DEF:觀點：以 Lens、dYdX 為例 為什么 100% 押注以太坊不是一個好主意？_REFI

作者 ：Ann；編譯：白澤研究院

最近幾天加密社區很奇怪，以太坊最大主義者（maxi）們表現出了一種正義到自以為是的態度，在煩人方面只能與比特幣最大主義者相媲美。

我明白。這種情況從 Multichain 漏洞開始，不幸的是，這件事對 Fantom 區塊鏈的影響最大。我不知道這為什么會讓以太坊 maxi 感覺優于其他人，因為類似的漏洞基本上也可能會發生在以太坊上。

是的，扎克正在瓜分社交媒體這塊大蛋糕。

但這到底意味著什么呢？Meta CEO 馬克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 推出的“Twitter 競品”Threads 對加密貨幣行業（尤其是以太坊）的影響如何？是否會比對埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 的 Twitter 的影響更明顯？

真正的受害者不是 Twitter，而是 Lens Protocol——我們的 Web3 社交媒體未來的擁護者。

我一直在關注 Lens 的開發。現在已經推出一年多了，但令人沮喪的是，他們仍然將其服務限制為僅限受邀者，對訪問進行把關。

馬斯克已經把 Twitter 搞砸了好幾次，競爭對手趁機加入進來。先是 Mastodon、Nostr，然后是 Threads。機會一次又一次出現，但每次 Lens Protocol 都錯過了。這次也不例外。

觀點：三個原因導致交易所ETH儲備再創歷史新低:鏈上分析公司 CryptoQuant 的最新數據表明，自 7 月初以來，加密貨幣交易所儲備中的ETH數量已創下每日新低。分析指出，原因可能有3個：1.以太坊2.0存款合約質押的ETH數量突破600萬枚；2.去中心化金融生態系統的代幣價值以及鎖定在 DeFi 協議中的總價值有所增加。3.即將到來的倫敦硬分叉和 EIP-1559 提案。（Cointelegraph ）[2021/7/9 0:38:44]

雪上加霜的是，Meta 還計劃將 Threads 打造為加密愛好者所設想的樣子：你可以將個人資料和數據移動到任何其他的服務或平臺。

如果 Meta 真的能夠解決這個問題，那么我們就可以徹底告別緩慢的 Lens Protocol。

關于為什么 Lens 的開發沒有我們希望得那么快，我有一個理論，我將在本文后面進行探討。

觀點：隨著各地法幣貶值，政府可能被迫開始將比特幣納入外匯儲備:宏觀投資者、Real Vision聯合創始人Raoul Pal在接受采訪時表示，他認為禁止比特幣的這種嘗試是徒勞的。1933年，美國前總統富蘭克林·羅斯福試圖禁止囤積金幣、金條和黃金證書，許多人以此作為可能禁止比特幣的先例，Raoul Pal指出，這一努力完全適得其反，導致人們尋找其他途徑獲得黃金。他表示，不僅各國政府將很難禁止比特幣，而且隨著世界各地的法定貨幣繼續面臨貶值，政府甚至可能被迫開始將比特幣納入自己的外匯儲備。（The Daily Hodl）[2020/11/15 20:50:40]

最近也恰逢 dYdX 終于發布基于 Cosmos 的 v4 應用鏈測試網。恰好也是一些以太坊 maxi 給 Cosmos 扣帽子，說 Cosmos 上面什么應用也沒有。

這些人很容易忘記一個事實，即 dYdX 決定從 L2 解決方案 StarkWare 過渡到 Cosmos 被認為是以太坊最大的反作用之一。以太坊有什么不好，以至于像 dYdX 這樣的成熟協議決定分道揚鑣？

dYdX 選擇放棄 L2 解決方案的理由與你不應該 100% 押注以太坊的原因一樣。

觀點：以太坊網絡還沒有為DeFi做好準備:隨著DeFi項目紛紛涌向以太坊，專家們警告稱，該網絡還沒有準備好支持這股狂熱。前對沖基金經理，奧地利加密交易平臺Morpher的創始人Martin Froehler表示，盡管以太坊是DeFi的“ （區塊鏈行業）最好的東西”，但網絡的當前能力還不夠。Froehler認為以太坊是最去中心化的智能合約平臺。但是由于網絡仍然存在問題，開發人員不得不尋找解決方案以應對這些問題。 許多業界人士認為，以太坊沒有預料到DeFi的炒作，即使即將到來的以太坊2.0網絡升級，該網絡仍然沒有準備好為DeFi服務。以太坊2.0應該會提高性能，但是其高昂的Gas價格可能會嚇退新用戶。盡管以太坊區塊鏈面臨挑戰，但Martin Froehler仍然表示“ DeFi將繼續存在”。（Cointelegraph）[2020/9/27]

