數字貨幣:把數字貨幣存進“銀行”還能拿利息？_KAKI幣

無論是幣價的浮動，還是一些項目每年增發帶來的自動“通脹”，幣價的下跌，數字貨幣收益的下跌應該是所有持幣人不愿看到的一個事實。

如果，有一個能夠保證即使每年項目方增發，也無需擔心收益，反而會賺取進一步收益，你愿不愿意嘗試？

StakingEconomy就這么應運而生了。

舉個最簡單的例子：今年3月，最大的數字貨幣交易平臺Coinbase宣布開始為機構客戶提供Staking服務，首個支持的項目是Tezos，該項目代幣每年產生8%收益，扣除Coinbase收取的1.4%手續費，讓客戶保證年化收益率在6.6%左右。

到底質押經濟產業如何運作，如果個人客戶想要同樣的盈利，該如何選擇呢？硅谷洞察就此采訪了區塊鏈初創公司InfStones創始人JonathanShi，用最通俗易懂的語言告訴你，新趨勢在哪，如果想要在數字貨幣領域賺錢，又該如何尋覓好的超級節點。

StakingEconomy新趨勢：V神親自站臺POS

介紹StakingEconomy前，先給大家簡單普及下POW和POS的區別，因為StakingEconomy恰好是根據POS衍生出來的服務和產品。

中國政法大學趙炳昊：香港把數字貨幣當作一類資產去監管:金色財經報道，中國政法大學金融科技法治研究院院長趙炳昊表示，經歷去年的加密貨幣大崩盤、Terra、FTX等暴雷事件后，關于數字貨幣、Web3的監管，以及對實體經濟的潛在風險成為了行業關注的焦點。Web3是一個新的行業，但是并不代表這個行業天生有這么多的犯罪行為；對于Web3的監管，在亞太地區新加坡以前是一枝獨秀，但只是把加密貨幣看成一種支付手段。香港是后來居上，并且真的把數字貨幣當作一類資產去監管。[2023/9/4 13:17:00]

聽過區塊鏈技術的人應該都知道“挖礦”，誰的礦機越多，誰擁有算力越多，挖出的數字貨幣就越多，誰就自然成為贏家。這就是屬于POW時代，然而，隨著個人用戶越來越難跟大的礦場競爭，于是，就逐漸衍生了另一種共識機制——POS。

用Jonathan的話說，POS最大的特點是，你需要別人token的支持。通過持有數字貨幣占總幣數的百分比，以及持有貨幣的時間，來決定你的記賬權。

“POS更像是一個數字化的國家，里面有不同的人參與。有大的KOL，也就是熱心的社區代表，也有那些持幣大戶，也有搭橋修路，提供基礎設施的InfrastructureProvider”。相較之下，POW就更純粹，用不同的礦機，挖出不同的資產，因此，POW更像是純金融性的行為，而POS需要有人的參與，托管，從而對“國家”進行治理。

中國銀行原行長李禮輝：把數字人民幣打造成全球最佳的央行數字貨幣:中國銀行原行長李禮輝日前在首屆“2021西岸金融科技前沿論壇”上表示，“我們應該把數字人民幣打造成全球最佳的央行數字貨幣，一方面確保數字人民幣在高并發市場中的規模化可靠應用，另一方面加快數字金融制度建設，抓緊制定數字化金融監管、數字貨幣監管、法定數字貨幣發行等金融制度，并在全球數字金融制度和規則的建設中，主動參與并積極爭取話語權。”（中證報）[2021/5/23 22:35:28]

為什么POS會是未來的趨勢呢？這還得回到Jonathan創業之前。兩三年前，Jonathan是區塊鏈項目的早期投資人，他發現，很多項目的白皮書，以及大部分公鏈都寫到希望未來采用POS的機制，他認為，這會是一個大機會。

事實證明也如此：有數據顯示，截止至今年4月30日，PoS項目的總市值大約是175億美金，而Vitalk也親自提出提案稱，以太坊2.0將會依賴權益證明共識協議，而不是工作量證明協議。可以預見，以太坊由PoW到PoS的轉型將是PoS生態的很大催化劑。

