EFI:AAVE 逆勢上漲，三個角度解讀 V2 新版如何利好AAVE的增長_AVE

前天在AAVE上的操作判斷有點小失誤，因為那天在84美金減倉了一點，想等著回調的時候在低一點的價格買回來。然而這幾天AAVE價格卻又連續漲了兩波，最高去到了將近95美金。

原因就是V2的發布。

前天雪兒在文章中準確地分析了下一波上漲的動力會來自V2的發布，可是自己卻小范圍地與這一波上漲失之交臂。

基本面分析沒有問題，但是實際操作卻失誤了。總結了一下，原因在于自己對消息面的不敏感，因為有挺長時間沒有深入研究AAVE，對它的V2發布時間沒有關注。所以僥幸地認為V2發布之前會還有一兩次價格起伏。

自己這一次的神操作完美地證明了之前提到過一個觀點：投資是一項非常考驗綜合能力的任務。

它要求的不僅僅是項目分析的能力，還包括操作能力，制定投資策略和計劃的能力，心理調適和控制的能力等等多方面的綜合能力。

而這一次的操作其實跟上面這種意義上的投資還不是一回事，屬于短線操作的投機性質了，因此它還要求消息面的獲取能力，以及分析短線點位K線趨勢等能力。

而雪兒比較擅長的是項目分析，在其他方面的能力都比較欠缺，特別是在短線操作上的能力就更是差得不是一星半點。因此其實對于我來說，如果沒有把提高短線操作作為訓練目標，就應該盡量避免去做短線。

Aave社區已投票通過“使用DAO資金購買超44萬枚AURA”ARFC提案:9月7日消息，據Snapshot頁面顯示，Aave社區已投票通過“使用DAO資金購買超44萬枚AURA”的ARFC提案，該提案建議Aave DAO以420,159.28枚DAI從Olympus DAO購買443,674枚AURA。[2023/9/7 13:24:37]

這是對自己這一次操作上的總結。不過呢，對回調的大方向判斷還是沒有改變，在年底之前回調還是會來的，所以我對在84美金以下買回來還是沒有質疑。

作為操作策略，還是需要有另一邊的準備。如果真的買不回來了，也就是說價格不再回來，那么就不再追了。相當于84美金的價格落袋了一部分，相比我低于40美金的成本已經有1倍多的收益了，也沒有什么遺憾的。

關于操作總結就到這里。

接下來重點要說的是AAVEV2的發布這件事。

12月3號，AAVE創始人Stani在Medium上發表了《AAVE協議V2上線》的文章，宣布AAVE的V2版本在主網上線。

1.他首先總結了V1版本取得的一些成績，包括

1）.在去中心化金融領域的創新業務，比如閃電貸，Atoken的發行，以及信用委托等；

Aave社區已投票通過將Aave V3部署在Gnosis Chain上的溫度檢查提案:8月28日消息，Aave社區已投票通過將Aave V3部署在Gnosis Chain上的溫度檢查提案。該提案建議在Gnosis Chain上部署Aave V3池，考慮的資產包括wETH、wstETH、GNO、USDX、wxDAI與EURe。

此外，Aave Chan Initiative將在中期獎wGHO與sDAI添加到Gnosis Chain V3池中。[2023/8/28 13:00:36]

2）.社區治理的去中心化：將管理秘鑰交給了社區，讓AAVE的金融活動和業務發展能夠以社區希望的方向進行；

3）.AAVE經濟模型的建立；

4）.閃電貸金額突破10億美金，為存款用戶創造了90.6萬美金的額外收益。

雪兒認為V1取得的成績還包括協議吸引了將近20億美金的鎖倉資金，還有一個重要的意義是突破了我們在兩個方面的認知。

第一是突破了對借貸必須要進行抵押才能參與的傳統觀念；

第二是突破了人們對于加密貨幣項目價格和市值的固有認知，之前當Lend價格突破0.3美金時，人們就認為價格到頭了，因為已經漲了百倍，市值也達到了4億美金。AAVE后面的發展打破了人們對DEFI項目市值和價格的固有觀念。

Aave V3 在 Arbitrum 上部署的提議獲投票通過:1月19日消息，據Snapshot數據顯示，Aave V3 在 Arbitrum 上部署的提議在經過一周的社區投票后，以歷史上最高票數獲得通過，共 58 萬個 AAVE 投票支持。[2022/1/19 8:57:43]