同樣具有諷刺意味的是，對于其他 L1 來說，目前以太坊最大的問題之一是它過于關注基礎設施（我們是否需要更多新的 dApp 以在以太坊主網流量高的時候崩潰并大幅提高 Gas 費用？），因此，實際上以太坊并沒有建立多少對于大規模采用有意義的東西（Gas 費用仍然很高）。

有些人認為面向消費者的應用程序會構建在 L2、rollups 之上，但后者大多處于持續開發中。

觀點：若每周收盤價高于11500美元，將看漲比特幣:比特幣在周五（8月7日）遭遇短暫回調，從11800美元跌至11300美元。這一事件是由于股市對白宮繼續就微信和TikTok在美國的運營問題炮轟中國公司的消息做出反應。

之后，比特幣重新回到11500美元的支撐位。距離本周收盤價只有幾個小時了，Arcane Crypto首席執行官Torbj?rn Bull Jenssen解釋說，比特幣的周收盤價超過11500美元將是看漲的。“比特幣最近突破10500美元左右的技術阻力位，正逐步形成自2018年1月以來首次突破11500美元的周收盤價。這是非常看漲的！從潛在的市場發展來看，BTC到年底達到2萬美元以上的歷史新高（ATH）并非不可能。”（Ethereum World News）[2020/8/9]

所以可以肯定地說，如果將加密貨幣作為一個整體，那么任何面向大規模采用的發展一直處于停滯狀態。以太坊看似建立了許多新的 dApp，但如果你仔細觀察，可能只是一個新的衍生品交易平臺、NFT 等——很多都不是我們正需要的有利于大規模采用的應用程序。

“一個 dApp 數量最多的智能合約平臺”，這在某些情況下的確是充分的理由，但肯定不能成為那些貶低競爭對手的以太坊 maxi 的理由。

觀點：比特幣期權市場看漲因素發揮作用，波動性加大:根據Skew市場數據，比特幣的平價波動性期限結構正在從短期的向上曲線轉變為長期的急劇下降曲線。波動期限結構基于BTC期權合約的執行價格，以及其與當前價格的偏差，因此它是價格基于期限變化的一個指標。但是，這種轉變沒有價格方向。從現在到3月底，也就是3月27日最后一套期權合約到期的時候，波動性將達到135%的高位。在此峰值之后，ATM波動性將顯著下降。從期權數量看執行價格，波動性是顯而易見的。3月27日到期的合約在交易量最大的5種期權合約中占據了兩個位置，執行價格分別為1.4萬美元和9000美元，這表明，隨著比特幣的開盤價達到5300美元，波動性越來越大。此外，看看市場的看跌/看漲比率，可以得出更多的樂觀情緒。當前的期權合約量為0.58。在傳統市場中，如果看跌/看漲比率在0.5至0.7之間，市場交易的是買入期權合約，而不是賣出期權合約。比特幣期權市場也是如此。看漲因素正在發揮作用。（AMBCrypto）[2020/3/19]

以太坊可能是目前投資或開發應用程序的最好選擇。它在某種程度上相對穩定，因為它是原生資產（無橋接風險）且質押率很高（流動性穩定），并且還為質押者提供了不錯的收益率。質押目前正處于歷史最高水平，而且新的敘事“再質押”正在蓄勢待發。

但 100% 押注以太坊真的是明智之舉嗎？

在 DeFi 用戶體驗中，「簡單」始終是首選，尤其是從 Web2 用戶且非開發人員的角度來看。用戶必須面對將 ETH 分散到各種 L2 解決方案中的資本效率低下的問題，而這么做只是為了節省 Gas 費用。

我們經常從 DeFi 老用戶的角度思考，就我個人而言，我自己也陷入了這種偏見。作為一個 DeFi 老油條，我完全忘記了我曾經抱怨過以太坊使用起來很復雜。作為一個 Crypto 研究員，探索各種區塊鏈生態系統是我的工作，只有輕微不適對我來說并不重要。

