BSP:全覽RWA賽道：10大頭部項目進展和20個早期項目_RWA

原文作者：flowie，ChainCatcher

盡管 RWA 一直難逃老故事割新輪的質疑，但從年初至今，RWA 接連不斷有機構入場為其“添磚加瓦”，且 RWA 概念代幣的漲勢不俗，確實為低迷地加密市場帶來了一些看點。

年初，幣安、高盛、 Hamilton Lane、西門子等大機構接連入場和一些鏈上美債協議的密集布局讓 RWA 得到關注。鏈上債券集中涌動的背后，一個關鍵的驅動因素在于，熊市下 DeFi 低迷的收益率無法滿足加密用戶的收益需求。而美聯儲持續加息下，鏈上美債的確為加密用戶提供了一個新的收益方案。

時隔幾個月后，美 SEC 監管打擊、貝萊德申請比特幣現貨 ETF 等 TradFi 機構入場的加密敘事下，RWA 又或因合規語境再次爆發，而近期 RWA 領域也有一連串備受關注的事件：

Compound 創始人創立新公司“Superstate”，尋求在以太坊上將美債代幣化；

Maker 購買 7 億美元美債并提高短期美債投資上限至 12.8 億美元；

更值得關注的是國家隊的入場：中銀國際經由瑞銀（UBS）發行面向香港市場的 2 億數字票據，這是首個遵守香港和瑞士法律并在以太坊區塊鏈上進行代幣化的此類產品。

香港證監會 SFC 對于 RWA 資產的態度變化。金融科技組主管 Elizabeth Wong 在 Eliptic  的訪問中表示，SFC 很快將推出一個更新，Securities Token 或 RWA 將不會被定義為復雜產品，并有機會向散戶開放，RWA 會以底層資產來監管。

此外，一向不放過每個熱點的孫宇晨當然也沒有閑著。7 月 4 日，波場 TRON 生態宣布啟動 RWA 穩定質押產品 stUSDT，允許用戶質押 USDT 來獲取 RWA 獎勵。

經過年初幾個月的醞釀，老 DeFi 協議和國家隊入場的接連助攻，讓此次 RWA 二級市場的反應強烈，MRK、COMP 等代幣大幅上漲。

與此同時，相較于上半年，加密社區對于 RWA 的質疑聲似乎有所緩和，也不乏此類感慨：當下很多 Crypto native 對 RWA 嗤之以鼻就像 2020 年對于 DeFi Summer 的態度如出一轍， 而結果就是他們錯過了一波創新。

由于 RWA 概念定義很廣，該領域的實際發展面貌感受起來很模糊，本文主要結合 加密數據平臺 RootData 的 RWA 板塊，梳理具體的 RWA 概念下較為頭部的項目進展和一些在融資或者模式上等方面有所亮點的早期項目，一覽 RWA 賽道的發展情況。

根據CoinMarketCap 統計的數據來看，目前 RWA 概念代幣總市值超 20 億美元。

除了一些老牌 DeFi 外，RWA 項目整體偏早期。我們先整理不同細分領域里發展相對頭部的項目，了解他們在 RWA 持續走熱的這半年，在 RWA 規劃上有哪些實際的進展或接下來的計劃。整體來看，市值比較靠前的 10 個 RWA 概念代幣近一個月均上漲，其中 Compound 漲幅最高，超過 100% 。

1、MakerDAO（MKR）

MakerDAO 發行的與美元掛鉤的穩定幣 DAI 是目前 RWA 最常見的用例之一。而 MakerDAO 也是較早就將 RWA 納入戰略規劃的 DeFi 協議， 2020 通過了 RWA 作為代幣化房地產、發票和應收賬款形式的抵押品的提案，以擴大 DAI 的發行。

