GMX:淺談下半年有哪些值得關注的敘事？_LSD價格

Hey，觀眾老爺們，我們又見面了。時間就像一頭野驢啊，跑起來就不停，一晃就到年中了。以下是一份我對于6月的展望，這次念叨的東西可能會多一些。

一、坎昆升級

以太坊坎昆升級暫定是在10月份，但或許會在6月就開始提前炒作。在我的印象中，一個有意思的現象是，以太坊2.0升級是提前兩個月開始炒作的，上海升級是提前三個月開始炒作的，那么坎昆升級會不會提前四個月炒作呢？我認為可能性是較大的。就像GameFi的壽命越來越短一樣，這些大型預期事件的炒作也會提前，尤其是在當下的市場環境當中。標的的話就是$ARB$OP這些Layer2，Arbitrum當下的基本面很好，Optimism當下要經歷兩個大事件：5月31日的懸崖解鎖和6月6日的bedrock升級。

二、LSD&LSDFi

為什么關注LSD呢？我想再次強調的是，LSD是一個長期生意，隨著提款壓力的結束，目前ETHLSD處于一個凈流入的狀態。其中，LSDFi賽道正在迎來高速發展期——我們也可以在之前的日子中看到涌現出了很多LSDFi協議。只不過大多數協議只是通過高額token釋放吸引流動性的短期項目。在我的watchlist中，PENDLE、AURA、Lybra、Prisma這四個項目是最近會一直關注的。具體的分析，我曾經已經寫過，就不再具體說，我的Substack中都有留存。我會積極跟進Lybra在6月中旬推出的v2測試網，以及關注其tokenprice。Prisma的邏輯更自洽，也更簡單，我也比較看好。

Aztec回應“關停Aztec Connect”：主要出于商業考慮，與監管無關:3月13日消息，基于ZK-Rollup的隱私和擴容解決方案Aztec Network的相關負責人在社群回應稱：“關停Aztec Connect的決定主要出于商業考慮，沒有任何監管機構與團隊聯系。Aztec Connect的隱私性導致了設計中的一些問題，增加了維護成本。公司正專注于下一代版本的協議，將支持完全可編程的智能合約，默認情況下具有隱私性。考慮到新項目的規模，需要我們專注所有工程資源來完成它。我們仍然專注于L2 Rollup且從未建立L1，戰略從未變化只是正在進入下一個階段。”

此外，團隊成員還表示Aztec將在下周為zk.money的用戶免費提供所有退出交易。

此前消息，Aztec宣布將逐步關停Aztec Connect，未來將重點開發基于Noir語言的新產品。[2023/3/13 13:00:53]

OlympusDAO被盜資金已返還:金色財經報道，據PeckShield監測，OlympusDAO被盜資金已返還。

此前消息，安全機構：OlympusDAO因代碼漏洞導致約29.2萬美元損失。[2022/10/21 16:34:47]

再說回LSD賽道，LSD賽道除了Lido依然占據統治級優勢外，Frax的增速是明顯的，從年初份額占比0.72%已經上升至如今的2.46%。而RocketPool從年初份額占比5.24%上升至7.7%。從市占率增速角度來看，Frax交出了一個很好的成績。另外值得關注的是，FRAX的抵押率也將在6月中旬左右達到100%，Fraxv3也將于不久后推出。屆時Frax會推出一個針對FRAX流動性而建立的借貸市場。

另外一點是，Lido統治級地位也引發了一些人們對于質押去中心化的關注，除了在底層架構上的努力外，unshETH致力于平衡各種LSD協議之間的關系。但是unshETH在昨天剛剛出現了一些安全問題?。而采用DVT技術的ssvnetwork也要上線了，discord中說是Soon，那我合理猜測就是6月咯。

美股三大指數低開低走集體收跌，標普500指數跌1.29%:金色財經報道，行情顯示，美股三大指數低開低走集體收跌，道指跌0.85%，納指跌2.01%，標普500指數跌1.29%。[2022/8/20 12:36:51]

三、香港

6月1日，也就是今天，《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》生效。這里會涉及到一些能夠蹭流量的token，不過我覺得以當下的市場環境來看，sellonnews還是更多人的選擇。比如CFX最火的時候，其實是在4月份，現在反而有些熄火。甚至，在昨天發生了CNHC事件之后，CFX便開始了下跌。因此，從我個人的角度來看，《指引》生效帶來的更多是賣出行為，我會減少一些對于香港概念token的關注。另外提一嘴Cocos的改名，6月2日8:00開始，我個人覺得很難去通過這個事件做確定性交易，刻舟求劍GFT不太明智，因為這次改名的博弈強度相較于之前是指數級增長的。如果真要沖，沖開盤沒問題，但是類似于追BNX高點的那種交易還是需要謹慎。

摩根士丹利：加息50個基點仍然是市場主要預期，但25個基點的可能性很小:金色財經消息，摩根士丹利財富管理首席投資官Lisa Shalett表示，7月CPI較前值高點有所下降，這在一定程度上緩解了美聯儲的壓力，但核心通脹目前仍保持在接近6%的水平附近，這是美聯儲2%目標的三倍，遠遠不是一個可持續的水平。在聯邦基金利率接近核心CPI之前，美聯儲很難放慢加息步伐。加息50個基點仍然是市場主要預期，但25個基點的可能性很小。最近市場的反彈只是一次熊市反彈。政策減緩了經濟增長，而在這樣的背景下，企業利潤將會出現下降。如果標普500指數的利潤在未來12個月內下降10%至15%，那整體情況也不算太糟糕。（金十）[2022/8/14 12:24:25]