誰在參與Staking？大學機構也參加

B2C2 Japan CEO：CBDC將把數字貨幣引向更廣泛的應用:加密貨幣流動性提供商B2C2 Japan的首席執行官Phillip Gillespie發推特表示，CBDC可能會遇到反烏托邦的現象，但是從政府角度上說，發行CBDC有諸多好處。比如，政府發行數字貨幣賬戶讓現金分配更加簡單和有效。具有跟蹤能力，能夠評估瞬時的經濟影響。通過白名單能夠對于資金起到防御的作用。而且當CBDC在某個國家得到使用之后，能夠帶動比特幣和其他加密貨幣在全球范圍內的廣泛應用。[2020/10/26]

既然Staking是POS的衍生物，那到底Staking是做什么的呢？

一句話簡單說就是：持幣生息。跟我們日常買各種金融理財產品類似，由一些大機構去做項目的節點，用戶把幣交給Staking的節點托管，最后用戶只負責拿收益即可。因此，也就逐漸衍生出了StakingasaService的創業生態。

那么，無論是個人用戶，還是機構用戶，怎樣判斷要把幣托管給誰呢？這就說到Staking環節上的幾大玩家了。

據Jonathan介紹，如今整個Staking產業主要分為三類玩家：

聲音 | 盤和林：監管機構應主動引導鼓勵區塊鏈領域創新 把數字貨幣推進落到實處:據新浪財經消息，財經評論員、中國財政科學研究院應用經濟學博士后盤和林發表頭條文章。他表示，從角色定位和體系設計來看，央行數字貨幣的運行模式將充分適應我國國情，在避免對現行經濟運行方式產生負面影響的前提下，發揮其安全便捷的流通優勢。在技術路線上，央行層面將保持中性態度，不預設標準答案，不依賴單一路徑，充分尊重市場競爭下的長期技術演進。盤和林還表示，以數字貨幣為代表的創新突破，將關系到民族未來競爭力和國家主導權博弈。監管機構應站在國家利益的制高點，主動引導鼓勵區塊鏈領域的創新，建立先發優勢，從理論化研究的紙上談兵中跳脫出來，通過授權國內高端區塊鏈技術企業試點運行，把數字貨幣的推進真正落到實處。[2019/8/20]

第一類：交易所，比如像火幣礦池、Coinbase之類，都屬于提供Staking服務的機構；

第二類：StaaS服務商，包括數字貨幣錢包，比如區塊鏈錢包商Cobo，今年4月就推出了面向機構客戶的StaaS云服務；

第三類：投資基金，主要是指區塊鏈領域的一些投資基金，針對旗下所投資項目提供的服務。

俄羅斯杜馬經濟政策委員會主席：應把數字貨幣合法化以吸引投資:據俄羅斯塔斯社，俄羅斯國家杜馬經濟政策委員會負責人提出將數字貨幣合法化，以此吸引包括反俄羅斯制裁國家在內的外國投資。他表示：“數字貨幣作為支付手段的合法化可以幫助吸引外國投資，包括阻止西方國家的制裁，這個工具可以幫助我們吸引當下需要的資本。”他對其他議員表示，整個銀行業和金融體系將發生轉變，中介機構將消失，大家需要為此做好準備。[2018/2/23]

在這三類玩家當中最大的玩家，還屬交易所。

由于POS所需要的更像是客戶的“信任”，而不僅僅靠機器決定“話語權”。因此當前Staking的客戶除了這三大類之外，還有不少玩家，有的甚至是你意想不到的。

比如大學機構。像InfStones就有基金、大學機構的客戶，還有研究機構等，一共20多家大型機構客戶。當然，一些研究型的大學機構并不自己去參與運維，所以就會交給像InfStones這樣的StaaS公司進行代管。

為什么連大學也愿意參加呢？Jonathan認為，首先，這些大學因為貢獻技術研究成果，所以會收到不同資產的贊助，幫助建立了原始積累；其次，因為可以Staking的幣種豐富多樣，沒有什么限制，自然他們的客戶類型也就較為廣泛了。更重要的是，大家漸漸意識到了Staking的好處。

那么，Staking的好處是什么呢？正如前面說的，EOS每年增發1%，如果不參與Staking的話，那等于每年以1%的幅度在貶值，這還不算數字貨幣自身會存在的增幅或減幅。因此，越來越多的數字貨幣客戶，乃至一些早期的數字貨幣投資者已經意識到：如果要長期看好并且持有數字貨幣的話，就需要去防止外部的通脹導致的數字貨幣貶值。

