比特幣最近被拒絕以12,400美元的價格觸發了衍生品交易所的2.34億美元期貨合約清算。盡管過去30天內上漲了30%,但由于支撐位尚未確定,因此維持在11,700美元的水平。
自3月中旬50%的震蕩以來,比特幣從未見過更低的低點,這導致價格測試了4,000美元以下的水平。
比特幣USD4小時圖,來源:Tradingview在過去的三周中,雖然出現了明顯的上升趨勢,但肯定有起起落落。在8月2日,1,400美元的暴跌導致10億美元的期貨合約平倉之后,交易員的情緒顯然并不樂觀。
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人類的大腦很自然地會對最近發生的事件給予更多的關聯,尤其是在呈現負面結果的時候。當在更長的時間框架上升趨勢中面對如此大的意外紅色蠟燭時,使用杠桿的交易者無疑將具有更痛苦的體驗。
通過融資率衡量杠桿
來自買家的過度杠桿將反映在融資利率上。這是因為永續期貨合約,也被稱為反向掉期合約,有一筆保證金使用費用。
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資金費率通常每8個小時更改一次,它們可確保不存在匯率風險過度暴露失衡。
如果買方比賣方使用更多的杠桿,融資利率將為正,買方將支付。相反的情況發生在期貨合約的賣方要求更多的保證金。
比特幣永久掉期8小時融資率在8月10日短暫上揚后,融資利率在接下來的7天內相對平靜。這一趨勢在本周早些時候發生了改變,該指標達到了0.10%,相當于每周2%。
比特幣緣何兩次單周大跌20%?:據21世紀經濟報道報道,知情人士表示,比特幣2個月內出現兩次單周大跌20%的情況,或與全球最大加密貨幣交易平臺Mt. Gox申請破產有關。該平臺破產后,由政府指派的受托人小林信明開始悄悄大舉拋售比特幣,以籌資償還平臺投資者的損失,無形間給比特幣帶來了巨大的下跌壓力。即便是最堅定的比特幣持有者,也可能因此選擇避險離場。尤其當前各國對比特幣的應用場景從嚴監管,比特幣估值與實際應用需求進一步“失衡”。[2018/3/15]
這并不一定會轉化為看漲的投資者,但它確實表明,使用更多杠桿的是買家。
期權市場幾乎沒有壓力跡象
鞏云華:數字貨幣不是比特幣 管理權由央行掌握:首都經濟貿易大學金融學院教授鞏云華表示:央行的數字貨幣不是比特幣或類比特幣。央行的目標很明確,即可能會使用類似區塊鏈的技術,但發行和管理權必須牢牢掌握在央行手中。簡單來說,就是一種可控范圍內的類區塊鏈應用,介于去中心化和傳統中心化之間。[2018/1/23]
波動率是衡量價格波動的主要指標,可以通過歷史價格或通過期權市場定價來計算,即隱含波動率。這意味著,不管過去一周或一個月的每日波動如何,隱含波動率都可以衡量當前情況。
只有那些打擊幅度最接近當前基礎市場水平的比特幣期權才會被使用,這意味著目前價格在1.1萬至1.3萬美元之間。這些期權被稱為平價期權,用于隱含波動率的計算。
比特幣平價期權隱含波動請注意,該指數在過去48小時內幾乎沒有變動。如果市場突然下跌2000美元,情況肯定不會是這樣。這加強了當前比特幣調整是一種健康的回調,而不是一種改變趨勢的市場移動的論點。
頂級交易商仍為凈多頭
交易所提供的數據顯示了交易員的多空凈頭寸,從而可以判斷專業交易員傾向于看多還是看空。
盡管方法上存在差異,但觀察者將能夠監測該指數的變化,它為頂級交易員的凈敞口提供了一個足夠清晰的視圖。
頂級交易商做多/做空總體而言,Binance和OKEx的交易員自7月27日以來一直持有凈多頭頭寸,即使8月2日1,500美元的比特幣價格暴跌也未能轉移這一看漲頭寸。
據報道,美聯儲考慮在通脹率達到2%之前不提高利率,分析師對此更加看好比特幣。
成交量依然強勁
數量變化提供了有關活動增加和減少的見解,尤其是在價格劇烈波動之后。
加密貨幣總市值和交易量整個加密貨幣市場的交易量都面臨下降趨勢,因為總市值從5月中旬一直徘徊在接近2600億美元,直到7月下旬最終突破了2800億美元的阻力。
盡管目前尚不知道最近的總市值能否保持在3600億美元的水平,但目前的10天平均交易量表明市場趨勢良好。似乎沒有跡象表明比特幣期貨和期權都面臨壓力,因為永久合約融資和隱含波動率指標均保持健康。
盡管沒有單一的指標或分析可以確定短期價格走勢,但頂級交易者的凈敞口表明了動蕩的看漲勢頭。通過避免過度杠桿,即使在長期且毫無疑問的看漲市場中,交易者也不會受到自然價格波動的嚴重影響。
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