四、算力&元宇宙&AI

其實$RNDR已經漲過一波了，我在之前的文章就提及過，我覺得算力會是未來世界的一個敘事主旋律，英偉達的猛漲就是一個很好的例子。$RNDR其實本質上和AI算力關系不算太大，但可以蹭上。另外一個$RNDR的催化劑是蘋果發布會，頭顯產品是蘋果未來的一個重要部分，而$RNDR母公司是蘋果的合作伙伴。我的態度是，如果6.5蘋果產品發布的時候，沒有涉及$RNDR的母公司的話，就不會買入$RNDR了。如果有涉及，我會把$RNDR納入我的持倉范圍。

Unstoppable Domains與邁阿密市合作，為邁阿密市民提供免費Web3教育:金色財經消息，Web3數字身份平臺和NFT域名提供商Unstoppable Domains與邁阿密市的Venture Miami團隊合作，加速其本地Web3教育工作。

邁阿密風險投資公司將于2022年6月17日至19日在邁阿密戴德學院舉辦 \"邁阿密人人共享 \"Web3教育活動。該活動將為邁阿密社區提供一個包容和參與的環境，以了解Web3，同時讓有技能的參與者有機會利用其專業知識，通過Web3和傳統技術創造社會影響。（prnewswire）[2022/6/17 4:35:50]

AI部分的話，我個人覺得當下CryptoAI還沒有出現一個較為寫意的應用，AI浪潮對于CryptoAI的炒作促進程度會越來越弱。不過，我是能看到一些AI應用出現的趨勢的——類似基于Web2的AI應用為一些Crypto的行為賦能，比如幫助你制定交易策略等等。我會關注這些趨勢，但目前不會投資CryptoAI。

五、游戲

Layer2為游戲提供了一個很好的土壤，不過到目前為止，很少有游戲能夠跳出之前Play2Earn的框架，為我們帶來好玩+經濟激勵+所有權的Web3游戲體驗。Mobox推出了一個龍蛋游戲，將于6月1日開啟挖礦，獎勵是$MBOX和MEC寶石。它的美術設計很棒，建立在Arbitrum之上。目前還不知道寶石會被用來干啥。今年，Mobox計劃銷毀1.35億個token，和為token增加一些應用場景。從Mobox后續的規劃來看，主要目標還是要提升tokenprice。目前我們還不清楚$MBOX的場景，但應該會與Mobox計劃在今年推出的四個游戲有關。

另外我在關注的一個游戲是Pixels，目前在活躍度上是第三名，30天內漲了很多。主要驅動力是它的原生Token即將發布。當下市場本質上是一個熱度游戲，只有保持高熱度，才能獲得更多人的關注。因此，敘事>基本面。熱度越高，tokenprice表現就越好。

還有就是$MAGIC，隨著ArbitrumTVL和交易量的提升，更多開發者會考慮將游戲部署在其上，$MAGIC顯然是一個受益者，不過目前我還沒有看到明顯的催化劑和新游戲的推出。Sui/Polygon上的AbyssWorld開啟了IDO，游戲背景比較好，拿了融資又和一些云服務商達成了合作。我還是期待它能夠帶動Sui的鏈上活躍度的——畢竟從我的視角來看，Sui所帶來的優勢能夠更好地促進Web3游戲的建設和發展。以及我之前提到的Zksync游戲平臺BladeDAO，不過我不會考慮對其token的投資——投資需要等到其游戲發布的時候。Spartadex將于未來幾周發布，我持有NFT，因此會持續關注。

對了，BAYC可能會在六月有一些新動作，我的建議是保持關注，畢竟$APE的tokenprice一直處于跌跌不休的狀態。

需要注意的是，如果Web3游戲沒有跳脫出傳統的Ponzi模式的話，我的建議還是以短期投機為主——除非它真的很好玩，不然真不如花點錢玩玩塞爾達王國之淚。

六、BRC20

雖然現在BRC20的熱度已經減少了一些，但它還是有一定空間的預期的，比如Binance對于BRC20token的list。BRC20本身我個人不太感冒，也沒有多參與——還是那句話，本質上是一場熱度游戲，沒了熱度，tokenprice當然就會很難。但是Binance的潛在支持可能會引發新的一波漲幅，這是我們無法忽略的。

七、衍生品DEX的競爭

在LDCapital的一份研究中表明，Kwenta、Level周內交易量已經超過了GMX，主要驅動力還是來自于更多的激勵分配。但我的關注點還是在于GMX和dYdX。在GMXv2和與Chainlink的雙贏合作中，ChainLink為GMX提供低延遲預言機服務，而GMX則將為Chainlink提供1.2%收入分紅。GMXv2則對現有產品進行了改進，以及提供風險更小、交易容量更大和更多資產的衍生品交易。dYdX則將在今年晚些時候發布v4版本。去中心化訂單簿、DYDX驗證收入和費用分配將會是v4所帶來的重要更新。

最后，我會標注一些在上文中提到項目的優質內容，以供參考

Arbitrum的基本面

$OP解鎖分析

OPBedrock升級分析

Prisma是一個怎樣的協議？

FraxFinance和一些sellonnews邏輯的理解

IsAIBullishforCrypto?

$OXBT

衍生品DEX爭奪戰：Kwenta、Level周內交易量超越GMX

GMX與ChainLink

GMXv2解讀

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