ANK:硅谷最有名的銀行崩了 幣圈的蝴蝶終于引發了美國銀行業的風暴？_DEFI

一場巨大的公關失誤。

昨夜，美國銀行股全線崩盤，KBW銀行指數收跌7.7%，創2020年6月以來最大日跌幅；硅谷第一大銀行SVB重挫60%，市值一夜蒸發96億美元，創1988年上市以來以來最大跌幅。

但誰能想到，SVB的閃崩，實際上一場巨大的“公關失誤”，也是幣圈暴雷的蝴蝶效應。它之所以會發生，可能只是源于當下投資者們“脆弱的情緒”。

幣圈暴雷，恐慌蔓延

在此前一日，SVB發布聲明稱：該行此前出售的210億美元債券投資資產，因利率上升而遭遇18億美元稅后虧損。因此SVB計劃通過發行普通股、優先股、定向增發等方式緊急融資22.5億美元，以彌補損失。

硅谷銀行和Signature Bank前高管將于5月16日在美參議院銀行委員會作證:金色財經報道，美國參議院銀行委員會宣布，倒閉的硅谷銀行（Silicon Valley Bank）和Signature Bank的前高管將于 5 月 16 日在參議院作證。硅谷銀行前首席執行官 Greg Becker、 Signature Bank 前高管 Scott Shay 和 Eric Howell 將首次公開談論銀行倒閉問題，他們可能會受到兩黨參議員的盤問。委員會主席、俄亥俄州民主黨參議員 Sherrod Brown 和高級會員參議員 Tim Scott表示，你們必須為銀行的垮臺負責。[2023/5/4 14:40:44]

這是一起無比巨大的公關烏龍：在平時，這則聲明并不會引發太多聯想。然而，就在SVB發布聲明的同時，“幣圈友好銀行”Silvergate宣告倒閉。

FDIC將向硅谷銀行未投保儲戶支付一定比例的資金:金色財經報道，據Watcher.guru在社交媒體披露信息，美國聯邦存款保險公司（FDIC）表示將向硅谷銀行的未投保儲戶支付一定比例的存款資金，作為“預付紅利（advance dividend）”。[2023/3/12 12:58:53]

想象這個場景：幣圈銀行暴雷的新聞還在電視上滾動播放時，一家有近40年歷史的大銀行宣布出現巨額虧損，需要融資。這顯然會令市場揣測，這家大銀行是不是遭遇了流動性危機，所以急于融資脫困。

有暴雷的Silvergate先例在前，投資者開始恐慌性拋售，最終波及整個銀行板塊：美國四大銀行——摩根大通、花旗集團、富國銀行和美國銀行——市值日內合計蒸發524億美元。

硅谷押注DeFI將顛覆傳統金融:據研究公司PitchBook的數據顯示，今年迄今為止已有72家DeFi公司獲得私人投資者青睞，超出去年全年總數四分之一以上。這些DeFi項目旨在重塑交易所、保險、借貸等金融業務。DeFi交易所Uniswap在5月份多數日子里的每日交易額都突破了10億美元，在ETH等加密貨幣的交易方面，Uniswap已經能媲美Coinbase等傳統加密貨幣交易所。DeFi Pulse網站數據顯示，過去一年，DeFi應用程序中用作貸款和交易抵押品的加密貨幣的價值增長了60余倍，達到670億美元。DeFi項目的支持者相信，長遠來看，這些應用有望重塑金融體系。但一些律師和風投人士認為，DeFi目前處于基本不受監管的灰色地帶，可能會面臨來自美國證券交易委員會新任主席Gary Gensler的壓力。盡管如此，一些傳統硅谷風投公司也不愿置身事外，并通過迂回方式參與了DeFi的發展。比如紅杉資本就通過參與投資的投資公司Paradigm和Polychain Capital，間接投資了DeFi交易所Uniswap和DeFi借貸公司Compound。（金融時報）[2021/6/3 23:07:39]

Keefe,Bruyette&Woods駐紐約交易部門主管R.J.Grant對媒體表示：

“SVB的融資讓所有人都對這家銀行里存款的狀況感到緊張。很多機構投資者不太想持有某些銀行的股票了。人們被嚇壞了，因為SVB歷來是一家運營良好的大銀行。如果它也出了問題，人們就會想，其他更小的銀行得有多糟。”

科技博客TechCrunch開玩笑說，在SVB投資者關系部門上班的人，得開始找新工作了。

SVB真正的困境

SVB主要為美國科技初創企業提供資金，并沒有多少加密資產風險敞口。理論上來說，Silvergate暴雷跟它關系不大。這一次的公關烏龍應該不至于釀成“雷曼時刻”。

不過，SVB也確實面臨一些經營上的困境。

首先是前述的利率上升問題。

在疫情期間的科技股牛市中，SVB將910億美元存款投資于美國國債等長期債券。這些債券原本非常安全，但隨后為了抑制通脹，美聯儲接連暴力加息，美債收益率一路上行，SVB手中的債券大幅貶值，虧損嚴重。

美國聯邦存款保險公司數據顯示，由于利率上升，美國銀行業持有的證券產生了6200億美元的未實現虧損。美國聯邦存款保險主席MartinGruenberg在3月6日表示，未實現虧損“顯著減少了銀行業的權益資本”。

其次，SVB主要服務的科技初創公司的存款在不斷下降。

在美國風投支持的科技和生命科學公司中，有一半是SVB的客戶。隨著美國宏觀經濟環境惡化，風投融資放緩，許多初創企業出現資金枯竭。

公司首席執行官格GregBecker周三對投資者表示：

“客戶的燒錢量一直很高，而且在2月份還進一步上升，導致存款低于預期。我們預計利率將繼續上升，市場持續面臨壓力，客戶的資本支出也將上升”。

不過，他也對媒體稱：

“我們有充足的流動性來支持我們的客戶。”

穆迪周三下調了SVB的信用評級，理由是SVB的資金和盈利能力在短期內發生了“重大變化”。

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