買比特幣 買比特幣
Ctrl+D 買比特幣
ads
首頁 > DYDX > Info

FTT:Coinbase上市引發平臺幣暴漲,FTX、幣安、OK和火幣誰更有潛力?_OKB幣FTT幣

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

加密交易所作為用戶進入市場的橋接樞紐,一向是產業的觀測指標。老牌交易所Coinbase宣布直接上市(DirectListing),并獲得900億美元估值,市場顯然需要對平臺幣重新估值,審視交易所或是平臺幣未來的潛力。在過去數周,BNB、OKB、HT、FTT四大平臺幣,誰表現最好?又該如何估值?

從傳統戰略區分,交易所會有兩種路線:一是「傳統金融合規」路線,代表交易所是Coinbase、Kraken等。這類交易所最終會以公開上市(IPO)為最終目的;另一種則是「創新擴張」路線,就像是幣安、OKEx、火幣,還有2019年才創立的FTX。

Coinbase宣布要上市后,其估值從700億美元到現在的1,000億美元。像這類傳統合規上市的交易所,估值是投資銀行的工作,這產生另一問題:

其它交易所如何估值,平臺幣如何估值?

市場對Coinbase上市的反應

在Coinbase估值超過700億美元的消息傳出后,四大平臺幣毫不意外地都上漲了數倍。

以下是四大平臺幣近期的漲幅:

統計下來,BNB三個月上漲了436%,是四大平臺幣表現最好的一支;而FTT的漲幅也有310%,表現次佳;相比下來,OKB和HT的漲幅各為150%、172%,落后不少。

2544枚BTC從Coinbene轉移到Binance:金色財經報道,據Whale Alert監測顯示,17分鐘前有2544枚BTC(69,101,555美元)從Coinbene轉移到Binance。[2023/6/3 11:56:10]

–圖片來源:TradingView–

「回購銷毀量」估值

由于四大交易所并無提供財務報告,因此我們無法準確對平臺幣估值,但也許可以通過對標Coinbase,以「平臺幣銷毀數量(盈利)」來粗略估值。

據Coinbase提交給美國證券交易委員會(SEC)的資料,Coinbase2020年的年收益超過12億美元。

而在幣安舊版回購說明(兩成凈利)的假設下,外媒《TheBlock》研究總監切馬克(LarryCermak),從2020銷毀的平臺幣價值3.46億美元回推,幣安2020年凈利可能高達17.3億美元。

銷毀就是將一部分的代幣永久地從市場流通量刪除。假設代幣鎖倉量已全數釋出,銷毀意味著流通量永遠減少,這會產生「通貨緊縮」。

而從銷毀數量估計營收可能是可行的方式。

根據資料,幣安在2020年共銷毀3.46億美元的BNB;OKEx2020年共銷毀7,950萬美元OKB;火幣2020年共銷毀2億美元HT;FTX交易所2020年共銷毀4,200萬美元的FTT。

依照幣安舊版說明,它會以20%的凈利回購市場中的代幣(新版已刪除這項說明)。

首個用比特幣全額資助完成的音樂視頻剪輯在Coinmotion上發布:12月20日消息,根據一份官方聲明,加密貨幣平臺Coinmotion發布了據稱是全球首個的加密視頻,標題為“Bajo tu piel”(在你的皮膚下)。

值得注意的是,西班牙藝術家Huecco的新單曲和專輯剪輯完全由比特幣資助完成,他的新MV也是如此。Huecco確定,這是全球首個完全由加密貨幣資助完成的視頻片段,并向Coinmotion介紹了這個概念。(Finbold)[2021/12/20 7:51:58]

如果將相同標準套用在其它交易所上,那么四大交易所在2020年的凈利應該是:

:平臺幣價格為4月8日的收盤價格;市值的數據為4月9日的CoinMarketCap數據

簡單地回推就可以發現,如果Coinbase的12億凈利讓它獲得1,000億美元的估值,那幣安地估值應該甚至應該超過1,000億美元(假設1,000億美元),那問題來了,為什么幣安交易所得平臺幣總值僅有640億美元?