這兩個認知的打破對我們重新認識DEFI有很大的幫助。

2.AAVE的V2更新了9個方面的功能，雪兒總結了三個方面比較重要的內容來分享給大家。

第一、提升了資金的使用率

在V2的功能中，有兩個都比較側重這個目標，包括抵押品可自由交易和可以用抵押品來償還貸款。

首先來看抵押品可以自由交易，該怎么理解呢？

我們知道在DEFI世界要進行借貸，大多數都需要提前抵押一筆資產，然后才能按照抵押率借出金額小于抵押品金額的代幣，不懂借貸原理的同學可以閱讀雪兒前面一篇文章《Uniswap創始人Heyden遭LINK社區圍攻，因Compoun清算引發的嘴仗》。

而被抵押的資產就相當于被鎖定在借貸平臺的智能合約中，直到你償還了借款，這段時間就失去了流動性，不能再進行交易或者參與其他DEFI活動。

Aave社區105名參與投票者全數同意在Aave V2添加DPI作為抵押品:去中心化借貸協議Aave社區發起的在Aave V2中添加DPI （DeFi Pulse Index）作為抵押品的提案，投票已結束，105名AAVE持有者參與投票，100%同意添加DPI作為抵押品。提案中表示，DPI是一個資本化加權指數，跟蹤整個市場的DeFi資產表現，用戶能夠通過單筆交易獲得一籃子DeFi協議，并且DPI包含14種代幣，其低波動性和多樣性是抵押品的重要屬性，提議在Aave V2添加DPI作為抵押品。若該提案最終實施，Aave將成為第一個將指數產品集成到其平臺的借貸協議，添加DPI作為抵押品也會將其他用戶帶入Aave生態。[2021/7/24 1:12:58]

AAVEV2的這個抵押品交易功能就可以讓你抵押在平臺的通證資產可以進行交易。

在哪幾種情況下你可能需要去交易抵押在平臺的通證呢？比如抵押品的價格大幅度下跌的時候，就意味著，抵押品金額在一路減少，當減少到一定程度就可能觸發清算機制造成借款人的損失。

于是你就可以在下跌過程中盡快賣出抵押品，買進穩定幣，這樣就將你在平臺上的抵押品變成了穩定幣，從而避免了因為更大的跌幅可能導致的清算，替借款人避免了損失。

Aave向社區征求意見決定是否升級經濟模型 或將安全激勵提升至每天550AAVE:Aave目前正在就針對經濟模型升級的治理提案AIP-7向社區征求意見ARC，根據該提案：1.Aave將在安全模塊中啟用Balancer池代幣激活和流動性挖礦；2.增加安全激勵措施，建議將安全激勵措施從每天400AAVE提高到每天550枚AAVE；3.激活安全模塊的削減，最高削減閾值為抵押金額的30％等。在Aave社區治理流程中，社區首先會創建征求意見ARC（Aave Requestfor Comment）對各項需求進行審查，如果該ARC沒有爭議，則可以創建Aave改進提案AIP，之后，AIP將在鏈上提交以進行治理表決。[2021/1/8 16:43:25]

另一種情況是如果在抵押借款的過程中，抵押品有比較好的行情，或者市場有更好的機會，你同樣可以把自己的抵押品交易出去，及時鎖定利潤。或者換成行情和機會概率更大的資產，從而在利用借款的同時還能通過抵押品的交易賺到更多的收益。

以上兩種情況都將以前鎖倉的抵押品流動性給解放出來了，在利用貸款創造收益的同時，還能利用抵押品獲得收益，本質上就提升了資金的使用率。

然后是抵押品可以用來償還貸款。

以前的借貸機制中，如果你通過抵押ETH借出了DAI。如果要償還貸款，得先用自己錢包里的資金去購買借出的足額DAI，或者手中有足夠的DAI，先還上了才能去解鎖并贖回抵押出去的ETH。

