EFI:觀點：零知識證明并非DeFi的正確解決方案_DEF

作者：DARREN KLEINE，blockworks 編譯：善歐巴，金色財經

許多團隊正在努力實現零知識 DeFi，但他們都在處理同樣的基本邏輯問題。

在最近的Lightspeed播客中，Multicoin Capital的Kyle Samani表達了他對于零知識證明在DeFi中并非隱私問題的正確解決方案的信心。他認為零知識證明在其他領域有其用武之地，但在DeFi中或許并不適用。

零知識證明可以用于向某人證明購買酒精飲料的年齡，而無需透露其他個人詳細信息。這正是零知識證明的有效應用場景，可以保護隱私并且證明特定事實。

觀點：比特幣期貨的基金成本高于ETF，管理方式也更加復雜:針對美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler在Aspen安全論壇上談到比特幣ETF時，建議此類基金只追蹤比特幣期貨，這要求投資者投入大量保證金進行交易，與多數加密愛好者期望的基于比特幣的ETF不同。資產管理公司VanEck數字資產研究主管Matthew Sigel表示：我們認為基于比特幣期貨的基金是劣質產品，它們的表現一直遜于比特幣價格，在管理方式上也更加復雜，成本高于ETF。它們是不合格的投資工具。

彭博ETF分析師James Seyffart表示：這只是一種不同的墊腳石。期貨受到監管，它能為比特幣市場提供額外的投資者保護，但本質沒有太大區別，因為如果比特幣能被操縱，比特幣期貨也會受到相應的影響。但期貨產品的需求水平較低，它們不會像真正的比特幣ETF規模那么大或增速那么快。（彭博社）[2021/8/4 1:32:43]

然而，如果DeFi的目標是隱私，零知識證明并不是合適的解決方案。在DeFi中，需要考慮“共享狀態”的概念，即在進行金融交易時，各參與者之間進行數學運算并提交零知識事務。DeFi中并不存在全局狀態的概念，這就導致無法進行全局狀態的推理，從而使得零知識證明在DeFi中無法發揮作用。

觀點：GBTC出售限制為比特幣長期看漲建立基礎:AMBcrypto發分稱，由于GBTC的出售受到限制，即持有期為6至12個月，這為比特幣的長期看漲建立了基礎，而這反過來又為機構構建了長期看漲的基礎。對于散戶交易員來說，對比特幣價格反彈的預期可能會擺脫弱勢手和機構，因為灰度將系統性地繼續購買更多比特幣。對于機構而言，在緊密受限的價格區間內進行高頻交易是有利可圖的，但獲利與否完全取決于成交量。進行高頻交易的巨鯨可能會遵循類似的策略，然而，這使得比特幣的價格停留在一個狹窄的價格區間，與股票和其他傳統投資選擇驚人地相似。[2020/12/17 15:27:38]

Kyle Samani舉了一個例子來說明這一點，在DeFi中，存在有限合伙人池和限價單，不同人之間會進行交易和互動。由于沒有全局狀態的概念，無法推理出整個系統的狀態。因此，他認為零知識證明并不適合解決DeFi中的隱私問題。在DeFi中，需要一種能夠處理共享狀態和全局狀態推理的解決方案，而零知識證明并不能提供這樣的功能。

觀點：比特幣有望成為下一個全球儲備貨幣的候選人:4月27日，Cointelegraph發文稱，新冠肺炎疫情使人們注意到需要國際合作和支持，加上經濟衰退，這些事實表明，現在是建立一種現代的、可獲得的儲備貨幣的時候了。而加密貨幣既可以完全訪問，也可以通過網絡參與自由接收。這才是真正的普惠金融，它并不是簡單地將法定貨幣兌換成加密貨幣，而是一種包括被金融排斥者在內的新型產品。比特幣的價值超越了歸屬及主權，而是來自算法和可計算的價值。加密貨幣有潛力完全重建政府在金融領域的角色，其使命是改革和擴大市場準入，因此它有望成為下一個全球儲備貨幣的候選人。[2020/4/27]

在解釋零知識（ZK）證明在 DeFi 中不適用的觀點中，Kyle Samani提出了一個以 zcash (ZEC) 為例的基本前提。對于 zcash，任何交易的證明都表明一系列未使用的交易輸出（UTXO）已被發送到一系列私有地址的“加密 blob”中。

他在舉例時說：“我收到的 UTXO 總數少于我發出的 UTXO 數量，包括當前交易。” 這種情況下，交易證明只能表明用戶的余額大于零，但無法提供更具體的細節。

盡管 zcash 的發行量理論上永遠不會超過 2100 萬，因為它與比特幣分叉具有相同的供應限制，但由于其基于隱私的設計，無法審計供應量。這也意味著無法從上到下審計系統，無法確定 zcash 的總供應量是否仍固定在 2100 萬個。實際上，zcash 曾發生過一個潛在的災難性錯誤，但該問題在2019年被報告并修復。

Kyle Samani將這一事件與在 DeFi 中實施零知識解決方案的嘗試聯系起來，強調如果無法自上而下地推理系統，DeFi就無法實現其目標。他表示，當每個人都向鏈上提交一堆私人證明時，DeFi中的抵押品管理、償付能力等概念就不再起作用。DeFi 需要自上而下的視角才能發揮作用，而不僅僅是一堆加密的 ZK 交易。

雖然很多團隊正在努力實現零知識 SDK，但他認為他們仍在處理一個非常基本的邏輯問題。他建議在 DeFi 中實現隱私的正確方法是采用完全同態加密（FHE）。通過端到端加密合約，并由驗證者應用狀態轉換，可以保留系統的核心邏輯，這是解決隱私問題的正確途徑。

綜上所述，Kyle Samani 強調了零知識證明在 DeFi 中并不適用的原因，并提出了通過完全同態加密實現隱私的正確方法。他認為DeFi需要自上而下的視角，以更好地發揮其潛力。

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