Terra:穩定幣一周內價值歸零，原因是華爾街巨鱷的精準狙擊？_穩定幣是由哪個國家提出的

來源：第一財經

　　幣圈人士對第一財經記者表示，此次事件被視為“幣圈索羅斯”的蓄意攻擊，大鱷或為華爾街主流金融機構。

　　全球第三大穩定幣TerraUSD，短短一周價格自由落體，令現在聽來頗具諷刺意味的“穩定幣”一詞快速出圈。

　　何為穩定幣？

　　UST是由一家名為Terra的韓國公司發行的算法穩定幣，其價值與美元1：1錨定。UST并非通過現金或債券等美元資產，來維持與美元的掛鉤，而是通過發行一種叫做Luna的代幣來實現錨定，投資者用法幣買入Luna幣持有UST。

　　該穩定幣的運行原理如下：如果UST價格跌破1美元，投資者可以“銷毀”UST，即將其從流通中永久移除，來換取價值1美元的Luna幣，此舉將減少UST的供應并提振其價格；相反，如果UST升破1美元，投資者可以“銷毀”Luna幣，換取1美元UST，此舉會增加UST供應，推動其價格重新跌向1美元。

Wombat Exchange已推出跨鏈穩定幣池Beta版:9月7日消息，Wombat Exchange在社交媒體上宣布，已推出跨鏈穩定幣池Beta版，用戶可以在一個地方交易來自BNB Chain、Arbitrum和以太坊等不同網絡的USDT和USDC等穩定幣。[2023/9/7 13:24:14]

　　理論上，市場會自發通過上述兩種操作進行套利，客觀上幫助維持UST與美元的錨定關系。但是當市場遭遇劇烈波動，這種自發調節供需關系的穩定機制就會失靈，并伴隨大規模的擠兌事件，穩定幣不再穩定，進而陷入“死亡螺旋”之中。

　　據加密貨幣數據平臺CoinGecko，當前，整個穩定幣市場的價值超過1600億美元，美國泰達公司發行的USDT是全球最大的穩定幣，市值約為800億美元。

康奈爾大學經濟學教授：如果穩定幣崩盤，或將影響美國債券市場:1月15日消息，康奈爾大學經濟學教授Eswar Prasad提醒稱，如果穩定幣崩盤，或將影響美國債券市場。他指出，如果穩定幣發行方出售儲備的美國國債，那么這種“擠兌”行為可能會影響美國債券市場。如果在債券市場情緒仍然“非常脆弱”的情況下發生擠兌，由于國債面臨巨大的拋售壓力，可能會產生“乘數效應”。

雖然目前沒有主要穩定幣崩盤的跡象，但Eswar Prasad表示，如果大量用戶試圖將穩定幣兌換成法定貨幣，USDT等發行方將不得不出售其美債等儲備資產，“即使在流動性相當高的市場中，大量贖回也會給基礎證券市場造成動蕩。考慮到美國國債市場對美國更廣泛的金融體系的重要性……我認為監管機構的擔憂是正確的。（CNBC）[2023/1/15 11:12:40]

　　幣圈資深用戶小卡在接受第一財經記者采訪時表示，在UST崩盤前，Terra公司向投資者承諾，購買Luna幣年化回報接近20%，故吸引大量資金入場，炒高了Luna幣的價格，一路由2021年年初時的不足一美元，飆升到今年4月時的近120美元，UST市值因此膨脹至180億美元。

與孫宇晨相關的錢包將1億美元的穩定幣轉移到Huobi:金色財經報道，安全分析平臺PeckShield追蹤的數據顯示，與 Tron 創始人孫宇晨相關的錢包將1億美元的穩定幣轉移到加密貨幣交易所火必（Huobi）。交易發生在UTC時間上午11點10分，USDC和USDT各轉移了5000萬美元。

推特用戶0xScope指出，大部分資金來自Tron上的借貸平臺Just Lend，并在進入Huobi之前通過幣安交易所發送到錢包。[2023/1/7 10:59:31]

