摘要
近期美國SEC起訴幣安,并將多個代幣認定為證券,引發市場對于山寨幣的拋售,恐慌情緒蔓延。在我們看來,底部可能已經接近,山寨幣的資金正在向BTC、ETH聚集,市場將通過震蕩的方式完成筑底。展望下半年的宏觀環境,我們分析了美國經濟發展的三種情形,以及其對加密市場的影響,盡管過程可能不會一帆風順,但BTC經歷波動后將重新上漲。
短期可能繼續震蕩,但已接近底部
SEC監管事件引發山寨拋售,短期關注BNB是否企穩
SEC對幣安發起民事訴訟,同時將ADA、SOL、MATIC等代幣認定為證券,重新引起市場對于監管的擔憂。出于合規的原因,某些機構投資者不得不拋售手中的山寨幣,甚至交易平臺Robinhood也將下架這些山寨幣,給市場帶來了短期的拋壓。
高盛展望2022:美聯儲漸進加息促美元溫和下跌:1月5日消息,高盛認為,只要美聯儲加息維持循序漸進,美元年內將溫和下滑。高盛策略師Zach Pandl在研報中寫道,美元今年更有可能下跌而不是上漲,這是一種脫離共識的觀點。2022年初美元面臨的風險傾向于上行。加元今年將在G-10貨幣中表現最好,澳元將是表現最差的貨幣。除非歐洲央行轉向加息,否則其政策正常化將無法支持歐元。(金十)[2022/1/5 8:25:42]
ADA、SOL、MATIC等SEC認定為證券的代幣大幅下跌
BNB最大跌幅也超過了20%,其走勢可作為市場的風向標,代表市場對于監管事件的解讀。去年12月幣安FUD引發提幣潮時,BNB最低跌至$220,隨后反彈企穩。$220是一個重要的價格關口,既是前期低點的支撐位,也是廣泛關注的Venus黑客“清算價”。本次BNB回測了$220的低點,而后迅速反彈,幣安也順勢推出新一期Launchpool提振BNB價格,若BNB能企穩震蕩一段時間,則表明市場逐漸消化SEC利空的影響。
動態 | 初鏈TRUE發布《2020行動展望》:據官方消息,初鏈TRUE在2019年12月31日發布《2020行動展望》,將在混合共識升級和優化、TrueBridge跨鏈協議、Truescan瀏覽器升級、TrueVM虛擬機多合約語言支持、2020年主網TPS突破10000、全球化突破30萬TRUE用戶以及在海外陸續實現“TRUE購買支付商戶服務”等7大方面實現突破發展,逐步成長為領先的區塊鏈基礎設施之一。[2019/12/31]
BNB在前期低點$220獲得支撐
山寨跌回低位,BTC價格堅挺,底部可能已經接近
從價格上看,許多山寨幣已經回到1月上漲前的低位,甚至不少山寨幣已經跌破去年11月的底部。本次幣安監管事件與去年FTX暴雷截然不同,沒有跡象表明幣安挪用用戶資產產生虧空,最壞的結果可能是幣安關閉美國站,因此對于市場的影響也將比當時更小。考慮到山寨幣已經跌回前期的低位,繼續往下的空間不大,我們可能已經接近底部。
分析 | 評級機構:ETH評級為A,展望穩定:據TokenInsight分析,ETH是目前最成功的通用平臺類項目,市值僅次于比特幣。項目綜合風險較低,但未來發展容易受到內外部不確定因素的影響。項目后續開發正在多線推進中,展望穩定。
ETH的GitHub社區熱度和谷歌搜索熱度在通用平臺類項目中排名靠前,日活躍地址數接近BTC并有超越之勢。ETH將利用Casper共識算法與分片等技術來解決目前面臨的可擴展性不足、交易費用高和資源利用率低等主要問題。與ADA和EOS相比,ETH暫無代碼層面的社區治理機制。以太坊基金會偏中心化的決策機制,會增加項目硬分叉的風險。另外,以太坊基金會財務信息不透明,有一定的資金使用風險。ETH基礎鏈上的DApp發展進入瓶頸期, 將面對來自EOS等通用平臺類項目的競爭與挑戰。[2018/7/4]
