數字貨幣:供應鏈保理數字貨幣應用平臺預研_數字貨幣詐騙案例視頻

來源：中國金融雜志

作者：牛建軍

作者｜牛建軍　湯志賢「中國工商銀行首爾分行，牛建軍系總經理」

為更好緩解中小企業融資難融資貴問題，國家層面有必要利用最新的金融科技，建立全國性的基于核心企業供應鏈保理的中小企業融資、流轉平臺，并在此平臺引入數字貨幣，實現數字貨幣與實體經濟的完美結合，同時更好控制系統性金融風險、反洗錢及涉敏風險，為數字貨幣應用、發行提供真實交易背景依托和應用場景。

國內對供應鏈融資、保理融資、中小企業融資難融資貴、數字貨幣應用場景等問題一直有對應的獨立研究和實踐，但上述四個場景之間未能有效鏈接在一起，存在割裂現象，一定程度上使得中小企業融資困境出現“一直在做、一直在糾結”的尷尬處境。通過實踐發現，通過將四個場景納入統一平臺的模式，按照以下三個階段預研，可以有效解決中小企業融資難融資貴問題。

河南日報：重點打造區塊鏈等未來產業供應鏈 向更加強大產業鏈體系邁進:河南日報今日刊登文章《“雙循環”對河南意味著什么》。文章提到，“雙循環”新發展格局中河南大有可為。構建內循環產業體系。瞄準具有市場優勢的產業鏈，通過重點打造堅強的日用消費品供應鏈、自主可控的優勢產業供應鏈、擁有核心競爭力的新興產業供應鏈，以及5G、區塊鏈、人工智能、虛擬現實等未來產業供應鏈，向更加強大、智慧、安全的產業鏈體系邁進。[2020/10/21]

第一階段：建立基于核心企業的供應鏈保理融資平臺

對商業銀行而言，中小企業融資不確定性和信用風險高，常常達不到商業銀行的準入門檻，即使達到，也需要高風險溢價進行抵補。基于供應鏈的保理融資本應是一個很好的解決方案，但其存在應收賬款的真實性難以確認、欺詐和多次轉讓等問題，而且核心企業往往不愿意向銀行確認其對上游中小企業供應商的應付款，導致供應鏈保理融資沒能更好解決中小企業融資“痛點”。

聲音 | 中國銀行業協會黨委書記：可用區塊鏈等技術打造供應鏈金融:據新浪財經報道，科博會“2019中國金融論壇”于2019年10月23-24日在北京召開。中國銀行業協會黨委書記、專職副會長、亞洲金融合作協會第一副理事長潘光偉在演講中表示，在供應鏈金融方面，針對核心企業信用無法覆蓋的小微、民營企業，可以借助區塊鏈、人工智能打造供應鏈金融，獲取核心企業上下游、交易對手及生態圈的客戶。利用區塊鏈可追溯、可留存，不可篡改的特點，解決鏈上各方的信任問題；同時，利用人工智能進行交叉驗證，解決銀行跟企業之間信息不對稱、貿易真實性難核驗的問題，助力解決小微、民營企業融資難融資貴問題。[2019/10/23]

實踐中，如果公司治理結構完備、信用記錄良好、在商業銀行有充足授信的供應鏈核心企業能夠向銀行確認其對上游中小企業供應商的應付款，并通過協議文本明確各方責任義務、應付款支付賬戶路徑，銀行并不會太關注中小企業自身的資信情況。

動態 | GrainChain計劃將洪都拉斯的咖啡供應鏈整合到其區塊鏈平臺上:零售巨頭Overstock旗下區塊鏈風險投資子公司Medici Ventures支持的農業初創企業GrainChain，計劃將其區塊鏈平臺提供給當地利益相關者網絡，從而聯合洪都拉斯的咖啡行業。根據9月24日發布的新聞稿，該公司已經簽署了幾項協議，旨在將洪都拉斯的整個咖啡供應鏈整合到其區塊鏈平臺上。具體來說，GrainChain承諾實現三個主要目標——增強農民和銀行之間的信任、提高數據準確性、提高透明度。（Cointelegraph）[2019/9/25]

以某行某境外機構辦理的全國第一筆供應鏈保理融資跨境轉讓業務為例，該行在轉入某以某供應鏈核心企業通過在線電子系統確認后的應付款過程中，重點關注核心企業的信用風險。該行通過協議安排，在線解決了交易背景確認問題，成功完成對某5G配套設備產品供應商576萬元應收款的跨境交割，實現了因地制宜利用境外便宜資金降低境內供應鏈中小企業融資成本的目標。

商務部韓家平：區塊鏈與供應鏈金融乃天作之合:今日，商務部國際貿易經濟合作研究院信用研究所所長韓家平在醫療區塊鏈金融聯盟成立發布會上表示：“區塊鏈與供應鏈金融的結合是天作之合，區塊鏈應用到互聯網，使得信任體系的建立更加容易，區塊鏈交易透明、分布式記賬、不可篡改的特性，給我們的經濟社會的轉型升級和治理提供了重要的支撐，帶來了革命性的影響。根據現在的理論研究和實踐來看，區塊鏈最適合應用的場景之一就是供應鏈金融。”[2018/5/29]

