穩定幣:國際貨幣基金組織：加密市場總值一年暴增9倍，中國礦業仍占一半份額_CBD為什么換穩定幣DAI

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國際貨幣基金組織在10月1日發布了《全球金融穩定報告》，其中第二章《加密資產的繁榮給金融穩定帶來新挑戰》，設計加密行業的未來，鏈得得為大家帶來詳細解讀。

報告指出，截止2021年9月，全球加密資產的總市值已超過2萬億美元，自2020年初以來增長了9倍。整個生態系統也在蓬勃發展，包含眾多交易所、錢包、礦工和穩定幣發行者。

上圖反映了2020年到2021年7月的加密資產的市值變動。其中有穩定幣、比特幣、以太坊、合約以及其他類型的加密資產市場總之變化。2020年以后，比特幣市場的繁榮，2021年1月以后興起的穩定比市場也在逐漸上揚，但在2021年4月到5月之間，整個市場總值猛然縮水了40%。

國際貨幣基金組織：引入數字美元錢包可能會促進經濟增長:11月23日消息，國際貨幣基金組織表示，全球范圍內疫情的卷土重來、金融條件收緊導致的借貸成本進一步上升，以及與比特幣使用相關的監管缺口未得到解決，這些問題構成了主要下行風險。從積極的方面來看，由于引入了公共數字美元錢包而帶來的金融包容性和改善的支付系統可能會促進經濟增長。（金十）[2021/11/23 7:05:23]

但是，其中魚龍混雜，報告表示，許多實體缺乏穩健的操作、強有力的治理和完善的風險管理。同時，市場漲跌、黑客事件、為洗錢和恐怖主義融資事件等受到極大關注。報告呼吁從消費者客戶保護的角度，加密市場需要進行強監管。

報告顯示，迄今已有超過16,000種代幣在各家交易所上市，尚存的約有9,000種，而其余的都以某種形式消失了。

報告還呼吁各國應該進行跨國合作，加密資產的匿名性也給監管機構造成了數據缺口，并可能為洗錢和恐怖主義融資創造條件。而且，加密資產交易所的大多數交易是通過主要在離岸金融中心運營的實體進行的。這使得監督和執法不僅極具挑戰性，且只有通過國際合作才能實現。

聲音 | 國際貨幣基金組織首席經濟學家：監管機構必須應對Libra可能帶來的風險:路透社消息，國際貨幣基金組織(IMF)首席經濟學家Gita Gopinath表示，Facebook計劃推出的加密貨幣Libra可能有助于促進金融包容，但也引發了對消費者保護、數據隱私和潛在\"后門美元化\"的擔憂。Gopinath表示，國際貨幣基金組織(IMF)正在淡化Facebook計劃的風險和擔憂，并稱監管機構密切關注此類事態發展非常重要。[2019/7/18]

上圖顯示，離岸交易所的交易總量占去了70%左右的市場，亞洲交易所約有10%的交易量。目前亞洲市場，能合法經營并確切統計到的應該只有日本和韓國的部分交易所，從這一點來看，日韓市場可以說是相對交易量比較大。而其他交易所主要在歐洲和北美地區，拉丁美洲等地區僅占總量的不到1%。

聲音 | 國際貨幣基金組織（IMF）：網絡效應可能引發數字貨幣的快速普及:根據國際貨幣基金組織（IMF）7月15日發布的一份最新報告顯示，IMF認為網絡效應可能引發數字貨幣快速普及。國際貨幣基金組織希望創建一個概念框架，用于對Facebook加密貨幣Libra和其他穩定幣等新興數字貨幣進行分類，并思考它們出現之后對央行政策的影響。此外，國際貨幣基金組織確定了可能推動其支付快速增長的六個因素：便利性，普遍性，互補性，低交易成本，信任和網絡效應。[2019/7/16]

穩定幣方面，其供應量2021年至今已增長三倍，達到1200億美元。但是報告同時呼吁大家不要被“穩定幣”一詞忽悠住。“穩定幣”描述了一組非常多樣化的加密資產，可能會產生誤導。

聲音 | 國際貨幣基金組織總裁拉加德：20國集團有責任就監管處理加密資產問題達成共識:據ambcrypto消息，在近日舉辦的日本福岡舉行的G20峰會上，國際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德（Christine Lagarde）表示：技術一直也將永遠推動金融創新。問題是這些創新是惠及所有人，還是只惠及少數人。如果處理得當，金融科技可以降低使用金融工具的成本，并使數百萬人實現建設更美好生活的愿望。我們有共同的責任創建一個安全、健康、可持續和包容的金融體系。加密資產已經使用了好幾年，但即使在20國集團國家中，也沒有就其監管處理達成共識。G20峰會成員可以通過建立全球統一的管理系統來選擇數字貨幣的命運。[2019/6/9]