當然，Jonathan也指出，盡管當前Staking玩家依然為大的機構投資人為主，但小的客戶也慢慢意識到Staking的好處，所以開始跟進。

如何發現好的節點托管？準時打收益！

無論你是機構客戶，還是個人客戶，自然要選擇信任的機構進行token的托管，那么，很重要的一點就是判斷：什么才是好的節點，值得托管的節點。

正如我們會選擇正規、大銀行購買理財產品一樣，Jonathan認為，好的節點一個很簡單的標準是：Staking持有機構是否及時地支付收益。第二，要選擇相對信譽較好的節點，節點要專業。

硅谷洞察發現，根據StakingReward對DigitalAssetStakingServices的排名榜單，包括總資產、精選資產、Pooling/LendingFee等多個子指標。InfStones排在全球第四位。

Jonathan告訴硅谷洞察，排名榜單中的前兩位是主節點，排名第三的Cobo和InfStones都是POS節點服務商。像EOS、Tron、Vechain、Ontology、Cosmos等多個知名的公鏈項目當中，在InfStones上面Staking的已有6家，目前InfStones承接的節點數量，已經是現有StaaS市場里最大的。

那么，怎么判斷這些節點是不是好的節點呢？這其實跟如何判斷是否是一個好的公鏈項目有關。InfStones給硅谷洞察提供了一個參考榜單，里面包括鏈上的年化回報、出塊時間、交易量、鏈上治理的創新、節點門檻等幾項，供大家進行參考。

比如談及治理上的創新，InfStones認為最好的是Tron。Jonathan笑稱，雖然大家可能會因為孫宇晨懂營銷而忽略了Tron在治理上的創新。在上鏈后，用戶關心的鏈上設置、參數、獎勵，每一個交易的手續費等所有參數的調整，都是通過社區的節點投票完成的，而不是由基金會決定。由節點投票決定，過程透明、公開，乃至哪些節點沒有參與投票，哪些節點參與了，普通投票人都能看見結果。

除此之外，EOS也是如此，公開透明的話讓普通投票人也能知道，自己支持的超級節點到底采用哪種方式，是不是符合普通投票人本身對議題的看法。Jonathan打了個比方，這樣跟議員、跨國公司的治理模式有點像。事實上，不少后來的幣種也紛紛開始學習這樣的方式進行鏈上治理了。

從交易類型上來看，Jonathan告訴硅谷洞察，盡管如今鏈上交易大部分是游戲，但像EOS和Tron的各種類型的交易比較豐富，不再僅限于幣圈，而在走向主流的C端。

個人用戶如何保證收益？對節點方要求更高

選擇好的節點進行托管后，會不會出現節點跑路的現象呢？個人用戶又如何保證收益呢？

Jonathan表示，這里需要理清的一點是，即使用戶把token交給節點代為托管，節點是無法擁有用戶的token，token還在用戶自己手上。因此，即使節點跑路，那么用戶損失的只是Staking的收益。像一些項目如果有實名制的話，譬如Ontology和IoTex，還可以追蹤節點情況。

Jonathan告訴硅谷洞察，如何保證個人用戶的收益，準時支付收益，其實對成為節點方本身要求更高。

具體來看，成為POS的節點需要很強的數據處理能力，機器運維的成本也越來越高。如果節點能解決大數據的問題，運維的自動化問題，就能顯著降低在機器和人力上的成本，未來能保證節點向客戶收取較低的費率，從而節點賺取更大的、更穩定的收益回報。

為什么InfStones有信心成為StakingReward排名靠前的機構呢？這也跟團隊的背景分不開。其創始團隊成員來自Oracle、蘋果、LinkedIn,GoogleCloud等多家企業，對操作系統和數據庫性能、云計算平臺的設計、管理和運營等角度都較為精通。在POW的世界里，誰掌握算力，誰的電便宜，誰就能勝出；而對應到POS的時代，誰能能鏈接資本，誰對計算資源的使用更高效，誰就能做大做強。如今，InfStones已獲得數家投資機構的融資，他們致力于成為POS世界的“Nvidia”。

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