歐洲銀行板塊再度走弱，標普500期貨跌2%:金色財經報道，美元指數漲0.71%，報104.4。美股期指擴大跌幅，三大股指期貨均跌超1%，標普500期貨以2%跌幅領跌。歐股方面，法國、意大利、德國股指跌超3%，英國股指跌超2%。瑞士信貸美股盤前跌超20%，續創歷史新低。此前瑞信一年期CDS報價接近1,000個基點，且最大股東排除向該行提供更多援助。法國巴黎銀行股價一度下挫8％。富時中國A50指數期貨也跌近1%。[2023/3/15 13:05:55]

MakerDAO 先后設立了多個 RWA 金庫，而 RWA 金庫大部分抵押品為美債。而今年在 DeFi 整體低迷的當下，MakerDAO 持續加大了 RWA 的布局，尤其是對于美債的投資。

MakerDAO 上基于 RWA 的金庫 來源：Source: Dune Analytics (@SebVentures), Binance Research

4 月份，MakerDAO 批準為 Coinbase 托管服務開放一個現實資產（RWA）金庫，并轉入高達 5 億美元的 USDC 穩定幣，而 Coinbase 托管部門將為存款支付 2.6% 的年利息。

6 月份，MakerDAO 先后通過 RWA 金庫購買和投資美債。MakerDAO 先是通過了將 BlockTower Andromeda（RWA 015）添加為現實世界資產（RWA）新金庫類型的民意投票，該金庫由資管公司 BlockTower Capital 管理，將投資最多 12.8 億美元的短期美國國債，資金來自 Maker 的超額抵押穩定幣 DAI。Maker 將向 BlockTower Capital 支付 0.15% 的安排費。

不久后，MakerDAO 又通過數字資產管理公司 Monetalis Clydesdale Vault 購買了 7 億美元的美國國債，加上 MakerDAO 最初于 2022 年 10 月購買了 5 億美元的債券，目前其債券總持有量超 12 億美元。

而將資產負債表中資產更有效地分配到國債和投資級債券，以及向 DAI 借款人收取的費用增加，讓 MakerDAO 的收入有可觀的增長。根據 Defilama 數據，MakerDAO 在 6 月份利潤達到 832 萬美元，而 5 月份為 548 萬美元， 4 月以前都是 300 多萬美元。隨著收入利潤上漲， 6 月份，MakerDAO 宣布 DAI 存款利率從 1% 上調至 3.49% ，增長超過 3 倍多。

根據@SebVentures整理的 Dune 面板數據分析，MakerDAO 的 RWA 資產逐步擴大，占據其所有資產的 45% ，遠超過其穩定幣資產 26% 的占比，并為 MakerDAO 貢獻了超過 52% 的收入。

2、Compound（COMP）

相比于 MakerDAO 一直在 RWA 上布局，Compound 此次突然宣布成立專注鏈上債券的新公司 Superstate 進軍 RWA 迅速點燃了市場。

據悉，Superstate 的基金將投資于“超短期政府證券”，包括美國國債、政府機構證券和其他政府支持的工具。Superstate 宣布已完成種子輪融資，具體融資金額暫未披露，本輪融資由 ParaFi Capital、1 kx、Cumberland、CoinFund 和 Distributed Global 參投。但目前 Superstate 還在申請階段。

3、Aave（AAVE）

美國法院拒絕SEC主要證人作證，Ripple根據最新法院裁決提交“合理通知”辯護:3月7日消息，美國證券交易委員會(SEC)和Ripple Labs之間正在進行的法律斗爭隨著一項新的法院裁決繼續進行。法院現在已經對雙方的動議做出了裁決，即決判決和審判中不考慮專家證詞。在判決中，法官Analisa Torres批準了部分動議，駁回了其他動議，原告和被告都沒有占上風。然而，該裁決的一個關鍵結果是排除了1號專家Patrick Doody就合理的瑞波幣購買者的看法作證。值得注意的是，SEC此前曾聘請Doody來分析代幣購買者的期望，但法官現在批準了Ripple的動議，排除他的證詞。沒有Doody的證詞，目前尚不清楚SEC將如何證明投資者對XRP有“合理的”利潤預期。