事實上不只是幣安,按照這個計算方式,OKEx的市值應該是229億、火幣588億美元,但實際情況如何

相比之下,BNB市值為估算市值的64%,FTT則是37%,遠高于OKB和HT。

OKEx平臺幣OKB總市值為11億美元,火幣平臺幣HT市值僅32.1億美元,相比幣安,OKEx實際平臺幣市值僅估算市值的4.9%,火幣平臺幣則是5.4%。

Coinbase第1位員工斥資2850萬美元在洛杉磯購買一座豪宅:Polychain Capital創始人兼首席執行官Olaf Carlson-Wee以2850萬美元購買了一座1.2萬平方英尺的豪宅,這座豪宅位于洛杉磯繁華的日落大道正上方的山丘上,是好萊塢山的三座豪宅之一。

Carlson-Wee從《X戰警》電影導演兼編劇SimonKinberg手中買下了這座豪宅,SimonKinberg于2018年初以3150萬美元的價格買入。OlafCarlson-Wee是Coinbase的第一位員工,離開Coinbase后創立了加密貨幣對沖基金Polychain Capital。(Yahoo Finance)[2021/7/1 0:20:09]

OKEx和火幣之所以會遠落后于幣安和FTX很大原因可能是:「用戶過于集中」、「監管不確定性」。

OKEx和火幣雖然是離岸注冊,但卻是中國最重要的加密貨幣交易所之一,其用戶多是中國用戶。

據Similarweb數據,OKEx交易所網站的流量有20.47%來自中國,第二、第三則是俄羅斯和土耳其;火幣網站的流量則是有29.33%來自中國,第二、第三分別是烏克蘭和越南。

用戶在單一市場過于集中并非單一問題,這也讓兩間交易所深受中國監管的影響。眾所皆知,中國政府在該領域的監管嚴格,同時法規也相對不透明,這讓平臺幣的波動風險變得更大。

舉例來說,去年OKEx創辦人徐明星就無預警遭到帶走協助調查,有趣的是,徐明星是「唯一」的私鑰管理人,因此OKEx關閉提幣服務,就這樣OKB兩天下跌31%。

總體來說,兩家交易所雖然正在積極地面向全球市場,但基于用戶集中所帶來的監管不確定性,OKEx和火幣不太可能像Coinbase一樣在美國合規上市募資;也因為監管問題,兩家交易所的加密衍生性商品的推出速度落后了幣安和FTX,反映在平臺幣市值上,就是平臺幣市值僅為估算市值的4.9%和5.4%。

Filecoin網絡目前總質押量約為4205萬枚FIL:據IPFS100.com報道,Filfox瀏覽器數據顯示,Filecoin網絡當前區塊高度為530969,全網有效算力為2.764EiB,總質押量約為4205萬枚FIL,活躍礦工數為1418個,每區塊獎勵為22.4677FIL,近24小時產出量為310754FIL,24小時平均挖礦收益為0.1086FIL/TiB,目前FIL流通量為90588899FIL。 目前有效算力排名前三的分別為:F01248(智合云zh)以75.73暫居第一,F02770(時空云&靈動)以72.63PiB位居第二,F09652(RRM-雅典娜-asia02)以52.48PiB位居第三。[2021/2/25 17:51:31]

幣安也需要面對監管

不只是OKEx、火幣交易所,幣安同樣也在面對監管問題,只是對象換成美國監管單位而已。

幣安在經過2017年、2018年的快速成長后,開始需要擔心分流問題,避免遭告各國監管機構的「關心」。因此在2019年,幣安和美國合作伙伴BAMTradingService合作設立BinanceUS,同時拒絕再為美國用戶服務。

足見2019年的幣安已經開始需要面對監管。

上(3)月,《彭博社》引用知情人士消息,指出幣安正在受到美國商品期貨委員會(CFTF)調查,是某在未經許可的狀況,提供美國用戶衍生品交易,似乎2019年開始分流并無法避免后續的追責。

FTX的后進優勢

FTX交易所是在2019年5月成立,這時候幣安已經在著手成立BinanceUS。后進優勢讓FTX從營運的第一天就推出較嚴格的合規流程。據FTX的KYC規定,用戶注冊時必須要提供法定姓名、護照或是管轄政府的身分證明,而司法禁止地是無法注冊的。

