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本期看點:
●Layer2會干掉新公鏈嗎?
●Optimism上的熱門/潛力協議有哪些?
●穩定幣美債化的風險風險有多大?
01重要新聞
1.幣安宣布推出空投門戶,提供幣安支持的空投概覽和其他相關信息。
2.Coinbase發布以太坊L2網絡“BASE”,并擬在BASE上部署UniswapV3,目前正在著手治理流程。
02Twitter觀點
1.Pima:L2市場博弈加速
$OP,恰當時機做了正確選擇,一切資源都會為你讓路。我跟大多數人一樣,在OP剛出來的時候,基本不怎么看好,從體驗/生態/技術反饋上,比Arb差很多,但你發現這是一個正牌團隊,從早早發幣與社區強關聯,再到OPStack再到Base,步步有板有眼,關鍵是選擇了一個從0到1的蠻荒L2市場
這意味著大家都在同一起跑線上,格局未定,要決出勝負至少要等一輪L2的熊市之后,身處其中很少能一眼看到終極,就像上一輪的公鏈大戰,四大千億ADA/SOL/LUNA/AVAX項目,在公鏈初期你很難判斷哪條能勝出,哪條會發展的更好,但這并不妨礙四者齊頭并進,因為市場足夠大。
同樣,現在的L2也處于百家爭鳴,光是擺在桌面上的就有七王爭霸格局:Arb/OP/Polygon/zkSync/Starknet/Scroll,4年后誰的市值最大,這鬼能說清楚?更別說還有草莽團隊恰如當年Matic/Sol這種沒有什么金湯匙光環卻打到現在的意外項目。
Andrew Kang在GMX上的BTC/ETH多頭頭寸昨日被清算,損失約56.7萬美元:金色財經報道,據Lookonchain監測顯示,加密貨幣風險投資公司Mechanism Capital聯合創始人兼合伙人Andrew Kang在GMX上的BTC/ETH多頭頭寸昨日被清算,損失約56.7萬美元,其杠桿倍數高達41倍。[2023/4/28 14:33:23]
我想表達的是:與其預測未來,不如認真分析當下選擇哪一個不重要,重要的是:在場!在場!在場!。現在Polygon130億,OP從16億漲到現在百億
核心問題是現在Arb/Starknet出來,一定也是百億,你覺得還會給你機會重新回到20億/30億么?當然幣圈崩盤BTC腰斬另論,說句題外話,不要想著幣圈崩的時候你正好抄底云云,那時候你嚇的褲子都濕了,想什么好事呢,底部是你媽呀,還能天天等你回家,幣圈又不是沒崩過,崩的時候自己在干啥還沒點數呀。
活在當下
2.iy.eth:最后一個Crypto黃金時代?
對于一批人來說,2023-2025這一個Crypto周期,可能是最后一次機會。那個"沒有行業積累、沒有專業儲備、沒有賽道深耕依然可以草根逆襲的時代"一去不復返了。取而代之的是一個認知、資源、專業多方面都需要高度競爭的階段,這個周期沒有做好積累,下一個周期完全沒有機會了。這可能是最后的黃金三年。
3.Faust:L2雖然崛起,但也別上頭
很多人認為以太坊Layer2的崛起會讓新公鏈失去生存空間,但持這種觀點的人忽視了一件事:
Layer2不能被視為一個整體,不同的Rollup彼此都是競對,局勢仍然和新公鏈混戰時期類似。
Morgan Creek Capital CEO:下一次加密牛市可能會在2023年第二季度開啟:金色財經報道,Morgan Creek Capital Management 創始人兼首席執行官 Mark Yusko 對Cointelegraph表示,下一個加密貨幣牛市將比大多數人想象的更早開始,Yusko 認為下一次加密牛市,他稱之為“加密盛夏”,可能會在今年第二季度開始,原因是更溫和的央行政策和對比特幣減半的預期。
Yusko 表示,雖然美聯儲不太可能很快降息,但市場傾向于預期美聯儲的決定,這意味著即使是放緩或暫停加息也會被解讀為即將到來的轉向信號,這將刺激包括加密貨幣在內的所有風險資產引發積極走勢。[2023/2/4 11:46:59]
用戶最需要的不是N個Rollup,而是1~2個體驗最佳的infra,在這方面,Rollup和Aptos這類新公鏈都是對等的,不存在誰碾壓誰。
Rollup目前并不是一種成熟的技術方案,性能局限性依然很明顯
真的能把單個Rollup性能與AptosSolana這類新公鏈拉開差距的時間還遠未到來,起碼要等到Danksharding落地后,這中間還有很長的路要走。
比如,目前Arbitrum的出塊節點把每秒可處理的Tx壓制在了每秒最高700萬gas,以太坊平均每秒處理100萬gas的Tx,算下來目前Arbitrum只有ETH效率的7倍,這么做是因為考慮到DA層的吞吐量太低、在Layer1發布數據批次可能遭遇審查攻擊等,這些因素是排序器限制自己性能空間的原因。