此外，Ripple最近提交的文件指向了最高法院最近就Bittner案的一項裁決，該裁決涉及Ripple律師采用的所謂“合理通知”辯護。美國憲法的正當程序條款要求個人被公平告知哪些行為是法律禁止的。對于Ripple來說，公平通知的辯護為：它不可能知道要在證券監管機構注冊XRP，因為該機構從未就加密環境下的證券構成提供足夠明確的說明。Ripple Labs的律師認為Bittner和Ripple高管之間存在相似之處，并表示Bittner最近的裁決類似于它與SEC的斗爭，應該予以考慮。Ripple Labs依賴于SEC之前的聲明和行動，這些聲明和行動使他們明白XRP不是證券，或者說它的辯護是這樣的。因此，該公司沒有理由相信他們違反了證券法。

據悉，Ripple Labs與美國證券交易委員會(SEC)的漫長斗爭即將結束。雙方一直在等待法官Analisa Torres對Ripple多年來出售XRP是否構成未注冊證券發行做出裁決。結論可能需要幾個月的時間，但SEC和Ripple仍可以向法院提交申請，以考慮新的信息。（Blockworks）[2023/3/7 12:46:45]

Aave 緊跟 MakerDAO 其后于 2021 年宣布上線 RWA 市場，同樣允許真實資產的抵押借貸。和 MakerDAO 一樣，Aave 采用了 Centrifuge 作為 RWA 提供商，其 RWA 市場使 Aave 儲戶能夠針對真實世界抵押品賺取收益，同時 Centrifuge 資產發起人可以從 Aave 借入資金。目前 Aave RWA 市場規模在 763.5 萬美元左右，且只有一個 USDC 市場還能提供存借 APY，其他市場都已經不再提供。

而今年 2 月份，Aave 原生穩定幣 GHO 啟動了測試網，GHO 這是一個由多個加密資產支持的超額抵押穩定幣。隨后，借貸協議 Centrifuge 提議將 RWA 引入 Aave，并將其作為原生穩定幣 GHO 的抵押品。

6 月份，Aave 社區發起“原生穩定幣 GHO 上線主網”的 ARFC 提案。如果提案通過，GHO 將在以太坊主網上運行，以太坊上的 Aave V 3 用戶將可以使用抵押品鑄造 GHO，DAO 金庫將獲得 GHO 借貸利息的 100% 作為額外收入。

隨著 MakerDAO、Compound 在 RWA 上的持續發力，Aave 也被傳會在 RWA 加大步伐。

4、Ondo Finance

Ondo Finance 創辦于 2021 年創立，團隊成員有高盛、Fortress、Bridgewater 和 MakerDAO 等各種機構和 DeFi 協議的豐富背景。 Ondo Finance 目前已獲得了 3400 萬美元的投資，投資方有 Pantera Capital、Coinbase Ventures、Tiger Global、Wintermute 等等知名機構。

Ondo Finance 今年年初推出了一個代幣化基金，允許穩定幣持有人投資債券和美債。Ondo Finance 目前已經支持提供四種投資基金——美國貨幣市場基金（OMMF）、美國國債（OUSG）、短期債券（OSTB）、高收益債券（OHYG），將這些投資基金標記為 RWAs（稱為“基金代 幣”）。用戶參與 KYC/AML 流程后，就能夠交易基金代幣，并在許可的 DeFi 協議中使用這些基金代幣。

Velodrome將于未來六個月向社區分發400萬枚OP:11月19日消息，Optimism鏈上DEX Velodrome發推稱，將于未來六個月向社區分發400萬枚OP，以推動整個Optimism生態的發展速度。

據悉，該激勵計劃被命名為Tour de OP，預計將于11月24日啟動。[2022/11/19 22:07:05]

Ondo Finance 團隊還開發了去中心化借貸協議 Flux Finance ，Flux 專門投資于貝萊德的 iShares 短期國債 ETF (SHV)。該協議提供了各種可供借貸的代幣，如 USDC、DAI、USDT 和 FRAX，而 OUSG 是唯一的抵押資產。而通過 KYC 的 OUSG 持有人能夠存入 Flux Finance 進行借貸，而貸方可以提供穩定幣來賺取收益。今年初，Flux Finance 已上線以太坊主網。