中國銀行《2018二季度全球經濟金融展望報告》:目前數字貨幣的主要發行方是私人部門:28日,中國銀行《2018二季度全球經濟金融展望報告》指出,目前市值排名第一的比特幣市值占比高達41.3%,《報告》稱,從數字貨幣發行現狀看,數字貨幣的主要發行方是私人部門。金融機構、大型電商平臺等也在積極探索開發數字貨幣。此外,突尼斯、塞內加爾、厄瓜多爾、委內瑞拉四個國家已發行了法定數字貨幣。[2018/3/29]
除去BTC、ETH的加密貨幣總市值已下跌至去年11月FTX暴雷后的水平
同時,BTC、ETH相對來說價格堅挺,即使在監管利空的情況下,年初至今漲幅仍有50%左右,表明大資金仍然對市場具有較強的信心。山寨幣上的資金可能并未流出市場,而是向BTC和ETH聚集。
量子鏈帥初:區塊鏈未來落地場景展望:量子鏈(Qtum)創始人帥初稱,目前整個區塊鏈技術的演進還處于早期階段,加密貨幣只是一個開端,未來容易落地的場景有 :1 、游戲行業 (虛擬道具和游戲渠道變革);2 、數字內容領域 (視頻、音頻、文字);3、ID 的變革;4、金融領域 (人人通過智能合約提供保險服務 );5、組織架構變革,代替公司制度; 6、投資領域 VC、 PE;7、為數字資產提供服務的機會(錢包、交易所、衍生品和流動性)。[2018/2/18]
BTC、ETH年初至今漲幅仍有50%左右
當然,SEC也有較小的可能加碼對于加密行業的制裁,但經歷一輪下跌之后,風險已經釋放,繼續下跌的空間有限。短期來看,市場大概率通過震蕩的方式筑底,從而消化利空的影響。
下半年加密市場上漲的三種情形
展望下半年,整體宏觀形勢將逐漸向著有利的方向發展。美國仍是全球對加密市場影響最大的國家,根據美國的經濟情況,以及美聯儲相應的貨幣政策,我們可能會遇到三種情形:1)美國經濟不衰退,美股進入牛市,從而資金外溢進入加密資產;2)美國經濟淺衰退,美聯儲于年底開啟降息,BTC將受益寬松預期而提前上漲;3)美國經濟深度衰退,引發流動性危機,美聯儲重啟QE,BTC將迎來類似今年3月的快速上漲。
美國經濟不衰退,美股牛市帶來資金外溢
今年以來,美國通脹超預期下降,就業數據和大型科技公司業績也表現良好,顯示美國經濟非常強勁。在AI熱潮的帶動下,納斯達克指數強勢上漲,距離1月低點的漲幅超過30%,蘋果、英偉達創出歷史新高。本次上漲主要由大型科技公司驅動,若美國經濟不衰退,美股將延續趨勢,進入全面牛市。在牛市的中后期,美股溢出資金將進入加密市場,推升市場價格。
回顧上一輪牛市,在美股牛市前期,加密資產有所上漲,但基本是跟隨的邏輯,并未顯著跑贏。在美股牛市的中后期,資金開始從美股外溢,流向體量更小的加密資產,加密資產迎來整體漲幅最大、最快的時段,BTC在5個月內從$10000上漲至$60000。因此,若美國經濟不衰退,美股重新進入牛市,資金也將在牛市中后期外溢進入加密資產。
BTC在美股牛市中后期加速上漲
美國經濟淺衰退,美聯儲降息帶來寬松預期