IMF列舉的目前頭部穩定幣的準備金儲備情況，主要有泰達幣、USDC、幣安幣以及DAI。報告表示，考慮到其準備金的構成，一些穩定幣可能面臨擠兌，且風險可能傳導至整個金融體系。發生擠兌的原因可能是，投資者擔憂穩定幣準備金的質量不佳，或者變現速度難以滿足潛在的贖回需求。

國際貨幣基金組織對數字貨幣態度急轉 從“均衡監管”變成“強化監管”:此前，國際貨幣基金組織主張在數字貨幣監管方面采取均衡做法。去年九月，該組織執行董事克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）曾呼吁各國中央銀行和金融服務需要密切關注數字貨幣技術。但近日，國際貨幣基金組織發言人格里·賴斯（Gerry Rice）則表示，需要“加強各國監管機構之間的全球化討論與合作”，數字貨幣的風險不僅僅是給投資者帶來損失，同時它還可能用于洗錢、恐怖主義融資、逃稅和欺詐行為。[2018/1/22]

加密資產的繁榮反而會帶來本國經濟美元化

報告表示，加密資產的廣泛、快速采納可能會帶來重大挑戰，因為其會加強經濟中的美元化趨勢，居民開始使用加密資產，而非本國貨幣。加密資產化的趨勢會削弱央行有效執行貨幣政策的能力。它還可能引發金融穩定風險。

這與目前法幣化比特幣的薩爾瓦多政府的愿景有些相悖。鏈得得之前也曾提出，薩爾瓦多政府為了擺脫近鄰美國的經濟制裁，將比特幣列為法定貨幣的影響下，具體請參看鏈得得之前報道：《比特幣法案》今日生效，薩爾瓦多是拿到香餑餑還是燙手山芋？

加密資產是逃稅法寶？

加密資產可能為逃稅提供便利，財政政策面臨的威脅也可能加劇。而且，鏈得得發現，在逃稅方面，加密資產收益所得稅的申報在各國也引起極大關注。昨日，日本國稅廳發布數據，顯示日本對于關東地區的調查發現，至少有幾十人在加密資產投資領域獲利14億而沒有申報個人所得稅的情況。

礦業中心轉移的世界性能源危機

挖礦活動需要大量能源，加密資產“挖礦”活動從中國轉移至其他新興市場和發展中國家，可能對國內能源使用產生重要影響，尤其是在那些依賴高密度二氧化碳能源的國家，以及為能源成本提供補貼的國家。

上圖也顯示出了2021年6月以來，因為中國對耗能極大的加密貨幣挖礦活動采取了清退政策，全球加密礦業市場中心逐漸遷移。其中美國挖礦市場有所增加，俄羅斯、馬來西亞、伊朗、哈薩克斯坦也一直占據較大市場，其他國家的漲幅從2020年12月以后有較大增長。2019年12月，中國礦業占據了70%的份額，經過幾輪政策方面控制，目前依舊占據50%的全球礦業份額。阿里巴巴上周一表示，從10月8日起，將停止在其平臺上銷售加密貨幣挖礦設備。具體請參看鏈得得之前報道：國家發改委：嚴禁以數據中心名義開展虛擬貨幣“挖礦”活動。

鏈得得昨日也報道了哈薩克斯坦國2021年對電力的需求量同比增加7%，能源部長MagzumMirzagaliev表示，該增長主要來自越來越多的數據中心開始從事加密貨幣挖礦。

往期報告拔萃

今年7月，國際貨幣基金組織、世界銀行和國際清算銀行近期向20國集團聯合發表了題為《中央銀行數字貨幣用于跨境支付》報告。到目前為止，沒有一個主要司法管轄區推出CBDC，許多設計和政策問題仍未解決，中國等國家的中央銀行數字貨幣已經處于測試階段。報告認為，只要各國共同努力，CBDC有可能提高跨境支付的效率。

報告旨在應對跨境支付中存在的成本高、速度低、準入有限和透明度不足等挑戰，分析了中央銀行數字貨幣各國的潛在設計、目前中央銀行對跨境使用CBDC的想法，以及使用CBDC進行跨境支付的潛在好處和風險等各個方面。

早在2019年7月，IMF就已經發布了一份題為《數字貨幣崛起》的金融報告，該報告研究了科技公司如何更廣泛的與主要銀行和信用卡公司展開競爭，報告中指出，"現金和銀行存款最終“將面臨來自數字貨幣激烈競爭，甚至可能被這些新形式的價值轉移所超越。

該文件還提出了一種不同的公私合作解決方案，稱為“合成CBDC”，根據該解決方案，央行將向電子貨幣提供商提供結算服務，包括獲得央行儲備。這一點與同一天發布央行數字貨幣相關研究的國際清算銀行報告觀點相似，具體請參看鏈得得之前報道：國際清算銀行CBDC現狀報告：涵蓋用戶需求、CBDC設計和金融穩定性

注：投資有風險，鏈得得不提供任何投資建議。

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