現場 | Coinscious聯合創始人 Tom Bao:數字資產投資領域存在惡意砸盤等問題 ?:金色財經現場報道,2018年8月11日,在2018紛智金融科技峰會(香港)上,Coinscious聯合創始人及首席執行官Tom Bao指出:目前數字資產投資領域存在諸如:惡意砸盤、暴力拉盤;小道消息漫天、缺乏真正有用信息;安全事件頻發;多交易所賬戶、多錢包管理困難;缺乏大數據和分析幫手;欠缺專業理財工具等問題。全球目前有300+數字貨幣投資基金,2017年,全球已經誕生了100+數字貨幣基金,同一時間內,共有約700家對沖基金誕生;2018年,將有近100+對沖基金成立,數字貨幣基金總資產體量今年或可翻倍,傳統對沖基金也在資產中提高數字貨幣比重。[2018/8/11]

這樣一來,FTX解決了目前幣安遭美國CFTC關切的原因:為美國用戶提供服務。

–圖片來源:FTX交易所–

FTX在創新上反而比較像是2017年的幣安,以「鄉村包圍城市」的方式,積極地創造更多的新產品,提供給用戶,就像是預測價格波動的合約「Move合約」,或是根據時事推出的「預測合約」,例如川普合約、奧林匹克2021年的預測合約。

除了加密衍生品外,FTX也將傳統金融思維帶入加密市場,創造了「多樣化商品」,包括股權通證、Pre-IPO合約。而根據FTX創辦人Sam-Bankman-Fried先前說法,之所以會推出這類商品,這些產品的市場比想像中大,非加密界的傳統投資人也會被其吸引。

這些產品的市場比大家想像中的大,除了FTX的用戶想要交易外,非加密界的傳統投資人也會被其吸引;更重要的是,市場上沒有人提供這項服務,我們是唯一一個。

和三大交易所相比,FTX近期推出的產品不只局限在加密衍生商品,多樣化的產品讓傳統金融和加密金融的邊界逐漸淡化。這和創辦人出身于華爾街量化基金的背景相關。

不只是產品思維而已,FTX也帶進傳統金融的「交易思維」。子帳戶系統讓用戶可以更容易控制資金風險,去年十月推出「現貨杠桿服務」,讓用戶可以抵押現貨(加密貨幣),借入其它資產,加上原本的「混合保證金制度」,讓單一子帳戶的資金效率極大化。

另一方面,胃納了透多傳統投資人或交易者,也就增加了資金需求,對此,FTX也提供的P2P借貸服務,對于僅需穩定收益的用戶提供了風險極低的「被動收益」。

幣安創辦人CZ已經表明目前沒有上市的打算,但隨著加密貨幣走向主流,幣安的規模也非2017年可比,「求穩」是相對聰明的選擇,但這也導致幣安喪失原本的優勢:產品迭代速度。

相比幣安,FTX就很像科技股或成長股,產品迭代速度快,后進者優勢雖然讓其更能理解監管趨勢,制定更嚴格的合規流程。

而這點優勢反映在了交易量成長速度之上。

交易量、銷毀量都超過幣安

據CoinGecko數據,FTX交易所24小時合約持倉量為世界第三,達52億美元;與此同時,幣安24小時持倉量為91.4億美元。

值得注意的是,幣安交易所的交易量是世界第一,但在過去一年,FTX的交易增長量是超過幣安的。

去年四月,FTX交易所的加密衍生品的日交易量5.5億美元,而今年最高峰時,FTX的日交易量達到176億美元,年增長率為3,200%;同期相比,幣安的增長率是2,800%。

–圖片來源:CoinGecko–

FTX的快速增長也反映在「平臺幣的銷毀數量」。

FTX交易所2020年Q4的FTT銷毀量較Q1增長了257%,從280萬美元增加到Q4的1,002萬美元。幣安BNB銷毀量從Q1的5,234萬美元,增加到Q4的1.65億美元,銷毀量成長量增加了210%;火幣的HT銷毀量則是增加量45%,OKEx增加了26%,是四大交易所增幅最少的。

–四大平臺幣Q1至Q2的銷毀量「百分比」-

–FTT每周價格變化和銷毀總量–

FTX有可能公開上市嗎?

