DEFI:金色觀察丨DeFi體量到底多大？_FIFTYONEFIFTY

金色財經 區塊鏈7月30日訊  加密貨幣市場分析公司Messari在本周三（7月29日）發布了一套去中心化金融（DeFi）行業分析數據，其中顯示去中心化金融行業整體資本總額僅相當于整個加密市場1.5%——幾乎微不足道。

按照Messari的說法，當今市場上所有DeFi項目總資本金額約為41.2億美元，看上去規模不小，但其實還沒有市值排名第五的比特幣現金（Bitcoin Cash）多，雖然過去幾個月DeFi行業發展迅猛，但其前景仍然還“不夠大”。

Messari分析師瑞安·沃特金斯（Ryan Watkins）指出，除了MakerDAO（MKR）之外，meme代幣“狗狗幣”（Dogecoin）的價值也幾乎超過了DeFi領域里的全部資產價值。這意味著，雖然最近DeFi行業非常繁榮，而且不少人聲稱這一領域存在泡沫且被高估，但其實市場規模并不大，應該仍有很大的擴展空間。

金色午報 | 7月11日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：穩定幣、Uniswap、SushiSwap

1.人民銀行行長易綱：全球穩定幣需遵守相關的法律和監管要求；

2.原銀監會國際部主任：穩定幣尚難以成為商品社會的普遍支付工具；

3.Uniswap社區提議向以太坊客戶端Geth團隊撥款150萬枚UNI，價值約3000萬美元；

4.美國SEC主席：顧問們正在密切關注比特幣圖表；

5.Chia創始人：Chia協議文檔被從Google文檔中刪除；

6.SushiSwap發起財庫多元化融資提案，提議進行 6000 萬美元戰略融資。[2021/7/11 0:43:10]

瑞安·沃特金斯表示，除了比特幣和以太坊之外，市值排名前三十的加密貨幣里也有很多加密貨幣不值一提，有些第一代加密貨幣毫無實用，還有不少所謂的“以太坊殺手”和無效項目。這些甚至還不包括部分尚未啟動的軟件項目，這些項目在2017年以荒謬的估值募集到了大筆資金。此外，相比于除比特幣和以太坊之外的所有公開交易“第一層”加密貨幣項目，DeFi的差距也非常明顯。DeFi總價值比那些項目少了一個數量級，目前“Layer-1”加密貨幣項目的總價值為457億美元。

金色沙龍第44期“DEFI” 3月11日即將開講:爆發中的去中心化金融（DeFi），描述了構建在比特幣和以太坊等公共區塊鏈之上的金融服務，還提供一種獨特的方式來賺取數字資產利息，而無需中間人削減。面對這樣的新風口，3月11日14:00金色沙龍第44期將請OKEx首席戰略官徐坤、度小滿金融(原百度金融)區塊鏈負責人李豐、Amber Group創始合伙人Tiantian Kullander、MakerDAO中國區負責人潘超、Republic Protocol CEO Taiyang Zhang、Junior Partner at Dragonfly Capital Mia Deng一起共同探討DeFi是否是下一個行業領跑者。報名詳情可查看原文鏈接。[2020/3/6]

到目前為止，傳統市場并不“信任”加密貨幣資本資產，當然更不相信其非主權的價值存儲特性。這是一個不完美的類別，但是在法定貨幣經濟中，資本資產規模和非主權價值存儲規模相當。當然，加密市場中的這種不平衡會隨著時間的流失而糾正。如果把范圍再盡可能地縮小，你會發現DeFi規模僅占到整個加密市場的1.5%，不過是整個加密行業里的“滄海一粟”。

分析 | 金色盤面：BTC/USD 早盤快速拉升 再次沖擊箱體頂部:金色盤面綜合分析： BTC/USD 在經過盤整之后，再次發起對箱體頂部的攻擊，目前看成交量不足以攻破6600美元關口，所以維持謹慎判斷，由于消息面對于價格走高缺乏支持，所以短期內6400美元依然會成為市場均衡的價位。[2018/8/24]

瑞安·沃特金斯還說了一句意味深長的話：

“即便沒有新資金流入到加密市場，DeFi依然可以繼續增長，它所需要的只是對資本的重新分配。”