　　直至當地時間5月8日，UST和Luna幣雙雙開啟暴跌行情，Luna幣僅用一周時間價格歸零，至13日，UST價格跌至10美分，過去24個小時下瀉82%。

派盾：孫宇晨地址向Aave V2轉入約1.2億美元穩定幣:金色財經報道，據PeckShield監測，標記為孫宇晨的地址向Aave V2轉入約4120萬枚BUSD、約270萬枚USDC和約8000萬枚USDT。[2022/10/16 14:29:16]

　　幣圈索羅斯的精準狙擊？

　　那么，UST的崩盤是如何發生的？小卡告訴第一財經記者，幣圈稱此次事件為“幣圈索羅斯”的蓄意攻擊，狙擊手的“作案手法”與當年的對沖基金大佬索羅斯如出一轍。

　　1997年，索羅斯先是大量借入泰銖，隨后突然在市場上大量出售，導致泰銖暴跌，泰國央行試圖動用外匯儲備買入泰銖，但，隨之而來的市場跟風拋壓，導致泰銖對美元暴跌，固定匯率制度崩盤，最終以泰銖大幅度貶值收場。

　　小卡稱，5月8日，Terra因調整UST資金池需要，暫時抽出部分UST流動性，導致UST流動性短暫下降，“幣圈索羅斯”利用這一時間窗口，大量拋售手中的UST，令UST價格偏離1美元，該脫鉤事件隨即引發UST持有者的大規模恐慌性拋售，致UST價格加速下跌，并自動觸發UST和Luna之間銷毀機制的執行。

　　“UST價格下跌，投資者擠兌UST，轉化成Luna，Luna供應增加，價格大幅走低，再觸發Luna持有者的拋售……這就形成了‘死亡螺旋‘。UST的價值本就是依托投資者真金白銀買入Luna來支持，一旦Luna價值不在，UST的價值也不復存在。”小卡解釋道。

　　穩定幣震蕩波及主流加密貨幣，12日，比特幣一度暴跌至25000美元附近，創2020年年底以來的新低，以太坊下探至1700美元，加密貨幣市場單日市值蒸發2000億美元。

　　小卡稱，Terra此前購買了價值30億美元的比特幣和以太坊，作為UST項目的儲備資產，以在脫錨引發拋售時，調動資金、維護UST價格穩定。在此次事件中，上述資金連同UST和Luna持有者的資金，已經付之一炬。

　　至于“幣圈索羅斯”的廬山真面目，小卡表示，幣圈人士普遍猜測是華爾街的主流金融機構，有消息稱，全球十大對沖基金之一的城堡投資發動了此次金融攻擊。該機構上一次出圈，還要追溯到2021年2月時的散戶大戰華爾街事件。

　　復盤UST崩盤的始末，小卡總結道，空方利用了兩點成功狙擊穩定幣。“第一，是利用Terra執行流動性移倉的操作，在合約市場做空UST和Luna；第二，加密貨幣與美股越來越呈現強相關性，納指深陷熊市，市場看跌情緒達到極端，導致加密貨幣價格稍有下跌，就會引發向下的羊群效應。”

　　截至13日，納指較其去年11月創下的歷史高位跌去27%，而半年來，加密貨幣市場的市值已被抹去一萬億美元。去年11月，比特幣和以太坊雙雙創下新高，分別攀升至67800美元和4800美元上方，如今，兩者價格已較歷史高位跌去58%和60%。

　　“在傳統金融巨鱷面前，數字貨幣暴露出了它的最大弱點，即所有行為都被記錄在鏈，所有交易都向公眾公開，是明牌，而傳統金融機構卻在暗處，能夠運籌帷幄。但數字貨幣還是一個偏實驗性的行業，相信未來會有創新來解決暴露出的問題，此次事件對幣圈影響深遠。”小卡表示。

　　美國財長耶倫對事件表示關注，她10日在國會聽證會上再次呼吁國會對穩定幣進行監管，稱立法迫在眉睫。“我認為穩定幣是一個快速發展的產品，對金融穩定構成風險，我們需要一個一致的立法框架。”

　　去年，由美國財政部領導的監管小組建議國會制定立法，對穩定幣發行者進行與銀行類似的監管，耶倫表示，今年完成立法目標是合適的。

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