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比特幣:交割與收割,華爾街期貨交易所喋血比特幣_COI

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2017年12月中旬,來自于華爾街的芝加哥期權交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)相繼推出了比特幣期貨,許多人認為這代表比特幣作為一種資產被華爾街所認可,將開啟新一輪波瀾壯闊的牛市。

然而,事與愿違,CBOE正式開通比特幣期貨交易的那一周,成為了比特幣價格的歷史最高點。

一年后,同期推出比特幣期貨的CME和CBOE卻命運迥異,伴隨著比特幣價格復蘇,CME期貨成交量突破歷史新高,而CBOE將于6月19日停止比特幣期貨交易,生于牛市,死于牛市,慘淡收場。

同歲不同命

2017年12月11日,CBOE推出全球首個比特幣期貨合約,18個月后,黯淡收場。

根據芝加哥商品交易所(CME)的最新數據,CME的比特幣期貨交易量5月突破歷史新高,總共交易了約30萬份合約,價值超過120億美元,平均每日交易量超過13,600份合約,約為68,000個比特幣。

58COIN交割合約24H行情9:00播報:截至9:00,據58COIN交割合約行情:

BTC合約現報價11431.91美元,較現貨貼水23.15美元,24h漲跌幅1.48%。成交量10279.00萬手,成交額234013.08萬美元,當前持倉總量150.31萬手,較上一交易日變化9.71萬手。

EOS合約現報價3.14美元,較現貨貼水0.0063美元,24h漲跌幅1.22%。成交量188.53萬手,成交額1174.69萬美元,當前持倉總量402.08萬手,較上一交易日變化-9.38萬手。

ETH合約現報價387.36美元,較現貨貼水0.76美元,24h漲跌幅2.29%。成交量347.20萬手,成交額6676.14萬美元,當前持倉總量87.33萬手,較上一交易日變化13.71萬手。[2020/8/27]

其中,在5月13日那天,更是以33,677份合約創下了單日最高交易量的新記錄,共計16.8萬個比特幣,約等于13億美元的名義值。

58COIN交割合約24H行情9:00播報:截至9:00,據58COIN交割合約行情:

BTC合約現報價11715.86美元,較現貨貼水23.20美元,24h漲跌幅-0.14%。成交量3989.06萬手,成交額92667.93萬美元,當前持倉總量201.12萬手,較上一交易日變化13.30萬手。

EOS合約現報價3.04美元,較現貨貼水0.0054美元,24h漲跌幅-1.10%。成交量109.93萬手,成交額662.68萬美元,當前持倉總量464.83萬手,較上一交易日變化-10.05萬手。

ETH合約現報價390.39美元,較現貨貼水0.81美元,24h漲跌幅-1.74%。成交量366.09萬手,成交額7125.33萬美元,當前持倉總量26.98萬手,較上一交易日變化-13.93萬手。[2020/8/10]

上線初,兩大交易所交易量平分秋色,此后CBOE的比特幣期貨交易量呈階梯狀萎縮,在同樣的市場環境中,與CME的交易量差距越來越大。

58COIN交割合約24H行情9:00播報:截至9:00,據58COIN交割合約行情:

BTC合約現報價9391.13美元,較現貨貼水19.00美元,24h漲跌幅1.80%。成交量6897.89萬手,成交額129418.64萬美元,當前持倉總量149.41萬手,較上一交易日變化-11.99萬手。

EOS合約現報價2.65美元,較現貨貼水0.0049美元,24h漲跌幅4.08%。成交量192.07萬手,成交額1014.25萬美元,當前持倉總量398.51萬手,較上一交易日變化-10.78萬手。

ETH合約現報價245.17美元,較現貨貼水0.50美元,24h漲跌幅3.00%。成交量405.51萬手,成交額4935.52萬美元,當前持倉總量74.58萬手,較上一交易日變化13.53萬手。[2020/7/9]

在CME的比特幣期貨玩家,可以劃分為五類,分別是:經紀商、資產管理公司/機構、杠桿基金、報告用戶(做對沖交易的中型交易者)、非報告持倉頭寸(小型交易者)。

OKEx官網對“異常交易進行回滾”再次回應:預計在3.30日24:00(香港時間)進行交割結算:OKEx官網于13:17對“異常交易進行回滾”再次回應:為避免“次周、季度”合約在結算后,因價格差導致爆倉,因此按照目前數據庫回滾進度,預計在3.30日24:00(香港時間)進行交割結算,如交割時間有變更,將再行公告。[2018/3/30]

