區塊鏈:當下金融環境六種持倉策略_區塊鏈技術發展現

在當前的全球金融環境下，無論是新興區塊鏈Web3行業，還是傳統金融行業，都經歷著撲朔迷離，機會與暗流同在世紀級迷霧局勢。隨著數字貨幣的興起和區塊鏈技術的廣泛應用，投資格局也在悄然發生著改變，傳統機構投資者們的持倉風格也逐漸多樣化，資產配置策略的選擇變得越來越重要。

為了應對這種挑戰，投資者需要理解各種可能的投資策略的特性和風險，分析在當前金融環境下各種配置風格的優劣，來幫助我們在當前的金融環境下做出相對最適合自己風格的決策。本文相對簡略介紹了六種不同的資產配置模式，探討各種配置風格在當前金融環境下的優劣，以及對應的風險回報特性。

1.均衡流配置：黃金10%，現金類50%，BTC15%，USDXXX15%,ETH/Altcoin：10%

中國證券報：當下很多娛樂明星在積極入局元宇宙:1月3日消息，中國證券報發文，繼NBA球星史蒂芬·庫里、歌手林俊杰等爭相購買NFT頭像后，近日，周杰倫也入局了。業內人士指出，此次NFT項目發售備受關注，很大程度上是周杰倫明星光環帶來的流量。當下很多娛樂明星在積極把握下一代互聯網和未來數字生活蘊含的機遇和紅利。PHANTACi是周杰倫與Ric Chiang在2006年共同創立的潮流品牌。其中，具有星星眼的小熊Phanta Bear是該品牌的核心IP。[2022/1/3 8:21:01]

這種組合策略適用于風險敏感、尋求相對穩定收益的投資者，在風險分散和保值增值上投入的比較均衡。黃金的加入提供了傳統的相對穩妥的避險手段，而現金類資產則保證了資金的流動性。BTC的部分比例是區塊鏈領域相對最穩定的標的和USDT/C類穩定幣是相對進出場靈活度的增加，其波動性相對較低，但風險與國債掛鉤。而10%的ETH/Altcoin山寨幣，配置為投資組合增加了潛在的增值空間。

全國工商聯會員部原部長劉紅路：數字經濟是當下經濟發展的重要形態之一:2020年11月15日，由58COIN主辦，華夏產業經濟研究院、金色財經和幣小白協辦的2020區塊鏈產業生態論壇暨58COIN三周年在成都隆重開啟，全國工商聯會員部原部長、經濟學博士、華夏產業經濟研究院常務副院長兼理事長、北京民營科技促進會理事長劉紅路致開幕詞，劉部長指出數字經濟是當下經濟發展的重要形態之一。國家也支持并推動數字經濟發展，推動數字經濟和實體經濟融合，打造具有國際產業經濟能力的集群。數字經濟需要融合實體經濟，以區塊鏈技術為基礎的數字經濟設施也將得到快速發展，未來區塊鏈應用場景將十分廣泛。[2020/11/15 20:51:28]

證券時報頭版評論：赤字率破3%是當下必然選擇:今年的政府工作報告對赤字率擬按3.6%以上安排。這是改革開放以來財政赤字率首次突破3%。然而，面對突如其來的新冠肺炎疫情，需要統籌推進疫情防控和經濟恢復工作，財政赤字率突破3%是當前環境下的必然選擇。從風險控制角度來看，這一調整幅度也基本符合市場預期。截至2019年末，全國政府債務負債率為38.5%，既低于歐盟60%的警戒線，也低于主要市場經濟國家和新興市場國家水平。提高財政赤字率不會使我國債務總水平超出風險可控范圍。[2020/5/25]

2.硬通貨配置：黃金50%，BTC30%，白銀20%

這一策略傾向于防范可能的通貨膨脹風險。其中黃金和白銀作為傳統行業的硬通貨資產，在經濟不穩定期能提供相對穩健的保值效果。BTC已經逐漸被視為“數字黃金”，有相對的長期增值潛力，同時帶有較高的短期波動風險。此策略能在市場劇烈動蕩期提供相對的穩定性，同時保留部分比特幣作為潛在的增長空間。

分析師：預測BTC價格的模型在當下環境中會輕易崩潰:加密貨幣分析師C3_Nik在推特上表示，“預測”比特幣價格的模型都是基于其他市場處于牛市的時期，也就是投資者冒險的時期。但現在我們面臨多重危機，這些模型很容易崩潰，因為假設已經改變。首先，機構投資者肯定會選擇規避風險；其次，失業率上升，散戶出于恐懼會把錢存起來，減少投資。你認為他們會樂意投身于加密貨幣這樣高度不穩定的資產嗎？這些資產會帶來更多的不確定性。[2020/4/21]

