DAO:淺談投資型 DAO 的市場格局：人人都能當風投？怎么參與？_NFT

縱觀歷史，對金融權力的民主化斗爭一直在進行著。金融業的故事中充斥著少數人對多數人行使權力的例子。從中世紀控制貿易、排斥外來者的商人行會，到 20 世紀經常充當財富看門人的華爾街巨頭，金融世界的特點是持續的權力不平衡。

新的篇章已經到來，投資型 DAO（Investment DAO）在最近幾年的發展中已經初具規模。其目標是實現投資民主化，打破傳統金融的壁壘，并將權力賦予多數人，而不是少數人。通過區塊鏈技術，這些 DAO 組織集中資源并集體投資，為個人提供了一種新的、更具包容性的投資方式。

在本文中，我們將深入探討投資 DAO 的各個方面及其潛力，揭示去中心化、包容性和民主投資的未來。

要真正理解投資 DAO 帶來的革命，我們必須要先了解它們的獨特特征和好處。

風險投資（VC）和投資 DAO —— 各自具有獨特的風格，并在金融生態系統中發揮不同的功能。

VC 代表了傳統的投資格局，其特點是集中決策。這種模式的優點是快速決策和專業知識。然而，VC 的局限性是顯而易見的，因為它的成員通常僅限于經過認可的投資者，排除了很大一部分潛在貢獻者。

此外，VC 的決策缺乏投資 DAO 所能提供的多樣化見解，可能會忽視利基領域的許多機會。此外，傳統的 VC 模式需要投資者和被投資公司投入大量的時間和資金，這也增加了其局限性。

Kaiko：Binance.US上的比特幣溢價是因市場流動性不足，而非做市商退出:金色財經報道，區塊鏈分析公司Kaiko表示，Binance.US上的比特溢價交易是市場流動性不足的表現，而不是做市商退出該平臺，該公司稱，關于做市商可能退出該平臺的猜測只是謠言，因為其市場深度沒有變化，Binance.US的溢價更可能與該交易所在Signature和Silvergate關閉后努力尋找銀行合作伙伴有關，Binance.US的投資者可能希望獲得更快的BTC/USD提款時間，同時急于交易BTC，從而導致交易所出現溢價。（cryptoslate）[2023/5/10 14:55:29]

投資 DAO 代表著向去中心化的轉變。與傳統的 VC 不同，權力不是集中的，所有成員都可以參與投資決策的投票。因此，這些 DAO 組織利用集體智慧來發現新興行業的有前途的機會。

下圖比較了 VC 和投資型 DAO 的特點：

投資 DAO 可以根據其重點領域進行分類。

通用投資 DAO（Generalist Investment DAO）可以投資各種類型的資產，例如代幣、初創公司股權、NFT 等。通用投資 DAO 的主要特征是其靈活性和廣泛的投資機會。

Web3社交健身平臺GoJoe完成150萬美元種子輪融資，Animoca Brands等參投:4月3日消息，Web3社交健身平臺Go Joe完成120萬英鎊（約150萬美元）種子輪融資，Superbet Ventures領投，Animoca Brands、前曼聯足球運動員Michael Carrick參投。該輪融資旨在擴展其B2B SaaS產品并進一步推動國際化。據悉，GoJoe是一個社交平臺，旨在通過游戲化與基于AI的平臺將工作場所與個人聚集在一起，以實現其健身的目標。[2023/4/3 13:41:56]

領先的通用投資 DAO 包括：

? Global Coin Research：專注于 Web3 生態系統，時常在社區內發布研究報告。投資的知名項目包括 Manta Network、Mysten Labs（Sui）等。

? Metacartel Ventures：專注于以太坊和更廣泛的 Web3 生態系統中的早期項目。除了大筆投資知名項目外，還通過“補助金”資助了一大批小項目，包括 Zapper、Odyssy 等。

? Spaceship DAO：專注于 Web3 生態系統的初創公司和新興的加密網絡。投資組合包括 EigenLayer、Argus 和 Arcadia 等。

? BitDAO：擁有著目前最大的 DAO 金庫（約 21 億美元），投資了 EduDAO、Game7 等。目前正在與 L2 網絡 Mantle 進行合并，成立了 2 億美元的 Mantle 生態投資基金，投資于 Mantle 生態系統中的高潛力項目。