那現在這種機制，你可以用你抵押的ETH直接來償還借出來的DAI，價值相同就可以。它有什么作用呢？

第1，你不用先去準備一筆錢去購買DAI,也就是不用為了還貸占用兩份資金；第2減少了操作環節，以前需要購買DAI+還款+贖回ETH，現在只需要一個步驟。

同樣它也提高了資金使用效率，還節省了操作手續費。

第二、大大降低DEFI的參與門檻

V2中主要是在閃電貸方面的創新和本地化信用委托這兩個功能實現了降低DEFI的參與門檻。

閃電貸是在不需要抵押資產的情況下可以立即獲得一筆借貸資金使用權的機制。如果你有能力在規定時間內，也就是以太坊的一個區塊時間利用這筆資金賺到利潤，并能及時還回所有借款和利息，你就可以獲得賺到的利潤。

這個機制對借款人的風險只有一個，就是無法還款會損失手續費。系統并不會追究無法還款的違約責任，因為無法還款系統就會回滾交易，讓你的這筆借款作廢，也就是說借貸平臺也沒有損失，還獲得了一筆手續費。

由于沒有抵押品和信用等的要求，就在很大程度上降低了人們借款的門檻。

V2在閃電貸上的更新，目前公布的包括閃電貸清算和批量閃電貸兩個功能。

以前要在借貸平臺做清算人，需要自己先墊付資金來為那些達到清算門檻的借款進行償還，然后在拍賣借款人的抵押品來獲得清算手續費

V2的閃電貸清算允許通過閃電貸借出資金來進行清算。也就是人們可以利用平臺閃電貸的儲備金來替借款人還款，然后在通過拍賣借款人的抵押品獲得手續費，并歸還閃電貸中的借款。

它意味著清算人可以不用墊付自己的錢來賺清算手續費，這就大大降低了做清算人的門檻，提高了清算人的積極性，結果就是提高系統出現壞賬和系統風險的可能性。

批量閃電貸是同一個閃電貸交易可以同時借出多個資產。對那些可以用多個資產同時進行DEFI活動操作的人來說，就意味著提高效率，當然也因為借到多筆資產就可以獲得多種操作帶來的收益，它的背后就是可以不用抵押這么多資產來獲得這些借款的使用權，當然也意味著降低了借貸門檻。

閃電貸總體上來說就是將之前借貸需要的抵押品變成了操作能力，你需要能夠在15秒之內完成借款，放入其他DEFI協議并獲得收益，然后還需要能夠及時還款和支付手續費。

這個能力的本質是技術，所以閃電貸主要是為有技術的人們降低了DEFI活動的參與門檻。

降低DEFI參與門檻的還有一個功能是信貸委托。

信貸委托本質上是有信用額度的人，在用不到這筆信用的時候將它轉讓和委托給其他人，讓被委托的人可以獲得借款的權利。

在這個過程中被委托人需要向平臺支付借款手續費，還需要向委托人支付一定比例的信用使用費。

關于信貸委托，雪兒曾經寫過一篇解讀文章《AAVE信貸委托，DEFI走進真實應用邏輯最嚴密的解決方案》，需要詳細了解的同學也可以移步閱讀。

通過信貸委托，委托人在獲得存款收益的同時，獲得了信用轉讓費的額外收益，被委托人獲得了不需要抵押品就可以借款的機會。當然這種操作是有前提的，也就是委托人對被委托人的足夠信任，需要詳細了解的請看上面鏈接中的文章。

信貸委托的本質是把借貸需要的抵押品變成了被委托人在委托人處的信用，由于不需要資金的抵押，對借款人，也就是被委托人來說，借款的門檻也就大大降低了。

第三、大大改善了用戶體驗

V2對交易操作的GAS費降低比例達到了50%。這是對用戶體驗的一個極大改善，相信手續費的降低一定可以促進AAVE業績的增長。

以前聽說V2會采用二層網絡，但是這一次的官宣文章沒有提到這件事，如果有采用二層網絡，那么在手續費和交易速度上肯定都會有很大的提升。

V2上的業績現在已經能看到一點跡象，今天下午，V2中的質押資金已經達到了1452.5萬美金。離新版本發布還不到24小時，而且V1中的金額也并沒比昨天少。說明V2中的這些資金應該是新的資金。

最后，關于V1中訂單向V2的遷移，官方會有文章介紹，在AAVE有交易的同學可以等官方教程出來。

總結：AAVE這一次V2的升級，在資金使用效率，降低整個DEFI的參與門檻，以及提升用戶體驗上都有非常大的意義。

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