但是，Messari的分析數據僅著眼于一些市場上較為流行的DeFi代幣規模，其中包括最新發型的Compound（COMP）和Balancer（BAL）代幣。由于兩個項目現在僅流通了很少量的代幣，流通代幣在其發行總量中所占的百分比也不高，并且據報道圍繞FTX衍生品交易所在推動兩個代幣價格發現方面的作用存在重大爭議，因此一些加密分析師對最近價格飆升的DeFi代幣即時增長潛力表示懷疑。

金色獨家 知道創宇：應對交易所兩類安全威脅 循因施策:金色財經獨家專訪，目前交易所面臨的安全隱患比較多，知道創宇作為安全公司從技術的角度分析認為，安全威脅主要為：第一針對交易所平臺可用性的威脅，如：DDoS攻擊、CC攻擊、Web應用安全攻擊等；第二針對交易所用戶隱私信息的威脅，如：利用安全漏洞進行入侵獲取管理權限，盜取數據或者利用平臺用戶的安全意識薄弱，通過釣魚網站騙取用戶隱私信息，還有黑客在交易所平臺的運維或開發人員的機器上植入病、木馬、后門程序來獲取用戶隱私信息，甚至交易所平臺的私鑰等。

對于如何鑒別監守自盜和黑客入侵行為，其認為：黑客入侵時，都需要在服務器或主機上留下操作痕跡或文件，比如病、木馬、惡意程序等，可以通過安全服務人員的應急響應服務，對黑客的攻擊進行抑制、阻斷、恢復和溯源；內部人員監守自盜的情況，往往都和內部人員的管理權限過大同時又缺少監管的情況有關，所以發生的安全事件會是非常明顯的非正常時間的正常操作，可以通過審計訪問日志記錄、操作記錄的方式進行排查。[2018/6/16]

事實上，DeFi交易中的“錢”都來自于治理代幣，靠DeFi項目空投給平臺用戶，所以你會看到許多DeFi忽然之間擁有了巨大估值。但“估值”是一個虛無縹緲的東西，沒辦法像貨幣一樣花費，所以你會發現那些流動性耕作者（liquidity farmer）賺到的錢，其實都來自于那些購買了治理代幣的人。而由于那些發行治理代幣的項目鎖倉總價值一直在不斷走高，因此會有人要以更高的估值購買那些治理代幣。因此DeFi行業里就出現了這樣一個正向的反饋周期：

流動性激勵刺激DeFi項目-->總鎖倉價值升高刺激DeFi項目-->估值升高吸引更多流動性-->激勵刺激更高的總鎖倉價值。

這就是從無到有，創造出數十億美元的交易額、鎖倉資產和估值，但似乎卻無法為用戶創造收入和價值。

DeFi總鎖倉量已攀升到40億美元左右

最近，加密貨幣價格出現整體反彈，這不僅是整個市場的好兆頭，也給DeFi市場帶來了一股熱潮。本文撰寫時，比特幣價格大約在11,000美元區間，以太坊也突破了十二個月低潮首次擊穿300美元，加密市場的回暖點燃了投資者對DeFi代幣的熱情。

不過，市場上還有一種聲音認為是DeFi代幣推動了以太坊價格上漲，而以太坊上漲又推動了整個加密貨幣市場復蘇。自2020年3月12日“黑色星期四”之后，比特幣暴跌觸底3800美元后，但之后迎來了持續2個月的小牛市，以及這次由DeFi推動的小牛市。Compound推出的流動性挖礦帶來了新的可能，后續跟進的一系列的DeFi概念項目，也吸引了大量新資金和新用戶入場。不可否認的是，DeFi點燃了市場情緒，而且未來很長一段時間仍然會是市場最火最吸金的概念。

根據DeFi Pluse數據顯示，就在DeFi總鎖倉量突破10億美元短短兩個月之后便飆升到了37億美元，其中MakerDAO是目前鎖倉量最大的DeFi協議，金額為10.3億美元，占到總鎖倉量的28%；其次是Compound，鎖倉量為7.96億美元，占比約為21.5%；第三名是Synthetix（SNX），鎖倉量為4.83億美元，占比約為13%。

（金色財經注：總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模時最重要的指標，通過計算所有鎖定在該項目智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值（美元）之和而得到。）

本文部分內容編譯自cointelegraph

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