上述實踐說明，在商業銀行、核心企業、中小企業三方之間，核心企業在特定交易系統中只需“輕輕一點鍵盤確認，原本復雜的問題就迎刃而解”。

建立基于核心企業的供應鏈保理融資平臺，就是將上述問題的解決方案在全國范圍內大規模推廣，形成“以核心企業為關鍵節點、商業銀行和投資者為主要參與者、中小企業為末梢”的中小企業融資便利系統。

Skuchain與NTT Data合作 將區塊鏈優勢帶入供應鏈:區塊鏈技術初創公司Skuchain和NTT Data Corporation已經合作將區塊鏈的優勢帶入供應鏈。他們將合作努力完成區塊鏈與物聯網（IoT）整合的系統，并將Skuchain的EC3區塊鏈平臺與NTT Data的iQuattro平臺相結合。該區塊鏈解決方案旨在幫助解決傳統供應鏈中的問題，其中包括數據的不可用性，人工流程中的問題，以及由于缺乏協調而導致成本增加，市場失靈等等。據悉，Skuchain和NTT Data將聯合向日本和其他市場的企業推出產品。集成的blockchain-IoT解決方案旨在管理和優化供應鏈的各個方面，利用Skuchain的Popcodes應用程序跟蹤供應，并通過公司的Brackets智能合約應用程序來管理交易流量。他們目前已經與一家日本公司及其在中國的供應鏈合作完成了一項試點，并且正在計劃與其他一些日本公司進行額外的試點。[2018/1/25]

第二階段：建立基于已形成的保理融資資產流轉平臺

在第一階段，“融資難”問題預計能得到較好解決，但是，“融資貴”的問題還可以進一步優化。建立基于已形成的保理融資資產流轉平臺，是要讓商業銀行或投資者持有的核心企業已經確認付款的保理融資“活起來”，讓其他保理公司、基金公司，甚至個人投資者根據自身的風險偏好，一起參與已形成資產的買入和賣出交易，實現發現價格并最終降低中小企業融資成本的目的。

根據國際保理商聯合會數據統計，中國保理業務總量高達3萬億元人民幣，在全球位居第一。根據國家統計局數據，截至2019年末，規模以上工業企業應收票據和應收款達17.4萬億元人民幣，越來越多商業銀行共同意識到保理業務市場空間廣闊。如果能夠將保理資產流轉標準化、平臺化，基于該業務規模狀況及準商業承兌匯票性質，未來業務規模可能超過公司債，潛力巨大。若進一步引入基金公司、境外機構投資者，上述將是一個巨大場景。

目前的困難是信貸資產的流轉，在法律、制度層面存在一些困難。2020年，中國頒布《民法典》，并在合同編中專門增訂保理合同，凸顯了國家對保理業務的重視，為基于供應鏈的保理融資提供了更好的制度和法律條件。但對于信貸資產流轉，整體看還是有較多限制，比如《民法通則》《合同法》以及銀保監會對于信貸資產流轉均有一些限制性規定，與國際上信貸資產跨境轉讓和轉入實踐也明顯不一致。鑒于平臺中流轉的保理資產已經具備電子化的準商業承兌匯票性質，平臺建設可以考慮參考《票據法》，解決法律相關問題。

第三階段：引入中國人民銀行發行的數字貨幣

信貸資產的流轉，尤其是跨境流轉，必須要考慮到反洗錢問題。通過在交易和流轉平臺引入人民銀行發行的數字貨幣，結合其具有不可偽造和可控匿名性的特征，能有效防止洗錢和金融犯罪。

同時，法定數字貨幣的發行和使用，也須考慮具體的場景，如發行量不能脫離真實的市場需求；也需要考慮特定的功能，如解決貨幣的“脫實向虛”，實現更準確的貨幣供應量等。

因此，在平臺引入人民銀行發行的數字貨幣，本質上就是將數字貨幣投入實體經濟，與人民銀行的數字貨幣發行理念一致，將中小企業使用、融入資金數量納入數字貨幣的發行依據之一，也符合數字貨幣發行的場景要求，是實體經濟和數字貨幣的完美結合。對平臺自身而言，引入數字貨幣，能夠解決其內在的反洗錢及相關犯罪問題。

平臺由政府機構或準政府機構發起，參與方包括作為債務人的特定標準以上的供應鏈核心大企業、中小企業、貸款方或投資者。國家通過相關法律，明確平臺的權威地位。相關政府部門按照自身職責在平臺履職。平臺按照法律授權，制定指導性法律文書，明確參與機構的交易責任，中小企業憑以申請融資的債權必須遵守國家法律法規，確認債權形成的真實交易背景和合法性。

平臺上作為債務人的供應鏈核心大企業，有義務在平臺上確認對應付款。包括商業銀行在內的投資機構應該加強對保理業務研究，對內部信貸業務調查流程、授信審批流程、信貸管理流程、信貸業務管理系統作出相應調整，實現在平臺上的交易可直接占用核心企業授信融出資金或基于核心企業風險評估進行投資，無須再使用發票和收貨憑證。

總之，最終是建立一個普適但又法律準入標準要求、核心企業有責任確認、貸款方或投資方無需額外調查可直接以核心大企業作為授信占用主體支付融資款、已形成的信貸資產可自由流通轉讓、引入人民銀行數字貨幣的基于供應鏈的中小企業融資平臺。

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