而StarkWare等ZKrollup要面臨的瓶頸,更多在于ZKproof生成時間太長,由于Sequencer處理交易的速度遠遠大于Prover生成ZKProof的速度,如果Sequencer和Prover之間的進度gap差距太大,會對Rollup的安全性造成嚴重威脅,所以目前的ZKR往往也要限制排序器處理Tx的速度。
Web3支付基礎設施公司Twig收購法國新創銀行Vybe:1月4日消息,Web3支付基礎設施公司Twig宣布收購面向Z世代年輕人用戶的法國新創銀行Vybe,但具體收購金額暫未對外公開。Twig表示這筆收購交易將使其能夠推出更全面的服務產品,并拓展青少年銀行業務。
Twig聲稱是目前歐洲增長最快的金融科技公司,去年完成3500萬美元A輪融資,Fasanara Capital領投。(AltFi)[2023/1/4 9:52:36]
而且Rollup有嚴重的馬太效應,由于排序器每次在L1上發布數據批次,都有個固定成本21000gas,排序器為了節約成本,都要湊足幾百筆交易才往L1發一次數據批次。如果某個Rollup上的用戶太少,在L1上發布數據的頻率會很低,這會降低跨鏈轉賬速度,對用戶體驗造成傷害。
簡而言之,Rollup有明顯的馬太效應。
雖然很多人都認為“以太坊Layer2會殺死新公鏈”,但我卻想說,這種狼來了的游戲以前上演過無數次。無論是新公鏈殺死以太坊,還是以太坊Layer2殺死新公鏈,都是不大現實,甚至存在認知錯誤的觀點。
不同的Infra設施會長期共存很長時間,并不存在誰碾壓誰、誰讓誰沒飯吃一說,當然不同的Rollup之間另當別論。
4.Bitwu.eth:Optimism上的熱門/潛力協議
Velodrome:實驗性龍頭DEX,流動性主力
Synthetix:最早遷移到L2的主要協議之一,V3上線。流通市值8億美金,已上線幣安。
SonneFinance:借貸龍頭,流通市值800多萬美金,只上了Bkex和Hotbit。
PikaProtocol:衍生品交易所,采用自動做市商模式,代幣未上線。
報告:2022年數字資產投資產品凈流入4.33億美元,為2018年以來最低水平:1月4日消息,據 CoinShares 報告顯示,2022 年全年數字資產投資產品凈流入 4.33 億美元,為 2018 年(2.33 億美元)以來最低水平,明顯低于 2020 年(66 億美元)和 2021 年(91 億美元)的流入量。此外,2022 年做空比特幣產品流入 1.08 億美元,占比特幣投資產品總資產管理規模的 1.1%。[2023/1/4 9:52:12]
Rubicon:DEX,代幣未上線。
PolynomialProtocol:自動化金融衍生策略,代幣未上線。
OPXFinance:優化投資效率和杠桿交易的下一代衍生品交易所,GMX的Fork。流通市值300多萬。
03鏈上數據
CryptoChan:圖中的Billions項目組BTC鏈上指標為0時便是小牛頂,歷史上無一例外。
Lookonchain:神秘基金從Circle提取USDC并轉至交易所
之前分享的神秘基金昨天開始從Billions項目組Circle撤資,$ETH價格也停止上漲。
內蒙古日報:蘇尼特左旗退出4家高耗能虛擬貨幣“挖礦”企業:金色財經報道,據內蒙古日報消息,蘇尼特左旗強化能耗雙控管理,對重點用能單位實施有序用電和節能改造,退出4家高耗能虛擬貨幣“挖礦”企業,能耗雙控“由紅轉綠”。[2022/8/25 12:47:25]
04板塊解讀
據Coinmarketcap數據顯示,24小時熱度排名前五的幣種分別是:GMT、HELLO、CAKE、CFX、XTZ。據Coingecko數據顯示,在加密市場中,漲幅前五的板塊分別是:MUSIC、XDC生態、GuildandScholarship、Optimism生態、OEC生態。
熱點聚焦——詳解“超級鏈”概念:Base只是Optimism的小“野心”
“超級鏈”基礎概念:水平可擴展性需要多條區塊鏈,但是傳統多鏈架構無法滿足,通過使用L2來構成多鏈生態系統,可以將每條鏈視為商品,即“可互換的計算資源”,這種將區塊鏈商品化的思路可使開發人員能夠構建跨鏈應用程序,同時也不會引入系統性風險,更不會在新鏈部署應用程序時產生大量開銷。區塊鏈本身的概念可以變得抽象,此時可以將這個可互操作的區塊鏈網絡視為一個單元,也就是——“超級鏈”。
