區塊鏈:數字貨幣，為何有投資價值？_數字貨幣

自數字貨幣出現以來，一直爭議不斷又生命力頑強。一方面以巴菲特為代表的OldMoney投資者，對數字貨幣嗤之以鼻，認為“數字貨幣就是一場幻覺”；另一方面數字貨幣又被人認為是“21世紀最偉大的發明”，很多數字貨幣投資者，在數字貨幣領域賺得盆滿缽滿；重點是：經過多輪牛熊漲跌，數字貨幣仍然發展強勁。

這讓很多新手數字貨幣投資者疑問：數字貨幣，有什么價值？它到底值不值得投資？事實勝于雄辯，先來說數字貨幣到底值不值得投資。

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數字貨幣投資回報率遠超其他資產

來自TradingView發布的可統計數據：加密貨幣總市值從2014年3月1日的661.7萬美元，截止到今天已經高漲到1.18萬億美元。復合增長率462.57%。雖然并不是所有計算在總市值里的幣種都有投資價值。但至少可見：數字貨幣行業的繁榮。并且就算按照買幣買龍頭、最簡單的投資策略，買比特幣、以太坊。投資回報率也驚人！

比特幣10年前的價格14.7美元，截止到今天比特幣價格已經飆升至3.1萬美元。年復合增長率116.35%。以太坊2014年7月眾籌發行，初始幣價只有0.4美元左右。到今年以太坊價格已經1837美元。7年的復合增長率233.54%。

動態 | 錢包制造商Freewallet推出針對特定數字貨幣的專用錢包:錢包制造商Freewallet稱它已推出針對“特定數字貨幣專用”的一系列錢包：已在在Android和iOS上推出了16款獨立錢包的2.0版本，支持11種代幣。（CoinTelegraph）[2020/2/24]

全球避險資產-黃金，10年前金價1500美元；今天金價1800美元；10年復合增長率只有1.84%。因為新冠肺炎疫情，去年金價漲得最兇猛，一年漲幅也只有25%。甚至有人統計出，近10年全球大類資產投資回報率：

比特幣10年有8年投資回報排名第一、領跑全球，且漲幅碾壓其他資產。

只有論回撤情況，比特幣才會略遜一籌。近10年投資年度回撤最小的資產是：納斯達克100指數，只有2018年有0.1%回撤。其他年份投資均是正回報。但回撤表現這么優秀的納斯達克100指數，年復合增長率也只有20%。比特幣、以太坊是它的5倍、10倍。

動態 | 數字貨幣行業高薪職位排行：區塊鏈技術工程師居首:據nulltx.com統計，當今數字貨幣行業高薪職位前五名分別為：區塊鏈技術工程師、以太坊技術人員、智能合約開發人員、數字貨幣項目經理以及數字貨幣數據專家。這些職位平均最低年薪約為10.5萬美元。[2018/7/19]

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機構參與數字貨幣投資日漸熱烈

機構，是市場上最嚴謹、最聰明、最具研究力、資金規模最大、最權威的投資者。不光是投資市場的風向標，它們自帶正規持牌身份的投資，就會讓數字貨幣投資越加趨向主流。越被主流接納，這個行業的投資潛力就會越大。

全球最大投資數字貨幣的持牌機構，要數灰度基金。

這家公司2013年由數字貨幣投資集團成立，2015年其旗下的灰度比特幣信托基金在OTC市場掛牌交易，一二級市場打通。2018年，灰度比特幣基金獲得美國金融業監管局批準，成為第一個向SEC匯報的比特幣基金。目前，灰度基金不光有灰度比特幣信托、還設有BCH信托、ETH信托、ETC信托、ZEN信托、LTC信托、XLM信托以及ZEC信托基金等等，共計持倉已經達到259.2億美元。而通過灰度信托基金持有數字貨幣機構，那就更多了。據SEC官網6月30日的數據，光是通過灰度信托基金持有比特幣的機構，就有20多家。

日本金融廳：將在今年夏天對數字貨幣交易所進行更加嚴格的審查:根據日本媒體消息，今天夏天，日本數字貨幣交易所將面臨日本金融廳更嚴格的審查。整個行業的交流管理質量很可能會提高。 另一方面, 會有大型公司為進入數字貨幣交易行業而收購交易所，但可能會面臨因注冊甄別所產生的延誤。[2018/5/6]

全球除了灰度基金，投資數字貨幣的機構還有Blockone、美國萬通、MicroStrategyInc.、SquareInc.等等。Blockone，源于對數字貨幣的投資。讓這家公司股份回購在不到3年的時候，最早期的投資者帶來了6567%的回報。據悉，Block.one公司已持有14萬多比特幣，已經讓它成為原始數字貨幣最大的持有者之一。世界頂級的金融服務機構美國萬通，2020年12月宣布已為其普通投資賬戶購買了1億美元比特幣。同時這家公司還購買了紐約數字投資集團500萬美元股權。截止2021年2月該公司已經托管了40億美元數字資產。