CZ透露投資推特原因：希望凈化Web3信息環境:金色財經報道，幣安創始人趙長鵬（CZ）在CNBC Squawk Box節目中透露了投資推特的原因和動機。他認為，推特是個非常有潛力的信息平臺，但是苦于網絡虛假消息太多，比如垃圾郵件，這對Web3世界的信息生態會造成不良影響。同時，他還表達了對馬斯克的贊許和認同，他認為在馬斯克的掌舵下推特會更好。此外，CZ認為推特具有巨大的價值，但尚未被很好地貨幣化。

此前報道，CZ稱想幫助馬斯克將Twitter帶入Web3。[2022/11/2 12:07:48]

? LAO：專注于以太坊和 Web3 生態系統的早期項目。投資的知名項目包括 Snapshot、POAP、ondo、NFTFi 等。

專注于 xx 領域的投資 DAO 是專門投資特定領域的 DAO。這些 DAO 利用其成員的集體知識，在其所選領域內做出明智的投資決策。

以領域為重點的投資 DAO 示例包括：

? Seed Club Ventures：專注于投資 Web3 與其他行業的“交叉點”，例如“Web3 + AI”、“Web3 + 社交”的早期項目。投資的知名項目包括 Lens Protocol、Stability AI 等。

? Layer2DAO：專注于投資以太坊 L2 網絡和生態項目，投資了 Velodrome、Acre Finance、Sperax 等。

韓國調查組：10月19日后Do Kwon護照失效，新加坡政府可將其驅逐:10月10日消息，韓國外交部和首爾南部地方檢察廳金融證券犯罪聯合調查組透露，Terra創始人Do Kwon的護照返還命令書于10月5日公布，如果在公布后的14天內不向外交部或護照事務代理機構、駐外公館返還護照，根據《護照法》第13條，其護照將失去效力，也即10月19日以后，Do Kwon的護照將失去效力，變成非法滯留者身份，新加坡政府可以將Do Kwon驅逐。

此前報道，韓國命令Terra創始人Do Kwon在14天內歸還護照，如果沒有收到護照將自動取消。（News1）[2022/10/10 12:51:21]

? ZeroDAO：專注于投資基于零知識證明技術的項目，投資了 Risc Zero 和 Lagrange。

? BeakerDAO：專注于投資去中心化科學（DeSci）項目，投資了 VitaDAO、LabDAO 等。

? Hydra Ventures：專注于投資其他投資型 DAO。投資了上述的 ZeroDAO 和 BeakerDAO。

? Komorebi Collective：第一個專注于女性創始人和非二元性別創始人的投資 DAO。 

專注于 NFT 的投資 DAO 是專門投資 NFT 或 NFT 項目的 DAO。這些 NFT 可以代表各種有形和無形物品，從數字藝術、音樂到虛擬房地產，甚至是稀有的實物藝術品。

新加坡區塊鏈房產金融科技公司Brixie Group完成超50萬美元種子輪融資:7月19日消息，新加坡區塊鏈房產金融科技公司Brixie Group宣布完成超50萬美元種子輪融資，Archer Aviation創始人兼首席執行官Julien Glassey、iCare Benefits Group聯合創始人兼集團首席執行官Molika Meas、ADA業務發展總監Maximiliano Berger、Fireworks Solutions聯合創始人Lee Tseng Yip和Lee Kok Lim參投。（bitcoinist）[2022/7/20 2:24:18]

以 NFT 為重點的投資 DAO 的例子包括：

? PleasrDAO：由數十名加密投資者組成的 DAO，一直在聯手購買流行的高價 NFT。

? PunkDAO：投資于 NFT 領域的早期項目，投資了 Lens Protocol、Argus、Tribe 等。

? Flamingo DAO：投資于 NFT 領域的早期項目。

? Fingerprint DAO：由藝術家組成的 DAO，旨在創作和收集知名的藝術品 NFT。

這些 DAO 經常因其高調的購買 NFT 以及管理 NFT 的創新方法而成為頭條新聞。

專注于游戲的投資 DAO 是專門投資鏈游的 DAO。投資對象包括游戲開發公司、游戲內資產和游戲基礎設施。

以游戲為重點的投資 DAO 的示例包括：

? Dark Horse DAO：一個基于數字賽馬游戲 Red Run 的 DAO，旨在在該游戲中獲取和管理 NFT 以最大化產生收益。

? Ready Player DAO：通過資產收購、戰略合作伙伴關系和公會發展對游戲經濟進行投資，已經投資了 Petaverse、Pixion、Avalon 等二十余個鏈游項目。