CME與COBE的比特幣期貨合約均采用現金結算,對于傳統的華爾街對沖基金來說是一種比較友好的結算方式,同時也埋下了隱患。

這種結算方式有利于大型投資公司(包括機構、對沖基金和合格投資者)快速參與到比特幣期貨中來,無需面臨實際持有比特幣的價格風險。

但這種結算方式也存在重大弊端。

CME和CBOE比特幣期貨不同之處在于,COBEXBT合約每個只包含一個比特幣,而CMEBTC合約每個包含5個比特幣;XBT價格最小變動為10美元/比特幣,BTC價格最小變動為5美元/比特幣。

在價格指標上,CME使用各大交易所的價格指數來進行定價和結算,CBOE以Gemini交易所結算日美東時間下午4點的成交價格作為結算價進行計算交割,這給期貨定價帶來了一定的不確定因素。

專家們認為,這些事實使CME的比特幣合約對投資者更具吸引力,因為它們提供了維持主導地位所需的重要交易量以及杠桿倍數。

關于CBOE停止比特幣期貨一事,在Reddit以及推特的相關討論中,大多數人認為這并不會對市場產生重大影響。

與此同時,也有一些投資者對CBOE暫停比特幣期貨表示興奮。

BitPay的聯合創始人TonyGallippi也在推特中表示,CBOE的比特幣期貨在6月份結束后可能會迎來下一輪牛市。

比特幣期貨,熊市制造者?

在推出比特幣期貨時,CME名譽主席利奧?梅拉梅德對路透社表示,比特幣期貨市場將“馴服”比特幣。他說道:

“我們將進行監管,讓比特幣不再狂野,也不會變得更狂野。我們將把它馴服成一種有規則的常規交易工具。”

不僅TonyGallippi這樣認為,華爾街證券研究公司Fundstrat的研究主管湯姆-李(TomLee)在研究簡報中,也表達了同樣的觀點。

“在Cboe比特幣期貨合約到期前,比特幣的價格下跌幅度很大。RaptorGroup咨詢公司的賈斯汀薩斯勞也指出了這一點。我們整理了一些數據,發現事實確實如此。”湯姆-李寫道,“一般來說,在CBOE比特幣期貨合約到期前的10天里,比特幣的價格會下跌18%。”

對于湯姆-李的指責,CBOE全球市場總裁克里斯-康坎農回應說,“有人說,比特幣期貨嚴重影響了比特幣的價格。這種說法夸大了比特幣期貨的影響,忽視了其他重要的影響因子。我們發現,比特幣價格下跌用其他因素來解釋更合理,例如全球管制機構的審查、稅務機構采取的措施、其他加密貨幣的崛起以及媒體對比特幣日益減少的興趣。”

原因是,交易者可能持有大量比特幣,同時在現金結算期貨上投注BTC,在適當的時候,交易者可以清算他們的比特幣,導致價格暴跌。

相比之下,紐約證券交易所母公司美國洲際交易所(ICE)推出的交易所Bakkt則不存在這樣的問題,它交易的是比特幣實物交割期貨。合約到期時,多空雙方需要準備現貨進行實物交割,這有助于遏制市場的過度投機行為,能讓比特幣的金融生態變得更加完善、穩定。

然而在專業投資社區TradingView的意見領袖余博倫看來,期貨市場不應該為熊市背鍋,牛熊更替的根本原因在于投資標的供需關系的變化,其他原因都只是附加。

神奇的交割日效應

CME和CBOE在2017年年底推出比特幣期貨,除了被認為是熊市誘因,也讓關于“交割日效應”的討論逐漸增加。

比特幣期貨通常會有交割日,在快要臨近合約交割日期的時候,參與期貨交易的多空雙方為了爭取到一個對自己有利的合約交割價,運用各種手段對期貨乃至現貨價格施加影響,這被成為:交割日效應。

臨近交割,比特幣價格往往出現更劇烈的波動。

所以強大的一方會在最后時刻通過各種手段,包括釋放對自己有利的消息、強大的資金實力迫使對手盤巨虧,讓自己盈利。

余博倫告訴深鏈財經,臨近交割,波動加大,已經是交易員的共識,對于大部分追求穩健的期貨交易員來說,會盡量避免在交割日附近開單,但不乏有人專門在交割前開單,火中取栗。

Tags:比特幣BOEBTCCOI比特幣在中國能提現嗎現在BOE價格LP renBTC Curvescoin幣兌美元

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