ANC:介紹 Tranchess 入局 LSD 賽道的分級基金協議_CHESS

作者：Gary

很多人對Tranchess這個BNB鏈上的明星DeFi項目的認識，可能還停留在一個追蹤BTC等資產的分級基金平臺上，卻不知，Tranchess在2022年底低調入局了目前最火熱的賽道之一，流動性質押衍生品LSD賽道，如今又成為全網最早支持ETH提款的LSD項目之一。在本文中，我們將嘗試介紹分析Tranchess目前的流動性質押服務以及其特色產品，分級基金模型。

ETHLiquidStaking

我們知道，以太坊主網的驗證者質押門檻為32ETH，而且在上海升級完成激活提款功能之前，無法取回質押的ETH，同時作為網絡驗證者，也存在由于技術問題或者作惡遭受罰沒的可能性，這一層層的資金技術門檻讓普通ETH持有者望而卻步。

后來以Lido為代表的流動性質押衍生品LSD協議的崛起解決了這個痛點。LSD協議能夠讓散戶在無需維護質押節點等基礎設施的情況下無門檻參與質押并獲得獎勵，在用戶質押ETH的同時，LSD協議通過發放對應數量的衍生通證的方式，間接釋放了鏈上鎖定的ETH的流動性。

OpenAI發文介紹保障AI安全的方法:金色財經報道，ChatGPT 研發者 OpenAI 在其官方博客中發布了題為《Our approach to AI safety》（《我們保障 AI 安全的方法》）的文章，介紹了該公司確保 AI 模型安全性的部署。該文章介紹了六個方面的部署，一是構建越來越安全的 AI 系統，二是從實際使用中積累經驗以改善安全措施，三是保護兒童，四是尊重隱私，五是提高事實準確性，六是持續研究和參與。

該文章介紹，OpenAI 要求用戶必須年滿 18 周歲，或年滿 13 周歲經父母批準，才能使用其 AI 工具，該公司正在研究驗證選項。OpenAI 不允許其技術用于生成仇恨、騷擾、暴力或成人類別的內容，并阻止兒童性虐待等材料上傳到其圖片工具中等。[2023/4/6 13:47:56]

2022年11月25日，Tranchess正式上線以太坊主網，開啟多鏈部署時代，同時順勢推出其ETH流動性質押服務：qETH。

DCG 刪除其團隊介紹頁面:11月20日消息，推特用戶表示，灰度母公司Digital Currency Group（DCG）疑似近日刪除其團隊介紹頁面（https://dcg.co/who-we-are/）。該頁面原本顯示其團隊、董事會成員、董事會顧問的姓名、職位和圖片等信息。

據 Way BackMachine 回溯，DCG 團隊介紹頁面在9月份時被刪除。快照顯示DCG團隊共有25人，董事會成員3人（其中包括創始人兼CEO Barry Silbert），董事會顧問1人。[2022/11/20 22:10:14]

qETH是Tranchess的以太坊流動質押服務所對應的流動性通證。當用戶將ETH通過Tranchess進行質押時，用戶將收到qETH作為流動性通證，如果用戶沒有進行額外的質押/解質押操作，那么用戶持有的qETH數量將是固定的，質押獎勵將會通過積累為qETH的公允價值，最終體現在qETH\ETH的匯率上。90%的質押獎勵會進入ETHFund以提升qETH的公允價值，至于另外10%，7%會歸為協議收入，3%將作為驗證者獎勵費用。

StarkWare發文介紹Layer 3擴容方案:12月22日消息，StarkWare發文介紹Layer 3擴容方案，要點如下：

-遞歸證明開辟了令人驚訝和新穎的設計選項；

-引入L3（應用特定層），在L2的基礎上遞歸構建；

-L3滿足應用的定制需求，例如超可擴展性，更好地控制技術堆棧以及隱私；

-目前StarkWare為客戶定制的L2解決方案StarkEx，將移植到L3；

-StarkNet的獨立實例也將采用L3方案。

StarkWare總結稱，L3承諾了超可擴展性、更好地控制技術堆棧以滿足各種需求和隱私，同時保持以太坊（L1）提供的安全保證。它采用的遞歸概念可以擴展到分形分層解決方案的附加層。[2021/12/22 7:56:49]