但大多數人——加密行業試圖吸引的潛在新用戶——并不是這樣的。復雜性仍是一個巨大的障礙。

將 dApp 部署在一個大的 L1 鏈中，或者只在一個以太坊 L2 中徘徊，會少很多麻煩。DeFi、SocialFi、GameFi 和 NFT 項目的用戶都可以通過“單次存款”無縫、經濟地體驗。永遠不需要橋接其他鏈。

我們可以說，有一天，當用戶體驗更加流暢時，人們無法分辨他們是在使用 L1 還是 L2、L3 還是 Rollup，那么對上述觀點的擔憂就會過時。

例如，dYdX V4 在支持 ETH 錢包方面做得很好，盡管它是基于 Cosmos 的協議。

同時，用戶體驗無縫性也是賬戶抽象的目標。借助一些加密技術，錢包將為用戶管理一切。存款一次，你就可以在任何地方做任何事情，而不必擔心幕后（鏈上）發生的事情。

然而，我想賬戶抽象錢包實現起來還是有一定的難度。類似于為傳統應用程序前端創建一個按鈕從來都不是簡單的，開發人員必須構建適用于打算支持的各種生態系統（不同語言、工具和標準）的錢包。

例如，Starkware 使用一種名為 Cairo 的編程語言，而如果基于以隱私為中心的 Aztec 進行構建，則你必須使用 Noir。一些開發人員開始提倡使用 Rust 來提供更安全的代碼。

對于一個總開發者人數僅為 Meta 員工三分之一的行業來說，這尤其令人沮喪。

雖然 Optimism、Arbitrum 或 zkSync 等 EVM 兼容解決方案可能會將自己重新定位為“如果 dApp 可以被構建在以太坊上，那么它也可以直接插入 L2 上，成本只是以太坊的一小部分”或“無需對代碼進行太多更改即可部署”，但更復雜的工作流程可能會讓你進一步遠離可靠性。

究竟如何選擇 L1 和 L2 本身也令人困惑。如果你正在構建 dApp，你選擇這一種區塊鏈而不是另一種區塊鏈的理由是什么？隨著區塊鏈技術的快速進步和市場需求的不斷發展，哪個區塊鏈不僅是目前最好的，而且還能面向未來？

這個決定非常重要。

現在讓我們再次聊聊 Lens Protocol。

對于為什么他們總是錯過成為 Twitter 競品的原因，我有自己的假設。這是因為他們是在 Polygon 之上構建的。我不知道他們的原因是什么（除了有 Polygon Ventures 的風險投資外），但事實證明這是一個糟糕的選擇。

眾所周知，Polygon 的運行速度很慢。我不認為它有能力支持擁有數百萬潛在用戶的社交媒體應用程序。此外，最近它正計劃升級為 Polygon 2.0，這使得基于其構建的現有 dApp 處于不確定狀態。他們能夠無縫遷移嗎？當有更好的區塊鏈時，留在 Polygon 是否仍然值得？

在迭代速度極為之快的加密行業構建 dApp 本身就是一項充滿風險的業務，因為一個錯誤的舉動就可能會造成真實的財務損失。

開發者需要選擇最佳的建設地點。一些具有嚴格技術要求的認真開發者通常最終會選擇以太坊主網。尤其是當他們知道自己的目標市場是 DeFi 鯨魚時。這就是 Blur（專業 NFT 交易平臺）和最近推出的 EigenLayer 所發生的情況。任何大肆宣傳的項目最終出現在以太坊主網上都是有原因的。我不會說這是“充滿創新”，更像是“充滿封閉的創新”，因為很少有用戶有能力定期在以太坊主網上玩。我們不能只滿足鯨魚的需求。

復雜性本身就足以成為尋求替代方案的理由，離開以太坊 L2 的 dYdX 很好地證明了這一點。畢竟，“永遠不要把雞蛋放在同一個籃子里”的做法是明智的。

不論你是投資者還是開發者，如果你對此仍然猶豫不決，請放心，即使是最狂熱的以太坊支持者也在秘密資助其他 L1 解決方案，如果你讀過我之前的文章就會明白這一點（作者暗指以太坊最大主義者 Cobie 今年投資了新的 L1 Monad）。我敢打賭這種人不在少數。

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