根據Dune 面板數據分析，債券代幣的現有市值超 2 億美元，Ondo（OUSG）擁近 50% 的市場份額，市值已經超過 1.3 億美元。而目前 Flux Finance TVL 也已經超 4000 萬美元。

5、Centrifuge（CFG）

成立于 Centrifuge 是最早涉足 RWA 的 DeFi 協議之一，也是 MakerDAO、Aave 等頭部協議背后的技術提供方。目前 Centrifuge 總有有 17 個 RWA 資產池子。

根據 Centrifuge 最新發布的半年報，今年 MakerDAO 部署的 2.2 億美元 RWA 金庫 BlockTower 為 Centrifuge 帶來了極大的增長，幫助其 TVL 上漲到 2.1 億美元。

此外另一個較大的進展在于 ，Centrifuge 推出幫助 DeFi 協議支持 RWA 的服務和技術套件 Centrifuge Prime。Centrifuge Prime 包括了專為 DAO 和 DeFi 協議建立的合規法律框架、復雜的代幣化和發行平臺、去中心化和客觀的信用風險和財務報告，以及多樣化的資產類別和發行方，解決了很多有關 KYC 和法律追索問題。值得一提的是，隨著 RWA 的火爆，Centrifuge 于 9 月 19 日會在紐約舉辦一場 RWA 主題的峰會，可以關注一下。

不過 Centrifuge 的 RWA 資產池也被爆存在一些壞賬問題。據區塊鏈信用分析平臺 rwa.xyz 數據顯示，Centrifuge 兩個借貸池中約有 580 萬美元未付貸款，包括消費貸款、發票和交易應收賬款。

而 Centrifuge 上最窘困的借貸池是向 1754 Factory 提供資金，用于購買短期資本點款支付的債券，并向 Bling 金融科技應用的法國客戶提供小額貸款，該貸款池中 16 筆價值約 510 萬美元的活躍貸款均已過了還款期限，有些貸款的還款時間已超過 150 天。此外，其 REIF 池中有 4 筆為商業房地產抵押提供資金的價值 330 萬美元貸款逾期付款。

6、Goldfinch（GFI）

由 Coinbase 前員工創建的 Goldfinch 雖然比 Centrifuge 入局要晚一些，但其憑借著創新的模式獲得了知名機構的大額融資。據 RootData 數據顯示，Goldfinch 完成 3 輪融資，累計籌集 3700 萬美元，a 16 z、SV Angel、Alliance DAO、Balaji Srinivasan、Ryan Selkis 等參投。

Goldfinch 主要為債務基金和金融科技公司提供貸款，為借款人提供 USDC 信用額度，并支持將其轉換為法定貨幣給借款人。Goldfinch 的模式很像傳統金融的銀行，但是擁有的是去中心化審計員、貸方和信用分析師池。Goldfinch 審計借款人的審計師必須擁有質押治理代幣 GFI。Goldfinch 可以提供的收益率很高，因抵押門檻低，Goldfinch 的借款人可以支付 10-12% 的利率，目前其也沒出現壞賬的情況。

今年年初，Goldfinch 先宣布了一個試點項目，只在通過利用鏈上現金流在 Goldfinch 上獲取信貸。此外 Goldfinch 推出了一種新的交易結構: 可贖回貸款。該產品使投資者可以選擇在貸款最終到期日之前收回投資。對于第一筆交易，通話付款期限將設置為每 3 個月，需要 60 天的通話提前通知，但這些參數是可定制的產品的智能合同。

數據：Web3每周活躍開發者約5000名，以太坊以1720名排名第一:金色財經消息，推特用戶@Tisoga援引GitHub數據表示，過去三個月Web3生態的每周活躍開發者維持在5000名左右，其中以太坊以1720名排名第一，占比約34.4%，其次分別為Polkadot（796名）、Cosmos（358名）、Solana（333名）、比特幣（267名）等。[2022/8/8 12:08:46]