“超級鏈”是一個L2網絡,為了將Optimism升級為超級鏈,必須具備以下屬性:1.共享L1區塊鏈,目的:提供跨所有OP鏈的交易總排序;2.所有OP鏈的共享橋,目的:使OP鏈具有標準化的安全屬性;3.低成本OP鏈部署,目的:無需支付L1交易高額費用即可在OP鏈上進行部署和交易;4.OP鏈的配置選項,目的:使OP鏈能夠配置其數據可用性提供者、排序器地址等;5.安全交易和跨鏈消息,目的:使用戶能夠在OP鏈之間安全地遷移資產;6.一旦Optimism滿足了這些屬性,就可以被視為超級鏈。
Optimism和Coinbase的強強聯手無疑給“超級鏈”的發展開了個好頭,從短期來看,這種合作努力將Optimism主網、Base和其他L2升級到一個初始的超級鏈結構,并具有共享的橋接和排序,未來勢必會有更多L2被納入到“超級鏈”生態中;從長期來看,“超級鏈”可以發展成為一個龐大的網絡,最大限度地提高互操作性、共享去中心化協議并標準化其核心原語。
05宏觀分析
Ningning.lens(@0xNing0x):穩定幣美債化的風險
1.2020年3月12日,在那種極端行情下,投資者仍然可以順利將USDT、USDC兌換回美元。因為當時Tether和Circle的穩定幣儲備主要是美元現金和活期存款,但現在事情正在起變化。
2.穩定幣儲備資產逐漸美債化
--CNBC口徑:Tether58%以上的儲備以美國國庫券形式持有,約397億美元。USDC背后的公司Circle持有價值約127億美元的美債。發行BUSD的Paxos持有大約60億美元的美債,三家共持有價值約584億美元美債。
--摩根大通口徑:截至2022年5月,穩定幣發行公司持有的美債占美債市場的2%,持有價值800億美元的短期美債,已經超過沃倫巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司。
3.穩定幣儲備資產美債化的主要風險點
-美債流動性風險:美國兩大債主的中國和日本不約而同在減持美債,6月期美債收益率2022年以來一路走高至5.13%,相當于較面值折價5.13%方可以在市場成功出售,以此可以觀察美債的現在流動性風險。
-美債違約危機:美國財政部美債發行上限將于6月、7月見頂。盡管市場共識為極小概率事件。但各國央行卻在積極通過減持美債和增持黃金儲備,管控這一風險。
4.穩定幣會對美國金融穩定構成系統性風險嗎?
康奈爾大學經濟學教授EswarPrasad認為,是的。他警告說,穩定幣的擠兌可能會蔓延到美債市場,因為在極端行情中穩定幣發行公司可能不得不出售美債以兌付贖回。如果在“目前美國非常脆弱”時,發生這種擠兌,可能會在美債市場引起“乘數效應”。
5.那現在持有穩定幣風險很大嗎?
在FTX倒閉之后,我們在加密生態系統找不到對沖穩定幣脫錨風險的友好工具了。更可悲的是,DAI的底層資產也通過與Coinbase合作悄然美債化,現在想找到能夠隔離美債風險的穩定幣也很難了。
6.結論
現在,穩定幣≠美元,穩定幣≈短期美債。
06研報精選
Louround:加密投資者需要避免的五個陷阱
上一輪牛市期間,我由于貪婪損失了90%的凈資產。一年半后,我的投資組合達到了歷史最高。
1.缺少框架
我們中的大多數人來這里都是為了賺錢,但對自己所做的事情卻一無所知。出售藍籌代幣來投資垃圾幣或追加保證金。從那時起,我采用了3個投資組合策略:
-將藍籌資產長期存在交易所外的冷錢包中
-用山寨幣投資和跟蹤中期趨勢/敘事
-低杠桿交易
我將后2個投資組合產生的部分利潤逐漸轉移到投資組合1的藍籌資產中。利潤應該轉向強大而安全的資產,而不是相反。
2.貪婪
最常見的問題是從來不設置止盈和止損,人們在市場瘋狂時的頂部獲得未實現收益卻從未結算獲利。
在投資之前,你應該確定正在進行的投資類型:
-Degen/賭博
-中期/敘事
-穩定/長期
當Twittershill變得龐大并且充斥著大量賬戶時,就是shitcoins和敘事的一個很好的止盈信號。
中長期止盈的主要觸發點是市場情緒,這通常被用于逆向交易。
3.恐懼
在某種程度上,損益會對生活產生重大影響,并阻止你遵守交易策略。
你應該分配給特定投資的一定百分比的資金,項目越可靠,它應該占你投資組合的最高比例。這可以幫助你擺脫錯誤的決定。
4.逃避真相
當真相不朝著你的方向發展時,面對真相是很復雜的。
我們傾向于尋找確定的偏差而不是進行研究。
這個項目會FUD?好吧,讓我自己研究驗證一下。
如果FUD合理,則采取行動,否則,逢低買入。
如此簡單。
5.過度交易
在銷毀多個賬戶后,我明白交易不適合我,于是放棄了它。與我們所看到的相反,長期盈利是極其復雜的,你可能會在牛市中獲勝。
不要試圖抓住每一個機會并最大化你的收益,因為交易和杠桿風險極高。
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