由于美聯儲加息速度過快,美國經濟有不小的概率走向衰退,但衰退的程度不會太深。在美國經濟衰退的情況下,美聯儲無法將利率維持在高位,可能最早將于年底開始降息。降息意味著資金的成本降低,有利于資金流向風險資產,同時也意味著美聯儲開啟寬松周期,BTC會因為市場預期美聯儲降息而提前上漲。
回顧上一輪降息周期,美聯儲于2019年1月最后一次加息,于2019年7月首次開始降息。在這期間,受益于美聯儲降息帶來的寬松預期,比特幣從2月的$3300上漲至6月的$13000。因此,在美聯儲停止加息之后,市場會在某個時點預期美聯儲開始降息,BTC將受益于寬松預期迎來一波上漲。
2019年美聯儲停止加息期間,BTC從$3300上漲至$13000,白線是美國聯邦基金有效利率
美國經濟深度衰退,美聯儲重啟QE救市
雖然從目前的情況來看,幾乎沒有數據表明美國經濟將會“硬著陸”,但從概率的角度出發,我們確實無法排除這種可能。尤其是在市場沒有充分預期的情況下,一旦美國經濟深度衰退,有很大的可能出現流動性危機,屆時所有資產都會下跌,從而逼迫美聯儲重啟QE救市。加密資產會因為流動性和避險情緒先下跌,而后受益于QE釋放的流動性上漲。
回顧今年3月的美國銀行業危機,BTC先是因為市場的恐慌和避險情緒下跌,而后美聯儲緊急推出流動性工具救助銀行,資產負債表再度擴張。BTC受益于小型QE釋放的流動性,僅用一周時間就從$20000上漲至$28000。因此,若流動性危機出現,美聯儲大概率重啟QE,屆時BTC也將重演3月的快速上漲。
3月銀行業危機爆發時,BTC先跌后漲
結語
短期來看,BNB在關鍵支撐位$220迅速反彈,有望企穩震蕩,幫助市場消化監管事件的利空。山寨幣已經跌至年初低位,向下空間有限。資金正在向BTC、ETH聚集,市場可能通過震蕩的方式完成筑底。展望下半年,盡管宏觀環境的不確定性仍然存在,但無論其如何發展,BTC都有希望迎來一波上漲,我們仍然看好市場下半年的表現。
Tags:BTCBNBETHBTCs是不是黃了btc錢包官網btc短線交易騙局bnb是什么牌子衣服手機直接玩togetherbnbtogetherbnb游戲v1.0.0ETH錢包地址ETH挖礦ap
傳統對沖基金投資加密貨幣的比例今年已下降至29%,而2022年為37%。 12%的對沖基金正在考慮從美國轉移到對加密貨幣友好的司法管轄區.
1900/1/1 0:00:00由于多頭和空頭仍在爭奪加密貨幣市場的主導地位,XRP代幣也不例外,但某些鏈上指標目前有利于該資產的看漲情緒,尤其是歷史活動激增.
1900/1/1 0:00:00美國5月非農就業人口增加了33.9萬人,為2023年1月以來最大增幅,高于預期的19萬人和前值的25.3萬人。美聯儲加息,并沒有造成失業率上升經濟衰退等情況,6月份繼續加息的可能性增大.
1900/1/1 0:00:00在本周早些時候出現的穩定幣危機期間,去中心化交易所(DEX)的交易量大幅飆升,市值第二大穩定幣USDC在回升前跌至0.87美元的低點,根據CryptoCompare最新的市場分析博客文章.
1900/1/1 0:00:002023年6月10日 市場來了波突如其來的下跌,只不過下跌的主力不是來自大餅,而是山寨,這種跌法往往是熊市進入到比較深的階段才會發生.
1900/1/1 0:00:00在動蕩的加密貨幣世界中,Pepe在過去7天內經歷了15%的大幅下跌。Pepe當前交易價格為0.0000145美元,24小時交易量為110萬美元.
1900/1/1 0:00:00