其中最有名的應該是2018年7月發行的GOT了。不過，GOT的現狀似乎并不樂觀。

為了避免出現幣價閃崩的情況，ALGO將拍賣的周期延長至5年，將通過120次的拍賣逐步發售30億枚的代幣。當然，漫長并不能保證幣價的穩定，為此ALGO加入了拍賣退幣的條款。凡是參與拍賣的頭投資者，如果對拍賣價格不滿意，一年后可以以拍賣價格90%的價格將代幣退回給基金會。?

至此完整的利益鏈條已經建立，一方面是以超低價格獲得代幣的超級節點，另一方面是漫長的解鎖過程，以穩定幣價。不過既然各方都在套利，幣價的下跌還是難以阻止。

目前，ALGO價格與拍賣價相比已近折半。之前在各大平臺參與搶購的投資者恐怕已經欲哭無淚了。不過，對于超級節點而言依舊有著20多倍的收益。假設幣價維持在1美元，按照超級節點解鎖速度，，大約37天就可以收回成本，而在隨后700多天中所有的代幣都可以算作0成本獲得。那如果是持幣成本更低的項目方呢？由此可見，這個集萬千寵愛于一身的ALGO不過是項目方與超級節點賺錢的工具。筆者大膽推測第一次拍賣的高價很有可能是項目方與超級節點持有者炒作的結果。畢竟每個拍賣周期只發售2500萬枚代幣。而在這個拍賣周期內超級節點解鎖的代幣就達到2600多萬枚。所以在這個賭局中項目方妥妥的只贏不輸。

幣圈一日，人間一年。在瞬息萬變的幣圈中，發行時間如此之長本身就是一個最大的變數。而項目方通過各種規則制定在游戲開始之前就已經劃分了贏家和輸家。這樣的項目即使有再多的大佬站臺，最后恐怕都會變成收割散戶屠宰場。在這里筆者奉勸投資者一句，切莫相信明星效應，尤其是在幣圈……

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