動態 | 國際可再生能源署報告介紹區塊鏈在電力領域的5種應用:據國際能源小數據消息，國際可再生能源署(IRENA)發布可再生能源領域的創新報告，介紹了區塊鏈在電力領域的應用。基于區塊鏈的智能合約可以提供推動實現電網的現代化，增加使用可再生能源，特別是難以吸納的間歇性來源，同時降低成本，加快交易流程。具體而言，區塊鏈的主要用途主要包括：1.點對點交易(占區塊鏈在電力領域應用的36%)；2.電網管理和系統運行(24%)；3.通過混合資產為可再生能源融資(12%)；4.可再生能源證書管理(11%)；5.電動交通(11%)。[2019/4/8]

除了獲得信標鏈的質押獎勵外，用戶還可以在Balancer上的TranchessqETH/ETH池中提供流動性，LP可以獲得BAL激勵，或者通過Balancer生態下的其他平臺進一步增強自身收益。如，LP可以通過質押在Aura上，獲得Aura和BAL兩層獎勵。

qETH與分級基金模型的結合

Tranchess的招牌產品是分級基金，從單一的主基金中衍生出了多個風險/回報矩陣。主基金追蹤特定的基礎資產，可以被均分為兩種子基金。一個子基金為希望規避風險的投資者提供一種高收益代幣，而另一個子基金則為偏好風險的投資者提供基礎資產的杠桿化風險敞口。滿足不同風險偏好的投資者需求，提供多樣化的風險投資方案。

在Tranchess的例子中，就是對應三個分級代幣，每一個分級代幣可滿足對應用戶群體的需求：QUEEN=現貨敞口、BISHOP=穩定幣/對沖敞口、ROOK=杠桿化敞口。

結合前文的內容，可能眼尖的讀者就已經敏銳地發現，其實Tranchess的qETH其實就是QUEENETH。隨著Tranchess于2月16日在以太坊主網上線qETH對應的eBISHOP和eROOK，其LSD生態的三個項目代幣也已布局完成。為了方便讀者理解，我們通過Tranchess已經在BNBChain上穩定運行兩年的分級基金做一個介紹。

在BNBChain上，Tranchess目前已經有BNB、BTCB、ETH三個主基金，這里我們以BTCB為例講解一下Tranchess的實現機制。

用戶通過質押BNBChain上的BTCB進行1:1鑄造QUEEN。QUEEN可以用于拆分成BISHOP和ROOK，持有QUEEN的用戶可以選擇是否進行拆分。一個QUEEN可以拆分為同等數量的BISHOP和ROOK，同樣的，等量的BISHOP和ROOK也可以重新合并成QUEEN。

同樣的，在以太坊主網上，隨著eBISHOP和eROOK的上線，qETH持有者將擁有以下幾種風險投資選擇：：

依舊持有qETH：相當于參與ETH質押，不過獲得了即時流動性，同時可以將qETH組為LP獲得其他代幣獎勵。

拆分并只持有eBISHOP：BISHOP是一種無風險代幣，在DeFi語境下實際上屬于類穩定幣的高收益產品，BISHOP持有者從ROOK持有者那里獲得利息。也就是說，BISHOP持有者實際上把自身所持有的資產份額借給了ROOK持有者，讓他們能獲得杠桿化敞口，因此能夠獲得一筆利息。另外，在以太坊主網上，eBISHOP還將獲得qETH的部分質押獎勵，具體占比取決于Tranchess社區的投票。

拆分并只持有eROOK：相當于持有ETH接近2x多頭的杠桿代幣，而且由于再平衡機制，消除了強平風險。另外，eROOK同樣能獲得部分質押獎勵。

結語

隨著上海升級的成功完成，之前一度平靜的LSD賽道又開始暗流涌動。中心化交易所、頭部協議如Lido、RocketPool等通過先發優勢曾占據的大量市場份額隨著上海升級，將迎來一次釋放和洗牌，而LSD本身潛力巨大的業務體量，也持續吸引各式玩家入場。目前我們可以看到有“分布式驗證器技術DVT”的SSVNetwork以及ObolNetwork，以及“再質押”的EigenLayer，目前在以太坊主網上，分級基金的市場尚有挖掘的潛力，那么在結合以太坊質押收益的加持下，Tranchess能否找到屬于自己的契合市場，我們拭目以待。

Tags：ETHANCCHESSHESethleneLouvre Financechess幣最新消息Hesman Shard

波場