目前,除了Coinbase交易所以外,「第一家合規」實體交割的加密交易所Bakkt也會透過和SPAC公司VPCImpactAcquisitionHoldings合并,借此公開上市;老牌交易所Kraken發言人也證實會考慮在2022年直接上市。

Bakkt預計在今年Q2在紐約證交所(NYSE)上市,預估市值為21億美元,而Kraken則估值超過200億美元。

雖然SamBankman-Fried(SBF)從沒說過上市為目標,但很難想像華爾街出身的他沒有考慮過上市。理論上,現階段談公開上市還太早,不過確實看到了FTX正在強力走向大眾視野。

上月底,在邁阿密戴德縣市長卡瓦(DaniellaLevineCava)牽線下,FTX以1.35億美元和NBA熱火隊簽約,其中9,000萬美元交由地方政府施政使用,另外FTX每年會向熱火隊支付200萬美元。

在4月7日,熱火隊在公告中寫到,從2021至2022賽季起,熱火隊場館正式更名成FTXArena(FTX球場)。熱火隊成為FTX官方獨家的加密交易所伙伴,除了在主場亮相外,還會協助熱火隊舉行加密貨幣競賽,或是其它加密貨幣推廣活動。

比特幣走入華爾街,NBATopShot的爆紅都在暗示著大眾正在認識加密貨幣,而熱火隊每年會吸引到200萬游客到訪,達成這樣協議除了是FTX擴張關鍵要素之一,更是走入主流的象征。

–圖片來源:Boardroom–

總體來說,幣安走進穩定期,FTX正處于高速擴張階段。幣安現已是產業龍頭,一舉一動都備受市場或是監管單位注意;也就是說,在推出產品或服務前,都要考慮到監管問題。此外,幣安已是千人等級的公司,這也代表創新可能會慢下來。

相比之下,FTX正處于高速擴張階段,更像是成長股。一方面依照社群需求,打造新型加密衍生品,同時引進傳統金融思維的衍生品,吸引傳統投資人;另一方面,也帶入華爾街的交易思維,「現貨杠桿交易」、「混合保證金制度」以強化風險控管和資金效率。

最后,后發優勢讓他們了解監管風險,再加上傳統華爾街的背景,以及開始和政府打交道和走向一般大眾,不難想像FTX后續將公開上市作為目標的可能性。

本文轉自BlockTempo,作者:JamesChiu

Tags:FTXOKBFTTFTX幣FTX價格OKB價格OKB幣FTT幣FTT價格

DYDX
區塊鏈:字節跳動戰投信息技術公司和網頁設計公司;蘇寧零售云獲10億A輪融資|投資速遞_CEO價格區塊鏈工程專業學什么

TIPS 1、下載IT桔子APP,實時跟蹤國內外一級市場投融資事件。2、轉載請注明來源自IT桔子,侵權必究。3、建立“投資速遞”長期發布合作,請發郵件到hello@itjuzi.com.

1900/1/1 0:00:00
比特幣:幣圈“90后”,清醒與沉迷之間_馬斯克比特幣中國官網聯系方式

“帶著不切實際的期待,庸常的生活之外,每天都在吹小小的泡泡。”在幣圈沉浮了三年多,路寧拿這句話來總結自己的心路歷程.

1900/1/1 0:00:00
Uniswap:[轉載]一文了解DeFi價格預言機_Compound

注,原文作者為TesaHo 以下為全文翻譯: 什么是預言機? 預言機是現實世界服務和區塊鏈協議之間架起橋梁的中間方。預言機檢索鏈下數據,并將這些數據發布到區塊鏈上供智能合約使用.

1900/1/1 0:00:00
:淘寶主圖如何申請保護_

大家好,我是花貓大叔,這篇文章給大家介紹一下淘寶圖片原創保護認證的操作步驟.貓叔是做淘寶虛擬產品的,很多人過來就問貓叔.

1900/1/1 0:00:00
比特幣:斷崖下的幣圈,何處搜尋生機?_XCH比特幣中國官網聯系方式

幣圈今年可謂是大事天天有,最近特別多,5月13日,以比特幣為首的加密貨幣紛紛大跳水,整個市場市值兩小時蒸發3600億美元,比特幣下跌近2000美元,跌穿4萬美金,日跌幅超過6%.

1900/1/1 0:00:00
狗狗幣:狗狗幣究竟是何方神圣?_馬斯克資產多少億美元加密貨幣是什么意思啊

俠客島 05月15日20:57 自問世起,幣值累計漲幅1923倍,特斯拉創始人一路發推特助攻,從默默無聞到火出幣圈——狗狗幣究竟何方神圣?一2013年12月6日,狗狗幣橫空出世.

1900/1/1 0:00:00
ads