APY:Gearbox V3即將發布，能成為長線百倍標的嗎？_GEAR

DeFi可組合型杠桿協議GearboxProtocol于本周預告V3版本升級細節，并將新版本視為重新定義杠桿和借貸的DeFi杠桿基礎層，那GearboxV3究竟能實現什么？有哪些值得期待的新功能或特點？

一、LP貸方：僅留在主流藍籌池or將dTokens轉移至Alpha池

V3在V2性能和代碼庫基礎上構建，不僅可以添加流動性較低的池、Token和協議，還能夠將這些池模塊化，在不分散流動性的情況下為用戶提供更多附加選擇

DeFi可組合杠桿協議Gearbox V3將在2023年第二季度推出:3月9日消息，據官方消息，DeFi可組合杠桿協議Gearbox V3將在2023年第二季度推出。[2023/3/9 12:51:22]

也就是說，貸方繼續在當前非常保守的主流藍籌借貸池中提供流動性，獲得dTokens，也可以選擇將這些主池dTokens存入風險較高的Alpha池中賺取更多APY，不過需要承擔更多風險

額外的Alpha池會集成更多的DeFi、NFT協議，不過這類池子的集成仍會設置相對保守的LTV和嚴格的清算規則。貸方獲得的APY包括主流藍籌池的基礎APY加上Alpha池的基礎APY以及從配額中收取的額外費用。除Alpha之外，之后還可能會有其他模塊化池

Gearbox將于幾日后發布啟動Token的提案，預計12月上旬實現Token可轉移:11月18日，據官方消息，DeFi可組合型杠桿協議Gearbox Protocol將在幾日后發布關于啟動Token GEAR的提案，提案執行和Token可轉移性預計會在12月上旬實施。根據此前的一份提議，Token發行會分為兩個階段，第一階段為通過Gnosis Auction拍賣售出1.5億枚GEAR，起拍價為0.015美元，拍賣將持續3天；第二階段為在Balancer建立一個流動性池，并啟用GEAR可轉移性，Gnosis Auction中籌集的全部資金將轉換為ETH，并與等價值（根據Gnosis拍賣定價）的GEAR配對，并存入Balancer上一個新的50/50流動資金池。[2022/11/18 13:20:49]

二、通過風險敞口上限和配額自定義設置來緩解借貸風險

DeFi可組合型杠桿協議Gearbox完成415萬美元戰略融資:8月17日消息，DeFi可組合型杠桿協議Gearbox Protocol完成415萬美元戰略融資，Placeholder、ZeePrime、Ledger Prime、Polymorphic等參投，融資資金已進入DAO金庫。另外，Gearbox即將推出V2版本。

7月初，Gearbox發起的進行550萬美元DAO戰略融資提案以99.49%的支持率獲得通過，部分承諾投資的投資方因某些原因未進行投資。[2022/8/17 12:31:28]

GearboxV3將允許為白名單列表中的資產引入整體風險敞口上限，每個白名單資產都會有一個閾值，即，從該池借款的所有信用賬戶中該資產的風險敞口總值不得超過這個上限

DeFi可組合型杠桿協議Gearbox即將推出V2版本:7月7日消息，DeFi可組合型杠桿協議Gearbox宣布即將推出V2版本，早期僅針對一個精選的巨鯨名單列表開放，抵押品至少需要5萬美元。V2版將為杠桿用戶新增支持多個資產，還會有新的協議集成，以及支持杠桿穩定幣挖礦、杠桿挖礦Lido stETH、交叉抵押杠桿頭寸等。[2022/7/7 1:57:30]

用作特定CA抵押品的資產的實際數量由配額決定，該配額也以標的資產計價。每個借方都可以為每個中尾資產設置他們想要的任何配額值。設置的配額越大，需要支付的利息就越高

如果用戶在該池中的實際資產價值超過該配額，超過部分將不被計算在內，如果少于配額，則將實際價值視為風險敞口。所有配額的總和不會超過整體風險敞口上限

Gearbox表示，這個機制能夠在無需增加協議風險的前提下添加長尾、中尾資產等流動性較低的資產，以及其他協議或資產類別，并同時確保流動性可用性和杜絕壞賬問題，還將使得跨鏈或者在Layer2上部署成為可能，而不需要擔心Layer2流動性過低的問題

三、引入配額利息和重塑Token經濟學

V3還將新引入一種源自配額的利息，借款人支付的額外利息與每項資產的配額有關，而非實質借款金額。該配額利息將支付給Alpha池，也就是說，Alpha池收到的利息包括：主流藍籌池基礎APY+AlphaAPY+配額利息。然后DAO會從中收取一定的利息費用

配額APR由兩部分組成，一部分為支付給LP基于敞口風險的最低風險溢價，該值由風險委員會設定，APR不得低于該值；另外一部分高于最低風險溢價的部分將在杠桿借款人和LP之間進行分成。最大APR由經濟學委員會估算，這兩個值都會定期修訂

Ninjas和LP之間的分成平衡就成了非常值得關注和謹慎的問題，具體分成比例將由GEARToken持有者鏈上投票決定，GEAR持有者投票LPbucket或者Ninjasbucket，每個bucket中GEAR的比例決定實際APR值

為了避免漏洞利用和防止flash-voting將資金快速偏向某中Token或資金池，GEARToken持有者投票鎖定的Token，可能會有1至4周的解質押期。每epoch開始都會舉行一次投票，不更改選擇的投票會自動滾動到下一個epoch。Stakers也可能會共享一部分額外收入

此外，V3也會添加自動化合約Gearbot，允許信用賬戶所有者將其活躍賬戶某些管理委托給第三方，從而進行自動化投資組合管理，如止損、止盈、健康指數自動維護、自動測量管理等活動。除此之外，自動化管理鏈上基金也將變得更容易創建，存款人不必將其資金托管給第三方

小結

GearboxV3版本預計將于二季度末推出，該版本不僅為主池貸款人創造了額外AlphaPool收益機會，也將添加更多中尾、長尾資產以及多樣的DeFi和NFT協議，除此之外，Gearbox通過設置白名單資產風險敞口上限和配額自定義的創新機制，能夠確保鏈上有足夠的可用流動性并在一定程度上緩解借貸風險，并有希望幫助以太坊和其他其他流動性較低的公鏈/網絡生態提供更安全、流動性可用程度更高的杠桿和借貸可組合功能，從而帶來更多的可組合性和可能性

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今天的分享到此結束了，非常感謝各位朋友們百忙之中抽出時間來看這篇文章，希望文章對你有幫助，可以關注我和給我留言評論，一起交流

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