人民網研究院評數字貨幣價格炒作：政府職能部門應進行前瞻性管理:近日美國商品期貨交易委員會（CFTC）首次針對數字貨幣價格炒作提出警告。對此，人民網研究院和阿里云研究中心的云棲科技評論稱，為應對數字貨幣上的價格炒作和操控騙局，以及其他的新興技術犯罪活動，政府職能部門和市場監管機構首先要從法律層面對此進行前瞻性管理，制定相應的政策法規。[2018/3/2]

不光傳統的金融機構，還有非金融機構類公司，如軟件公司MicroStrategyInc.截至2021年3月，這家公司累計花了21億美元投資比特幣。今年6月又表示通過發行4億美元債券籌集資金，購買比特幣。被稱為“帶貨之王”的馬斯克就更不用說了，不僅自己狂買15億比特幣，還經常下場喊話帶貨“狗狗幣”。以至于狗狗幣在近一年內價格飆漲。

遠遠超過其他資產的投資回報率，以及機構的積極參與，都在證明數字貨幣的投資價值。這些投資正規軍、實力超強的全球性大公司，都開始關注并積極購買數字貨幣。那么數字貨幣為何具有投資價值呢？

深圳某汽車公司支持三種數字貨幣購車:深圳一家名為九域匯的汽車公司，在其出售的三款法拉利展銷牌中寫著：支持BTC、ETH、BCC交易。[2018/2/8]

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數字貨幣優質特性，正對龐大的市場需求。

區塊鏈為底層技術的數字貨幣，具有非常多優良特性：包括徹底的數字化、徹底的互聯網化、徹底私有化、高度可分割性、基于數學和密碼學的安全性和簡潔性、去中心化、高度的透明性和稀缺性、成本極低、無國界、零門檻、公平性、不可偽造性、不可篡改性、匿名性、部分數字貨幣發行恒定性等。基于這些特性，數字貨幣至少具備以下功能：

1）抗通脹、價值儲存。價值儲存投資屬性最強的要數數字貨幣代表-比特幣了。經過比特幣10年牛熊走勢分析，一定能得出的一個規律是：比特幣的每一輪牛市，都跟全球性金融危機、經濟危機、貨幣濫發大通脹導致民眾財富被洗劫有極大極大的相關性。2008年全球性金融危機，導致比特幣的誕生。美國為應對金融危機，拋出對巨量貨幣寬松。從2008年末，到2014年10月美聯儲先后出臺三輪量化寬松政策，共計規模3.9萬億美元。2013年牛市，塞浦路斯發生債務危機；2016牛市，英國脫歐、美國大選，經濟因素不確定；同年印度宣布廢除面額為500盧比和1000盧比的紙幣，民眾手中的財富直接被洗劫86%。2020年牛市，新冠肺炎疫情，并引發全球性經濟危機，全世界的各國應對政策仍然是巨量的貨幣寬松。也就是，不論個體如何掙扎，面對政府的每一輪貨幣寬松。財富都將被巨額稀釋，市場太需要一種能去中心、公開透明、總量恒定、無需任何第三方背書的即可解決信任問題、抗通脹的投資品。

而具備這些優良特性，形成高稀缺性、高儲存性比特幣，全球普遍共識加深、越來越多機構參與的行情下，供不應求，價格已經越來越高。甚至摩根大通這樣傳統的金融機構，都曾表示：隨著千禧一代逐漸成為投資市場更重要的組成部分，而且他們更喜歡“數字黃金”而不是傳統黃金，比特幣可能會超過黃金。

2）快捷結算、安全支付。數字貨幣普遍特性就是：用算法信用替代第三方信用，這不僅提高了支付效率、降低了支付成本，還極大程度上的降低了貨幣兌換的匯率風險與摩擦損失，同時防止了因結算環節過多導致的信用風險。這正對全球貿易、跨境結算，尋求統一、高效、無障礙結算系統的龐大市場需求。雖然目前還沒有能完全實現一秒結算到賬、并能達成全球共識的數字貨幣，但這一定是數字貨幣發展的重要方向。

3）自動執行、減少違約。數字貨幣底層技術區塊鏈智能合約，具備自動執行、減少違約的使用價值。傳統合約基于概率，基于區塊鏈智能合約技術則擁有確定性。一旦放上區塊鏈，智能合約就會嚴格按照代碼執行。智能合約能利用去中心化的網絡架構，自動執行合約后端流程，包括托管、維護、觸發和結算；其具有的擁有高度自治特性，無法賄賂中間人或對其展開攻擊，具備的確定性決定了交易過程的付款保障。其技術具備使用價值的幣種，必然具備投資價值。

除此之外，基于區塊鏈技術的數字貨幣，還能進行資產智能化、代幣化等多需求場景應用。這些都是數字貨幣被看好的價值依存。所以在眾多觀點中以成本決定價值、共識成就價值，不如說用需求判定價值來得更貼切、更可靠。

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當然嘛，并不是所有數字貨幣都有價值，更別說投資了。在實際的數字貨幣投資務實中，還有不少的投資者因為空氣幣遭受不少損失。因此，在數字貨幣這個極具價值和潛力的投資領域，也需要具體幣種、具體分析。只有建立邏輯自洽、風險自擔、安全邊際寬闊的價值投資體系，才能在數字貨幣領域投資中獲利。

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