Goldfinch 還宣布與金融科技公司 Fazz Financial 啟動 200 萬美元交易，可以為用戶提供 13% USDC 固定年利率，支持 90 天可贖回貸款，并提前 60 天通知。值得一提的是，該另類資產類別不受加密貨幣或股票市場波動影響，其收益來自現實世界的經濟活動。此次發行不會根據 1933 年美國證券法或美國任何州或其他司法管轄區的任何證券監管機構登記，參與本次發行的用戶僅限于通過 Parallel Markets 完成合格投資者認證的美國合格投資者與非美國人。

7、MAPLE（MPL）

相比有資產擔保的私人信貸協議，因無抵押模式，Maple 在牛市中提供了很高的活躍貸款。其中 Maple 與 Goldfinch 以用戶來作為審計不同的是，Maple 會任用專業的信用審查人士，嚴格審計借款人的信用。但無抵押模式下，隨著三箭資本、FTX 等的暴雷，Maple 出現 5200 萬美元的壞賬，且因借款需要 KYC 而不夠中心化備受爭議。近期 Maple 還拓展以真實資產抵押放貸模式來降低風險。

今年 4 月份，Maple Finance 宣布將推出美國國債池后，其代幣 $MPL 應聲上漲超 20% 。

根據 Maple Finance 最新發布的 2023 年上半年總結和下半年進展報告。Maple Finance 今年上半年，通過新的貸款產品減輕集中度和違約風險。1）開放定期貸款將允許用戶隨時提取貸款，并更有效地管理處理提款所需的集中風險和流動性；2）主動抵押品管理允許用戶要求抵押品的價值保持在特定閾值以上，并減少違約時的資本損失；3）對再融資本金減少將允許在借款人信用度下降的情況下提出再融資，以減少發生違約時的資本損失，并更有效地管理集中風險。

8、TrueFi（TRU）

TrueFi 是一個由鏈上信用評分驅動無抵押信貸協議。自 2020 年 11 月推出以來，TrueFi 已向 30 多個借款人發放了逾 17 億美元的貸款，并向協議參與者支付了逾 4000 萬美元的利息。借款人包括領先的加密貨幣機構，以及金融科技公司、信貸基金和傳統金融公司。

TrueFi 累計獲得了超過 3000 萬美元的融資，a 16 z Crypto、BlockTower Capital、Foundation Capital、Distributed Global、真格基金、GGV Capital、Jump Trading、丹華資本等參投。

9、Synthetix（SNX）

Synthetix 是去中心化的合成資產協議，用戶可以通過質押 SNX 鑄造合成資產（sUSD）Synths，不僅支持合成穩定幣還支持用合成資產追蹤外匯、股票、商品等價格。

今年 3 月份，Synthetix 完成了 DWF Labs 的 2000 萬美元融資，且宣布 DWF Labs 將為 SNX 提供流動性與做市商。此外，Synthetix 還發布了 v 3 版本，增加抵押資產的種類、兼容 EVM，支持跨鏈部署以及優化開發者工具等。

10、Polymesh（POLYX）

Polymesh 為證券型代幣等受監管資產而構建的機構級區塊鏈。4 月份，幣安曾宣布成為 Polymesh 的節點運營商，彼時 POLYX 應聲上漲超 10% 。

11、Propy（PRO）

Propy 是基于區塊鏈的房地產平臺，支持使用加密貨幣買賣房屋、以 NFT 形式買賣房屋。

7 月 6 日，Propy 還宣布融合 AI 人提到房地產交易效率。或在 RWA+AI 的雙熱點敘事下，Propy 代幣 PRO 一度從 0.268 美元上漲到 0.571 美元，漲幅超 200% 。

Web3社交平臺Niche完成180萬美元pre-seed輪融資，NEAR基金會參投:金色財經報道，Web3社交平臺Niche宣布完成180萬美元pre-seed輪融資，MetaWeb領投，Alumni Ventures Group 和 NEAR 基金會參投。Niche旨在利用Web3技術將具有共同的身份或興趣的人匯聚到一起，同時確保彼此聯系更加緊密，得益于這筆最新融資，該公司將加速金融測試階段同時推動Web3成為廣告驅動的社交媒體替代品。（dot）[2022/8/4 2:58:00]