3.現金流：

100%

這一配置風格是在預見市場不穩或預期大幅度下行時的穩妥防御策略，強調流動性和風險防控。適用于對市場預期悲觀或希望控制風險的投資者，與黃金不同的是，現金比黃金具有更高的流動性與靈活性。同時，電子現金和穩定幣還能帶來數字世界的通用性與便利性。

報告：當下加密交易所之間的交易活動占比已達75%:根據Chainalysis發布的一份報告，這些年來，交易所獲得資金途徑可劃分為三個不同的時期：1. 2011年初，比特幣剛剛起步，挖礦業也頗為矚目，當時交易所的大多數資金直接來自礦工；2. 2012年和2013年，在交易所受到監管之前，進入交易所的加密貨幣中很大一部分來自暗網市場，想必是為了套現；3.到2013年底，大多數交易活動都是與其他交易所進行的交易，這種趨勢一直持續到今天。自2013年初以來，交易所收到的所有加密貨幣中，超過一半來自其他交易所，如今這個數字約為75%。為什么這么大比例的交易發生在兩個交易所之間？投資活動是一個可能的原因。投資和交易是如今兩個最突出的加密貨幣用例，用戶經常從一個交易所向另一個交易所發送資金，以進行更廣泛的代幣、交易對和投資產品業務；套利是另一個可能的原因。在傳統的法幣世界，市場是有效的，套利機會少之又少。但加密貨幣是一種不太成熟的資產。因此，同一種加密貨幣在不同的交易所存在較大價差并不罕見。[2020/3/4]

完全依賴現金類資產的配置通常應用于對市場預期悲觀或期望控制風險的投資者。能夠在市場下跌時避免重大損失，但此種配置，也需要承擔當下金融環境，不同國家，投資者存儲銀行的破產的風險黑天鵝事件。比如區塊鏈行業項目方很喜歡的SignatureBank就在今年破產了。

4.純欲躺平流BTC100%

這種配置策略適用于對比特幣持有極高信心的投資者。盡管未來長期可能獲得較高的收益，但同樣要承擔當下世界極高的市場波動風險。這種策略需要投資者對比特幣的歷史，發展與開發程度有極為深刻的理解，并且理解，且能夠接受短期內BTC的大幅度價值波動可能性。

這是一種極度看好比特幣未來價值的投資策略，適用于躺平流，賭未來BTC的增值潛力，也不在乎短期下跌多少，愿意承受極大波動風險的投資者，哪怕歸零。

5.半半流：

現金50%，AltcoinLowCap30%，U10%，BTC10%

此種投資配置方式，與第一種不同的地方在于，對低市值的Altcoin類別更加的看好，配合著較高比例的現金作為后盾和主流數字貨幣，選擇這樣配置的投資者，傾向于愿意接受較高的波動風險，去追求更大比例高回報的收益。這種配置方式的投資者建議需要對Altcoin的背景與開發進度以及經濟模型有深刻的理解與同步，并且愿意承擔歸零的風險。

此配置策略強調對多元化數字貨幣的投資，尤其看好較低市值的Altcoin。

6.賭低估未來流，Altcoin80%,U20%

這一策略展現了對投資者自己選擇的Altcoin的極度信任，此法需要投資者有深厚的市場理解和高風險承受力。對市場變動有強大的預測和應對能力，特別對于買入點與趨勢的把我要求極高，如果選擇正確，其收益可能會超乎尋常，但歸零或大規模虧損的風險亦然。

這是一種高風險但可能帶來高回報的投資策略。大量投資在Altcoin，意味著投資者愿意承擔可能的極大虧損。

小結：

本文介紹了六種不同風格的持倉模型，其比例并不是死板固定的，而是靈活調整的。盡管數字貨幣市場具有巨大的增長潛力，但其價格波動性也非常高。因此，投資者必須保持理性，避免過度投資，并隨時準備應對可能的市場波動。任何投資策略都伴隨著風險，投資者在選擇合適的持倉風格時，需要結合自身的財務狀況、市場變動、風險承受能力和投資目標以及生活狀態進行綜合考慮。尤其是要了解自己是什么樣的人，了解自己的弱點，高風險投資可能帶來高回報，但虧損的可能性也更大。

投資需要在相對冷靜的狀態下進行，切不可因暫時財務有困難，或還債預期，希望通過投資賺一筆而回這種想法下投資，往往大概率會把先有資金也虧進去。

特別聲明：本文只是進行不同類型持倉風格的科普與分享講解，并不存在投資的具體買賣建議性質，請投資者根據自身特點進行判斷。

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