? Blackpool DAO：擁有并管理一系列數字資產，從 P2E 游戲中的物品到元宇宙虛擬土地。

還有一些以地域為中心的投資 DAO，它們根據特定的地理區域集中投資。這些 DAO 認識到不同地區擁有獨特的市場和機遇，以此來進行投資。

專注于地域的投資 DAO 的示例包括：

? Glimmer DAO：專注于亞洲的 NFT 收藏 DAO

? Upside DAO：專注于澳大利亞加密項目的投資 DAO

? Afropolitan：一個投資 DAO，目前正在專注于創建一個“數字國家”，使所有非洲人都能夠過上富裕的生活。

然而，值得注意的是，雖然這些 DAO 是以地域為重點進行投資，但它們的成員通常是全球性的。

投資 DAO 利用去中心化和區塊鏈技術的力量創造了一種新的投資結構，人人都可以參與其中，參與決策。

投資 DAO 的參與門檻通常有兩種類型：

? 僅會員費：必須支付一次性費用、投入你的資產（NFT）或持有一定數量的 DAO 代幣。例如 Global Coin Research、Blackpool DAO、BitDAO

? 會員費+貢獻：必須支付一次性費用并以某種方式為 DAO 做出貢獻。通常，想加入這些 DAO 必須經過審查，有些還設有貢獻激勵機制。例如 ZeroDAO 和 Hydra Ventures

作為 DAO 成員，你將參與到投資項目所要做的調研中。你有發言權、投票權來決定 DAO 是否投資某個項目，甚至有一些 DAO 允許你將個人資本投入到項目中。

一些 DAO 可以讓成員自定義會員費，會員費越高，份額越多。正如 Hydra Ventures、Seed Club Ventures 和 Flamingo DAO 所示。

在參與 DAO 期間，成員可以通過營銷、招聘和其他支持來幫助已經投資的項目取得成功，進一步提升獲利水平。

雖然投資 DAO 具有革命性，但也面臨著一系列挑戰。在深入研究后，我們確定了六個關鍵問題，如果解決這些問題，可以大幅增強其功能和影響。

? 風險管理：就像任何 VC 一樣，投資 DAO 也面臨風險。但在 DAO 的世界中，這些風險因其去中心化性質和加密市場固有的波動性而被放大。因此，需要為 DAO 量身定制一套穩健風險管理策略。

? 動態投票權：在當前系統中，投票權是靜態的，基于代幣持有量。但是，如果我們可以實施一個動態系統，投票權的大小也受到成員對 DAO 貢獻的影響，結果會怎樣呢？成功的投資建議或積極參與治理可以讓你在 DAO 決策中獲得更多發言權。

? 跨 DAO 信譽系統：想象一個跨多個 DAO 運行的聲譽系統，激勵良好行為并阻止惡意行為。成員可以因積極貢獻而獲得聲譽積分，因消極行為而失去聲譽積分。這就像你在 DAO 世界中的信用評分。

? DAO 孵化器：經驗豐富的 DAO 成員可以為新的 DAO 提供指導和支持，幫助他們應對共同的挑戰并避免潛在的陷阱。

? DAO-to-DAO 服務：DAO 可以開發向其他 DAO 提供的服務，從技術服務到治理咨詢。這有助于創建一個充滿活力的 DAO 生態系統，相互支持，共同成長。

? DAO 法律工具包：包含法律文件模板、相關法律法規指南以及“如何運營投資 DAO”的資源工具包可能對 DAO 開發者有利，這可能會導致投資 DAO 的激增

投資型 DAO 的探索開辟了金融界的新領域。這段旅程雖然還有許多的未知性，但有可能徹底改變投資格局。前景廣闊，我們對此感到興奮。

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