根據加密數據平臺 RootData 顯示，RWA 板塊目前有近 60 個項目，圍繞鏈上債券、信貸和房地產領域的創新項目較多。除了前文提到的一些發展較頭部的項目外，我們通過項目的投融資情況、合作伙伴以及市場關注度等維度，篩選了 RWA 領域不同細分賽道值得了解的早期項目。

值得一提的是，其中不少 RWA 項目在 2020 年和 2021 年前獲得了一些知名投資方的投資，但整體的后續發展較為緩慢，主線的敘事還是如何將加密資金投資到如房地產、債券等等現實世界的資產中，而借貸方可以以現實資產作為抵押品借貸。

1、MoHash

MoHash 是為投資者提供由現實世界債務資產支持的收益產品。2022 年 6 月份，MoHash 曾獲得紅杉資本領投、Jump Crypto、Coinbase Ventures、Coinswitch、Balaji Srinivasan、LedgerPrime、hash Ventures 等參投的 600 萬美元融資。據悉，MoHasH 除了在債券上有所嘗試外，最近還在測試純鏈上資產特殊期權交易平臺 BBZ。

2、OpenEden

OpenEden 是一個鏈上美債協議，允許用戶通過其原生穩定幣 TBILL 投資美國國庫證券，以獲取預計 5.3% 的年化收益，增持美國國債在不受美國交易時間限制且 TBILL 可以隨時贖回，目前 TBILL TVL 達到 1296 萬美元。

3、KUMA Protocol（MIMO）

KUMA Protocol 是今年剛成立的項目，它提供由債券支持的生息代幣供投資者獲取收益。KUMA 協議源于兩個不同組織的工作：Mimo Labs 和新成立的 Kuma DAO。Mimo Capital AG 使用 NFT 技術對債券進行代幣化，而 KUMA 協議是由 MIMO 代幣持有人管理的去中心化實體，它利用這些債券代幣并發行 KUMA 生息代幣。

4、Defactor（FACTR）

Defactor 是一家連接傳統金融和 DeFi 的投融資平臺，為傳統金融的中小企業提供借貸。Defactor 雖然是一個早期項目，但值得一提的是 ，Defactor 曾是華為與 Dogpatch Labs 在愛爾蘭舉辦的“華為國際規模化計劃”中，受扶持的 Web 3 初創企業。在今年初，華為官方推特還推薦了 Defactor，彼時 Defactor 治理代幣 FACTR 應聲大漲，最高漲幅約 800% 。而近七日，FACTR 也在 RWA 敘事熱下漲幅超 30% 。

5、AlloyX

AlloyX 是一個去中心化信貸協議。貸款人以 USDC 的形式向金庫提供資金，該金庫將存放的代幣的資產聚集在一起，這些代幣根據金庫預設的參數進行分配和運行。通過存入 USDC，用戶收到基于浮動匯率的保險庫代幣，并獲得收益。

用戶能夠根據自己的收益、風險和流動性偏好構建和定制投資策略。AlloyX 匯總了幾乎所有信貸和美國財政部協議的投資，包括 Credix、Goldfinch、Centrifuge、Flux Finance 和 Backed Finance 等。

6 月 29 日，AlloyX 完成了 200 萬美元 Pre 種子輪融資并宣布主網上線，其投資方有 Hack VC Circle Ventures、DCG 等。

6、OpenTrade

OpenTrade 主要為 Web 3 企業提供鏈上供應鏈金融產品的投資途徑，Circle 是 OpenTrade 的合作方，讓 Web 3 企業可以通過 USDC 資產為中小企業提供融資，而獲得投資收益。OpenTrade 在 5 月份剛完成 150 萬美元融資，Sino Global Capital、Kronos Research、Kyber Ventures、Polygon Ventures、Outlier Ventures、Circle Ventures 參投。

7、Clearpool（CPOOL）

Clearpool 是一個去中心化的信貸協議，被列入白名單的機構可以從去中心化的貸方網絡借入無抵押的流動性。Clearpool 曾在 2021 年獲得了 300 萬美元種子輪融資，HashKey Capital、紅杉印度、Sino Global Capital、Wintermute、Huobi Ventures 等參投。

Clearpool 的創始人還曾創辦過機構級數字資產托管服務商 Hex Trust，Hex Trust 也曾獲得知名機構的近 1 億美元融資。

8、Polytrade（TRADE）

Polytrade 和 OpenTrade 類似，幫助 Web 3 機構投資者將穩定幣可以投資于中小企業，而獲得收益，目前 Polytrade 平臺上的存款已經超 1.1 億美元。Polytrade 通過兩輪融資累計獲得了 500 萬美元融資，投資方中有 Polygon Ventures、LD Capital、Shima Capita、Matrix Partners 等。

9、NAOS Finance（NAOS）

NAOS Finance 是一個去中心化的借貸協議，允許 Web 3 用戶為傳統行業的企業借貸，獲得固定利率的收益。

NAOS Finance 2021 年完成了 510 萬美元私募輪融資，投資方多達 30 位，其中 CMS Holdings、HashKey Capital、OKX Ventures、Spartan Group、Alliance DAO、Collider Ventures、、A&T Capital、Hash Global、Hot DAO、Richard Ma、梁信軍、SNZ Holding、區塊先生、Crypto.com Capital、Coinbase Ventures 等都有參投。

但從 NAOS Finance 官方推特上得知，NAOS Finance 財政曾收到了 FTX 暴雷的影響， 原本于去年底左右上線 V 2 版本后未能上線，官網上的資金池數據都無法顯示，TVL 也顯示為零，但其代幣近 7 天上漲超 10% 。

10、ReSource Finance（SOURCE）

ReSource 是一種以產品和服務為抵押的商業信用去中心化協議。該平臺會自動創建一個新穎的信譽系統來對債權人進行評級，以便選擇最佳企業來擴大信貸額度。 ReSource 使用各種數據預言機通過提供有關多種因素的數據來創建信用評分，這些因素包括 FICO 信用評分、銀行對賬單、會計軟件 API 和市場評論。ReSource 于 2021 年完成了 170 萬美元種子輪融資，NGC Ventures、BlockRock Capital、Flori Ventures 等參投。

11、Credefi（CREDI）

Credefi 是一個為歐盟的傳統中小企業提供加密貸款的信貸協議，貸方需要以實體經濟資產租作為抵押。2021 年底，Credefi 完成了 180 萬美元種子輪融資。

12、Opulous（OPUL）

Opoulous 為音樂家提供音樂版權 NFT 和 DeFi 貸款，并吸引粉絲投資。Opulous 已經完成 兩輪融資，其中種子輪融資了 150 萬美元，其投資方有 Algorand 基金會、Kosmos Ventures 等。

13、Parcl

Parcl 是一個房地產衍生品協議。允許 Web 3 用戶用自己的加密貨幣做多或者做空全球某個區域的房地產市場。Parcl 今年 1 月份完成主網上線，此前通過兩輪融資累計完成了超過 1200 萬美元的融資，投資方有 Dragonfly、Solana Ventures、Hack VC、Shima Capital、Solana Ventures、Slow Ventures、Coinbase Ventures 等。

14、Intelly（INTL）

Intelly 是一種碎片化 NFT（F-NFT）房地產投資平臺。投資者將可以使用 Intelly 的 INTL 代幣在平臺上購買部分房地產資產。 除了直接鏈接錢包投資外， Intelly 也允許用戶用幣安賬戶中的加密貨幣進行質押，以獲取收益。質押周期有 1 天、 1 周、 1 個月、 90 天、 180 天和 365 天多個選擇。

此外 ，Intelly 還即將推出房地產交易市場 Intelly Exchange，房地產所有者可以在平臺上創建發布該項目相關的房地產 F-NFT 供投資者投資，投資者穩定幣形式接受收益。INTL 代幣近一個月上漲了 38% 。

15、CitaDAO（KNIGHT）

CitaDAO 是一個鏈上房地產投資平臺， 投資者可以通過某個房地產項目發行了 IRO（Introducing Real Estate On-chain）以約定價格認購部分其房地產代幣（Real Estate Tokens），如果錯過 IRO 也可以直接用 USDC 購買其房地產代幣，獲取收益。

投資者購入房地產代幣后也可以選擇質押在流動性池中提供流動性，以 CitaDAO 代幣 KNIGHT 的形式獲取獎勵。

鏈上碳信用交易市場

16、KlimaDAO（KLIMA）

KlimaDAO 是一個自愿碳信用交易市場，其發行了通過碳支持的算法貨幣 KLIMA 代幣—，每個 KLIMA 代幣與 1 個 BCT（基礎碳噸）代幣掛鉤。用戶可以通過 Klima DAO 質押 KLIMA 以產生收益。同時，KlimaDAO 通過從市場上購買和囤積盡可能多的信用并將其鎖定在其國庫中來推動 VCM（自愿碳市場） 中碳信用的價格升值，來鼓勵減排。迄今為止，KlimaDAO 交易額超過 40 億美元。

據悉，Klima DAO 是穩定幣協議 Olympus DAO 的分叉項目， 2021 年底上線不到一個月就積累了價值超過 1.1 億美元的金庫資產，是碳信用市場熱門的 Web 3 項目。去年 Polygon 還曾宣布將通過 KlimaDAO 的鏈上碳市場 Klima Infinity 購買價值 40 萬美元的可追溯碳信用。

基礎設施

17、Realio Network（xRIO）

Realio Network 是一個專注于數字原生現實世界資產 (RWA) 的發行和管理的 Layer 1 。獲得過 Algorand 的代幣投資。

值得一提的是，在今年美國監管對于加密市場的連續大家下，Realio Network 創始人 6 月份曾發文聲討美國政府對于加密的不友好，它表示于 2018 年創辦該公司開始，核心重點就是遵守法規，因為投資現實世界的資產，無論是否在區塊鏈上，通常都要遵守證券法。但美國政府部分不作為，讓合規之路困難重重，最終他決定離開美國市場。

18、Boson Protocol（BOSON）

Boson 公共商業基礎設施，可以將任何實物作為可贖回的 NFT 進行代幣化、轉移和交易。Boson 累計獲得了超 1000 萬美元的融資，投資方有 Animoca Brands、FBG Capital 等。

藏品投資平臺

19、Tangible（TNGBL）

Tangible 是一個可以投資黃金、酒、手表等現實世界實物資產 NFT 投資平臺。在 Tangible 上，用戶可以使用 Tangible 的穩定幣 USDR 從全球供應商受眾購買黃金、酒、手表等實物商品，支付成功后會鑄造一個 TNFT（“有形非同質代幣”）作為購買實物的憑證。實體物品會被發送到 Tangible 的安全且有保險的存儲設施之一，而  TNFT 被發送到買家的錢包。用戶也可以在 Tangible 創建有實物支撐的 NFT 市場售賣商品。

值得一提的是，Tangible 的穩定幣 USDR 主要產生收益的代幣化房地產作為抵押品的超額抵押穩定幣，且持有該穩定幣可以產生收益。目前 Tangible 的 TVL 已達到 5118 萬美元，近一個月代幣漲幅超過 40% 。

合成資產

20、Horizon Protocol（HZN）

Horizon Protocol 是 BNB 鏈上的合成資產平臺， Horizon Protocol 上的合成資產被稱為“zAssets”，它可以跟蹤股票或股票等傳統資產、黃金和石油等大宗商品、美元或歐元等貨幣、比特幣等加密資產的價格變動和風險回報狀況等，用戶可以質押其 HZN 來鑄造合成資產 zAssets 獲取利息。

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